ซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์ส: อันไหนเหมาะกับคุณ?

เมื่อคุณซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์ส สิ่งสำคัญอันดับแรกคือต้องเข้าใจคุณสมบัติหลักของตราสารแต่ละประเภทเสียก่อน ฟิวเจอร์สน้ำมันคือสัญญาที่ผูกมัดผู้ซื้อให้ซื้อหรือผู้ขายให้ขายน้ำมันดิบในปริมาณที่กำหนดในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต

การมุ่งมั่นนี้หมายถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะทำให้ผู้ซื้อขายต้องเผชิญกับศักยภาพกำไรหรือขาดทุนจำนวนมาก ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมัน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้านั้นค่อนข้างตรงไปตรงมาและเป็นที่นิยมในหมู่ผู้ซื้อขายที่คาดหวังจะทำกำไรโดยตรงจากการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบ เลเวอเรจที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าให้มานั้นสามารถเพิ่มผลกำไรได้ แต่ก็อาจเพิ่มการขาดทุนได้เช่นกัน ดังนั้นจึงต้องใช้แนวทางการบริหารความเสี่ยงที่มีวินัย

ตัวเลือกน้ำมันคืออะไรและทำงานอย่างไร?

ในทางกลับกัน ออปชั่นน้ำมันให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อขายในการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันในราคาที่กำหนดไว้ก่อนวันหมดอายุที่กำหนด แต่ไม่มีภาระผูกพัน คุณสมบัตินี้ทำให้ออปชั่นมีความยืดหยุ่นมากกว่าเมื่อเทียบกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เมื่อคุณซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดประการหนึ่งของออปชั่นคือความสามารถในการควบคุมความเสี่ยง

การสูญเสียสูงสุดในการซื้อขายออปชั่นนั้นจำกัดอยู่ที่เบี้ยประกันที่จ่ายไปสำหรับออปชั่น ในขณะที่ฟิวเจอร์สนั้นสามารถเปิดโอกาสให้ผู้ซื้อขายเผชิญกับการสูญเสียที่ไม่จำกัดเกินกว่ามาร์จิ้นเริ่มต้นของตน ออปชั่นสามารถใช้ในการป้องกันความเสี่ยงของสถานะฟิวเจอร์สที่มีอยู่หรือเพื่อเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาโดยมีความเสี่ยงด้านลบที่จำกัด

ผลกระทบด้านต้นทุนเมื่อคุณซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์ส

ปัจจัยสำคัญอีกประการหนึ่งที่ต้องพิจารณาเมื่อตัดสินใจซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์สคือโครงสร้างต้นทุน การซื้อขายฟิวเจอร์สมักต้องมีการวางหลักประกัน ซึ่งทำหน้าที่เป็นเงินประกันและต้องรักษาไว้ในขณะที่ตลาดผันผวน หากตลาดเคลื่อนไหวในทางลบ เทรดเดอร์อาจต้องเพิ่มเงินเข้าในบัญชีหลักประกันของตน

ในทางกลับกัน เมื่อทำการซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์ส ต้นทุนเบื้องต้นจะเป็นเบี้ยประกันที่ต้องจ่ายสำหรับสัญญาออปชั่น ไม่มีข้อกำหนดมาร์จิ้นเกินกว่าเบี้ยประกันนี้ แต่การกำหนดราคาออปชั่นจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยเพิ่มเติม เช่น ความผันผวนโดยนัยและการเสื่อมสลายตามเวลา ซึ่งอาจทำให้การประเมินมูลค่ามีความซับซ้อน การทำความเข้าใจองค์ประกอบเหล่านี้ถือเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับการซื้อขายออปชั่นที่ประสบความสำเร็จ

ความเสี่ยงและผลตอบแทน: แตกต่างกันอย่างไร

โปรไฟล์ความเสี่ยงระหว่างออปชั่นน้ำมันและฟิวเจอร์สมีความแตกต่างกันอย่างเห็นได้ชัด เมื่อคุณซื้อขายออปชั่นน้ำมันกับฟิวเจอร์ส คุณควรจำไว้ว่าสัญญาฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงที่สูงกว่าเนื่องจากมีข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสินค้าโภคภัณฑ์พื้นฐาน ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าฟิวเจอร์สจะสร้างกำไรได้มากหากมุมมองตลาดของคุณถูกต้อง แต่การขาดทุนอาจสะสมได้อย่างรวดเร็วหากราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ

ตัวเลือกให้รูปแบบหนึ่งของการประกัน ช่วยให้คุณสามารถมีส่วนร่วมในความเคลื่อนไหวของราคาที่เอื้ออำนวยในขณะที่จำกัดการสูญเสียที่ต้นทุนเบี้ยประกัน สิ่งนี้ทำให้ตัวเลือกน่าสนใจสำหรับผู้ค้าที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นหรือผู้ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีอยู่

