2025-10-01
Pada tahun 2025, saham-saham pertumbuhan kembali menjadi sorotan. Dengan AI, komputasi awan, keamanan siber, semikonduktor, dan transformasi digital yang mendorong arus modal global, investor yang antusias mencari perusahaan yang benar-benar dapat memenuhi ekspektasi tinggi.
Meski begitu, valuasi meningkat di banyak ekuitas pertumbuhan, jadi memilih yang tepat menjadi lebih penting dari sebelumnya.
Berikut adalah beberapa saham pertumbuhan AS terkemuka yang disorot oleh banyak analis dan pengamat pasar untuk tahun 2025 dan seterusnya, termasuk risiko signifikan, wawasan valuasi, dan faktor-faktor krusial yang perlu dipantau. Saham-saham ini juga merupakan beberapa saham AI terbaik tahun 2025, saham keamanan siber untuk dibeli, dan saham pertumbuhan semikonduktor.
Salah satu nama yang paling banyak dibicarakan dalam pertumbuhan, NVIDIA, berada di jantung infrastruktur AI. Pada kuartal kedua tahun fiskal 2026, NVIDIA membukukan pendapatan sebesar $46,7 miliar, naik 56% dari tahun ke tahun, dengan pendapatan pusat data mencapai $41,1 miliar. Prakiraan untuk kuartal ketiga menunjukkan kekuatan yang berkelanjutan dalam penerapan komputasi generasi berikutnya.
Harga Saat Ini : ~$186,58 USD (per 1 Oktober 2025)
Mengapa ini menarik : Karena permintaan untuk GPU, akselerator, dan komputasi AI melonjak, tumpukan perangkat keras/perangkat lunak gabungan NVIDIA dan keunggulan ekosistem memberinya keunggulan struktural.
Risiko : Valuasi tinggi, kontrol ekspor (terutama ke China), persaingan dari proyek silikon khusus.
Yang perlu diperhatikan : Pembaruan peta jalan arsitektur, tumpukan pesanan, lintasan margin dalam segmen GPU, dan rencana perluasan kapasitas.
Pada Q4 FY2025, Microsoft melaporkan pertumbuhan pendapatan sekitar 18% menjadi $76,4 miliar, dengan pendapatan Microsoft Cloud sekitar $46,7 miliar (+27%). Bisnis Azure, integrasi Copilot, dan tumpukan produktivitas yang diinisiasi AI memperkuat tesis pertumbuhannya.
Harga Saat Ini : ~$517.95 USD
Kekuatan : Skala besar, arus kas bebas tinggi, kemampuan berinvestasi agresif, paparan AI + cloud + perangkat lunak yang terdiversifikasi.
Risiko : Tuntutan regulasi di AS dan UE, meningkatnya biaya operasional AI, dan margin keuntungan yang lebih rendah.
Sinyal utama : Tingkat pertumbuhan Azure, tren langganan AI, perluasan atau kompresi margin di cloud, dan perkembangan regulasi.
AMD tetap menjadi pemain utama dalam industri semikonduktor dan komputasi terkait AI.
Harga Saat Ini: ~$161,79 USD
Kekuatan: Eksposur yang terdiversifikasi di seluruh CPU, GPU, dan akselerator AI; potensi keuntungan jika menguasai lebih banyak pangsa pusat data.
Risiko: Persaingan ketat (arsitektur berbasis Intel, Nvidia, ARM), tekanan margin, ketergantungan pada eksekusi pengecoran.
Katalis: Adopsi chip AI, pertumbuhan pusat data, dan ekspansi dalam komputasi tepi.
Keamanan siber tetap menjadi domain yang sangat penting, dan CrowdStrike merupakan salah satu saham keamanan siber teratas yang dapat dibeli untuk mendapatkan eksposur pertumbuhan.
Pada Q2 FY2026, CrowdStrike melaporkan pendapatan sebesar $1,17 miliar, peningkatan 21% YoY, dengan ARR baru bersih sebesar $221 juta.
Harga Saat Ini : ~$490.38 USD
Alasan menarik : Keunikan platform Falcon, peningkatan penjualan modular, dan perluasan vertikal (cloud, identitas, SIEM) mendukung prospek pertumbuhan yang kuat.
Risiko : Valuasi tinggi (P/S ke depan mendekati 20×), sifat siklus pengeluaran TI makro, risiko eksekusi dalam penskalaan modul baru.
Yang perlu diperhatikan : Pertumbuhan ARR, adopsi modul generasi berikutnya (Flex, identitas, SIEM), perluasan margin, ancaman yang bersaing.
Alphabet tetap menjadi nama pertumbuhan mendasar, yang mengintegrasikan iklan pencarian, cloud, dan AI.
Pada Q2 2025, Alphabet melaporkan pendapatan sebesar $96,4 miliar, naik ~14% YoY, dengan pendapatan Google Cloud naik ~32%.
