Publicado em: 2026-06-29
A exposição dos países do G7 aos recursos de terras raras não termina na mina. Fornecedores alternativos detêm cerca de 40% da mineração de terras raras para ímãs, mas apenas cerca de 6% da produção de ímãs permanentes, o que resulta em uma queda de 85% na cadeia de suprimentos antes que as terras raras se transformem em ímãs.
A pressão agora se concentra na separação, refino, liga e fabricação de ímãs, áreas em que a meta de dependência do G7 para 2030 ganhará peso industrial ou permanecerá uma ambição do setor de mineração.
Fornecedores alternativos detêm cerca de 40% da mineração de terras raras para ímãs, mas apenas 6% da produção de ímãs permanentes, o que implica uma queda de 85% na cadeia de suprimentos.
A participação da China é de 60% na extração de terras raras para ímãs, 91% no refino e 94% na produção de ímãs permanentes.
A meta do G7, estabelecida para 17 de junho de 2026, visa reduzir a dependência de um único fornecedor para menos de 60% até 2030.
Para atingir essa meta, seria necessário que a capacidade de geração de ímãs alternativos aumentasse muito além da participação atual de 6%.
O sinal decisivo está mudando das aprovações de minas para a capacidade de separação, refino, liga e fabricação de ímãs.
A política de terras raras geralmente começa com as minas, porque elas são visíveis: localização, reservas, licenças e manchetes de investimentos. O dado mais preciso aparece mais tarde na cadeia, onde o fornecimento alternativo cai de cerca de 40% da produção de mineração para cerca de 6% da produção de ímãs permanentes.
Dados da AIE (Agência Internacional de Energia) mostram que a China detém cerca de 60% da mineração de terras raras para ímãs, 91% da separação e refino e 94% da produção de ímãs permanentes de terras raras. Isso deixa fornecedores alternativos com aproximadamente 40% da mineração, 9% do refino e apenas 6% dos ímãs permanentes.
| Estágio | Ações alternativas | O que isso mostra |
|---|---|---|
| Mineração | Cerca de 40% | O fornecimento existe cedo |
| Refinamento | Cerca de 9% | A corrente se estreita |
| Ímãs | Cerca de 6% | Os picos do gargalo |
A cifra de 85% resulta da queda de 40% para 6%. O declínio é de 34 pontos percentuais, equivalente a 85% da participação original da mineração alternativa.
Os 6% representam uma parcela pequena, mas não vazia. Incluem produtores japoneses consolidados, como Shin-Etsu Chemical, TDK e Proterial; capacidade europeia, representada pela VAC; e capacidade emergente nos EUA, como a MP Materials e a eVAC.
Shin-Etsu, TDK e Proterial produzem ímãs de neodímio ou de terras raras. A VAC se descreve como uma produtora ocidental de ímãs permanentes de terras raras com instalações operacionais na Alemanha, Eslováquia e Finlândia, enquanto a MP Materials escolheu Northlake, no Texas, para seu futuro complexo de fabricação de ímãs de terras raras 10X.
A questão não é a ausência de um fabricante alternativo de ímãs, já que a base alternativa permanece muito pequena, fragmentada e em estágio inicial para compensar a concentração visível no componente final.
A queda de 85% é uma medida baseada na participação de mercado, e não uma alegação de perda física de material. O fator que falta é a capacidade de transportar o material extraído pelas etapas industriais que criam o componente final.
Os elementos de terras raras não alimentam veículos elétricos, turbinas eólicas, robôs, motores industriais, sistemas de defesa ou hardware de centros de dados em sua forma bruta, quando concentrados minerais. Eles adquirem valor estratégico após processamento, ligas e fabricação de ímãs.
Os ímãs permanentes são componentes pequenos com grandes consequências. Eles permitem que os motores se tornem mais leves, mais fortes e mais eficientes. A AIE (Agência Internacional de Energia) identifica os ímãs permanentes como a aplicação de terras raras de crescimento mais rápido e de maior importância estratégica, representando cerca de 95% do consumo total de terras raras em valor.
A demanda está se movendo na mesma direção. A demanda por terras raras em ímãs dobrou desde 2015 e deverá aumentar em mais um terço até 2030, considerando as políticas atuais. A eletrificação impulsiona a primeira camada. Automação, robótica e infraestrutura digital adicionam outra camada.
Uma mina não move um veículo elétrico. Um ímã, sim.
Os dados do USGS mostram a mesma discrepância nos Estados Unidos. A produção de minas atingiu 51.000 toneladas de equivalente de óxido de terras raras em concentrados minerais em 2025, enquanto o consumo aparente de compostos e metais de terras raras foi de 27.000 toneladas.
Mesmo com a produção das minas sendo quase 1,9 vezes superior ao consumo aparente, o país ainda registrou uma dependência líquida de importação de 67% de compostos e metais de terras raras. A lacuna não está no subsolo, mas sim nas etapas subsequentes à extração.
