รู้ก่อนเทรด ภาวะเงินฟืด-เงินเฟ้อ สะเทือนตลาด Forex กว่าที่คิด

เศรษฐกิจโลกไม่เคยหยุดนิ่ง และสองคำที่ทุกคนต้องจับตามองคือ เงินเฟ้อ และ เงินฟืด เพราะทั้งสองภาวะนี้มีพลังเปลี่ยนแปลงตลาดการเงินและการลงทุนอย่างรุนแรง ไม่ว่าจะเป็นค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน หรือการเคลื่อนไหวของค่าเงินในตลาด Forex การเข้าใจว่าทำไมราคาสินค้าถึงขึ้นหรือลง และผลกระทบที่ตามมานั้น เป็นเรื่องที่นักลงทุนและเทรดเดอร์ไม่ควรมองข้าม

ในบทความนี้ เราจึงจะพาไปทำความเข้าใจความต่างระหว่างเงินเฟ้อกับเงินฟืดแบบชัดเจน พร้อมเจาะลึกว่าสองภาวะดังกล่าวส่งผลต่อทิศทางของตลาด Forex อย่างไร และข้อควรระวังในการเทรดยามภาวะเศรษฐกิจผันผวนแบบนี้

ปูพื้นฐาน เงินเฟ้อ vs เงินฟืด สองภาวะเศรษฐกิจสะเทือนตลาดการเงิน

1. เงินเฟ้อ (Inflation) 

เงินเฟ้อคือภาวะที่ราคาสินค้าและบริการทั่วไปในระบบเศรษฐกิจสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้มูลค่าของเงินลดลง กล่าวง่าย ๆ คือเงินที่มีในมือคุณซื้อของได้น้อยลงเมื่อเทียบกับอดีต ปัจจัยที่ทำให้เกิดเงินเฟ้อมีทั้งความต้องการสินค้าสูงขึ้นมากกว่าการผลิต (Demand-pull inflation) และต้นทุนการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้น (Cost-push inflation) ภาวะเงินเฟ้อที่สูงมากเกินไปจะทำให้เศรษฐกิจไม่เสถียร และกระทบต่อการวางแผนทางการเงินของทั้งภาครัฐและเอกชน

2. เงินฟืด (Deflation) 

ขณะที่คือเงินฟืดคือภาวะที่ราคาสินค้าและบริการโดยรวมลดลงต่อเนื่อง ส่งผลให้มูลค่าของเงินเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจดูเหมือนเป็นเรื่องดี แต่จริงๆ แล้วภาวะเงินฟืดมักเกิดในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว หรือถดถอย ทำให้ผู้บริโภคลดการใช้จ่ายและรอราคาที่ถูกลงอีก ส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวมากขึ้นและเกิดภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจตามมา

สรุปง่าย ๆ คือ เงินเฟ้อเป็นภาวะราคาสินค้าแพงขึ้นและเงินมีค่าน้อยลง ในขณะที่เงินฟืดคือราคาสินค้าลดลงและเงินมีค่ามากขึ้น ภาวะทั้งสองนี้มีผลกระทบที่แตกต่างกันต่อเศรษฐกิจและวิธีการบริหารจัดการทางการเงิน รวมถึงตลาดการเงินต่าง ๆ

3 สถานการณ์ในตลาด Forex ที่อาจเกิดขึ้นเมื่อเกิดภาวะเงิน-เงินฟืด

• เงินเฟ้อทำให้ค่าเงินอ่อนลงในระยะยาว
  เมื่ออัตราเงินเฟ้อในประเทศหนึ่งสูงขึ้น หมายถึงราคาสินค้าและบริการโดยรวมปรับตัวขึ้น ทำให้มูลค่าของเงินลดลง ผู้ถือเงินสกุลนั้นสูญเสียกำลังซื้อ ส่งผลให้นักลงทุนอาจลดความสนใจในสกุลเงินดังกล่าว เพราะอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงต่ำลงเมื่อปรับตามเงินเฟ้อ ส่งผลให้ค่าเงิน อ่อนตัวลงในตลาด Forex อย่างชัดเจน

• เงินเฟ้อกระตุ้นให้ธนาคารกลางขึ้นดอกเบี้ย → กระทบค่าเงินในทิศทางกลับกันระยะสั้น
  แม้เงินเฟ้อจะทำให้เงินอ่อนในระยะยาว แต่ในระยะสั้น หากธนาคารกลางมีนโยบายขึ้นดอกเบี้ยเพื่อตอบโต้เงินเฟ้อ เช่น FED หรือ ECB นักลงทุนมักเข้ามาลงทุนในสินทรัพย์ของประเทศนั้นมากขึ้น เพราะได้ผลตอบแทนสูงขึ้น ส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าชั่วคราว

