เทรดเรียลบราซิลให้ปัง! เปิดโลกการลงทุน Forex

เงินเรียลบราซิล (BRL) ถือเป็นหนึ่งในสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ที่มีการซื้อขายอย่างคึกคักที่สุด โดยมอบโอกาสที่น่าสนใจให้กับนักเทรด Forex ที่ต้องการกระจายพอร์ตการลงทุน นอกเหนือจากคู่เงินหลัก

ในปี 2025 ด้วยความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากทั่วโลกต่อการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ ประกอบกับความผันผวนของสกุลเงินหลัก การเทรด BRL จึงอาจเป็นทั้งโอกาสที่สร้างผลตอบแทนและความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน

บทความนี้จะนำเสนอภาพรวมอย่างครบถ้วนเกี่ยวกับการซื้อขายเงินเรียลบราซิลในตลาด Forex ครอบคลุมปัจจัยที่ส่งผลต่อมูลค่า กลยุทธ์การเทรด และการคาดการณ์แนวโน้มของ BRL ในปี 2025 จากผู้เชี่ยวชาญ

ประวัติโดยย่อของเงินในประเทศบราซิล

ยุคอาณานิคม: การแลกเปลี่ยนสิ่งของและการใช้เงินตราต่างประเทศ

ก่อนที่บราซิลจะกลายเป็นสาธารณรัฐ พื้นที่แห่งนี้พึ่งพาการแลกเปลี่ยนสิ่งของ (barter trade) และการใช้เงินตราต่างประเทศ โดยเฉพาะเหรียญโปรตุเกส ในช่วงยุคอาณานิคม (คริสต์ศตวรรษที่16–19) สกุลเงิน "เรียลโปรตุเกส" (real / réis) เป็นสกุลเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย

ปี 1833: การเริ่มใช้สกุลเงินทางการครั้งแรก

ในปี 1833 บราซิลเริ่มใช้ "เรียลบราซิล" เป็นสกุลเงินทางการครั้งแรก โดยมีการตรึงค่าเงินกับทองคำและเงินในบางช่วง อย่างไรก็ตาม ตลอดศตวรรษที่ 19 และต้นศตวรรษที่ 20 สกุลเงินนี้ประสบปัญหาเงินเฟ้อและนโยบายการเงินที่ไม่สม่ำเสมอ

ปี 1942: จากเรียล (réis) สู่ครูเซโร (cruzeiro)

เพื่อรับมือกับเงินเฟ้อและปรับปรุงระบบการเงินให้ทันสมัย รัฐบาลบราซิลได้ยกเลิกการใช้เรียล และนำสกุลเงินครูเซโร (BRZ) มาใช้ในปี 1942 อย่างไรก็ตาม สกุลเงินนี้ก็ต้องเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงหลายครั้ง เนื่องจากปัญหาเงินเฟ้อที่เรื้อรัง:

• 1942–1967: ครูเซโร (BRZ)

• 1967–1986: ครูเซโรโนโว (Cruzeiro Novo–BRB)

• 1986–1989: ครูซาโด (Cruzado–BRC)

• 1989–1990: ครูซาโดโนโว (Cruzado Novo–BRN)

• 1990–1993: กลับมาใช้ครูเซโร (Cruzeiro–BRE)

• 1993–1994: ครูเซโรเรียล (Cruzeiro Real–BRR)

ในแต่ละช่วงของการเปลี่ยนแปลง มักมีการ “ลบเลขศูนย์” ออกจากค่าเงินและออกธนบัตรชุดใหม่ สะท้อนถึงความพยายามของบราซิลในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อขั้นรุนแรง (hyperinflation) อย่างต่อเนื่อง

การกำเนิดของเงินเรียลบราซิลยุคใหม่

ปี 1994: แผนปฏิรูปเศรษฐกิจ “Plano Real”

เพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อรุนแรงในช่วงต้นทศวรรษ 1990 รัฐบาลบราซิลในขณะนั้น ภายใต้การนำของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Fernando Henrique Cardoso (ซึ่งต่อมาได้ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดี) ได้ประกาศใช้แผนปฏิรูปเศรษฐกิจที่เรียกว่า Plano Real เมื่อวันที่ 1 กรกฎาคม ค.ศ. 1994 ประเทศบราซิลได้เปิดตัวสกุลเงินใหม่ในชื่อเรียลบราซิล (BRL) โดยมีอัตราแลกเปลี่ยนเริ่มต้นที่ 1 เรียลเท่ากับ 2,750 ครูเซโรเรียล

