Giao dịch
2025-09-04
Rollover là gì? Rollover, hay còn gọi là phí qua đêm hoặc hoán đổi, về bản chất là quá trình gia hạn một vị thế giao dịch sang ngày tiếp theo mà không cần phải đóng lệnh. Đây là khoản lãi suất bạn phải trả hoặc được nhận để giữ một vị thế mở qua đêm, dựa trên chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ hoặc tài sản cơ sở trong hợp đồng.
Để biến những chi phí tiềm ẩn thành cơ hội gia tăng lợi nhuận, việc nắm vững cách thức hoạt động của rollover là vô cùng quan trọng. Hãy cùng EBC khám phá sâu hơn về cơ chế tính toán phí qua đêm và các chiến lược giao dịch liên quan.
Mục lục
Rollover là gì? Giải mã toàn diện từ A-Z cho nhà đầu tư
Phí rollover (Swap) trong giao dịch Forex và CFD được tính như thế nào?
Tác động của Rollover đến chiến lược giao dịch của bạn
Hướng dẫn thực hiện Rollover trong các lĩnh vực khác
Ưu và nhược điểm của Rollover: Nhà đầu tư cần biết
Những lầm tưởng phổ biến về Rollover và sự thật
Nâng cao chiến lược của bạn: Tối ưu hóa lợi ích từ Rollover
Tương lai của Rollover và những cập nhật mới nhất năm 2025
Câu hỏi thường gặp về Rollover (FAQ)
Rollover là một thuật ngữ tài chính đa nghĩa, nhưng cốt lõi của nó luôn liên quan đến hành động kéo dài hoặc chuyển tiếp một thỏa thuận tài chính sang một kỳ hạn mới. Đây không phải là một khái niệm xa vời mà là một hoạt động diễn ra hàng ngày, ảnh hưởng trực tiếp đến tài khoản giao dịch của bạn, dù bạn là một nhà giao dịch ngoại hối hay một nhà đầu tư hợp đồng tương lai.
Để hiểu một cách đơn giản nhất, bạn có thể hình dung rollover giống như việc gia hạn một hợp đồng thuê nhà. Khi hợp đồng cũ sắp hết hạn, thay vì kết thúc và tìm một nơi ở mới, bạn và chủ nhà đồng ý ký một hợp đồng mới để tiếp tục ở lại. Trong thế giới tài chính, rollover cho phép bạn duy trì vị thế đầu tư của mình qua một mốc thời gian quan trọng, thường là qua đêm hoặc khi hợp đồng sắp đáo hạn.
Tùy thuộc vào từng thị trường và sản phẩm tài chính, cơ chế và tên gọi của rollover có thể khác nhau.
Trong thị trường ngoại hối (Forex) và Hợp đồng chênh lệch (CFD): Rollover được biết đến phổ biến nhất với tên gọi Swap hoặc phí qua đêm. Đây là lãi suất chênh lệch được cộng vào hoặc trừ đi từ tài khoản của bạn khi bạn giữ một lệnh giao dịch qua 5 giờ chiều theo giờ New York (EST). Khoản phí này phát sinh do sự chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong một cặp tiền tệ bạn đang giao dịch.
Trong thị trường chứng khoán phái sinh (Hợp đồng tương lai): Rollover còn được gọi là đảo hợp đồng hay đáo hạn hợp đồng. Khi một hợp đồng tương lai sắp đến ngày hết hạn, các nhà giao dịch muốn tiếp tục giữ vị thế của mình sẽ thực hiện rollover bằng cách đóng vị thế ở hợp đồng tháng hiện tại và mở một vị thế tương tự ở hợp đồng của tháng kế tiếp.
Trong quản lý quỹ hưu trí (Ví dụ: 401(k) ở Mỹ): Rollover là quá trình chuyển tiền từ một tài khoản hưu trí cũ (ví dụ: từ công ty cũ) sang một tài khoản hưu trí mới (như IRA hoặc 401(k) ở công ty mới). Hành động này giúp nhà đầu tư hợp nhất các khoản tiết kiệm hưu trí và có nhiều lựa chọn đầu tư hơn.
Trong lĩnh vực công nghệ (Tên miền website): Rollover đơn giản là quá trình gia hạn tên miền trước khi nó hết hạn để tiếp tục quyền sở hữu.
