Нийтэлсэн огноо: 2025-10-09 Шинэчилсэн огноо: 2025-10-20
Форекс ба хувьцааны зах зээл дээрх spread-ийн үйлчлэл ялгаатай байдаг. Учир нь эдгээр зах зээлүүдийн бүтэц, арилжааны цаг, үнийн саналын хэлбэр өөр байдаг.
Бодит байдал дээр, форексийн гол хосууд дээрх spread илүү бага, тасралтгүй байдаг бол хувьцааны spread нь талбар, tick хэмжээ, нээлтийн болон хаалтын үеийн үйл явц, захиалгын урсгалаас хамаарч өөрчлөгддөг.
Spread гэдэг нь тухайн мөчид байгаа хамгийн сайн худалдан авах үнэ (bid) болон хамгийн сайн зарах үнэ (ask)-ийн зөрүү юм.
Форекс дээр spread нь төвлөрсөн бус зах зээлд ханш санал болгодог ликвидити ханган нийлүүлэгчдээс тасралтгүй гардаг тул гол валютын хосууд дээр өдөр, шөнийн турш нарийн ханшийн ялгаатайгаар бүртгэгддэг.
Харин хувьцааны хувьд spread нь бирж болон бусад арилжааны талбар дээр бүрэлддэг бөгөөд tick-ийн хэмжээгээр хязгаарлагддаг, мөн нээлтийн үеэр өргөнсөж, дараа нь зах зээлийн гүн нэмэгдэхэд нарийсдаг.
Иймээс spread нь зах зээлийн бүтэц, ханш санал болгох дүрэм, арилжааны цагийн ялгаанаас шалтгаалан форекс болон хувьцаанд өөрөөр үйлчилдэг.
Spread нь зах зээлийг давж арилжаа хийх бүрт төлөгддөг учир ашиг, давтамж, стратегийн давуу талд нөлөөлдөг.
Өргөн spread нь арилжааны гүйцэтгэлийг муутгаж, slippage (гулсалт)-ын эрсдэл нэмэгдүүлдэг бөгөөд бага зорилтот түвшний ашигыг устгаж болзошгүй.
Spread хэрхэн, хэзээ өөрчлөгдөж байгааг мэдэх нь захиалгын төрөл, хэмжээ, цагийн шийдвэр гаргахад тус болдог.
Форекс:
EUR/USD хос 1.1050 bid ба 1.1052 ask гэж үзье. Spread нь 0.0002 буюу 2 pip. 100,000 долларын стандарт арилжаанд энэ нь ойролцоогоор $20 зардалтай тэнцэнэ.
Хувьцаа:
$50.00 үнэтэй хувьцаа $49.99 bid ба $50.03 ask гэж санал болгож байна. Spread нь $0.04. 500 хувьцаа авахад ойролцоогоор $20 spread зардал гарна.
Нээлтийн үеэр spread $0.10 болон түүнээс дээш өргөсөж болох бөгөөд дараа нь зах зээлийн гүн нэмэгдэхэд $0.01–$0.02 хүртэл нарийсдаг.
Арилжааны цаг: Форекс бараг 24 цаг ажилладаг, Лондон ба Нью-Йоркийн давхцах үед spread хамгийн бага байдаг; хувьцаанд харин нээлт ба хаалтын үеэр ликвидити төвлөрдөг.
Зах зээлийн бүтэц: Форекс нь ханш нийлүүлэгчид төвтэй бол хувьцаа нь бирж болон “dark pool” талбар дээр харилцан тохирдог.
Tick хэмжээ: Хувьцаа нь тогтсон increment-ээр үнийн санал өгдөг бол форекс нь pips-ийн бутархайгаар илүү нарийн ханш өгдөг.
Талбар ба ханш нийлүүлэгч: Хувьцаанд routing болон fee/rebate систем нөлөөлдөг бол форексийн ханш нийлүүлэгч бүрийн хос, сесс, тогтвортой байдал өөр байдаг.
Захиалгын хэмжээ ба гүн: Нэг ижил spread харагдаж байсан ч доторх гүн өөр байж болох бөгөөд энэ нь томоохон захиалгад бодит зардлыг өөрчилдөг.
Хамгийн сайн bid, ask болон mid үнэ харьцуулж spread-ийг pip эсвэл cent-ээр хэмж.
