Bản tóm tắt:
Khám phá Dự báo mới nhất về tỷ giá Đô la/Yên năm 2025 với thông tin chuyên sâu, phân tích kỹ thuật và các động lực kinh tế chính ảnh hưởng đến giao dịch USD/JPY của bạn.
Tính đến tháng 5 năm 2025, tỷ giá hối đoái USD/JPY dao động quanh mức 145,74 Yên, phản ánh sự tương tác phức tạp của các chỉ số kinh tế, chính sách của ngân hàng trung ương và các sự kiện địa chính trị.
Bài viết này đi sâu vào các yếu tố ảnh hưởng đến cặp USD/JPY và cung cấp thông tin chi tiết về quỹ đạo tiềm năng của cặp tiền này trong khoảng thời gian còn lại của năm 2025 và xa hơn nữa.
Cặp USD/JPY đã trải qua những biến động trong năm 2025, với tỷ giá hối đoái giảm xuống dưới ¥140 vào tháng 4 lần đầu tiên trong năm nay. Sự sụt giảm này được cho là do tâm lý tránh rủi ro của thị trường và các yếu tố kỹ thuật. Tuy nhiên, cặp tiền này đã phục hồi, đạt khoảng ¥145,74 vào tháng 5.
Hiệu suất lịch sử của USD/JPY (2020–2025)
Phân tích quỹ đạo lịch sử của cặp USD/JPY giúp chúng ta hiểu bối cảnh cho vị thế hiện tại và những biến động tiềm năng trong tương lai:
2020 : Cặp tiền này bắt đầu năm ở mức khoảng 109,38 Yên, trải qua sự biến động do đại dịch COVID-19 và kết thúc năm ở mức gần 103,75 Yên.
2021 : Những nỗ lực phục hồi kinh tế đã chứng kiến tỷ giá USD/JPY tăng, kết thúc năm ở mức khoảng 113,84 Yên.
2022 : Đồng đô la tăng giá đáng kể so với đồng yên, đạt mức cao nhất là 147,16 yên vào tháng 10, chịu ảnh hưởng bởi việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và lập trường ôn hòa liên tục của Ngân hàng Nhật Bản.
2023 : Tỷ giá hối đoái biến động, đạt đỉnh ở mức 149,88 Yên vào tháng 11, trong bối cảnh kinh tế toàn cầu bất ổn và chính sách của các ngân hàng trung ương khác nhau.
2024 : Cặp tiền này đạt mức cao nhất là 157,90 Yên vào tháng 6, nhờ chênh lệch lãi suất liên tục và tâm lý thị trường ủng hộ đồng đô la.
2025 : Tính đến thời điểm hiện tại, cặp USD/JPY đã giảm khoảng 7,33%, cho thấy khả năng thay đổi trong động lực thị trường.
1. Chênh lệch lãi suất
Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) tác động đáng kể đến tỷ giá hối đoái USD/JPY.
Trong khi Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ lập trường thận trọng, kiềm chế không cắt giảm lãi suất ngay lập tức, BOJ vẫn tiếp tục chính sách tiền tệ cực kỳ nới lỏng. Sự chênh lệch này hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la so với đồng yên.
2. Động lực nơi trú ẩn an toàn
Theo truyền thống, đồng yên được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị và bất ổn kinh tế gần đây đã thúc đẩy các nhà đầu tư đánh giá lại độ tin cậy của đồng yên như một đồng tiền trú ẩn an toàn.
Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy hơn 55% các nhà chiến lược ngoại hối lo ngại về tình trạng trú ẩn an toàn của đồng đô la, tăng từ mức khoảng một phần ba vào tháng 4.
3. Hiệu quả kinh tế
Nền kinh tế Hoa Kỳ đã cho thấy dấu hiệu suy thoái, làm dấy lên lo ngại về khả năng suy thoái. Ngược lại, nền kinh tế Nhật Bản đang có mức tăng trưởng khiêm tốn, với GDP dự kiến đạt 6.908,4 nghìn tỷ yên vào năm 2025, tăng từ mức 6.721,0 nghìn tỷ yên vào năm 2024. Bối cảnh kinh tế này ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và định giá tiền tệ.
