Đăng vào: 2025-06-05
Cập nhật vào: 2025-10-28
Mỗi yếu tố phản ứng khác nhau với chu kỳ thị trường, lạm phát và nhu cầu toàn cầu, do đó, hiểu cách chúng hoạt động có thể giúp các nhà đầu tư cân bằng rủi ro và cơ hội trong một nền kinh tế đang thay đổi.
Trong thị trường biến động hiện nay, hàng hóa và cổ phiếu nổi bật như những nền tảng cốt lõi của một danh mục đầu tư đa dạng. Mặc dù cả hai đều có thể mang lại lợi nhuận cao, nhưng chúng hoạt động theo những nguyên tắc khác nhau và hấp dẫn các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro và khung thời gian đầu tư riêng biệt.
Cho dù bạn là người mới đầu tư hay đang tinh chỉnh chiến lược danh mục đầu tư của mình, việc hiểu được những khác biệt chính giữa hàng hóa và cổ phiếu có thể giúp bạn đưa ra quyết định thông minh hơn dựa trên dữ liệu vào năm 2025 và sau đó.
Hàng hóa là hàng hóa vật chất : nguyên liệu thô và nông sản được tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên toàn cầu. Chúng tạo thành xương sống của sản xuất công nghiệp và tiêu dùng hàng ngày, ảnh hưởng đến mọi thứ, từ giá nhiên liệu đến chi phí thực phẩm.
Hàng hóa cứng: Tài nguyên thiên nhiên được khai thác hoặc chiết xuất.
Ví dụ: Vàng, bạc, dầu, khí đốt tự nhiên
Hàng hóa mềm: Sản phẩm nông nghiệp hoặc chăn nuôi.
Ví dụ: Ngô, lúa mì, cà phê, ca cao, bông, đậu nành, gia súc
Hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch như Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (CME) hoặc Sàn giao dịch liên lục địa (ICE)
Thị trường giao ngay , nơi diễn ra các giao dịch giao ngay
ETF và quỹ tương hỗ để tiếp xúc đơn giản hơn
Quyền chọn và các sản phẩm phái sinh cho mục đích phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ nâng cao
Trong bối cảnh đầu tư đa dạng hiện nay, việc hiểu rõ bản chất của từng loại tài sản là vô cùng quan trọng. Một bên là tài sản đại diện cho quyền sở hữu doanh nghiệp, được mua bán sôi động trong không gian giao dịch cổ phiếu, phản ánh sức khỏe và tiềm năng tăng trưởng của các công ty. Mặt khác, chúng ta có các tài sản cơ bản như kim loại quý, năng lượng hay nông sản, giao dịch tại khu vực giao dịch các mặt hàng nguyên liệu, thường chịu ảnh hưởng mạnh bởi cung cầu toàn cầu và các yếu tố địa chính trị.
Cổ phiếu, hay vốn chủ sở hữu, đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty. Khi bạn mua cổ phiếu, về cơ bản bạn sở hữu một phần doanh nghiệp đó và có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng và lợi nhuận của doanh nghiệp đó.
Cổ phiếu phổ thông: Cung cấp quyền biểu quyết và cổ tức tiềm năng.
Cổ phiếu ưu đãi: Cung cấp quyền ưu tiên và ổn định cổ tức nhưng quyền biểu quyết bị hạn chế hoặc không có quyền biểu quyết.
Các sàn giao dịch toàn cầu lớn như NYSE, NASDAQ, Sàn giao dịch chứng khoán London và Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo
Thông qua các nền tảng môi giới, ETF hoặc quỹ tương hỗ để tiếp cận đa dạng
Mặc dù cả hai loại tài sản đều có thể tạo ra lợi nhuận cao, nhưng chúng lại có diễn biến khác nhau trong các điều kiện kinh tế khác nhau. Bảng dưới đây phác thảo những khác biệt chính về cấu trúc, rủi ro và các yếu tố thúc đẩy hiệu suất.
