Đăng vào: 2025-12-09
Sự phân kỳ trong giao dịch là một trong những tín hiệu cảnh báo sớm đáng tin cậy nhất giúp các nhà giao dịch xác định khả năng đảo ngược xu hướng một cách tự tin hơn.
Về bản chất, phân kỳ là một nghiên cứu về động lượng. Khi giá đạt đến một mức cao hoặc thấp mới nhưng chỉ báo không xác nhận chuyển động này, điều đó cho thấy sức mua hoặc sức bán đang yếu dần.
Các nhà giao dịch thường sử dụng phân kỳ kết hợp với phân tích xu hướng , cấu trúc nến và mức hỗ trợ hoặc kháng cự để cải thiện việc ra quyết định.
Sự phân kỳ trong giao dịch đề cập đến tình huống giá của một công cụ tài chính di chuyển theo một hướng trong khi chỉ báo kỹ thuật di chuyển theo hướng khác.
Sự bất đồng giữa hành động giá (price action) và hành vi của chỉ báo thường là tín hiệu cảnh báo sớm rằng xu hướng hiện tại đang dần suy yếu.
Phân kỳ được sử dụng trên thị trường ngoại hối, cổ phiếu, hàng hóa và chỉ số và đặc biệt được đánh giá cao vì nó có thể cảnh báo các nhà giao dịch về sự thay đổi có thể xảy ra trước khi nó xuất hiện trên biểu đồ.
Hãy tưởng tượng hai người cùng nhau đi lên một ngọn đồi. Một người cứ bước đi, cố gắng lên đến đỉnh, nhưng người kia bắt đầu lê bước chậm chạp phía sau.
Nhìn từ xa, trông họ vẫn đang leo dốc với cùng tốc độ, nhưng nếu nhìn kỹ, bạn sẽ thấy động lượng không còn được chia đều nữa.
Phân kỳ cũng hoạt động theo cách tương tự trên thị trường: giá dường như tăng hoặc giảm, nhưng chỉ báo cho thấy lực đẩy đang yếu đi. Sự phân kỳ lặng lẽ này thường là dấu hiệu đầu tiên cho thấy xu hướng có thể sắp thay đổi.
Sự phân kỳ hình thành do các công cụ đo lường động lượng như RSI, công cụ MACD hoặc bộ dao động ngẫu nhiên tập trung phân tích tốc độ và cường độ biến động thay vì chỉ dựa vào giá trị tuyệt đối.
Khi động lượng chậm lại trong khi giá tiếp tục tăng, chỉ báo bắt đầu tạo ra các đỉnh hoặc đáy khác với biểu đồ giá. Sự khác biệt này có thể làm nổi bật sự suy yếu trong biến động hiện tại.
Ví dụ, nếu một cặp tiền tệ tạo ra mức đỉnh cao hơn trong xu hướng tăng nhưng RSI tạo ra mức đỉnh thấp hơn thì động lượng không còn hỗ trợ xu hướng tăng nữa.
Sức mạnh suy yếu thường đi trước một đợt thoái lui hoặc đảo chiều hoàn toàn. Mối quan hệ này là lý do tại sao phân kỳ được coi là tín hiệu dẫn dắt thay vì tín hiệu trễ.
Sự phân kỳ có xu hướng hình thành trong môi trường mà động lượng thay đổi nhanh hơn giá:
Kết thúc xu hướng mạnh: Khi người mua hoặc người bán mệt mỏi, các chỉ báo sẽ tụt hậu.
Trong quá trình điều chỉnh: Sự phân kỳ ẩn thường xuất hiện khi giá tạm thời di chuyển ngược lại xu hướng chính.
Gần vùng hỗ trợ hoặc kháng cự chính: Động lượng bắt đầu thay đổi ngay cả khi giá tạm thời phá vỡ mức đó.
Trong thời gian giá tăng đột biến do tin tức: Những biến động mạnh có thể đẩy giá lên quá cao, bộc lộ sự phân kỳ ngắn hạn.