A posição da China no mercado de terras raras reflete a profundidade industrial da empresa, e não apenas a geologia. A participação da mineração inicia a história, enquanto a escala de processamento, a capacidade metalúrgica, os equipamentos de magnetismo, a mão de obra qualificada, a qualificação dos clientes e a demanda interna a completam.
A China não se limitou a garantir o acesso a terras raras. Ela as industrializou.
A AIE descreve a cadeia de valor das terras raras como uma sequência que vai da extração e beneficiamento ao aprimoramento químico, separação de óxidos, refino de metais, ligas e fabricação de ímãs. A separação converte as misturas de terras raras em óxidos individuais. Os óxidos refinados se transformam em metais. Os metais se transformam em pós de liga. Os pós de liga se transformam em ímãs.
O G7 está tentando replicar essa continuidade sem décadas de escala acumulada. Construir capacidade paralela significa mais do que abrir minas. Significa replicar os elos industriais que mantêm o fluxo de materiais, do óxido ao metal, à liga e ao ímã, sem perder escala.
A declaração do G7 de junho de 2026 estabelece um prazo para solucionar a lacuna na cadeia de suprimentos. Os líderes afirmaram que pretendem reduzir a dependência de um único fornecedor externo ao G7 e aos países parceiros para terras raras e ímãs permanentes para menos de 60% até 2030, com a ambição de atingir 50% posteriormente.
A meta não pode ser alcançada apenas na mina. Se fornecedores alternativos representam atualmente apenas cerca de 6% da produção de ímãs permanentes, a transição para um cenário em que nenhum fornecedor controle mais de 60% exige uma base de ímãs não dominantes muito maior.
Usando a participação global de ímãs como indicador, a capacidade de geração de ímãs alternativos precisaria atingir pelo menos 40% da oferta global. Isso implica um aumento de aproximadamente 6,7 vezes em relação à participação atual de 6%.
Esse número não é uma métrica oficial do G7. Ele mede a distância entre a estrutura atual de produção de ímãs e a meta de diversificação para 2030. Os anúncios de novas minas, por si só, não são suficientes para atingir essa meta.
Mesmo o limite de 60% não deve ser confundido com uma estrutura de mercado competitiva. Um único fornecedor com 59% da produção de ímãs permanentes ainda influenciaria os preços, os prazos de qualificação e a disponibilidade industrial. A meta deve ser interpretada como uma primeira linha de defesa, e não como o objetivo final da diversificação.
O G7 deixou de tratar os minerais críticos como uma questão restrita à extração. Sua declaração de junho de 2026 citou 195 projetos anunciados desde o início de 2026, totalizando € 64 bilhões em investimentos em toda a cadeia de valor dos minerais críticos, incluindo participação acionária e contratos de fornecimento. A declaração também mencionou um plano conjunto para desenvolver capacidade industrial para terras raras e ímãs permanentes.
O capital está se deslocando para além da mineração e se voltando para o processamento, a reciclagem, o armazenamento, a rastreabilidade, as estruturas de escoamento e a capacidade industrial. Esses elementos tornam o fornecimento de terras raras resiliente, em vez de meramente disponível.
Uma mina pode ser anunciada antes mesmo de toda a cadeia produtiva subsequente existir. Uma refinaria, uma usina metalúrgica, uma fábrica de ligas metálicas ou uma fábrica de ímãs precisam de conhecimento técnico especializado, matéria-prima confiável, aprovações ambientais, qualificação do cliente e custos operacionais competitivos. O cronograma é mais complexo do que o comunicado de imprensa.
Essa diferença de cronograma torna o ano de 2030 difícil. O G7 possui um arcabouço político e compromissos de capital crescentes, enquanto as perdas na cadeia de suprimentos ainda ocorrem nos estágios intermediários e finais. Esses estágios exigem capacidade operacional, e não apenas projetos em andamento.
O cenário mais desfavorável seria uma base a montante maior alimentando o mesmo canal estreito a jusante. Nessa versão, o G7 deteria mais recursos no início da cadeia, mas não obteria influência suficiente no final.
A quantidade de minas não é mais o indicador mais forte de segurança em terras raras. O indicador mais forte é a quantidade de material que sobrevive ao processo de separação do concentrado até o óxido, o metal refinado, a liga e o ímã permanente.
A queda de 85% na cadeia de suprimentos demonstra por que o desafio do G7 não se resume à descoberta. Existem fontes alternativas de fornecimento no início da cadeia, mas elas praticamente desaparecem antes de chegar ao componente que agrega valor industrial dos ímãs permanentes.
A segurança em relação às terras raras não começa no subsolo. Ela começa quando o material chega ao estágio de magnetismo.