Các nhà phân tích thị trường đưa ra nhiều dự báo khác nhau cho cặp USD/JPY, phản ánh những kỳ vọng khác nhau về chính sách tiền tệ, tăng trưởng kinh tế và diễn biến địa chính trị:
Ngắn hạn (2025) :
Tháng 5 năm 2025: Giá trung bình là 147,26 Yên trong khoảng từ 144,94 Yên đến 149,05 Yên.
Tháng 6 năm 2025: Có khả năng tăng lên ¥150,39, dao động từ ¥147,38 đến ¥152,89
Tháng 7 năm 2025: Dự kiến mức trung bình là 146,15 Yên, dao động trong khoảng từ 142,04 Yên đến 151,84 Yên.
Một số dự báo cho rằng cặp USD/JPY có thể sớm tăng giá nhẹ, có khả năng đạt mức 149,86 Yên trong tháng tới, nhờ vào chính sách tiền tệ hiện tại và tâm lý thị trường.
Ngược lại, các nhà phân tích khác dự đoán đồng yên sẽ phục hồi, với cặp tiền này có thể giảm xuống mức từ 110 đến 120 yên vào cuối năm 2025, chịu ảnh hưởng bởi những thay đổi tiềm tàng trong chính sách của ngân hàng trung ương và thặng dư thương mại của Nhật Bản.
Trung hạn đến dài hạn (2026–2030) :
Có nhiều dự đoán khác nhau, một số người cho rằng tỷ giá USD/JPY sẽ đạt khoảng 133,67 Yên vào cuối năm 2025 và có khả năng tăng lên 173,51 Yên vào cuối năm 2029, tùy thuộc vào điều kiện kinh tế và các quyết định chính sách.
| Nhân tố | Cơ hội | Rủi ro |
|---|---|---|
| Khoảng cách lãi suất | Giao dịch chênh lệch lãi suất (mua USD, bán JPY) | Sự thay đổi chính sách đột ngột của BOJ có thể đảo ngược thương mại |
| Biến động kỹ thuật | Thiết lập đột phá ngắn hạn | Tín hiệu sai trong các phiên biến động |
| Tính thanh khoản | Chênh lệch giá thấp và khối lượng giao dịch cao | Việc sử dụng đòn bẩy sai mục đích có thể làm tăng tổn thất |
| Sự phân kỳ kinh tế | Theo xu hướng dựa trên triển vọng vĩ mô | Những sai lầm trong chính sách của Fed hoặc BOJ |
| Dòng tiền trú ẩn an toàn | Tâm lý tránh rủi ro có thể thúc đẩy đồng yên | Sức mạnh đột ngột của đồng yên có thể khiến các nhà giao dịch bất ngờ |
1. Sự phân kỳ lãi suất
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ duy trì mức lãi suất tương đối cao hơn so với Ngân hàng Nhật Bản, nơi vẫn giữ lãi suất gần bằng 0.
Điều này tạo ra cơ hội giao dịch chênh lệch lãi suất, trong đó các nhà đầu tư vay bằng đồng yên (lợi suất thấp) để đầu tư vào đô la (lợi suất cao hơn), có khả năng kiếm được lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất.
2. Biến động kỹ thuật cung cấp các thiết lập giao dịch ngắn hạn
Cặp USD/JPY đã dao động trong khoảng từ 145 đến 157 Yên trong năm qua.
Các nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ các giao dịch theo đà ngắn hạn, đặc biệt là xung quanh các thông báo của ngân hàng trung ương, công bố GDP hoặc dữ liệu việc làm.
