Bản tóm tắt:
Nhu cầu vàng của Trung Quốc đang định hình lại thị trường toàn cầu với những tác động chiến lược và kinh tế dài hạn, không chỉ là sự cường điệu ngắn hạn.
Nhu cầu vàng ngày càng tăng của Trung Quốc đã khuấy động thị trường toàn cầu, đẩy giá lên mức cao kỷ lục và gây ra các cuộc thảo luận trong giới giao dịch. Nhưng cơn sốt vàng của Trung Quốc có phải là sự thay đổi bền vững hay chỉ là cơn sốt tạm thời?
Để hiểu được những hàm ý, chúng ta phải xem xét sâu hơn về xu hướng nhu cầu, động lực kinh tế và sự thay đổi địa chính trị đang thúc đẩy sự gia tăng này.
1) Sự gia tăng được thúc đẩy bởi nhu cầu chiến lược
Sự gia tăng trong việc mua vàng của Trung Quốc không chỉ do sự hào nhoáng của người tiêu dùng. Thay vào đó, đó là kết quả của lợi ích quốc gia mang tính chiến lược. Trung Quốc đã liên tục tăng dự trữ vàng của ngân hàng trung ương. Trên thực tế, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã bổ sung vàng vào dự trữ của mình trong 17 tháng liên tiếp, khiến nước này trở thành một trong những người mua chính thức nhất quán nhất trên thế giới.
Đợt mua sắm mạnh tay này nhằm mục đích đa dạng hóa danh mục đầu tư khỏi đồng đô la Mỹ và giảm sự phụ thuộc vào các loại tiền tệ nước ngoài. Khi căng thẳng toàn cầu gia tăng và bất ổn kinh tế gia tăng, vàng vẫn là một biện pháp phòng ngừa đã được chứng minh trong lịch sử. Động thái của Trung Quốc phản ánh xu hướng rộng hơn trong số các thị trường mới nổi đang tìm kiếm sự bảo vệ tài chính.
2) Nhu cầu trong nước đạt đến tầm cao mới
Một lớp khác của sự gia tăng này nằm ở sự quan tâm mạnh mẽ trong nước. Từ các nhà đầu tư bán lẻ đến các tổ chức, vàng Trung Quốc đang chứng kiến sự thu hút rộng rãi trên khắp các phân khúc người tiêu dùng. Nhu cầu trang sức tiếp tục phục hồi, đặc biệt là vào dịp Tết Nguyên đán và các mùa lễ quan trọng khác. Trong khi đó, sự gia tăng của các ETF vàng trên thị trường trong nước đã mở ra cơ hội tiếp cận với nhóm nhà đầu tư trẻ tuổi, am hiểu kỹ thuật số.
Lạm phát cao và lợi suất thực tế thấp đã đổ thêm dầu vào lửa. Với việc tiết kiệm ngân hàng truyền thống chỉ mang lại lợi nhuận hạn chế, ngày càng nhiều công dân Trung Quốc chuyển sang vàng như một kho lưu trữ giá trị ổn định.
3) Vàng Trung Quốc và cuộc khủng hoảng nguồn cung toàn cầu
Ngoài ra còn có một câu chuyện đáng kể về phía cung. Sản lượng vàng toàn cầu đang chịu áp lực, với nhiều dự án khai thác lớn phải đối mặt với sự chậm trễ, các quy định chặt chẽ hơn hoặc sản lượng giảm. Bản thân Trung Quốc là nước sản xuất vàng hàng đầu, nhưng sản lượng của nước này đã đạt đến mức ổn định trong những năm gần đây.
Nguồn cung hạn chế này, cùng với nhu cầu lớn từ Trung Quốc, đã tạo ra sự mất cân bằng toàn cầu. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư trên toàn thế giới đang theo dõi chặt chẽ diễn biến vàng của Trung Quốc, biết rằng sự thay đổi trong hoạt động vàng của Bắc Kinh có thể tạo ra những gợn sóng trên thị trường rộng lớn hơn.
4) Những thông điệp địa chính trị tinh tế trong việc mua vàng
Hoạt động vàng của Trung Quốc không chỉ là một quyết định kinh tế. Nó còn mang theo các tín hiệu địa chính trị. Sự tăng tốc gần đây trong dự trữ vàng của Trung Quốc phù hợp với tham vọng lớn hơn của quốc gia này là xây dựng một hệ thống tài chính đa cực. Bằng cách tích trữ vàng, Trung Quốc đang giảm thiểu hiệu quả tình trạng dễ bị tổn thương trước các lệnh trừng phạt tài chính của phương Tây và khẳng định sự độc lập lớn hơn trong bối cảnh tiền tệ toàn cầu.
