ตลาดหุ้นยุโรปวันนี้: DAX ลดลง 0.99%, FTSE เพิ่มขึ้น

ตลาดหุ้นยุโรปมีผลการดำเนินงานผสมผสานในวันอังคารที่ 1 กรกฎาคม พ.ศ. 2568 โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีประสบกับภาวะลดลงในวันเดียวมากที่สุดนับตั้งแต่ 19 มิถุนายน ในขณะที่ FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรเคลื่อนไหวสวนทางกับแนวโน้มโดยเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย

ประสิทธิภาพที่แตกต่างกันของดัชนีหลักๆ ของยุโรปสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเจรจาการค้าและการคาดการณ์นโยบายการเงินขณะที่ตลาดเดินหน้าในช่วงครึ่งหลังของปี 2568

DAX รายงานการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนในตลาดยุโรปในวันนี้

ดัชนี DAX ของเยอรมนีปิดที่ 23,673.29 จุด ลดลง 236.32 จุด ซึ่งถือเป็นการลดลงรายวันและเปอร์เซ็นต์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่ 19 มิถุนายน 2025 ปัจจุบันดัชนีลดลงติดต่อกัน 2 วันทำการ โดยลดลงรวม 359.93 จุดหรือ 1.50% ในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งถือเป็นการลดลง 2 วันติดต่อกันที่มากที่สุดนับตั้งแต่จุดอ้างอิงเดียวกันในเดือนมิถุนายน

แม้ว่าดัชนี DAX จะร่วงลงในวันอังคาร แต่ดัชนียังคงสูงกว่าระดับต่ำสุดในปี 2025 อย่างมาก โดยอยู่ต่ำกว่าระดับปิดตลาดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 24,323.58 ซึ่งทำได้เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 5 มิถุนายน 2025 ถึง 2.67% ณ สิ้นปี ดัชนีอ้างอิงของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 3,764.15 จุด หรือ 18.91% แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นโดยรวมของตลาด แม้จะเกิดความผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้

การลดลงนี้เกิดขึ้นทั่วทุกกลุ่มหุ้นของเยอรมนี โดยกลุ่มอุตสาหกรรมและธนาคารเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด โดยบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการป้องกันประเทศได้รับผลกระทบอย่างหนัก โดยผู้เล่นรายใหญ่รวมถึง Rheinmetall ร่วงลงมากกว่า 5% เนื่องจากนักลงทุนประเมินเบี้ยประกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศใหม่

FTSE 100 เอาชนะหุ้นในกลุ่มเดียวกันในยุโรป

เมื่อเทียบกับตลาดในทวีปยุโรป ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 0.28% โดยเพิ่มขึ้น 24.37 จุด ปิดที่ 8,785.33 จุด การเติบโตดังกล่าวทำให้ดัชนี FTSE 100 โดดเด่นกว่าดัชนีหลักของยุโรปอย่างเห็นได้ชัด โดยแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งท่ามกลางความอ่อนแอของภูมิภาคโดยรวม

ความยืดหยุ่นของดัชนี FTSE ได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัย รวมถึงการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษอาจคงท่าทีที่เข้มงวดกว่าธนาคารกลางยุโรป ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรล่าสุดที่แสดงให้เห็นว่าเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ทำให้ผู้ลงทุนลดความคาดหวังต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มข้นของ BoE ลง ซึ่งช่วยสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นเงินปอนด์

AstraZeneca ขึ้นแท่นบริษัทที่ทำผลงานโดดเด่น โดยพุ่งขึ้น 2.8% หลังจากมีรายงานว่า Pascal Soriot ซีอีโอของบริษัทกำลังพิจารณาย้ายการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของบริษัทไปยังสหรัฐอเมริกา เนื่องจาก AstraZeneca เป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในสหราชอาณาจักรตามมูลค่าตลาด การที่บริษัทอาจนำบริษัทเข้าจดทะเบียนใหม่จึงส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดลอนดอน

CAC 40 ยังคงเกือบจะคงที่

ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสปิดตลาดแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยลดลง 0.04% ปิดที่ 7,662.59 จุด โดยลดลงเพียง 3.32 จุด การเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยนี้ปิดบังความผันผวนพื้นฐาน เนื่องจากดัชนีปรับตัวลดลงติดต่อกัน 2 วันในการซื้อขาย และปรับตัวลดลง 4 วันจาก 5 วันที่ผ่านมา

ดัชนี CAC 40 สะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่กว้างขึ้นที่ตลาดยุโรปต้องเผชิญ โดยดัชนีอยู่ต่ำกว่าระดับปิดสูงสุดในปี 2025 ที่ 8,206.56 เมื่อวันอังคารที่ 18 กุมภาพันธ์ 6.63% อย่างไรก็ตาม ดัชนีอ้างอิงของฝรั่งเศสยังคงเพิ่มขึ้น 11.65% จากระดับปิดต่ำสุดในปี 2025 และเพิ่มขึ้น 281.85 จุดหรือ 3.82% นับตั้งแต่ต้นปี