3. Thanh khoản mạnh và chênh lệch giá hẹp
USD/JPY là một trong những cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên toàn thế giới, cung cấp chi phí giao dịch thấp và tính thanh khoản cao. Điều này làm cho nó phù hợp cho cả nhà giao dịch trong ngày và nhà đầu tư tổ chức.
4. Tâm lý trú ẩn an toàn
Đồng yên Nhật thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Trong thời kỳ bất ổn toàn cầu, các nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ động thái rủi ro/rủi ro—mua đồng yên khi biến động tăng đột biến và bán khi thị trường ổn định.
5. Triển vọng kinh tế khác biệt
Nền kinh tế Hoa Kỳ cho thấy những tín hiệu trái chiều, với lo ngại về lạm phát và tăng trưởng chậm lại.
Sự phục hồi khiêm tốn của GDP Nhật Bản và khả năng thắt chặt chính sách tạo điều kiện cho các nhà giao dịch suy đoán về kịch bản đồng yên tăng giá nếu BOJ thay đổi chính sách.
Rủi ro cần biết
1. Chính sách bất ngờ của BOJ
Nếu Ngân hàng Nhật Bản bất ngờ tăng lãi suất hoặc loại bỏ kiểm soát đường cong lợi suất, điều này có thể dẫn đến đồng yên tăng giá, khiến các nhà giao dịch rơi vào thế bất lợi trên thị trường.
2. Sự yếu kém của nền kinh tế Hoa Kỳ
Nền kinh tế Hoa Kỳ suy yếu hoặc Cục Dự trữ Liên bang đột ngột cắt giảm lãi suất có thể khiến đồng đô la suy yếu trên diện rộng, gây áp lực lên cặp USD/JPY và làm tăng rủi ro giảm giá.
3. Bất ổn địa chính trị
Các sự kiện như căng thẳng Mỹ-Trung, xung đột Trung Đông hoặc cú sốc năng lượng có thể thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đột ngột đối với đồng yên, khiến cặp tiền này giảm nhanh chóng.
4. Biến động cao
Mặc dù sự biến động có thể tạo ra cơ hội, nhưng nó cũng làm tăng rủi ro. Đối với các nhà giao dịch đòn bẩy, ngay cả một động thái bất lợi nhỏ trong cặp USD/JPY cũng có thể dẫn đến tổn thất đáng kể nếu lệnh dừng lỗ không được sử dụng đúng cách.
5. Tương quan với Lợi suất Trái phiếu Hoa Kỳ
USD/JPY có mối tương quan chặt chẽ với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm. Nếu lợi suất giảm bất ngờ, đồng đô la có thể yếu đi, tác động đến các vị thế mua dài hạn trong cặp tiền này.
Tóm lại, tỷ giá hối đoái USD/JPY chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, bao gồm chính sách của ngân hàng trung ương, hoạt động kinh tế và các sự kiện địa chính trị.
Trong khi dự báo ngắn hạn cho thấy những biến động tiềm ẩn, dự báo dài hạn lại thay đổi do những bất ngờ tiềm ẩn từ BOJ và các điều kiện kinh tế vĩ mô đang thay đổi của Hoa Kỳ. Do đó, quản lý rủi ro là rất quan trọng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Tìm hiểu ý nghĩa của RMB, sự khác biệt giữa đồng RMB và đồng Nhân dân tệ và lý do tại sao việc hiểu biết về đồng tiền của Trung Quốc lại quan trọng đối với du khách, nhà đầu tư cũng như thị trường toàn cầu.
2025-05-09
Khám phá những quốc gia nào đã loại bỏ đô la Mỹ trong thương mại toàn cầu và tại sao xu hướng phi đô la hóa này đang gia tăng vào năm 2025.
2025-05-09
Trader có giàu không? Trader có thực sự giàu như lời đồn? Khám phá thu nhập thật, tỷ lệ thành công, rủi ro, và những trường hợp ngoại lệ giàu có trong giới trader qua dữ liệu nghiên cứu và phân tích chuyên sâu.
2025-05-09
