ตลาดหุ้นยุโรปวันนี้: ดัชนี DAX ร่วง 0.99%, FTSE ปรับตัวเพิ่มขึ้น

ตลาดหุ้นยุโรปในวันอังคารที่ 1 กรกฎาคม 2025 มีผลการดำเนินงานที่หลากหลาย โดยดัชนี DAX ของเยอรมนีประสบกับการปรับตัวลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบวันเดียวตั้งแต่วันที่ 19 มิถุนายน ขณะที่ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรสามารถฝ่ากระแสด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันในดัชนียุโรปหลักสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่ยังดำเนินอยู่เกี่ยวกับการเจรจาด้านการค้ารวมถึงความคาดหวังนโยบายการเงิน ขณะที่ตลาดกำลังเผชิญกับช่วงครึ่งหลังของปี 2025

ดัชนี DAX ร่วงหนักสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนในตลาดยุโรปวันนี้

ดัชนี DAX ของเยอรมนีปรับตัวลดลง 0.99% ปิดที่ 23,673.29 จุด ร่วงลง 236.32 จุด ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงในวันเดียวมากที่สุดทั้งในแง่จุดและเปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่วันพฤหัสบดีที่ 19 มิถุนายน 2025 ดัชนีดังกล่าวลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ติดต่อกัน สูญเสียรวมทั้งสิ้น 359.93 จุด หรือ 1.50% ในช่วงเวลาดังกล่าว ซึ่งถือเป็นการปรับตัวลดลง 2 วันติดต่อกันที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน

แม้ว่าจะมีการถดถอยในวันอังคารนี้ ดัชนี DAX ยังคงอยู่เหนือระดับต่ำสุดของปี 2025 อย่างมาก โดยต่ำกว่าระดับปิดสูงสุดตลอดปีที่ 24,323.58 จุด เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 5 มิถุนายน 2025 อยู่ที่ 2.67% สำหรับปีนี้ ดัชนีหลักของเยอรมนีได้เพิ่มขึ้นแล้ว 3,764.15 จุด หรือ 18.91% แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของตลาดโดยรวม แม้จะมีความผันผวนในช่วงหลัง

การปรับตัวลดลงเป็นวงกว้างในหุ้นเยอรมัน โดยกลุ่มอุตสาหกรรมและธนาคารเป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบมากที่สุด บริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศได้รับผลกระทบรุนแรงเป็นพิเศษ โดยบริษัทใหญ่เช่น Rheinmetall ร่วงมากกว่า 5% เมื่อผู้ลงทุนประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และแนวโน้มการใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศใหม่อีกครั้ง

ดัชนี FTSE 100 ทำผลงานเหนือหุ้นกลุ่มเดียวกันในยุโรป

เมื่อเทียบกับตลาดในทวีปยุโรป ดัชนี FTSE 100 ของสหราชอาณาจักรปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.28% เพิ่มขึ้น 24.37 จุด ปิดที่ระดับ 8,785.33 จุด ผลงานนี้ทำให้ FTSE 100 กลายเป็นดัชนีที่โดดเด่นท่ามกลางตลาดยุโรปหลักที่ส่วนใหญ่ยังคงอ่อนแอ แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในระดับสัมพัทธ์

ความแข็งแกร่งของ FTSE ได้รับการสนับสนุนจากหลายปัจจัย รวมถึงความคาดหวังที่ว่าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) อาจยังคงนโยบายเข้มงวดมากกว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) ข้อมูลเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรที่เพิ่งประกาศออกมา โดยมีการเพิ่มขึ้นเป็น 3.5% ทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงจาก BoE ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนสินทรัพย์ที่ตราในสกุลเงินปอนด์

AstraZeneca กลายเป็นหุ้นที่โดดเด่น โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.8% หลังมีรายงานว่า CEO Pascal Soriot กำลังพิจารณาย้ายการจดทะเบียนหุ้นของบริษัทไปยังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในฐานะบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดของสหราชอาณาจักร การย้ายจดทะเบียนครั้งนี้จะมีผลกระทบสำคัญต่อตลาดหุ้นลอนดอน

ดัชนี CAC 40 แทบไม่เปลี่ยนแปลง

ดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสปิดตลาดแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลง โดยลดลง 0.04% ปิดที่ 7,662.59 จุด หรือลดลงเพียง 3.32 จุด การเคลื่อนไหวที่น้อยนี้ปกปิดความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเนื่องจากดัชนีได้ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สอง และสี่ในห้าช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา

ผลการดำเนินงานของ CAC 40 สะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่กว้างขึ้นในตลาดยุโรป โดยดัชนียังต่ำกว่าระดับสูงสุดในปี 2025 ที่ปิดที่ 8,206.56 จุด เมื่อวันอังคารที่ 18 กุมภาพันธ์อยู่ 6.63% อย่างไรก็ตาม ดัชนีหลักของฝรั่งเศสยังคงเพิ่มขึ้น 11.65% จากระดับต่ำสุดในปี 2025 และเพิ่มขึ้น 281.85 จุด หรือ 3.82% นับตั้งแต่ต้นปี