ความยืดหยุ่นและกลยุทธ์การซื้อขาย

ความยืดหยุ่นเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญเมื่อคุณซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์ส สัญญาฟิวเจอร์สเป็นกลยุทธ์ที่เรียบง่ายและตรงไปตรงมาแต่มีความยืดหยุ่นน้อยกว่า อย่างไรก็ตาม ออปชั่นมีกลยุทธ์ให้เลือกหลากหลาย เช่น คอล พุต สเปรด สแตรดเดิล และคอลลาร์ โดยแต่ละกลยุทธ์ได้รับการปรับแต่งให้เหมาะกับความคาดหวังของตลาดและการยอมรับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

ตัวอย่างเช่น ออปชั่นสามารถใช้เพื่อทำกำไรจากตลาดที่เคลื่อนไหวในแนวข้างหรือความผันผวนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งไม่สามารถทำได้ง่ายด้วยฟิวเจอร์สเพียงอย่างเดียว ผู้ซื้อขายที่เข้าใจกลยุทธ์เหล่านี้อาจพบว่าออปชั่นเพิ่มความลึกและความแตกต่างให้กับชุดเครื่องมือการซื้อขายของพวกเขา

เงื่อนไขตลาดมีอิทธิพลต่อการเลือกของคุณ

สภาพแวดล้อมทางการตลาดยังมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์ส ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง ออปชั่นน้ำมันอาจเป็นทางเลือกที่ดีกว่าเนื่องจากสามารถป้องกันความเสี่ยงและให้โอกาสในการทำกำไรผ่านกลยุทธ์ต่างๆ ได้

เมื่อตลาดมีแนวโน้มคงที่ ฟิวเจอร์สอาจเป็นเครื่องมือที่ได้รับความนิยม เนื่องจากช่วยให้ผู้ซื้อขายได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมสำหรับออปชั่น ดังนั้น จึงมีความสำคัญที่จะต้องประเมินสภาพตลาดปัจจุบันและมุมมองของคุณเมื่อเลือกระหว่างผลิตภัณฑ์ทั้งสองนี้

ตราสารใดที่เหมาะกับโปรไฟล์การซื้อขายของคุณ?

รูปแบบการซื้อขายส่วนบุคคลและการยอมรับความเสี่ยงของคุณมีความสำคัญในการตัดสินใจว่าจะซื้อขายออปชั่นน้ำมันหรือฟิวเจอร์สหรือไม่ หากคุณยอมรับความเสี่ยงและต้องการรับความเสี่ยงจากราคาน้ำมันดิบโดยตรง ฟิวเจอร์สอาจเหมาะกับคุณมากกว่า ฟิวเจอร์สให้ความเรียบง่ายและเข้าถึงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ได้โดยตรง แต่ต้องมีวินัยในการจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มงวด

ในทางกลับกัน หากคุณต้องการจำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนมากขึ้น ตัวเลือกอาจเหมาะสมกว่า เทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์จำนวนมากใช้เครื่องมือทั้งสองอย่างควบคู่กัน โดยใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือเก็งกำไรจากการเปลี่ยนแปลงความผันผวน

ข้อควรพิจารณาและการดำเนินการในทางปฏิบัติ

เมื่อคุณซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์ส ปัจจัยเชิงปฏิบัติ เช่น ขนาดสัญญา สภาพคล่อง และวันที่หมดอายุก็มีผลเช่นกัน สัญญาฟิวเจอร์สมักจะมีขนาดและรอบวันหมดอายุที่เป็นมาตรฐาน ทำให้ซื้อขายได้ง่ายในตลาดหลักทรัพย์หลักๆ

ตัวเลือกต่างๆ ก็มีมาตรฐานเช่นกัน แต่มีราคาใช้สิทธิ์และเดือนหมดอายุหลายราคา ซึ่งอาจเพิ่มความซับซ้อนในการเลือกสัญญาที่เหมาะสม สภาพคล่องของทั้งสองสัญญานั้นโดยทั่วไปค่อนข้างสูง แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจมีสเปรดที่แคบกว่าเนื่องจากความนิยมของสัญญา ปัจจัยเหล่านี้มีอิทธิพลต่อต้นทุนการทำธุรกรรมและความง่ายในการเข้าหรือออกจากตำแหน่ง

ความคิดสุดท้าย

โดยสรุป การตัดสินใจซื้อขายออปชั่นน้ำมันเทียบกับฟิวเจอร์สควรพิจารณาจากความเข้าใจที่ชัดเจนเกี่ยวกับเป้าหมาย ความสามารถในการรับความเสี่ยง และลักษณะของตราสารแต่ละชนิด ฟิวเจอร์สเป็นวิธีการโดยตรงและมีการกู้ยืมสูงในการรับความเสี่ยงจากราคาน้ำมันดิบ แต่ก็มีความเสี่ยงที่สูงกว่า

ตัวเลือกให้ความยืดหยุ่นและความเสี่ยงที่ชัดเจน ดึงดูดใจผู้ซื้อขายที่ต้องการจัดการความเสี่ยงหรือเก็งกำไรโดยขาดทุนจำกัด ทั้งสองตัวเลือกมีบทบาทในกลยุทธ์การซื้อขายที่ครอบคลุม และการรู้ว่าเมื่อใดควรใช้ตัวเลือกแต่ละตัวเลือกนั้นมีความสำคัญต่อความสำเร็จในการซื้อขายน้ำมัน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