2025-10-01
Năm 2025, cổ phiếu tăng trưởng một lần nữa lại được chú ý. Với AI, điện toán đám mây, an ninh mạng, chất bán dẫn và chuyển đổi số thúc đẩy dòng vốn toàn cầu, các nhà đầu tư nhiệt huyết đang tìm kiếm những công ty thực sự có thể đáp ứng kỳ vọng cao.
Tuy nhiên, định giá đang tăng cao ở nhiều cổ phiếu tăng trưởng, vì vậy việc lựa chọn đúng cổ phiếu quan trọng hơn bao giờ hết.
Dưới đây là một số cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu của Hoa Kỳ được nhiều nhà phân tích và quan sát thị trường đánh giá cao cho giai đoạn từ năm 2025 trở đi, bao gồm những rủi ro đáng kể, thông tin định giá và các yếu tố quan trọng cần theo dõi. Đây cũng là một số cổ phiếu AI tốt nhất năm 2025, cổ phiếu an ninh mạng đáng mua và cổ phiếu tăng trưởng bán dẫn.
Một trong những cái tên tăng trưởng được bàn tán nhiều nhất, NVIDIA, đóng vai trò cốt lõi trong cơ sở hạ tầng AI. Trong quý 2 năm tài chính 2026 gần nhất, NVIDIA đã đạt doanh thu 46,7 tỷ đô la, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước, với doanh thu trung tâm dữ liệu đạt 41,1 tỷ đô la. Dự báo cho quý 3 cho thấy sức mạnh tiếp tục được củng cố trong việc triển khai điện toán thế hệ tiếp theo.
Giá hiện tại : ~$186,58 USD (tính đến ngày 1 tháng 10 năm 2025)
Lý do hấp dẫn : Khi nhu cầu về GPU, bộ tăng tốc và máy tính AI tăng cao, sự kết hợp giữa phần cứng/phần mềm và hệ sinh thái dẫn đầu của NVIDIA mang lại cho công ty này lợi thế về mặt cấu trúc.
Rủi ro : Định giá cao, kiểm soát xuất khẩu (đặc biệt là sang Trung Quốc), cạnh tranh từ các dự án silicon tùy chỉnh.
Cần chú ý : Cập nhật lộ trình kiến trúc, tồn đọng đơn hàng, quỹ đạo lợi nhuận trong phân khúc GPU và kế hoạch mở rộng năng lực.
Trong quý 4 năm tài chính 2025, Microsoft báo cáo mức tăng trưởng doanh thu khoảng 18% lên 76,4 tỷ đô la, với doanh thu từ Microsoft Cloud đạt khoảng 46,7 tỷ đô la (+27%). Mảng kinh doanh Azure, tích hợp Copilot và nền tảng năng suất tích hợp AI củng cố luận điểm tăng trưởng của công ty.
Giá hiện tại : ~$517,95 USD
Điểm mạnh : Quy mô lớn, dòng tiền tự do cao, khả năng đầu tư mạnh mẽ, đa dạng hóa AI + đám mây + phần mềm.
Rủi ro : Yêu cầu về quy định tại Hoa Kỳ và EU, chi phí vận hành AI tăng và biên lợi nhuận thấp hơn.
Các tín hiệu chính : Tốc độ tăng trưởng của Azure, xu hướng đăng ký AI, mở rộng hoặc thu hẹp biên lợi nhuận trên nền tảng đám mây và những diễn biến về quy định.
AMD vẫn là một công ty lớn trong ngành công nghiệp bán dẫn và điện toán liên quan đến AI.
Giá hiện tại: ~$161,79 USD
Điểm mạnh: Tiếp cận đa dạng các CPU, GPU và bộ tăng tốc AI; tiềm năng tăng trưởng nếu chiếm được nhiều thị phần trung tâm dữ liệu hơn.
Rủi ro: Cạnh tranh gay gắt (Intel, Nvidia, kiến trúc dựa trên ARM), áp lực về biên lợi nhuận, phụ thuộc vào việc thực hiện tại xưởng đúc.
Chất xúc tác: Việc áp dụng chip AI, tăng trưởng trung tâm dữ liệu và mở rộng điện toán biên.
An ninh mạng vẫn là lĩnh vực quan trọng và CrowdStrike là một trong những cổ phiếu an ninh mạng hàng đầu nên mua để tăng trưởng.
Trong quý 2 năm tài chính 2026, CrowdStrike báo cáo doanh thu là 1,17 tỷ đô la, tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái, với ARR mới ròng là 221 triệu đô la.
