Лучшие недорогие акции для покупки прямо сейчас: 7 лучших недооцененных акций на 2026 год.

Когда индекс S&P 500 приближается к 30-кратному соотношению цены к прибыли за последний год, а целевой диапазон федеральных фондов остается в пределах от 3,5% до 3,75%, важность недорогих денежных потоков возрастает. В таких условиях инвесторы становятся менее склонны платить любую цену за рост и вместо этого требуют видимой доходности от прибыли, надежного свободного денежного потока и дивидендов, превышающих доходность облигаций.

Необходимо дать точное определение понятию «дешевый». Лучшие недооцененные акции — это не просто акции с низкой ценой. Это высококачественные компании, торгующиеся по ценам ниже рыночных мультипликаторов из-за временной волатильности прибыли, усталости инвесторов, ротации секторов или краткосрочной неопределенности. При правильном подходе покупка недооцененных акций — это скорее обеспечение запаса прочности, чем попытка приобрести проблемные активы.

Лучшие недорогие акции: 7 недооцененных акций, которые стоит инвестировать в 2026 году.

Следующие компании являются крупными, ликвидными предприятиями, торгующимися со значительной оценочной скидкой и обладающими потенциалом генерации денежных средств, способным выдержать типичный период рецессии.

Verizon Communications (VZ)

Verizon — это стабильная компания, генерирующая денежные средства, но её акции могут быть недооценены, когда участники рынка ищут более динамичные возможности. Акции торгуются по цене менее чем в 10 раз превышающей прогнозируемую прибыль, предлагают дивидендную доходность в 5,89% и демонстрируют доходность свободного денежного потока в 9,93%, что является заметно высоким показателем для национальной сети беспроводных сетей.

Один неоспоримый факт, который имеет значение: компания Verizon повышает свои дивиденды уже 21 год подряд, и в настоящее время годовая выплата составляет 2,83 доллара на акцию.

На что следует обратить внимание: уровень задолженности и интенсивность конкуренции. Оптимистичный сценарий усиливается, если капитальные затраты достигнут пика, а рост выручки от услуг останется стабильным.

Пфайзер (PFE)

В настоящее время компания Pfizer оценивается так, как если бы ее база прибыли понесла необратимые потери. Прогнозный коэффициент цена/прибыль в 9,23 раза и дивидендная доходность в 6,28% указывают на скептицизм рынка в отношении структуры выручки после пандемии, несмотря на то, что компания сохранила рентабельность на уровне фармацевтической отрасли и обладает надежным портфелем продуктов.

Важный факт: компания Pfizer выплачивает 1,72 доллара на акцию в год и имеет 15-летний период роста дивидендов, но коэффициент выплат высок, что усиливает давление на общественное мнение.

На что обратить внимание: коэффициент покрытия дивидендов по мере нормализации прибыли и замены сокращающихся денежных потоков за счет новых проектов.

CVS Health (CVS)

Компания CVS является примером ситуации, когда основные финансовые показатели могут вводить в заблуждение. Хотя коэффициент цена/прибыль за прошедший период выглядит искаженным, прогнозный мультипликатор 10,85x более точно отражает нормализованные ожидания по прибыли.

Вот ключевой момент: за последние 12 месяцев CVS сгенерировала 7,81 млрд долларов свободного денежного потока, выплатив при этом дивиденды в размере 2,66 млрд долларов (доходность 3,42%). Такое сочетание трудно найти при такой оценке.

На что обратить внимание: тенденции изменения стоимости медицинских услуг и управление долгом. У CVS большой чистый долг, поэтому важна эффективность работы.

Бристоль Майерс Сквибб (BMY)

Компания Bristol Myers оценивается так, как если бы она находилась в упадке, несмотря на то, что ее основные показатели денежного потока остаются устойчивыми. Акции торгуются по цене, в 9,58 раза превышающей прогнозируемую прибыль, и примерно в 9,47 раза превышающей соотношение цены к свободному денежному потоку, чему способствует свободный денежный поток в размере 12,85 миллиарда долларов за последние 12 месяцев.