Арилжааны цаг, сессийн давхцлыг шалгаж, ликвидити муу үед арилжаанаас зайлсхий.
Нийтлэг гүнийг харьцуулж, top 2 түвшний үнийн гүнтэй харьцуул.
Бодит гүйцэтгэлд төлсөн spread-ийг mid үнэтэй харьцуулж долоо хоног бүр дүгнэ.
Ликвидити хамгийн сайн үед арилжаа хийх: Форексийн хувьд гол сессүүдийг сонго, хувьцаанд нээлтийн хэдэн минутыг алгас.
Limit эсвэл Marketable-limit захиалга ашиглах: Хамгийн муу үнийг хязгаарлаж хяналттай арилжаа хийнэ.
Захиалгын хэмжээг тохируулах: Зах зээлийн гүн ба сүүлийн үеийн дундаж хэмжээнд нийцүүл.
Тогтвортой ханшийн нийлүүлэгч сонго: Тогтвортой үнийн сайжруулалттай талбарыг ашигла.
Мэдээний өмнө анхааралтай бай: Хэрэв spread аль хэдийн өргөссөн байвал түр хүлээ.
| Нөхцөл | Хүчтэй, хямд spread | Сул, үнэтэй spread |
|---|---|---|
| Цагийн үе | Ликвид overlap, тогтвортой үе | Нээлтийн auction, мэдээний өмнө, оройн сул цаг |
| Гүн | Top хоёр түвшин зузаан | Зах зээл нимгэн, тасалдалтай |
| Савалгаа | Тайван урсгал | Гэнэтийн үсрэлт, gap, арилжаа зогсолт |
| Зах зээлийн бүтэц | Гол форекс хосууд, идэвхтэй том хувьцаа | Ховор форекс хосууд, жижиг хувьцаа, шинэ IPO |
| Алдаа | Нөлөө | Засах арга |
|---|---|---|
| Spread-ийг тогтмол гэж үзэх | Гэнэтийн зардал | Сесс, мэдээний өмнө spread-ийг дахин шалга |
| Market order ашиглан хөөцөлдөх | Илүү төлбөр | Marketable limit захиалга ашиглах |
| Гүнийг үл тоох | Нууц slippage | Захиалгын хэмжээг гүнтэй тааруулах |
| Нарийн spread = хямд гэж бодох | Нимгэн зах зээлийн эрсдэл | Гүйцэтгэл шалгах, бодит spread-ийг mid-тай харьцуулах |
| Форекс ба хувьцааг адилтгах | Буруу хүлээлт | Tick, auction, routing-ийн ялгааг ойлго |
Мэргэжлийн арилжаачид spread-ийг тодорхой хэмжээнд төсөвлөж, гүйцэтгэлээ mid үнэтэй харьцуулан хянаж, зах зээлийн нөлөөллийг хязгаарладаг.
Хувьцаанд тэд нээлтийн ба хаалтын auction, midpoint peg, smart routing ашиглан үнийн сайжруулалт хайдаг.
Форексийн хувьд тэд ханш нийлүүлэгчдийг сесс ба хос бүрээр харьцуулж, тогтвортой ханшийг илүүд үзэж, spread өргөссөн үед хэмжээ багасгах эсвэл хүлээх стратеги хэрэглэдэг.
Тэд гүйцэтгэлийн spread ба slippage-ийг цаг, талбар тус бүрээр бүртгэж, үр дүн муутай аргыг зогсоодог.
Bid: тухайн мөчид худалдан авагчийн хамгийн өндөр үнэ
Ask: тухайн мөчид худалдагчийн хамгийн бага үнэ
Liquidity: зах зээлд хурдан, том хэмжээтэй арилжаа хийх чадвар
Slippage: хүлээгдэж байсан үнэ ба бодит гүйцэтгэлтэй үнийн зөрү
Форекс ба хувьцаанд spread-ийн үйлчлэл зах зээлийн бүтэц, арилжааны цаг, tick хэмжээ, талбарын зохион байгуулалтаас шалтгаалан ялгаатай.
Сесс, гүн тус бүрээр spread-ийг хянаж, үнийн хязгаартай захиалга ашиглан, бодит зардлаа хянаснаар далд төлбөрөөс зайлсхийж чадна.