Bản chất của rollover trong giao dịch là để đảm bảo sự liên tục. Các thị trường như Forex hoạt động 24/5, nhưng các giao dịch về mặt lý thuyết vẫn phải được thanh toán vào cuối mỗi ngày. Rollover là cơ chế cho phép các vị thế được chuyển sang ngày giao dịch mới một cách liền mạch, giúp bạn không cần phải đóng và mở lại lệnh mỗi ngày.
Hiểu rõ cách tính phí qua đêm là một kỹ năng thiết yếu để quản lý chi phí và tối ưu hóa lợi nhuận. Công thức tính có vẻ phức tạp lúc ban đầu, nhưng khi phân tích từng yếu tố, bạn sẽ thấy nó hoàn toàn logic.
Công thức chung để tính phí rollover (Swap) cho một vị thế giao dịch là:
Swap = (Kích thước hợp đồng * Giá trị 1 Pip * Chênh lệch lãi suất) / 10
Hãy cùng EBC phân tích chi tiết từng thành phần trong công thức này:
Kích thước hợp đồng (Contract Size): Đây là khối lượng giao dịch của bạn, thường được tính bằng đơn vị lot. Ví dụ, 1 lot tiêu chuẩn trong Forex tương đương 100.000 đơn vị của đồng tiền cơ sở.
Giá trị 1 Pip (Pip Value): Pip là đơn vị thay đổi giá nhỏ nhất của một cặp tiền tệ. Giá trị của một pip sẽ thay đổi tùy thuộc vào cặp tiền bạn giao dịch và tỷ giá hiện tại.
Chênh lệch lãi suất (Interest Rate Differential): Đây là trái tim của việc tính phí rollover. Nó là sự khác biệt giữa lãi suất qua đêm của ngân hàng trung ương phát hành hai đồng tiền trong cặp tiền tệ.
Ví dụ cụ thể:
Giả sử bạn thực hiện một lệnh MUA 1 lot EUR/USD.
Lãi suất qua đêm của đồng Euro (EUR) do Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) công bố là 3.5%.
Lãi suất qua đêm của đồng Đô la Mỹ (USD) do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) công bố là 5.0%.
Khi bạn mua EUR/USD, bạn đang mua EUR và bán USD. Điều này có nghĩa là bạn đang vay USD để mua EUR. Do đó, bạn sẽ phải trả lãi suất của đồng tiền bạn bán (USD) và nhận lãi suất của đồng tiền bạn mua (EUR).
Chênh lệch lãi suất = Lãi suất đồng tiền mua - Lãi suất đồng tiền bán = 3.5% - 5.0% = -1.5%.
Con số âm này cho thấy bạn sẽ phải trả một khoản phí qua đêm khi giữ lệnh MUA EUR/USD. Ngược lại, nếu bạn thực hiện lệnh BÁN EUR/USD, chênh lệch lãi suất sẽ là +1.5%, và bạn có khả năng được nhận một khoản tín dụng qua đêm.
Rollover 3 ngày (Triple Rollover)
Một điểm đặc biệt bạn cần lưu ý là rollover 3 ngày. Thị trường Forex đóng cửa vào cuối tuần (thứ Bảy và Chủ nhật), nhưng lãi suất vẫn được tính cho hai ngày này. Để bù đắp, các nhà môi giới sẽ tính phí rollover của 3 ngày (thứ Sáu, thứ Bảy, Chủ nhật) vào một ngày trong tuần, thường là vào thứ Tư hoặc thứ Năm.
Dưới đây là bảng minh họa tỷ lệ swap tham khảo cho một số cặp tiền tệ phổ biến tại EBC (số liệu cập nhật năm 2025, chỉ mang tính chất minh họa và có thể thay đổi):
| Cặp tiền tệ | Swap Mua (USD/Lot) | Swap Bán (USD/Lot) |
|---|---|---|
| EUR/USD | -8.50 | +4.25 |
| GBP/USD | -5.75 | +1.50 |
| USD/JPY | +15.20 | -22.50 |
| AUD/USD | -3.80 | +1.10 |
Bạn luôn có thể xem tỷ lệ swap chính xác và cập nhật nhất trực tiếp trên nền tảng giao dịch của EBC.
Rollover không chỉ đơn thuần là một khoản chi phí giao dịch. Đối với các nhà giao dịch thông thái, nó có thể trở thành một phần quan trọng của chiến lược, tác động đến cả lợi nhuận và cách thức quản lý vị thế.