วัตถุประสงค์ของ Plano Real :

• การควบคุมเงินเฟ้อ

• สร้างเสถียรภาพทางการคลังและนโยบายการเงิน

• ฟื้นฟูความเชื่อมั่นของประชาชนต่อสกุลเงิน

• ปรับโครงสร้างเศรษฐกิจบราซิลให้ทันสมัย

• ความสำเร็จในการรักษาเสถียรภาพ

ในช่วงเริ่มต้น เรียลถูกรักษาอัตราแลกเปลี่ยนไว้ประมาณ 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐฯ ด้วยนโยบายภาครัฐที่เข้มแข็งและการควบคุมเงินเฟ้ออย่างจริงจัง เรียลบราซิลจึงสามารถสร้างความเชื่อมั่นจากทั้งภายในประเทศและนักลงทุนต่างชาติ ส่งผลให้มีเงินทุนไหลเข้าสู่ประเทศ และสกุลเงินเรียลก็มีเสถียรภาพ นับเป็นการเปิดศักราชใหม่แห่งเศรษฐกิจบราซิล

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนมูลค่าของเงินเรียลบราซิล

1) ราคาสินค้าโภคภัณฑ์

บราซิลเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกสินค้ารายใหญ่ของโลก เช่น ถั่วเหลือง น้ำมันดิบ น้ำตาล กาแฟ และแร่เหล็ก ดังนั้น ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์จึงส่งผลโดยตรงต่อตัวเรียล เมื่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้น มักทำให้ค่าเงินเรียลแข็งค่าขึ้น เนื่องจากรายได้จากการส่งออกเพิ่มขึ้น

2) อัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อ

ธนาคารกลางของบราซิลปรับอัตราดอกเบี้ยผ่านอัตรา SELIC (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia) อัตราดอกเบี้ยที่สูงมักดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเข้าสู่สินทรัพย์บราซิล ส่งผลให้ความต้องการเรียลเพิ่มขึ้น ขณะที่อัตราเงินเฟ้อสูงสามารถลดความเชื่อมั่นในสกุลเงินได้

3) การเติบโตทางเศรษฐกิจ

การเติบโตของ GDP ที่แข็งแกร่งช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน ซึ่งมักนำไปสู่การแข็งค่าของสกุลเงิน บราซิลคาดว่าจะมีแนวโน้มการเติบโตที่มั่นคงในปี 2025 หลังจากผ่านช่วงความผันผวนหลายปี ทำให้เรียลบราซิลเป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจ

4) เสถียรภาพทางการเมืองและการปฏิรูป

เหตุการณ์ทางการเมือง เช่น การเลือกตั้งหรือการปฏิรูปเศรษฐกิจครั้งใหญ่ มีผลกระทบอย่างมากต่อตัวเรียล นโยบายที่สนับสนุนความรับผิดชอบทางการคลัง การแปรรูปรัฐวิสาหกิจ และกฎระเบียบที่เอื้อต่อธุรกิจ มักช่วยส่งเสริมค่าเงินเรียลให้แข็งแกร่งขึ้น

5) ความต้องการความเสี่ยงของนักลงทุนทั่วโลก

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เรียลบราซิลมีความไวต่อความรู้สึกความเสี่ยงในตลาดโลกสูง เมื่อเกิดความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ นักลงทุนมักถอนเงินออกจากตลาดเกิดใหม่ไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น ดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้เรียลบราซิลอ่อนค่าลง

ภาพรวมอัตราแลกเปลี่ยน USD/BRL ในปี 2025

ณ กลางปี 2025 อัตราแลกเปลี่ยน USD/BRL เคลื่อนไหวอยู่ในช่วงระหว่าง 5.60 ถึง 6.00 แนวโน้มดอลลาร์สหรัฐฯ ในตลาดโลก นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) และมุมมองของนักลงทุนต่อสภาพการเมืองในบราซิลก่อนรอบการเลือกตั้งครั้งถัดไป มีผลกระทบต่อความผันผวนดังกล่าว

เศรษฐกิจบราซิลคาดว่าจะเติบโตในระดับปานกลางที่ประมาณ 2 .5% ในปี 2025 อัตราเงินเฟ้อคลี่คลายลงเมื่อเทียบกับปี 2023 และธนาคารกลางกำลังทยอยลดอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังเพื่อกระตุ้นการลงทุน