Один из фактов, подтверждающих «высокое качество и ценность»: компания BMY демонстрирует рост дивидендов на протяжении 19 лет и выплачивает 2,52 доллара за акцию (доходность 4,22%).

На что обратить внимание: обвал патентных заявок — это реальность. Возможность заключается в том, что рынок часто переоценивает обвалы и недооценивает цикл замены патентов.

Comcast (CMCSA)

Неслучайно акции Comcast дешевы, и именно поэтому их цена может быть занижена. Рынок ориентирован на отказ от кабельного телевидения и конкуренцию в сфере широкополосного доступа, однако компания за последние 12 месяцев сгенерировала 21,88 млрд долларов свободного денежного потока и торгуется с коэффициентом P/E 8,59 к прогнозируемой прибыли.

Конкретный сигнал о доходности для акционеров: доходность от выкупа акций Comcast составляет 5,09%, а дивидендная доходность — 4,18%, что в сумме дает доходность для акционеров в размере 9,27%.

На что обратить внимание: прирост числа абонентов широкополосного доступа и ценовая политика. Если ситуация с широкополосным доступом стабилизируется, мультипликатор может быстро пересмотреться.

Банк Америки (BAC)

Bank of America представляет собой крупномасштабную инвестицию в кредитование, депозиты и платежи в США и в настоящее время оценивается ниже ожиданий пикового цикла. С коэффициентом P/E 12,31 и коэффициентом P/B 1,39, оценка является относительно невысокой для крупного американского банка.

Факт, свидетельствующий о дисциплине в отношении возврата капитала: количество акций в обращении снизилось на 3,21% по сравнению с прошлым годом, при этом дивиденды составили 1,12 доллара (доходность 2,10%).

На что следует обратить внимание: чувствительность кредитных издержек и чистого процентного дохода к снижению процентных ставок, если они окажутся ниже ожидаемых.

Citigroup ©

Акции Citigroup часто торгуются с так называемой «скидкой за сложность», и эта тенденция сохранится в 2026 году. Рыночная капитализация компании составляет 11,40x от прогнозируемой прибыли и примерно 1,06x от балансовой стоимости, при этом компания продолжает сокращать количество своих акций на 3,45% в годовом исчислении.

Конкретный факт: дивиденды составляют 2,40 доллара на акцию (доходность 2,06%), а выкуп акций обеспечивает доходность от выкупа в размере 3,45%.

На что обратить внимание: эффективность упрощения стратегии и рентабельность собственного капитала. Citi — наиболее подверженный циклическим колебаниям вариант в этом списке, поэтому размер компании имеет значение.

Как выбрать лучшие недорогие акции в 2026 году

Инвестирование в недооцененные акции наиболее эффективно, когда низкая оценка обусловлена временной неопределенностью, а не постоянным ухудшением положения дел в бизнесе.

• Приоритет следует отдавать доходности свободного денежного потока, а не таким показателям, как низкий коэффициент цена/прибыль. Высокий денежный поток поддерживает выплату дивидендов, выкуп акций и сокращение задолженности.
  
  

• Прогнозные коэффициенты цена/прибыль имеют смысл только в том случае, если прогнозируемая прибыль является достоверной. Их следует оценивать в совокупности с финансовой устойчивостью и отраслевыми показателями.
  
  

• Требуйте реального запаса прочности: в 2026 году форвардный коэффициент P/E для S&P 500 составляет около 21,5. Акциям с коэффициентом P/E от 9 до 12 требуется меньше совершенства для успешной работы.
  
  

• Механизмы возврата средств акционерам, такие как дивиденды и выкуп акций, представляют собой недооцененную форму сложного процента, особенно когда мультипликаторы оценки уже низки.
  
  

• В первую очередь следует отдавать приоритет компаниям, сталкивающимся с решаемыми проблемами, такими как корректировка структуры затрат, нормализация после окончания экономического цикла или временные скачки спроса. В отличие от них, компании с принципиально ошибочными бизнес-моделями вряд ли смогут восстановиться.