| Tính năng | Hàng hóa | Cổ phiếu |
|---|---|---|
| Thiên nhiên | Hàng hóa hữu hình | Quyền sở hữu trong một công ty |
| Biến động | Thường dễ biến động hơn | Trung bình, tùy thuộc vào cổ phiếu |
| Trả lại | Tiềm năng giao dịch ngắn hạn | Tăng giá vốn dài hạn |
| Cổ tức | Không có | Thu nhập cổ tức có thể có |
| Bị ảnh hưởng bởi | Cung-cầu, địa chính trị, thời tiết | Thu nhập công ty, các chỉ số kinh tế |
| Giờ chợ | Thường là 24/5 | Giới hạn trong giờ giao dịch chứng khoán |
| Phòng ngừa lạm phát | Mạnh (vàng, dầu) | Vừa phải |
| Vai trò đa dạng hóa | Công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư xuất sắc | Thành phần danh mục đầu tư cốt lõi |
Hàng hóa:
Rất nhạy cảm với các yếu tố toàn cầu như căng thẳng địa chính trị, gián đoạn thời tiết và cú sốc chuỗi cung ứng.
Hàng hóa năng lượng như dầu có thể biến động 5–10% chỉ trong một ngày, đặc biệt là với các công cụ đòn bẩy như hợp đồng tương lai hoặc CFD.
Cổ phiếu:
Được thúc đẩy bởi thu nhập của công ty, dữ liệu kinh tế vĩ mô và tâm lý nhà đầu tư.
Cổ phiếu blue-chip vốn hóa lớn thường ổn định hơn so với các công ty vốn hóa nhỏ hoặc tập trung vào công nghệ, vốn phải đối mặt với tình trạng biến động cao hơn.
Vàng: Lơ lửng gần mức cao kỷ lục do lo ngại về lạm phát và hoạt động mua mạnh của các ngân hàng trung ương.
Dầu: Biến động do căng thẳng ở Trung Đông và việc điều chỉnh sản lượng của OPEC+.
Nông nghiệp: Giá cả vẫn nhạy cảm với thời tiết khắc nghiệt và các vấn đề về nguồn cung do biến đổi khí hậu.
Để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt cho năm 2025, các nhà đầu tư cần tiến hành khung phân tích kinh tế toàn diện. Điều này bao gồm việc đánh giá sâu rộng các chỉ số kinh tế vĩ mô, cũng như dự đoán tác động của hiện tượng biến động sức mua của đồng tiền, chẳng hạn như lạm phát hoặc giảm phát, lên giá trị thực của các khoản đầu tư. Những yếu tố này đóng vai trò then chốt trong việc định hình lợi nhuận và rủi ro của từng phân khúc thị trường.
Cổ phiếu công nghệ: Đang trải qua đợt điều chỉnh nhẹ sau thành tích mạnh mẽ năm 2024.
Cổ phiếu liên quan đến năng lượng và hàng hóa: Hưởng lợi từ kỳ vọng lạm phát cao hơn.
S&P 500: Tăng khoảng 8% kể từ đầu năm (tính đến tháng 10 năm 2025), báo hiệu khả năng phục hồi sau khi tăng lãi suất.
| Diện mạo | Hàng hóa | Cổ phiếu |
|---|---|---|
| Lợi ích chính | Phòng ngừa lạm phát hiệu quả (đặc biệt là vàng và dầu) | Tăng trưởng vốn dài hạn thông qua lợi nhuận tái đầu tư |
| Vai trò danh mục đầu tư | Đa dạng hóa với tương quan thấp với cổ phiếu | Thành phần danh mục đầu tư cốt lõi cho sự đánh giá ổn định |
| Tiềm năng thu nhập | Không có (không có cổ tức) | Thu nhập cổ tức cho lợi nhuận ổn định |
| Sự hấp dẫn của giao dịch | Cơ hội giao dịch ngắn hạn trong thị trường biến động | Thích hợp để nắm giữ và tích lũy lâu dài |
| Khả năng tiếp cận | Được giao dịch thông qua hợp đồng tương lai, ETF hoặc quỹ hàng hóa | Dễ dàng tiếp cận thông qua các sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu |
Việc lựa chọn giữa hàng hóa và cổ phiếu không chỉ là theo đuổi lợi nhuận mà còn là việc điều chỉnh chiến lược của bạn cho phù hợp với mục tiêu, khung thời gian và khả năng chịu rủi ro.
