5 สิ่งที่คุณควรรู้เกี่ยวกับ ETF XLB

กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) กลายเป็นหนึ่งในช่องทางที่นักลงทุนนิยมใช้มากที่สุดในการเข้าถึงตลาด ในบรรดากองทุนเหล่านี้ ETF เฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรม ช่วยให้นักลงทุนเข้าถึงกลุ่มเศรษฐกิจเฉพาะเจาะจงได้โดยไม่ต้องเลือกหุ้นรายตัว หนึ่งในตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุดคือ กองทุน Materials Select Sector SPDR Fund (XLB ETF)

1. ETF XLB ติดตามอะไรบ้าง

กองทุน ETF XLB สะท้อนดัชนี Materials Select Sector Index ซึ่งเป็นตัวแทนของกลุ่มอุตสาหกรรมวัสดุในดัชนี S&P 500 โดยประกอบด้วยเฉพาะบริษัทขนาดใหญ่ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เท่านั้น ไม่รวมบริษัทขนาดเล็กและบริษัทต่างชาติ การออกแบบนี้ช่วยรับประกันสภาพคล่องและเสถียรภาพ แม้ว่าจะจำกัดขอบเขตการลงทุนให้เฉพาะบริษัทยักษ์ใหญ่ในประเทศก็ตาม

ภาคส่วนวัสดุมีวัฏจักรโดยเนื้อแท้ และกองทุนรวม XLB ETF ก็สะท้อนถึงลักษณะนี้ ในช่วงเวลาเฟื่องฟู เมื่อกิจกรรมการก่อสร้างเพิ่มขึ้น การผลิตเร่งตัวขึ้น และความต้องการสารเคมีหรือโลหะเพิ่มขึ้น XLB มักจะให้ผลตอบแทนสูงกว่า ในช่วงเวลาเศรษฐกิจตกต่ำ เมื่อความต้องการภาคอุตสาหกรรมชะลอตัว กองทุนนี้มักจะตามหลังดัชนีอื่นๆ

ยกตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ฟื้นตัวจากวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008 การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานและความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกผลักดันให้หุ้นกลุ่มวัสดุฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ส่งผลให้ XLB ปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกัน ในช่วงเดือนแรกๆ ของการระบาดของโควิด-19 ในปี 2020 ความต้องการภาคอุตสาหกรรมทรุดตัวลง และกองทุน ETF มีผลประกอบการต่ำกว่าเป้าหมาย จนกระทั่งการฟื้นตัวจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเริ่มเห็นผล

2. อุตสาหกรรมหลักที่เป็นตัวแทนใน ETF XLB

สิ่งสำคัญที่สุดอย่างหนึ่งที่ควรทราบเกี่ยวกับกองทุน XLB ETF คือการผสมผสานของอุตสาหกรรมต่างๆ ภายในกองทุน กองทุนนี้มักมีอุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์เป็นส่วนใหญ่ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 60% ของน้ำหนักรวม ซึ่งรวมถึงบริษัทชั้นนำระดับโลกอย่าง Dow Inc. และ Linde plc บริษัทเหล่านี้ผลิตทุกอย่างตั้งแต่เคมีภัณฑ์อุตสาหกรรมขั้นพื้นฐานไปจนถึงวัตถุดิบขั้นสูงที่ใช้ในเทคโนโลยี การดูแลสุขภาพ และพลังงาน

โลหะและเหมืองแร่เป็นอีกปัจจัยสำคัญ ซึ่งรวมถึงบริษัทอย่าง Freeport-McMoRan บริษัทเหล่านี้ได้รับอิทธิพลจากความต้องการทองแดง ทองคำ และทรัพยากรอื่นๆ ทั่วโลก ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นมักส่งผลให้บริษัทเหล่านี้มีรายได้ที่แข็งแกร่งขึ้น ส่งผลให้กองทุน ETF ปรับตัวสูงขึ้น

วัสดุก่อสร้าง ภาชนะ และบรรจุภัณฑ์ก็รวมอยู่ใน XLB ด้วย บริษัทที่ผลิตซีเมนต์ เหล็ก และโซลูชันบรรจุภัณฑ์ได้รับประโยชน์โดยตรงจากกิจกรรมที่อยู่อาศัย การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน และความต้องการของภาคอุตสาหกรรม

