2025-10-01
В 2025 году акции роста снова окажутся в центре внимания. В условиях, когда ИИ, облачные вычисления, кибербезопасность, полупроводники и цифровая трансформация являются движущими силами глобальных потоков капитала, энтузиасты-инвесторы ищут компании, способные действительно оправдать высокие ожидания.
Тем не менее, оценки многих акций роста завышены, поэтому выбор правильных из них сейчас важен как никогда.
Ниже представлено несколько ведущих акций роста американских компаний, которые многие аналитики и рыночные обозреватели выделяют на 2025 год и далее, включая существенные риски, аналитику оценки и важные факторы для отслеживания. Они также входят в число лучших акций в сфере ИИ в 2025 году, акций в сфере кибербезопасности для покупки и акций роста в сфере полупроводников.
NVIDIA, одна из самых обсуждаемых компаний, занимающихся ростом, занимает центральное место в сфере инфраструктуры искусственного интеллекта. В последнем втором квартале 2026 финансового года выручка NVIDIA составила 46,7 млрд долларов США, что на 56% больше, чем годом ранее, а выручка от центров обработки данных достигла 41,1 млрд долларов США. Прогноз на третий квартал предполагает сохранение активного развития вычислительных систем нового поколения.
Текущая цена : ~186,58 долларов США (по состоянию на 1 октября 2025 г.)
Почему это привлекательно : Поскольку спрос на графические процессоры, ускорители и вычисления для искусственного интеллекта стремительно растет, объединенный аппаратный и программный стек NVIDIA, а также ее экосистемное лидерство дают ей структурное преимущество.
Риски : высокая оценка, экспортный контроль (особенно в Китай), конкуренция со стороны индивидуальных проектов по производству кремния.
На что обратить внимание : обновления плана развития архитектуры, портфели заказов, траектории маржи в сегментах графических процессоров и планы по расширению мощностей.
В четвертом квартале 2025 финансового года Microsoft сообщила о росте выручки примерно на 18% до 76,4 млрд долларов США, при этом выручка Microsoft Cloud составила около 46,7 млрд долларов США (+27%). Бизнес Azure, интеграция Copilot и пакет решений для повышения производительности на базе искусственного интеллекта подкрепляют тезис о росте компании.
Текущая цена : ~517,95 долларов США
Сильные стороны : огромный масштаб, высокий свободный денежный поток, возможность агрессивного инвестирования, диверсифицированный опыт в сфере ИИ, облака и программного обеспечения.
Риски : нормативные требования в США и ЕС, рост расходов на эксплуатацию ИИ и снижение рентабельности.
Ключевые сигналы : темпы роста Azure, тенденции подписки на ИИ, расширение или сжатие маржи в облаке, а также изменения в нормативно-правовой базе.
AMD остается крупным игроком в полупроводниковой промышленности и вычислениях, связанных с ИИ.
Текущая цена: ~161,79 долларов США
Сильные стороны: Диверсифицированный охват центральных процессоров, графических процессоров и ускорителей искусственного интеллекта; потенциальный рост в случае увеличения доли в центрах обработки данных.
Риски: жесткая конкуренция (архитектуры на базе Intel, Nvidia, ARM), давление на маржу, зависимость от исполнения заводом-изготовителем.
Катализаторы: внедрение ИИ-чипов, рост центров обработки данных и расширение периферийных вычислений.
Кибербезопасность остается критически важной сферой, и акции CrowdStrike входят в число лучших акций в сфере кибербезопасности, которые стоит покупать для инвестирования в потенциал роста.
Во втором квартале 2026 финансового года CrowdStrike сообщила о выручке в размере 1,17 млрд долларов США, что на 21% больше, чем в предыдущем году, а чистая новая прибыль составила 221 млн долларов США.
Текущая цена : ~490,38 долларов США
Почему это привлекательно : их надежность на платформе Falcon, модульные дополнительные продажи и вертикальное расширение (облако, идентификация, SIEM) поддерживают сильные перспективы роста.
Риски : высокая оценка (форвардный P/S около 20×), циклический характер макроэкономических ИТ-расходов, риск исполнения при масштабировании новых модулей.
На что обратить внимание : рост ARR, внедрение модулей следующего поколения (Flex, идентификация, SIEM), расширение маржи, конкурирующие угрозы.
Alphabet остается основополагающим именем роста, интегрирующим поисковую рекламу, облачные технологии и искусственный интеллект.
Во втором квартале 2025 года Alphabet сообщила о выручке в размере 96,4 млрд долларов США, что примерно на 14% больше, чем годом ранее, при этом выручка Google Cloud выросла примерно на 32%.