Có hai dạng phân kỳ chính mà các nhà giao dịch nghiên cứu.
Phân kỳ đều báo hiệu khả năng đảo chiều xu hướng. Nếu giá tạo đỉnh cao hơn nhưng chỉ báo lại tạo đỉnh thấp hơn, điều này cho thấy áp lực bán đang gia tăng mặc dù giá vẫn tiếp tục tăng.
Đây được gọi là phân kỳ đều giảm. Ngược lại, nếu giá tạo đáy thấp hơn nhưng chỉ báo lại tạo đáy cao hơn, thì đó là phân kỳ đều tăng, ám chỉ xu hướng giảm có thể yếu đi.
Các tín hiệu phân kỳ ẩn thường báo hiệu khả năng tiếp diễn của xu hướng hiện tại và hay xuất hiện trong các nhịp điều chỉnh của một con sóng mạnh.
Nếu giá tạo đỉnh thấp hơn trong khi chỉ báo tạo đỉnh cao hơn, điều này cho thấy xu hướng giảm tiếp tục. Phân kỳ ẩn giúp nhà giao dịch bám sát xu hướng chủ đạo của thị trường.
Phân kỳ có thể định hình cách bạn tiếp cận giao dịch. Phân kỳ giảm có thể ngăn bạn mua quá muộn trong xu hướng tăng.
Phân kỳ tăng giá có thể giúp bạn tránh bán khống khi xu hướng giảm đang yếu đi. Nó cũng ảnh hưởng đến thời điểm thoát lệnh: phân kỳ trong một vị thế thường báo hiệu rằng động thái đang mất đà, khiến các nhà giao dịch thắt chặt lệnh dừng lỗ, mở rộng quy mô hoặc chốt lời.
Chênh lệch giá và chi phí giao dịch trực tiếp không thay đổi do sự phân kỳ, nhưng rủi ro thì thay đổi.
Phân kỳ cảnh báo rằng xu hướng có thể rất mong manh, do đó các điểm phá vỡ trở nên kém tin cậy hơn và khả năng đảo chiều cao hơn. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch cần điều chỉnh khối lượng vị thế hoặc thời điểm vào lệnh khi phân kỳ xuất hiện.
Sự phân kỳ xuất hiện sau những biến động rõ ràng, rõ ràng trong một xu hướng.
Giá tiến tới mức mạnh mà khả năng đảo ngược là có thể xảy ra.
Cả chỉ báo và giá đều hiển thị các mẫu hình đối xứng, dễ đọc.
Sự phân kỳ xuất hiện ở những thị trường đi ngang có nhiều biến động.
Biến động của chỉ báo không rõ ràng hoặc chậm trễ nhiều.
Người giao dịch coi sự phân kỳ là sự đảo ngược chắc chắn thay vì là một cảnh báo.
Hãy hình dung cặp tiền tệ GBP/USD tăng từ mức 1,2500 lên 1,2700, sau đó tiếp tục nhích nhẹ lên 1,2730.
Trên biểu đồ, điều này có vẻ như tiếp tục tăng trưởng. Nhưng RSI của bạn lại cho thấy điều khác biệt: tại 1,2700, RSI đạt đỉnh ở mức 68, và tại 1,2730, RSI chỉ đạt đỉnh ở mức 60.
Giá tạo đỉnh cao hơn; động lượng tạo đỉnh thấp hơn. Đó là phân kỳ giảm.
Nếu bạn mua ở mức 1,2730 và tin rằng xu hướng tăng sẽ tiếp tục, bạn có thể bị mắc kẹt khi GBP/USD giảm trở lại về mức 1,2650. Tuy nhiên, nếu bạn thấy sự phân kỳ trước, bạn có thể chờ đợi một đợt điều chỉnh hoặc hoàn toàn bỏ qua giao dịch.
Nhận định cốt lõi: giá đã cố gắng tăng, nhưng lực đẩy đằng sau nó đã yếu đi.
Các nhà giao dịch chủ yếu áp dụng phân kỳ với các bộ dao động vì các công cụ này thể hiện động lượng một cách tự nhiên.