Giá hiện tại : ~$490,38 USD
Lý do hấp dẫn : Nền tảng Falcon có tính ổn định, khả năng bán thêm theo mô-đun và mở rộng theo chiều dọc (đám mây, danh tính, SIEM) hỗ trợ triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.
Rủi ro : Định giá cao (P/S dự phóng gần 20 lần), tính chất chu kỳ của chi tiêu CNTT vĩ mô, rủi ro thực hiện khi mở rộng quy mô các mô-đun mới.
Cần chú ý : Sự tăng trưởng của ARR, việc áp dụng các mô-đun thế hệ tiếp theo (Flex, danh tính, SIEM), mở rộng biên lợi nhuận, các mối đe dọa cạnh tranh.
Alphabet vẫn là cái tên tăng trưởng nền tảng, tích hợp quảng cáo tìm kiếm, đám mây và AI.
Trong quý 2 năm 2025, Alphabet báo cáo doanh thu là 96,4 tỷ đô la, tăng ~14% so với cùng kỳ năm ngoái, trong đó doanh thu của Google Cloud tăng ~32%.
Giá hiện tại : ~$243,55 USD
Lý do hấp dẫn : Nền tảng AI (Gemini, Chế độ AI trong Tìm kiếm), nền tảng dữ liệu/học máy vững chắc và tích hợp doanh nghiệp rộng rãi giúp bánh đà của nền tảng này luôn mạnh mẽ.
Rủi ro : Thách thức về quy định và chống độc quyền, chậm trễ trong việc kiếm tiền từ các khoản đầu tư vào AI và sự thay đổi trong chu kỳ quảng cáo.
Các tín hiệu chính : Biên lợi nhuận đám mây, KPI kiếm tiền từ AI, quyết định theo quy định, xu hướng chi tiêu quảng cáo.
Broadcom kết hợp sức mạnh bán dẫn với phần mềm cơ sở hạ tầng để mang lại mô hình tăng trưởng kết hợp độc đáo.
Giá hiện tại : ~$329,91 USD
Lý do hấp dẫn : Mạng lưới AI, cấp phép và ngăn xếp phần mềm mang lại đòn bẩy vượt xa phần cứng thuần túy.
Rủi ro : Tích hợp các hoạt động mua lại, biến động trong mô-đun và thay đổi trong kiến trúc công nghệ.
Cần chú ý : Sự tăng trưởng trong doanh thu định kỳ của phần mềm, sự hợp tác đa nền tảng và xu hướng biên lợi nhuận.
Mang tính đầu cơ nhiều hơn, nhưng thường được trích dẫn trong số các cổ phiếu tăng trưởng dài hạn cho năm 2025 vì có sự tham gia của phân tích AI.
Giá hiện tại : ~$182,42 USD
Lý do hấp dẫn : Ưu điểm của Palantir nằm ở các hợp đồng dữ liệu AI thương mại và chính phủ cũng như mô hình triển khai kỹ thuật (FDE).
Rủi ro : Rủi ro thực hiện, tập trung hợp đồng và độ nhạy cảm về định giá.
Các tín hiệu chính : Tăng trưởng trong thị phần doanh thu thương mại, giành được hợp đồng mới và xu hướng biên lợi nhuận.
Đây không phải là những khuyến nghị cốt lõi ở đây, nhưng lại nằm trong nhiều danh sách tên tuổi tăng trưởng hàng đầu:
Meta Platforms (META) : Đẩy mạnh AI, công nghệ nhập vai và kiếm tiền từ quảng cáo.
Apple (AAPL), Amazon (AMZN) : Những cái tên tăng trưởng trưởng thành vẫn đang cho thấy sự mở rộng doanh thu và tính tùy chọn.
Tesla (TSLA) : Thường được tranh luận, có nội dung mạnh mẽ xoay quanh xe điện, tính tự chủ, năng lượng, nhưng có tính biến động cao.
Howmet Aerospace (HWM) : Một lựa chọn tăng trưởng trong lĩnh vực công nghiệp và hàng không vũ trụ.
Đa dạng hóa trên nhiều lĩnh vực (tính toán AI, đám mây, an ninh mạng, cơ sở hạ tầng, công nghệ tiêu dùng).
Áp dụng chiến lược xác định quy mô vị thế và tránh đầu tư quá mức vào một cổ phiếu có tính biến động cao.