บริบทตลาดยุโรปที่กว้างขึ้น

ดัชนี STOXX 600 ของยุโรปปิดตลาดลดลง 0.21% ที่ระดับ 540.25 จุด หลังจากลดลงมากกว่า 1% ในเดือนมิถุนายน ดัชนี STOXX 50 ลดลง 0.30% ที่ระดับ 5,287 จุด ขณะที่ดัชนี Euro Area (EU50) เพิ่มขึ้น 0.60% ที่ระดับ 5,314 จุด ซึ่งเน้นย้ำถึงลักษณะที่หลากหลายของการดำเนินงานในแต่ละภูมิภาค

หุ้นธนาคารมีผลงานแย่ที่สุดในภูมิภาค โดยภาคส่วนนี้ลดลง 1.3% Deutsche Bank เป็นผู้นำในการสูญเสียด้วยการลดลง 3.6% ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่ออัตรากำไรจากการให้สินเชื่อ หุ้นอุตสาหกรรมก็ประสบปัญหาเช่นกัน โดยลดลง 1.7% เนื่องจากนักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักถึงผลกระทบของความไม่แน่นอนทางการค้าที่ยังคงดำเนินอยู่

ความไม่แน่นอนด้านการค้าและนโยบายส่งผลต่อความรู้สึก

ตลาดยุโรปกำลังเผชิญกับปัจจัยกดดันหลายประการเมื่อเส้นตายภาษีนำเข้าสินค้าในเดือนกรกฎาคมใกล้เข้ามา มาตรการระงับภาษีนำเข้าสินค้า 90 วันของประธานาธิบดีทรัมป์จะสิ้นสุดลงในวันที่ 9 กรกฎาคม ทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าในอนาคตระหว่างสหรัฐอเมริกาและพันธมิตร ความไม่แน่นอนนี้เด่นชัดเป็นพิเศษในภาคอุตสาหกรรมและภาคการส่งออก

การประชุมรัฐมนตรีคลังกลุ่ม G7 ที่กำลังดำเนินอยู่กำลังถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดว่าจะมีสัญญาณใดๆ ที่จะส่งผลต่อการเจรจาการค้าหรือไม่ โดยตลาดให้ความสนใจเป็นพิเศษว่าค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ซึ่งร่วงลงมาอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีครึ่ง จะช่วยให้การเจรจาการค้าคืบหน้าไปได้หรือไม่

ความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของ ECB ช่วยสนับสนุนแนวโน้ม

แม้ว่าผลประกอบการในวันอังคารจะออกมาไม่แน่นอน แต่ตลาดยุโรปก็มีแนวโน้มจะปรับตัวขึ้นได้ เนื่องจากนักลงทุนประเมินการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป ราคาตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่ามีโอกาสประมาณ 45% ที่ธนาคารกลางยุโรปจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงเหลือ 1.5% ภายในสิ้นปีนี้

ความแตกต่างระหว่างแนวทางนโยบายของ ECB และธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงส่งผลต่อตลาดสกุลเงินและตลาดหุ้น แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเผชิญกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นอิสระและความเป็นผู้นำในอนาคต แต่ ECB กลับมีความชัดเจนมากขึ้นในทิศทางนโยบาย ซึ่งอาจสนับสนุนสินทรัพย์ของยุโรป

ผลการดำเนินงานตามภาคส่วนและการพัฒนาองค์กร

หุ้นเทคโนโลยีแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดย Infineon พุ่งขึ้น 1.6% หลังจากประกาศความร่วมมือกับ Nvidia เพื่อพัฒนาสถาปัตยกรรมการส่งพลังงานใหม่สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ความร่วมมือนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญอย่างต่อเนื่องของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ในการขับเคลื่อนประสิทธิภาพขององค์กร

ในทางกลับกัน หุ้นค้าปลีกก็เผชิญกับแรงกดดัน โดยหุ้น JD Sports ร่วงลงกว่า 7% หลังจากรายงานว่ายอดขายพื้นฐานลดลง 2% หุ้น Marks & Spencer ก็ร่วงลงมากกว่า 3% หลังจากมีการเปิดเผยว่าการโจมตีทางไซเบอร์เมื่อเร็วๆ นี้อาจทำให้กำไรจากการดำเนินงานลดลง 300 ล้านปอนด์

ผลประกอบการของบริษัทที่หลากหลายและแนวทางการดำเนินงานยังคงสร้างความผันผวนให้กับหุ้นเฉพาะ โดยนักลงทุนให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัทมากขึ้น มากกว่าแนวโน้มตลาดโดยรวม

เมื่อมองไปข้างหน้า ตลาดยุโรปจะต้องเผชิญกับความไม่แน่นอนด้านการค้า ความแตกต่างของนโยบายการเงิน และแรงกดดันด้านรายได้ขององค์กรในระหว่างช่วงที่เหลือของปี 2568

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