Một số nhà phân tích cho rằng xu hướng này có thể hỗ trợ cho việc quốc tế hóa đồng nhân dân tệ trong dài hạn. Nếu các giao dịch thương mại được hỗ trợ bằng vàng trở nên phổ biến hơn, lượng vàng nắm giữ của Trung Quốc có thể đóng vai trò là công cụ mạnh mẽ để định hình lại tài chính toàn cầu.
- Giá vàng giao ngay đã đạt mức cao kỷ lục vào năm 2025, một phần do nhu cầu vàng của Trung Quốc thúc đẩy.
- Sàn giao dịch vàng Thượng Hải đã báo cáo mức tăng đáng kể về khối lượng giao dịch theo năm.
- Các nhà giao dịch đang theo dõi những thay đổi trong kiểm soát vốn có thể ảnh hưởng đến hoạt động nhập khẩu vàng.
- Căng thẳng Mỹ-Trung vẫn là yếu tố quyết định chính sách vàng trong tương lai.
- Chính sách của ngân hàng trung ương ở cả Trung Quốc và nước ngoài sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng giá cả.
Câu hỏi lớn nhất vẫn là: đợt tăng giá vàng của Trung Quốc có bền vững không? Lịch sử cho chúng ta thấy rằng không có thị trường tăng giá nào kéo dài mãi mãi. Mặc dù nhiều yếu tố hiện tại chỉ ra nhu cầu dài hạn liên tục, nhưng việc điều chỉnh ngắn hạn là không thể tránh khỏi. Ví dụ, nếu lạm phát giảm bớt hoặc điều kiện kinh tế toàn cầu ổn định, một số tính cấp bách đằng sau việc tích lũy vàng của Trung Quốc có thể giảm bớt.
Nói như vậy, sự thay đổi về mặt cấu trúc dường như đã ăn sâu bén rễ. Miễn là Trung Quốc tiếp tục theo đuổi chủ quyền tài chính và cá nhân tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn, nhu cầu sẽ vẫn kiên cường ngay cả khi giá cả biến động.
Cho dù bạn đang giao dịch vàng vật chất, ETF vàng hay hợp đồng chênh lệch (CFD), vàng Trung Quốc không phải là xu hướng có thể bỏ qua. Các nhà giao dịch nên nhìn xa hơn các tiêu đề và theo dõi dữ liệu từ các nguồn như Sàn giao dịch vàng Thượng Hải, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và các báo cáo khai thác toàn cầu để hiểu thị trường đang hướng đến đâu.
Sự biến động có thể vẫn ở mức cao, nhưng điều đó cũng mang lại cơ hội cho những ai có hiểu biết sâu rộng và có cách tiếp cận chiến lược.
Sự gia tăng đột biến của vàng Trung Quốc không phải là một sự kiện ngẫu nhiên. Nó phản ánh các chiến lược kinh tế sâu sắc hơn, hành vi thị trường và sự điều chỉnh lại địa chính trị. Trong khi điều kiện thị trường có thể thay đổi và giá cả có thể điều chỉnh, thì các yếu tố cơ bản đằng sau việc mua vàng Trung Quốc vẫn mạnh mẽ.
Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, thông điệp rất rõ ràng: hãy luôn cập nhật thông tin, cảnh giác và đừng đánh giá thấp tác động của Trung Quốc đối với thị trường vàng toàn cầu.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Điều gì làm nên sự khác biệt của nền tảng giao dịch ngoại hối tốt nhất? Tìm hiểu về các tính năng chính, bảo mật, công cụ và lý do tại sao EBC Financial Group nổi bật đối với các nhà giao dịch.
2025-05-21
Tiền tệ của Bhutan là gì? Tìm hiểu về đơn vị tiền tệ chính thức của Bhutan, Ngultrum (BTN) và ý nghĩa của nó đối với các nhà giao dịch ngoại hối vào năm 2025.
2025-05-21
Khám phá những cách đơn giản để bảo vệ tiền của bạn khỏi lạm phát thông qua cổ phiếu, bất động sản, cơ sở hạ tầng và các khoản đầu tư khác có khả năng chống lạm phát đã được chứng minh.
2025-05-21