Trước khi đầu tư, điều quan trọng là phải đánh giá mức độ thoải mái của bạn với sự biến động và đảm bảo danh mục đầu tư của bạn luôn cân bằng thay vì phản ứng thái quá.
Vào năm 2025, nhiều nhà đầu tư sẽ chuyển từ danh mục đầu tư cổ phiếu/trái phiếu truyền thống 60/40 sang áp dụng chiến lược cốt lõi-vệ tinh để có sự cân bằng và linh hoạt hơn.
Cốt lõi: Các quỹ đầu tư cổ phiếu rộng như S&P 500 ETF (SPY) vẫn là nền tảng, mang lại sự tăng trưởng dài hạn và ổn định thị trường.
Vệ tinh: Phân bổ mục tiêu vào các mặt hàng như vàng, dầu và nông nghiệp, các quỹ ETF đóng vai trò như công cụ phòng ngừa lạm phát và tăng lợi nhuận trong thời kỳ thị trường biến động.
| Tên ETF | Tập trung | Lợi nhuận YTD (2025) |
|---|---|---|
| Quỹ tín thác vàng SPDR (GLD) | Vàng | +12,3% |
| Quỹ Nông nghiệp Invesco DB (DBA) | Nông nghiệp | +8,6% |
| Quỹ dầu mỏ Hoa Kỳ (USO) | Dầu thô | +10,1% |
Chiến lược này cho phép các nhà đầu tư duy trì sự đa dạng, phòng ngừa lạm phát và nắm bắt cơ hội trên nhiều lĩnh vực khi điều kiện thị trường thay đổi.
Có. Giá hàng hóa phản ứng nhanh hơn với lạm phát, các vấn đề về nguồn cung và các sự kiện địa chính trị, khiến chúng biến động mạnh hơn cổ phiếu.
Sử dụng ETF hàng hóa hoặc quỹ tương hỗ để đầu tư đơn giản vào vàng, dầu hoặc nông sản mà không cần giao dịch trực tiếp hợp đồng tương lai.
Hàng hóa thường có hiệu suất tốt hơn khi giá hàng hóa tăng, trong khi cổ phiếu có thể mất nhiều thời gian hơn để điều chỉnh.
Hàng hóa và cổ phiếu phục vụ những mục đích riêng biệt nhưng bổ sung cho nhau trong một danh mục đầu tư. Cổ phiếu vẫn là nền tảng cho sự tăng giá vốn dài hạn, trong khi hàng hóa mang lại sự bảo vệ giá trị trong thời kỳ lạm phát hoặc bất ổn.
Hiểu rõ các giai đoạn phát triển và suy thoái của thị trường sẽ giúp nhà đầu tư định vị danh mục của mình một cách chiến lược. Với triển vọng kinh tế toàn cầu đầy biến động, việc theo dõi sát sao các chỉ số và chu kỳ này là điều cần thiết để nắm bắt cơ hội và giảm thiểu rủi ro, cho dù bạn đang quan tâm đến các cổ phần công ty hay các tài sản nguyên liệu. Sự chuẩn bị kỹ lưỡng dựa trên cái nhìn tổng quan về thị trường sẽ là chìa khóa thành công.
Đối với nhà đầu tư mới, các quỹ ETF hoặc quỹ tương hỗ đa dạng hóa có thể mang đến cơ hội tiếp cận cả hai thị trường với rủi ro thấp hơn và sự cân bằng tích hợp. Khi kinh nghiệm của bạn tăng lên, giao dịch trực tiếp hoặc các chiến lược theo ngành cụ thể có thể tối ưu hóa hiệu suất hơn nữa.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