Текущая цена : ~$243.55 USD
Почему это привлекательно : Стек ИИ (Gemini, режим ИИ в поиске), глубокие познания в области данных/машинного обучения и широкая корпоративная интеграция поддерживают его мощный маховик.
Риски : проблемы с регулированием и антимонопольным законодательством, задержка монетизации инвестиций в ИИ и изменения в рекламных циклах.
Ключевые сигналы : маржа облачных технологий, ключевые показатели эффективности монетизации ИИ, решения регулирующих органов, тенденции расходов на рекламу.
Broadcom объединяет мощь полупроводников с инфраструктурным программным обеспечением для создания уникальной гибридной модели роста.
Текущая цена : ~329,91 долларов США
Преимущества : Сетевые функции искусственного интеллекта, лицензирование и программный стек дают ему преимущество, выходящее за рамки чисто аппаратного обеспечения.
Риски : интеграция приобретений, колебания в модулях и изменения в технологической архитектуре.
На что обратить внимание : рост регулярного дохода от программного обеспечения, кросс-платформенная синергия и тенденции маржи.
Более спекулятивный, но часто упоминаемый среди акций с долгосрочным ростом к 2025 году из-за использования аналитики на основе искусственного интеллекта.
Текущая цена : ~182,42 доллара США
Преимущества : Преимущество Palantir заключается в его правительственных и коммерческих контрактах на обработку данных ИИ и модели инженерного развертывания (FDE).
Риски : риск исполнения, концентрация контрактов и чувствительность оценки.
Ключевые сигналы : рост доли коммерческих доходов, заключение новых контрактов и тенденции маржи.
Это не основные рекомендации, но они присутствуют во многих списках лидеров роста:
Метаплатформы (META) : внедрение искусственного интеллекта, технологий погружения и монетизации рекламы.
Apple (AAPL), Amazon (AMZN) : зрелые растущие имена, которые по-прежнему демонстрируют рост доходов и опциональность.
Tesla (TSLA) : часто обсуждаемая тема, с сильным акцентом на электромобили, автономность, энергию, но с высокой волатильностью.
Howmet Aerospace (HWM) : перспективный вариант в промышленной и аэрокосмической отрасли.
Диверсифицируйте бизнес по вертикалям (вычисления на основе искусственного интеллекта, облачные технологии, кибербезопасность, инфраструктура, потребительские технологии).
Используйте определение размера позиции и избегайте чрезмерной приверженности одной акции с высокой волатильностью.
Используйте хеджирование/защитные опционы/трейлинг-стопы для ограничения падения.
Записи следует вносить слоями с течением времени (усреднение долларовой стоимости), а не одной большой суммой.
Отслеживайте такие факторы, как неожиданные доходы, макроэкономические данные, изменения в регулировании и действия конкурентов.
| Имя | Распределение (%) | Фокус диссертации |
|---|---|---|
| NVIDIA | 15% | Лидерство в области инфраструктуры ИИ |
| АМД | 10% | Диверсифицированное воздействие ИИ и вычислений |
| CrowdStrike | 10% | Кибербезопасность + рост SaaS |
| Алфавит | 15% | Платформа + ИИ-монетизация |
| Бродком | 10% | Инфраструктура + использование программного обеспечения |
| Палантир | 5% | Спекулятивный ИИ / игра с данными |
| Другие (Meta, Amazon, Apple) | 25% | Стабильные компании с высокой капитализацией, демонстрирующие рост |
| Денежный/хедж-буфер | 10% | Возможность выбора и управление рисками |
Это лишь пример. Поэтому вам следует учитывать свою склонность к риску и размер капитала.
Да, но это более рискованно. Лучшие варианты будут сочетать в себе надёжную реализацию, надёжные рвы и реалистичную оценку.
Основными кандидатами являются инфраструктура искусственного интеллекта, кибербезопасность, квантовые вычисления, облачные и периферийные технологии, а также вертикальное программное обеспечение.
Они имеют более высокий потенциал роста, но также и более высокие риски исполнения и регулирования. Волатильность, как правило, выше.
В заключение, инвестиции в рост в 2025 году — занятие не для слабонервных. Предсказания, вероятно, приведут к многолетнему росту. Однако право на ошибку невелико и непредсказуемо.
Среди обсуждаемых компаний NVIDIA, пожалуй, лидирует благодаря своей роли в развитии инфраструктуры искусственного интеллекта. По мере приближения к 2026 году баланс между оптимизмом, обусловленным развитием ИИ, и макроэкономическими рисками определит, кто из сегодняшних фаворитов роста станет завтрашним лидером рынка.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