Đối với các nhà giao dịch lướt sóng (scalper) hoặc giao dịch trong ngày (day trader), những người đóng tất cả các vị thế trước khi kết thúc ngày giao dịch, rollover hầu như không có ảnh hưởng. Tuy nhiên, với các nhà giao dịch giữ lệnh trong vài ngày, vài tuần hoặc thậm chí vài tháng (swing trader, position trader), tác động của rollover trở nên rất rõ rệt.
1. Rollover như một trung tâm chi phí:
Nếu chiến lược của bạn chủ yếu tập trung vào các cặp tiền tệ có swap âm cho chiều giao dịch bạn chọn, phí qua đêm sẽ tích tụ theo thời gian và bào mòn lợi nhuận của bạn. Một khoản phí nhỏ hàng ngày có thể trở thành một con số đáng kể sau một tháng. Do đó, bạn cần tính toán và cân nhắc phí swap như một phần chi phí cố định khi quyết định giữ lệnh dài hạn.
2. Rollover như một trung tâm lợi nhuận: Chiến lược Giao dịch Chênh lệch Lãi suất (Carry Trade)
Đây là một chiến lược nâng cao, nơi các nhà giao dịch chủ động tìm kiếm lợi nhuận từ chính phí rollover. Carry trade liên quan đến việc mua một loại tiền tệ có lãi suất cao và bán một loại tiền tệ có lãi suất thấp.
Ví dụ, nếu đồng Đô la Úc (AUD) có lãi suất 4.0% và đồng Yên Nhật (JPY) có lãi suất -0.1%, một nhà giao dịch có thể thực hiện lệnh MUA AUD/JPY. Bằng cách này, họ không chỉ kỳ vọng tỷ giá AUD/JPY sẽ tăng mà còn được hưởng một khoản swap dương đáng kể mỗi ngày từ chênh lệch lãi suất (4.0% - (-0.1%) = 4.1%).
Tuy nhiên, chiến lược này cũng tiềm ẩn rủi ro. Nếu tỷ giá AUD/JPY giảm mạnh, khoản lỗ từ biến động giá có thể lớn hơn nhiều so với lợi nhuận từ swap. Carry trade hoạt động hiệu quả nhất trong môi trường thị trường có biến động thấp và tâm lý ưa thích rủi ro (risk-on).
Khái niệm rollover không chỉ giới hạn trong Forex. Việc hiểu cách nó hoạt động trong các lĩnh vực khác sẽ cho bạn một cái nhìn toàn diện hơn về tài chính và đầu tư.
Đối với các hợp đồng tương lai như VN30-Index, mỗi hợp đồng có một ngày đáo hạn cụ thể. Khi ngày này đến gần, nếu bạn muốn tiếp tục duy trì vị thế của mình, bạn cần thực hiện rollover.
Bước 1: Xác định ngày đáo hạn. Theo dõi lịch đáo hạn của hợp đồng bạn đang nắm giữ (ví dụ: VN30F2509, đáo hạn vào tháng 9 năm 2025).
Bước 2: Chọn hợp đồng kỳ hạn tiếp theo. Hợp đồng kế tiếp thường là của tháng gần nhất tiếp theo (ví dụ: VN30F2510).
Bước 3: Thực hiện giao dịch. Bạn sẽ đồng thời đóng vị thế ở hợp đồng sắp đáo hạn (VN30F2509) và mở một vị thế tương tự (cùng chiều mua/bán và số lượng) ở hợp đồng mới (VN30F2510).
Việc này giúp bạn duy trì trạng thái đầu tư của mình trên thị trường mà không bị gián đoạn bởi việc hợp đồng cũ hết hạn.
Đây là một quy trình quan trọng trong việc quản lý tài chính cá nhân, đặc biệt khi bạn thay đổi công việc.
Bước 1: Lựa chọn tài khoản mới. Quyết định xem bạn muốn chuyển tiền vào tài khoản IRA (Tài khoản Hưu trí Cá nhân) hay vào quỹ 401(k) của công ty mới.
Bước 2: Liên hệ với quản trị viên quỹ cũ. Yêu cầu họ thực hiện một "Direct Rollover". Đây là phương pháp được khuyến nghị, tiền sẽ được chuyển thẳng từ quỹ cũ sang quỹ mới mà không đi qua tay bạn.