ภาพรวมตลาดยุโรป

ดัชนี STOXX 600 ซึ่งเป็นดัชนีรวมตลาดยุโรปปิดตลาดที่ระดับ 540.25 จุด ลดลง 0.21% หลังจากลดลงมากกว่า 1% ในเดือนมิถุนายนดัชนี STOXX 50 ลดลง 0.30% ปิดที่ 5,287 จุด ขณะที่ดัชนียูโรโซน (EU50) ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.60% ปิดที่ 5,314 จุด แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของผลการดำเนินงานในภูมิภาค

หุ้นกลุ่มธนาคารเป็นกลุ่มที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในภูมิภาค โดยลดลง 1.3% Deutsche Bank เป็นผู้นำการลดลงที่ 3.6% สะท้อนความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับอัตรากำไรจากการปล่อยกู้ หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมก็เผชิญความยากลำบากเช่นกัน โดยลดลง 1.7% ขณะที่นักลงทุนประเมินผลกระทบจากความไม่แน่นอนในเรื่องการค้าอย่างต่อเนื่อง

ความไม่แน่นอนด้านการค้าและนโยบายกดดันความเชื่อมั่น

ตลาดยุโรปกำลังเผชิญกับแรงกดดันหลายประการในขณะที่กำหนดการเก็บภาษีในเดือนกรกฎาคมใกล้เข้ามา การระงับภาษีเป็นเวลา 90 วันของประธานาธิบดีทรัมป์จะสิ้นสุดในวันที่ 9 กรกฎาคม สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความสัมพันธ์ทางการค้าในอนาคตระหว่างสหรัฐอเมริกาและคู่ค้าของตน ความไม่แน่นอนนี้ส่งผลกระทบอย่างมากในกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มที่เน้นการส่งออก

การประชุมรัฐมนตรีคลัง G7 ที่กำลังดำเนินอยู่นั้นถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อสัญญาณใด ๆ ที่อาจมีผลต่อการเจรจาด้านการค้า ตลาดให้ความสนใจเป็นพิเศษกับว่า ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อ่อนค่าลงจนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3.5 ปี อาจช่วยส่งเสริมความคืบหน้าในการเจรจาด้านการค้าหรือไม่

แนวโน้มตลาดได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ ECB

แม้ตลาดยุโรปจะมีผลการดำเนินงานแบบผสมผสานในวันอังคาร แต่แนวโน้มยังคงเอื้อต่อการปรับตัวเพิ่มขึ้น ขณะที่นักลงทุนประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะลดอัตราดอกเบี้ยในระยะข้างหน้า ปัจจุบันราคาตลาดสะท้อนถึงโอกาสประมาณ 45% ที่ ECB จะลดดอกเบี้ยภายในไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงสู่ระดับ 1.5% ภายในสิ้นปีนี้

ความแตกต่างในทิศทางนโยบายระหว่าง ECB กับธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังคงส่งผลต่อตลาดเงินและตลาดหุ้น โดยในขณะที่ Fed เผชิญความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความเป็นอิสระและผู้นำในอนาคต ECB กลับมีความชัดเจนมากกว่าในด้านทิศทางนโยบายซึ่งอาจเป็นแรงหนุนต่อสินทรัพย์ในยุโรป

ผลประกอบการของกลุ่มอุตสาหกรรมและความเคลื่อนไหวของบริษัทจดทะเบียน

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีแสดงความแข็งแกร่ง โดย Infineon ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.6% หลังจากประกาศความร่วมมือกับ Nvidia ในการพัฒนาโครงสร้างระบบจ่ายพลังงานใหม่สำหรับศูนย์ข้อมูลด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ความร่วมมือนี้สะท้อนถึงบทบาทสำคัญของโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีต่อการขับเคลื่อนผลประกอบการของบริษัท

ในทางตรงกันข้าม หุ้นกลุ่มค้าปลีกเผชิญแรงกดดัน โดย JD Sports ร่วงลงกว่า 7% หลังรายงานยอดขายหลักลดลง 2% ขณะที่ Marks&Spencer ก็ปรับตัวลดลงมากกว่า 3% หลังมีข้อมูลว่าการโจมตีทางไซเบอร์ครั้งล่าสุดอาจทำให้กำไรจากการดำเนินงานสูญเสียถึง 300 ล้านปอนด์

ผลประกอบการและแนวโน้มรายบริษัทที่หลากหลายยังคงสร้างความผันผวนเฉพาะรายในหุ้นต่าง ๆ โดยนักลงทุนเริ่มให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานของแต่ละบริษัทมากกว่าทิศทางตลาดโดยรวม

ในช่วงเวลาที่เหลือของปี 2025 ตลาดยุโรปต้องเผชิญกับฉากหลังที่ซับซ้อนจากความไม่แน่นอนด้านการค้า ความแตกต่างด้านนโยบายการเงิน และแรงกดดันจากผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