Чего следует избегать при покупке недооцененных акций

Большинство «ловушек для инвестиций» обладают общими характеристиками, включая слабый денежный поток, чрезмерную задолженность и опору на чрезмерно оптимистичные прогнозы о восстановлении бизнеса.

• Инвестиционные стратегии, основанные преимущественно на заемных средствах, проблематичны; если риск рефинансирования является центральным элементом инвестиционного обоснования, это не представляет собой надежную инвестиционную концепцию.
  
  

• Дивидендная доходность привлекательна только в том случае, если она хорошо обеспечена, а руководство сохраняет достаточную гибкость для корректировки выплат по мере необходимости.
  
  

• Низкие коэффициенты цена/прибыль при пиковых показателях рентабельности могут вводить в заблуждение своей дороговизной. Важно оценивать устойчивость прибыли в менее благоприятных условиях.
  
  

• Предприятиям, переживающим долгосрочный спад, необходим дисциплинированный подход к выкупу акций, сокращению долга или реинвестированию средств, чтобы избежать постепенного ухудшения ситуации.
  
  

• Чрезмерная концентрация в недооцененных акциях может быть рискованной, поскольку такие акции могут оставаться недооцененными в течение длительного времени. Рекомендуется диверсификация по секторам и поэтапное приобретение активов.
  
  

Часто задаваемые вопросы о недорогих акциях

Что делает акции «дешевыми» в 2026 году?

Недорогие акции — это акции, торгующиеся со скидкой по отношению к рыночным мультипликаторам прибыли и денежного потока, без необходимости безупречной работы компании. В 2026 году это, как правило, соответствует прогнозному коэффициенту цена/прибыль в диапазоне от 10 до 20, при условии стабильного денежного потока и управляемого балансового риска.

Дешевые акции — это то же самое, что и акции с низкой стоимостью?

Нет. Акции с низкой стоимостью (penny stocks) обычно небольшие, неликвидные и подвержены операционным проблемам. Напротив, лучшие недооцененные акции часто принадлежат крупным, прибыльным компаниям, которые временно потеряли популярность. Термин «дешевый» относится к оценке относительно прибыли и денежного потока, а не к номинальной цене акции.

Почему недооцененные акции остаются недооцененными так долго?

Рынки могут игнорировать акции, когда в обсуждении преобладает неопределенность в краткосрочной перспективе. Для присвоения рейтинга обычно необходимы переломный момент в прибыли, убедительные прогнозы или видимая отдача от капитала. Без катализатора низкий мультипликатор может сохраняться даже при стабильных фундаментальных показателях.

Должна ли дивидендная доходность быть основным критерием отбора?

Доходность полезна, но только если она покрывается денежным потоком, а баланс способен выдерживать нагрузку. Высокая доходность может сигнализировать как о выгодной покупке, так и о финансовых трудностях. Всегда сопоставляйте доходность с коэффициентом выплаты дивидендов, долговой нагрузкой и свободным денежным потоком.

Сколько недорогих акций должно быть в портфеле?

Большинство инвесторов добиваются лучших результатов, формируя концентрированный портфель недооцененных акций, а не полагаясь на выбор одной конкретной компании. Наличие от семи до пятнадцати позиций позволяет диверсифицировать отраслевой риск, не снижая уверенности в своих силах. Более циклическим компаниям следует отводить меньший вес в портфеле по сравнению с защитными компаниями, генерирующими денежные потоки.

Заключение

В 2026 году поддержание дисциплины в оценке активов имеет первостепенное значение. В условиях сохраняющихся ограничительных процентных ставок и высоких оценочных мультипликаторов на рынке в целом, наиболее надежное преимущество достигается за счет приобретения реальной прибыли и денежного потока по более низким ценам.

Семь рассмотренных компаний недооценены не из-за своего размера, а скорее потому, что инвесторы не учитывают конкретные, очевидные проблемы. Такие ситуации предоставляют возможности для асимметричной доходности при условии устойчивости бизнеса, стабильного финансового положения и возможности приобретения по цене, позволяющей совершить покупку на ранней стадии без чрезмерного риска.

Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.