Harga Saat Ini : ~$243.55 USD
Mengapa ini menarik : Tumpukan AI (Gemini, Mode AI dalam Pencarian), parit yang dalam dalam data/pembelajaran mesin, dan integrasi perusahaan yang luas menjaga roda penggeraknya tetap kuat.
Risiko : Tantangan regulasi dan antimonopoli, keterlambatan monetisasi investasi AI, dan variasi dalam siklus periklanan.
Sinyal utama : Margin cloud, KPI monetisasi AI, keputusan regulasi, tren belanja iklan.
Broadcom memadukan kekuatan semikonduktor dengan perangkat lunak infrastruktur untuk menghadirkan model pertumbuhan hibrida yang unik.
Harga Saat Ini : ~$329,91 USD
Mengapa menarik : Jaringan AI, lisensi, dan tumpukan perangkat lunaknya memberinya daya ungkit melampaui perangkat keras murni.
Risiko : Integrasi akuisisi, fluktuasi modul, dan perubahan arsitektur teknologi.
Yang perlu diperhatikan : Pertumbuhan pendapatan berulang perangkat lunak, sinergi lintas platform, dan tren margin.
Lebih spekulatif, tetapi sering dikutip di antara saham pertumbuhan jangka panjang untuk tahun 2025 karena keterlibatan analitik AI-nya.
Harga Saat Ini : ~$182.42 USD
Mengapa menarik : Keunggulan Palantir terletak pada kontrak data AI pemerintah dan komersial serta model penerapan rekayasa (FDE).
Risiko : Risiko eksekusi, konsentrasi kontrak, dan sensitivitas penilaian.
Sinyal utama : Pertumbuhan dalam pembagian pendapatan komersial, perolehan kontrak baru, dan tren margin.
Ini bukan rekomendasi inti di sini, tetapi ada di banyak daftar nama-nama pertumbuhan teratas:
Meta Platforms (META) : Mendorong ke AI, teknologi imersif, dan monetisasi iklan.
Apple (AAPL), Amazon (AMZN) : Nama-nama pertumbuhan matang yang masih menunjukkan ekspansi pendapatan dan opsi.
Tesla (TSLA) : Sering diperdebatkan, dengan narasi yang kuat seputar kendaraan listrik, otonomi, energi, tetapi dengan volatilitas yang tinggi.
Howmet Aerospace (HWM) : Pilihan pertumbuhan di bidang industri dan kedirgantaraan.
Diversifikasi lintas vertikal (komputasi AI, cloud, keamanan siber, infrastruktur, teknologi konsumen).
Terapkan ukuran posisi dan hindari komitmen berlebihan pada satu saham volatilitas tinggi.
Gunakan lindung nilai/opsi protektif/trailing stop untuk membatasi penurunan.
Entri berlapis dari waktu ke waktu (rata-rata biaya dolar) daripada dalam satu jumlah besar.
Pantau katalisator seperti kejutan pendapatan, data makro, perubahan regulasi, dan pergerakan kompetitif.
| Nama | Alokasi (%) | Fokus Tesis |
|---|---|---|
| NVIDIA | 15% | Kepemimpinan infrastruktur AI |
| AMD | 10% | Paparan AI + komputasi yang beragam |
| Serangan Massa | 10% | Keamanan siber + pertumbuhan SaaS |
| Alfabet | 15% | Platform + Monetisasi AI |
| Broadcom | 10% | Infrastruktur + leverage perangkat lunak |
| Palantir | 5% | AI spekulatif / permainan data |
| Lainnya (Meta, Amazon, Apple) | 25% | Nama-nama perusahaan dengan pertumbuhan stabil dan berkapitalisasi besar |
| Penyangga Kas / Lindung Nilai | 10% | Opsionalitas & manajemen risiko |
Ini bersifat ilustratif. Jadi, Anda harus menyesuaikannya dengan selera risiko dan modal Anda.
Ya, tetapi lebih berisiko. Pilihan terbaik akan menggabungkan eksekusi yang kuat, parit yang kokoh, dan valuasi yang realistis.
Infrastruktur AI, keamanan siber, komputasi kuantum, cloud dan edge, serta perangkat lunak vertikal adalah kandidat teratas.
Mereka memiliki potensi keuntungan yang lebih tinggi, tetapi juga risiko eksekusi dan regulasi yang lebih besar. Volatilitas cenderung lebih tinggi.
Kesimpulannya, investasi Pertumbuhan di tahun 2025 bukanlah untuk orang yang penakut. Narasinya kemungkinan akan mendorong keuntungan multi-tahun. Namun, margin kesalahannya tipis dan tidak dapat diprediksi.
Di antara nama-nama yang dibahas, NVIDIA bisa dibilang memimpin berkat perannya yang terintegrasi dalam infrastruktur AI. Menjelang tahun 2026, keseimbangan antara optimisme yang didorong oleh AI dan risiko makro akan menentukan siapa di antara perusahaan-perusahaan unggulan pertumbuhan saat ini yang akan menjadi pemimpin pasar di masa depan.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