• เงินฝืดส่งผลให้ค่าเงินแข็งค่า แต่มีผลเสียต่อเศรษฐกิจในวงกว้าง
  เงินฝืดสะท้อนว่าราคาโดยรวมลดลง ความต้องการสินค้าหรือบริการลดต่ำลง บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจซบเซา ในตลาด Forex ค่าเงินของประเทศที่เผชิญภาวะเงินฝืดมักจะ แข็งค่าขึ้น เนื่องจากอุปทานเงินลดลงและมีแรงเก็บเงินไว้มากกว่าการใช้จ่าย

รวมข้อเตือนใจ เทรด Forex ยามเศรษฐกิจผันผวน ต้องระวังอะไรบ้าง?

• อย่าเทรดสวนเทรนด์ใหญ่ : ช่วงตลาดผันผวน แนวโน้มหลักจะทรงพลังมาก หลีกเลี่ยงการเทรดสวนกระแส แม้ระยะสั้นจะดูมีจังหวะทำกำไร

• ปรับขนาดไม้เทรดให้เล็กลง : ลดความเสี่ยงต่อพอร์ตด้วยการใช้ขนาดล็อตที่เล็กลง และใช้ Stop Loss ที่เหมาะสมในทุกออเดอร์

• เน้นการวิเคราะห์หลายกรอบเวลา (Multi-timeframe) : เพื่อประเมินทั้งแนวโน้มระยะสั้น กลาง และยาว หลีกเลี่ยงการตัดสินใจจากแค่ภาพเดียว

• ติดตามข่าวเศรษฐกิจสำคัญแบบเรียลไทม์ : อย่าเทรดโดยไม่รู้ว่า Non-Farm, CPI, หรือ FOMC จะประกาศวันไหน เพราะเหตุการณ์เหล่านี้มักทำให้กราฟเหวี่ยงรุนแรง

คำถามที่พบบ่อย (FAQ)

Q: เงินเฟ้อกับเงินฟืด แตกต่างกันอย่างไร?

A: เงินเฟ้อคือภาวะที่ราคาสินค้าและบริการสูงขึ้น ทำให้มูลค่าของเงินลดลง ส่วนเงินฟืดคือภาวะที่ราคาสินค้าและบริการลดลง ทำให้มูลค่าของเงินเพิ่มขึ้น

Q: เงินเฟ้อและเงินฟืดส่งผลต่อตลาด Forex อย่างไร?

A: เงินเฟ้อจะทำให้อัตราดอกเบี้ยขึ้นและค่าเงินแข็งค่าขึ้น ในขณะที่เงินฟืดมักทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลงและค่าเงินอ่อนค่าลง ส่งผลให้ตลาด Forex มีความผันผวนสูง

Q: ทำไมต้องระวังการเทรดในช่วงเงินเฟ้อหรือเงินฟืด?

A: เพราะภาวะเหล่านี้สร้างความผันผวนในตลาดสูง การบริหารความเสี่ยงและติดตามข้อมูลเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิดจึงจำเป็นเพื่อป้องกันความเสียหาย

สรุป

เงินเฟ้อและเงินฟืดคือสองภาวะเศรษฐกิจที่มีความแตกต่างกันชัดเจน โดยเงินเฟ้อทำให้ราคาสินค้าและบริการสูงขึ้น ขณะที่เงินฟืดทำให้ราคาลดลง ภาวะทั้งสองมีผลกระทบต่อการบริหารนโยบายการเงินและการลงทุนอย่างลึกซึ้ง โดยเฉพาะในตลาด Forex ซึ่งมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินตามภาวะเศรษฐกิจและนโยบายธนาคารกลาง

ภาวะเงินเฟ้อจะส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มสูงขึ้นและค่าเงินแข็งค่าขึ้น ในขณะที่เงินฟืดจะผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยลดลงและทำให้ค่าเงินอ่อนค่าลง สถานการณ์เหล่านี้สร้างความผันผวนในตลาด Forex ซึ่งนักเทรดต้องเตรียมรับมืออย่างรอบคอบ

การเทรดยามที่เศรษฐกิจผันผวนต้องมีการวางแผนที่ดี ตั้งแต่การติดตามข้อมูลเศรษฐกิจ การบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม และการกระจายพอร์ตลงทุน เพื่อให้สามารถลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้อย่างมั่นคงในตลาดที่ไม่แน่นอน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใด ๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใด ๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