RSI là một trong những chỉ báo được sử dụng rộng rãi nhất vì cấu trúc của nó giúp dễ dàng nhận biết sự phân kỳ.
MACD (Đường trung bình động hội tụ/phân kỳ) cũng cung cấp sự thay đổi động lượng rõ ràng thông qua biểu đồ và tương tác đường tín hiệu.
Các chỉ báo dao động ngẫu nhiên cũng cung cấp thông tin chi tiết tương tự, đặc biệt là trong điều kiện thị trường mua quá mức hoặc bán quá mức.
Mặc dù các chỉ báo này khác nhau về công thức, chúng đều có cùng chức năng trong phân tích phân kỳ. Chúng giúp các nhà giao dịch phát hiện khi nào xu hướng động lượng phân kỳ với xu hướng giá. Sự so sánh này củng cố khả năng nhận biết mô hình và khuyến khích việc phân tích thị trường một cách có kỷ luật.
Mở biểu đồ và xem cấu trúc dao động giá.
So sánh mức cao và mức thấp trong chỉ báo với mức cao và mức thấp trong giá.
Một xu hướng bình thường, lành mạnh cho thấy các chỉ số và giá di chuyển cùng nhau.
Tình trạng rủi ro cho thấy giá tạo ra mức cực đoan mới trong khi chỉ báo không xác nhận.
Kiểm tra nhiều khung thời gian để lọc bỏ nhiễu.
Xem xét sự phân kỳ đặc biệt trước khi tham gia vào xu hướng cực đoan.
Mẹo: Kiểm tra sự phân kỳ mỗi khi bạn chuẩn bị giao dịch gần vùng hỗ trợ hoặc kháng cự chính.
Mô hình đảo chiều xu hướng: Hiện tượng này diễn ra khi cấu trúc thị trường chuyển từ tăng sang giảm hoặc ngược lại, báo hiệu sự thay đổi căn bản trong động lượng giá chung.
Chỉ báo động lượng: Chỉ báo động lượng đo tốc độ và sức mạnh của biến động giá để giúp các nhà giao dịch đánh giá xu hướng đang tăng hay giảm lực.
Hành động giá : Hành động giá đề cập đến việc nghiên cứu chuyển động thô của thị trường mà không dựa nhiều vào các chỉ báo, thay vào đó tập trung vào các mô hình, cấu trúc và hành vi của nến.
Phân kỳ cho thấy động lượng đằng sau biến động giá đang yếu đi. Sự yếu đi này có thể dẫn đến đảo ngược xu hướng hoặc tiếp tục xu hướng, tùy thuộc vào việc phân kỳ là đều đặn hay ẩn.
Phân kỳ là một công cụ được đánh giá cao, nhưng không phải là không thể sai lầm. Các nhà giao dịch thường kết hợp nó với phân tích hỗ trợ và kháng cự, đánh giá xu hướng hoặc các chỉ báo xác nhận để nâng cao độ tin cậy.
RSI thường được sử dụng vì các điểm dao động rõ ràng của nó, nhưng MACD và các chỉ báo dao động ngẫu nhiên cũng hiệu quả. Lựa chọn tốt nhất phụ thuộc vào phong cách phân tích của nhà giao dịch.
Phân kỳ là một khái niệm quan trọng trong giao dịch vì nó làm nổi bật sự mất cân bằng giữa giá và động lượng. Khi được sử dụng kết hợp với phân tích kỹ thuật chuyên sâu, phân kỳ có thể cảnh báo nhà giao dịch về các điểm đảo chiều tiềm ẩn và giúp xác nhận các mô hình tiếp tục xu hướng.
Hiểu được cấu trúc, nhận biết các tín hiệu và tích hợp nó vào bối cảnh thị trường rộng hơn cho phép cả nhà giao dịch mới và đang phát triển xây dựng các kỹ năng phân tích mạnh mẽ hơn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
Nhà môi giới tốt
nhất thế giới
World's Best Broker