Sử dụng các biện pháp phòng ngừa/bảo vệ/dừng lỗ để hạn chế rủi ro.
Phân lớp các mục theo thời gian (trung bình chi phí đô la) thay vì theo một lượng lớn.
Theo dõi các yếu tố xúc tác như thu nhập bất ngờ, dữ liệu vĩ mô, thay đổi quy định và động thái cạnh tranh.
Để tìm kiếm các mã có tiềm năng vượt trội, nhà đầu tư cần áp dụng các phương pháp phân tích sâu rộng. Một trong những cách tiếp cận hiệu quả là dựa vào các nguyên tắc của chiến lược CANSLIM, giúp xác định các công ty có tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận mạnh mẽ, cùng với tiềm năng tăng giá. Ngoài ra, việc hiểu rõ phương pháp đánh giá giá trị cổ phiếu là cực kỳ quan trọng để đảm bảo bạn không mua quá đắt một doanh nghiệp tốt, đồng thời tìm ra những viên ngọc ẩn chưa được thị trường định giá đúng.
| Tên | Phân bổ (%) | Trọng tâm luận án |
|---|---|---|
| NVIDIA | 15% | Lãnh đạo cơ sở hạ tầng AI |
| AMD | 10% | AI đa dạng + tiếp xúc tính toán |
| CrowdStrike | 10% | An ninh mạng + tăng trưởng SaaS |
| Bảng chữ cái | 15% | Nền tảng + kiếm tiền từ AI |
| Broadcom | 10% | Cơ sở hạ tầng + đòn bẩy phần mềm |
| Palantir | 5% | AI suy đoán / chơi dữ liệu |
| Những người khác (Meta, Amazon, Apple) | 25% | Tên tăng trưởng ổn định, vốn hóa lớn |
| Tiền mặt / Bộ đệm phòng ngừa | 10% | Tùy chọn và quản lý rủi ro |
Đây chỉ là ví dụ minh họa. Do đó, bạn nên điều chỉnh theo khẩu vị rủi ro và vốn của mình.
Trong quá trình lựa chọn, không chỉ dừng lại ở các chỉ số tài chính cơ bản, mà còn cần xem xét các thước đo tiên tiến hơn. Chẳng hạn, hệ số tăng trưởng giá trên lợi nhuận (PEG) là một chỉ báo hữu ích để đánh giá liệu một công ty có đang tăng trưởng với tốc độ hợp lý so với mức định giá hiện tại của nó hay không. Hầu hết các nhà đầu tư thành công đều nhấn mạnh tầm quan trọng của chiến lược đầu tư trong nhiều năm, đặc biệt đối với các doanh nghiệp trẻ có tiềm năng bứt phá trong tương lai.
Có, nhưng rủi ro hơn. Những lựa chọn tốt nhất sẽ kết hợp giữa khả năng thực thi mạnh mẽ, lợi thế cạnh tranh bền vững và định giá thực tế.
Cơ sở hạ tầng AI, an ninh mạng, điện toán lượng tử, đám mây và biên, và phần mềm dọc là những ứng cử viên hàng đầu.
Chúng có tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhưng cũng đi kèm rủi ro thực hiện và rủi ro pháp lý lớn hơn. Độ biến động có xu hướng cao hơn.
Tóm lại, đầu tư tăng trưởng vào năm 2025 không dành cho những người yếu tim. Các câu chuyện có thể sẽ thúc đẩy lợi nhuận trong nhiều năm. Tuy nhiên, biên độ sai số rất nhỏ và khó lường.
Trong số những cái tên được thảo luận, NVIDIA được cho là dẫn đầu nhờ vai trò cốt lõi của mình trong cơ sở hạ tầng AI. Khi chúng ta tiến tới năm 2026, sự cân bằng giữa sự lạc quan do AI thúc đẩy và rủi ro vĩ mô sẽ quyết định những công ty nào trong số những công ty được ưa chuộng hiện nay sẽ trở thành người dẫn đầu thị trường trong tương lai.
Khi nhìn vào bối cảnh thị trường rộng lớn, không thể bỏ qua vai trò của các chỉ số quan trọng, đặc biệt là hiệu suất của chỉ số Nasdaq. Chỉ số này thường là nơi tập trung của nhiều công ty công nghệ và đổi mới, vốn là động lực chính cho sự phát triển của các doanh nghiệp có tính đột phá. Việc theo dõi chặt chẽ các chỉ số này sẽ cung cấp cái nhìn tổng thể về xu hướng thị trường và giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