นักวิเคราะห์มีความคิดเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับทิศทางของสกุลเงินเรียลบราซิล บางฝ่ายเชื่อว่าเรียลอาจแข็งค่าขึ้นไปที่ประมาณ 4.50 ต่อดอลลาร์ หากนโยบายการคลังของบราซิลยังคงมีความรับผิดชอบ ขณะที่บางฝ่ายเตือนว่าความไม่มั่นคงทางการเมืองหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ตกต่ำ อาจทำให้อัตราแลกเปลี่ยนกลับมาอยู่เหนือ 5.30 ต่อดอลลาร์

แนวโน้มสกุลเงินเรียลบราซิลในปี 2025 และอนาคต

การรวบรวมการคาดการณ์ BRL จากธนาคารหลักและสถาบันการเงินชั้นนำ:

• Goldman Sachs คาดการณ์ว่าค่าเงิน BRL จะแข็งค่ามาที่ 4.60 ภายในสิ้นปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินค้าส่งออกของบราซิลและกรอบนโยบายที่มั่นคง

• Morgan Stanley ประเมินว่า BRL จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 4.80 ถึง 5.10 โดยมีความไม่แน่นอนทางการเมืองเป็นปัจจัยจำกัดการขึ้นของค่าเงิน

• HSBC คาดการณ์ว่าค่าเงิน BRL จะอ่อนตัวลงเล็กน้อยไปที่ 5.30 ภายในปี 2026 เนื่องจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยลดลงและความชะลอตัวของความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ในระดับโลก

• Itaú Unibanco ซึ่งเป็นธนาคารเอกชนที่ใหญ่ที่สุดของบราซิล มีความเห็นในแง่บวกมากกว่า โดยเชื่อว่า BRL อาจแตะระดับ 4.40 ในช่วงต้นปี 2026 จากความต่อเนื่องของการปรับปรุงนโยบายการคลัง

โดยรวมแล้ว การคาดการณ์ส่วนใหญ่มีความระมัดระวังแต่ยังคงมีความหวังในเชิงบวก นักลงทุนจึงควรติดตามนโยบายภายในประเทศ การเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในระดับโลกอย่างใกล้ชิด

กลยุทธ์เทรด Forex เรียลบราซิลที่นิยมใช้

1) การติดตามแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์

เนื่องจากเศรษฐกิจของบราซิลขับเคลื่อนด้วยสินค้าโภคภัณฑ์ การติดตามแนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกจะช่วยให้นักเทรดคาดการณ์ทิศทางของเรียลได้ เช่น หากราคาน้ำมันหรือตถั่วเหลืองปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ค่าเงินเรียลมักจะแข็งค่าตาม

2) โอกาส Carry Trade

เรียลบราซิลมักมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าเงินสกุลอย่างดอลลาร์สหรัฐฯ หรือเยนญี่ปุ่น นักลงทุนสามารถทำกำไรจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย โดยถือสถานะซื้อ (Long) เรียลในรูปแบบ Carry Trade แต่กลยุทธ์นี้จะได้ผลดีในสภาวะตลาดที่มีเสถียรภาพ

3) เทรดระยะสั้นตามข่าวสาร

นักเทรดหลายรายเน้นติดตามข้อมูลเศรษฐกิจบราซิล เช่น ดัชนีเงินเฟ้อ IPCA รายเดือน รายงานประชุมธนาคารกลาง หรือข้อมูลการจ้างงาน เพื่อลงทุนแบบสั้น ๆ ทำกำไรเร็วจากความผันผวนของเรียล

4) การวิเคราะห์ทางเทคนิคของ USD/BRL

การใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น ดัชนี RSI, Bollinger Bands และระดับ Fibonacci ช่วยระบุแนวรับแนวต้านในกราฟ USD/BRL โดยเฉพาะช่วงที่มีข่าวสารรุนแรง ทำให้การตัดสินใจเทรดมีประสิทธิภาพมากขึ้น

สรุป

การเทรดสกุลเงินเรียลบราซิลในตลาด Forex เป็นโอกาสที่ดีในการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตลงทุน พร้อมรับประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในลาตินอเมริกา แม้ว่าจะมีโอกาสทำกำไรสูง แต่ก็มีความเสี่ยงเฉพาะตัวที่มาจากความไม่แน่นอนทางการเมือง วัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์ และแนวโน้มเงินเฟ้อ

ดังนั้น ควรติดตามข้อมูลข่าวสารอย่างใกล้ชิด ทดลองกลยุทธ์ในบัญชีทดลอง และปรับระดับความเสี่ยงให้เหมาะสมกับความผันผวนของการเทรดสกุลเงินตลาดเกิดใหม่อย่างเรียลบราซิลเสมอ

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