องค์ประกอบนี้หมายความว่ากองทุน ETF XLB ไม่ได้สมดุลกันในทุกอุตสาหกรรม แต่มีแนวโน้มไปทางอุตสาหกรรมเคมีอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ แนวโน้มในอุตสาหกรรมเคมีจึงมักเป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพของกองทุน ETF

3. ปัจจัยขับเคลื่อนประสิทธิภาพของ ETF XLB

ผลการดำเนินงานของ XLB ETF ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลักสามประการ ได้แก่ วัฏจักรเศรษฐกิจ แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์ และนโยบายของรัฐบาล

วัฏจักรเศรษฐกิจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนโดยตรงที่สุด ในช่วงที่มีการขยายตัว ความต้องการวัสดุเพิ่มขึ้น ส่งผลให้รายได้ของบริษัทในกองทุนเพิ่มขึ้น ยกตัวอย่างเช่น XLB มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงการฟื้นตัวหลังการระบาดใหญ่ในปี 2564 เนื่องจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานช่วยกระตุ้นความต้องการ ในทางกลับกัน ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความต้องการกลับลดลง ส่งผลให้ผลการดำเนินงานแย่ลง

วัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ก็มีบทบาทเช่นกัน ราคาน้ำมัน โลหะ หรือสารเคมีที่สูงขึ้นอาจช่วยเพิ่มอัตรากำไรให้กับผู้ผลิต แม้ว่าต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทปลายน้ำ ยกตัวอย่างเช่น เมื่อราคาทองแดงพุ่งสูงขึ้นในปี 2564 เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนอุปทานและความต้องการที่แข็งแกร่ง หุ้นเหมืองแร่ใน XLB กลับมีผลประกอบการดีกว่า

นโยบายรัฐบาลยิ่งเพิ่มภาระให้มากขึ้นไปอีก ร่างกฎหมายการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานในสหรัฐอเมริกามักเพิ่มความต้องการวัสดุก่อสร้าง ซึ่งส่งผลดีต่อบริษัทในกองทุน ขณะเดียวกัน กฎระเบียบด้านสิ่งแวดล้อมก็สามารถสร้างต้นทุนให้กับบริษัทเคมีภัณฑ์และเหมืองแร่ ก่อให้เกิดอุปสรรค

4. ต้นทุนและสภาพคล่องของ ETF XLB

ประสิทธิภาพด้านต้นทุนเป็นหนึ่งในจุดแข็งของกองทุนรวม XLB ETF ด้วยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเพียง 0.10% (ณ ปี 2568) จึงถูกกว่ากองทุนรวมภาคอุตสาหกรรมที่มีการบริหารจัดการเชิงรุกอย่างมาก สำหรับนักลงทุนระยะยาว ต้นทุนที่ต่ำจะทบต้นเป็นผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

สภาพคล่องเป็นอีกหนึ่งข้อได้เปรียบ ในฐานะหนึ่งในกองทุน SPDR Select Sector กองทุน XLB มีปริมาณการซื้อขายและสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการที่สูง ซึ่งช่วยให้มั่นใจได้ว่าส่วนต่างราคาเสนอซื้อ-เสนอขายจะแคบ จึงเหมาะสำหรับทั้งนักลงทุนระยะยาวและนักลงทุนที่ต้องการจับตาดูความเคลื่อนไหวในระยะสั้น

การผสมผสานระหว่างต้นทุนที่ต่ำและสภาพคล่องที่แข็งแกร่งทำให้ XLB เป็นหนึ่งใน ETF ภาคส่วนที่เข้าถึงได้มากที่สุดสำหรับนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน

5. ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณาใน ETF XLB

เช่นเดียวกับการลงทุนทุกประเภท กองทุน XLB ETF ก็มีความเสี่ยง ประการแรกคือการกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรม แม้ว่ากองทุนนี้จะมีการกระจายการลงทุนภายในกลุ่มอุตสาหกรรมวัสดุ แต่ไม่ได้กระจายการลงทุนไปยังอุตสาหกรรมอื่นๆ นักลงทุนที่ลงทุนใน XLB อย่างหนักนั้นโดยพื้นฐานแล้วกำลังเดิมพันกับความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรมวัสดุของสหรัฐอเมริกา

ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือความอ่อนไหวต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ภาวะถดถอยของอุปสงค์โลหะทั่วโลก หรือภาวะอุปทานส่วนเกินของสารเคมี อาจส่งผลกระทบต่อกำไรและฉุดรั้ง ETF ยกตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ตกต่ำในปี 2015 หุ้นกลุ่มวัสดุก็ประสบปัญหา ขณะที่ XLB กลับมีผลประกอบการต่ำกว่าเป้าหมาย

ความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและกฎระเบียบก็มีความสำคัญอย่างยิ่ง การที่ทั่วโลกให้ความสำคัญกับความยั่งยืนมากขึ้นและมีมาตรฐานด้านสิ่งแวดล้อมที่เข้มงวดขึ้น อาจทำให้ต้นทุนของบริษัทเคมีภัณฑ์และเหมืองแร่สูงขึ้น ส่งผลให้ผลกำไรลดลง

ท้ายที่สุด เนื่องจาก ETF ไม่รวมบริษัทต่างประเทศ จึงไม่ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตในตลาดเกิดใหม่ ซึ่งมักเป็นผู้บริโภควัตถุดิบรายใหญ่ นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในต่างประเทศอาจจำเป็นต้องเสริมการลงทุนใน XLB ด้วยกองทุนต่างประเทศ

ความคิดสุดท้าย

กองทุน ETF XLB เป็นเครื่องมืออันทรงพลังสำหรับการลงทุนในหุ้นกลุ่มวัสดุของสหรัฐอเมริกา กองทุนนี้ติดตามดัชนี Materials Select Sector Index โดยเน้นหุ้นกลุ่มเคมีภัณฑ์ โลหะ เหมืองแร่ วัสดุก่อสร้าง และบรรจุภัณฑ์ ผลตอบแทนของกองทุนนี้ขึ้นอยู่กับวัฏจักรเศรษฐกิจ แนวโน้มสินค้าโภคภัณฑ์ และนโยบายรัฐบาล ทำให้เป็นการลงทุนที่ผันผวนและบางครั้งก็ผันผวน

ด้วยต้นทุนที่ต่ำและสภาพคล่องสูง XLB จึงน่าสนใจสำหรับทั้งนักลงทุนระยะยาวและนักลงทุนระยะสั้น อย่างไรก็ตาม การกระจุกตัวของภาคส่วนและความอ่อนไหวต่อสภาวะเศรษฐกิจโลก หมายความว่าควรใช้อย่างรอบคอบในพอร์ตการลงทุนที่กระจายความเสี่ยง

สำหรับนักลงทุนที่เชื่อมั่นในการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐาน การก่อสร้าง และอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม กองทุน XLB ETF มอบการเข้าถึงโดยตรงและมีประสิทธิภาพ แต่เช่นเดียวกับกองทุนภาคส่วนอื่นๆ กองทุนนี้จำเป็นต้องมีการติดตามตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคและตลาดสินค้าโภคภัณฑ์อย่างใกล้ชิด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ ETF XLB

1. บริษัทใดบ้างที่รวมอยู่ใน XLB ETF?

กองทุนนี้ประกอบด้วยบริษัทวัสดุที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ เช่น Dow Inc., Linde plc และ Freeport-McMoRan โดยมีสารเคมีเป็นส่วนประกอบหลัก

2. กองทุน ETF XLB จ่ายเงินปันผลหรือไม่?

ใช่ครับ เมื่อบริษัทอ้างอิงจ่ายเงินปันผล ETF ก็จะจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน แม้ว่าผลตอบแทนจะแตกต่างกันไปตามผลประกอบการของแต่ละภาคส่วนก็ตาม

3. กองทุน ETF XLB มีความผันผวนแค่ไหน?

XLB มีความผันผวนมากกว่า ETF ตลาดรวม เนื่องจากเชื่อมโยงกับกลุ่มวัสดุตามวัฏจักร ซึ่งมีความผันผวนตามวัฏจักรของสินค้าโภคภัณฑ์และเศรษฐกิจ

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำของผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