Bước 3: Hoàn tất thủ tục. Cung cấp thông tin tài khoản mới cho quản trị viên cũ và theo dõi để đảm bảo quá trình chuyển tiền được hoàn tất.
Việc thực hiện rollover đúng cách giúp bạn tránh được các khoản phạt thuế và tiếp tục tích lũy cho mục tiêu hưu trí một cách hiệu quả.
Bạn đang tìm kiếm một nền tảng giao dịch với phí swap cạnh tranh và công cụ phân tích mạnh mẽ? Hãy mở một tài khoản demo tại EBC ngay hôm nay để trải nghiệm môi trường giao dịch chuyên nghiệp và khám phá các cơ hội từ rollover.
Việc hiểu rõ hai mặt của một vấn đề luôn là chìa khóa để đưa ra quyết định sáng suốt. Rollover cũng không ngoại lệ.
| Ưu điểm | Nhược điểm |
|---|---|
| Duy trì vị thế dài hạn: Cho phép bạn giữ các vị thế có tiềm năng sinh lời cao trong thời gian dài mà không cần phải đóng/mở lệnh hàng ngày, giúp tiết kiệm chi phí spread. | Chi phí tích lũy: Với các vị thế có swap âm, chi phí có thể tích tụ và trở thành gánh nặng đáng kể cho tài khoản của bạn, đặc biệt khi sử dụng đòn bẩy cao. |
| Tiềm năng lợi nhuận từ swap dương: Chiến lược Carry Trade có thể mang lại một dòng thu nhập ổn định từ chênh lệch lãi suất, bên cạnh lợi nhuận từ biến động giá. | Rủi ro biến động giá: Lợi nhuận từ swap có thể không đủ để bù đắp cho những biến động giá bất lợi, đặc biệt trong các thị trường đầy biến động. |
| Linh hoạt trong chiến lược: Cung cấp sự linh hoạt cho các nhà giao dịch dài hạn để theo đuổi các xu hướng lớn của thị trường mà không bị giới hạn bởi các phiên giao dịch hàng ngày. | Sự phức tạp: Việc tính toán và theo dõi phí swap, đặc biệt là rollover 3 ngày, đòi hỏi sự chú ý và có thể gây nhầm lẫn cho các nhà giao dịch mới. |
Xung quanh rollover có khá nhiều hiểu lầm. EBC sẽ giúp bạn làm rõ một số điểm quan trọng.
Lầm tưởng 1: Rollover luôn là một khoản phí phải trả.
Sự thật: Hoàn toàn không đúng. Như đã giải thích với chiến lược Carry Trade, nếu bạn giao dịch đúng cặp tiền tệ và đúng chiều, bạn có thể nhận được một khoản tín dụng (swap dương) vào tài khoản mỗi ngày. Rollover có thể là một nguồn thu nhập.
Lầm tưởng 2: Chỉ các chuyên gia mới cần quan tâm đến rollover.
Sự thật: Bất kỳ ai giữ một vị thế giao dịch qua đêm, dù là người mới hay chuyên gia, đều bị ảnh hưởng bởi rollover. Bỏ qua nó có nghĩa là bạn đang bỏ qua một yếu tố quan trọng trong việc quản lý chi phí và lợi nhuận của mình.
Lầm tưởng 3: Không có cách nào để tránh phí rollover.
Sự thật: Bạn hoàn toàn có thể tránh phí rollover bằng cách đơn giản là đóng tất cả các vị thế giao dịch của mình trước thời điểm 5 giờ chiều EST mỗi ngày. Đây là lý do tại sao các nhà giao dịch trong ngày không bị ảnh hưởng bởi loại phí này.
Để thực sự biến rollover thành lợi thế, bạn cần một cách tiếp cận chủ động và có chiến lược.
1. Nghiên cứu chính sách của Ngân hàng Trung ương:
Swap rates bị ảnh hưởng trực tiếp bởi lãi suất cơ bản do các ngân hàng trung ương quyết định. Hãy theo dõi các cuộc họp chính sách tiền tệ của các ngân hàng lớn như FED (Mỹ), ECB (Châu Âu), BoJ (Nhật Bản), RBA (Úc). Những thay đổi hoặc thậm chí là tín hiệu về việc thay đổi lãi suất sẽ tác động mạnh mẽ đến chênh lệch lãi suất và phí swap.
2. Xây dựng một danh sách theo dõi Carry Trade:
Chủ động tìm kiếm các cặp tiền tệ có chênh lệch lãi suất lớn và ổn định. Thông thường, đây là các cặp giữa một đồng tiền của nền kinh tế phát triển, có lãi suất cao (như AUD, NZD) và một đồng tiền của nền kinh tế có lãi suất thấp hoặc âm (như JPY, CHF).
3. Kết hợp phân tích kỹ thuật:
Không chỉ dựa vào swap dương. Hãy sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định các điểm vào lệnh tối ưu trong một xu hướng tăng giá ổn định cho cặp tiền bạn chọn. Việc vào lệnh đúng thời điểm sẽ giúp bạn có một "vùng đệm" lợi nhuận để chống lại các biến động giá ngắn hạn, trong khi vẫn tiếp tục thu lợi từ swap.
Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu năm 2025, lãi suất đang là một trong những chủ đề nóng nhất. Sau một thời kỳ thắt chặt tiền tệ để chống lạm phát, nhiều ngân hàng trung ương đang đứng trước ngã rẽ: tiếp tục duy trì lãi suất cao hay bắt đầu chu kỳ nới lỏng.
Sự phân kỳ trong chính sách tiền tệ này sẽ tạo ra những cơ hội Carry Trade hấp dẫn. Ví dụ, nếu FED giữ lãi suất ở mức cao trong khi ECB bắt đầu cắt giảm, chênh lệch lãi suất giữa USD và EUR sẽ càng lớn, khiến các vị thế BÁN EUR/USD trở nên hấp dẫn hơn từ góc độ swap.
Các nền tảng giao dịch như EBC cũng không ngừng cải tiến, cung cấp các công cụ minh bạch hơn để nhà giao dịch dễ dàng theo dõi và tính toán phí swap theo thời gian thực. Xu hướng này giúp dân chủ hóa các chiến lược phức tạp như Carry Trade, mang chúng đến gần hơn với các nhà giao dịch cá nhân.
Rollover và Swap có giống nhau không?
Trong ngữ cảnh giao dịch Forex và CFD, hai thuật ngữ này thường được sử dụng thay thế cho nhau để chỉ chi phí hoặc khoản tín dụng khi giữ lệnh qua đêm.
Làm cách nào để kiểm tra tỷ lệ rollover?
Bạn có thể xem tỷ lệ swap (mua và bán) cho từng sản phẩm trực tiếp trên nền tảng giao dịch của EBC, trong phần thông tin chi tiết của sản phẩm đó.
Rollover 3 ngày được tính vào ngày nào?
Điều này tùy thuộc vào nhà môi giới, nhưng thông thường là vào thứ Tư hoặc thứ Năm hàng tuần để tính cho cả 3 ngày cuối tuần (thứ Sáu, thứ Bảy, Chủ nhật).
Tất cả các sản phẩm CFD đều có phí rollover không?
Hầu hết các sản phẩm CFD, từ tiền tệ, hàng hóa đến chỉ số, đều có phí rollover vì chúng liên quan đến việc vay mượn vốn để duy trì vị thế qua đêm.
Qua bài viết chi tiết này, EBC hy vọng bạn đã có một cái nhìn sâu sắc và toàn diện về rollover. Đây không chỉ là một thuật ngữ kỹ thuật mà còn là một yếu tố chiến lược có thể quyết định hiệu quả giao dịch của bạn. Việc hiểu rõ bản chất, cách tính toán và tác động của rollover sẽ giúp bạn từ một nhà giao dịch bị động chịu phí trở thành một nhà đầu tư chủ động tìm kiếm cơ hội.
Quản lý chi phí giao dịch và tối ưu hóa lợi nhuận là hai trụ cột của thành công bền vững. Bằng cách nắm vững các khái niệm như rollover, bạn đang trang bị cho mình những kiến thức cần thiết để đưa ra quyết định thông minh hơn và tự tin hơn trên thị trường.
Hãy bắt đầu áp dụng những kiến thức này vào thực tế. Giao dịch CFD tại EBC để trải nghiệm một nền tảng minh bạch, công cụ mạnh mẽ và sự hỗ trợ chuyên nghiệp, giúp bạn vững bước trên con đường chinh phục các mục tiêu tài chính của mình.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và cũng không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hay các lĩnh vực khác để bạn có thể dựa vào. Không có ý kiến nào trong tài liệu này được coi là khuyến nghị từ EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hay chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân nào.
