Нийтэлсэн огноо: 2025-12-10
Шинэчилсэн огноо: 2025-12-12
Дериватив гэдэг нь валютын хос, индекс, хүү, бараа бүтээгдэхүүн эсвэл хувьцаа гэх мэт өөр зүйлээс үнэ цэнэ нь үүсдэг санхүүгийн гэрээ юм. Та хөрөнгийг шууд арилжаалахгүй байна; Та түүний үнэтэй холбоотой гэрээг арилжаалж байна.
Арилжаачдын хувьд дериватив нь бага хөрөнгөөр эрсдэлд орох боломжийг олгодог, эрсдэлээс хамгаалах боломжийг олгодог, өсөж буй эсвэл буурч буй зах зээлд ашиг олох арга замыг санал болгодог тул чухал юм. Тэд бас боломж, эрсдэлийг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг..
Арилжааны хэллэгээр бол дериватив нь EUR/USD, алт, газрын тос, индекс зэрэг суурь хэрэглүүрийн хөдөлгөөнд үндэслэн үнэ нь өөрчлөгддөг гэрээ юм. Нийтлэг деривативуудад фьючерс, опцион, форвард, CFD орно.
Арилжаачид тэдгээрийг таамаглал, эрсдэлээс хамгаалах, эрсдэлийг удирдахад ашигладаг. Олон дериватив нь хөшүүрэгтэй холбоотой байдаг тул үндсэн суурь дахь үнийн бага өөрчлөлт нь деривативын байрлалд их хэмжээний ашиг, алдагдлыг бий болгодог.
Арилжаачид өөрсдийн платформ дээрх деривативыг CFD, опционы сүлжээ, фьючерсийн гэрээ эсвэл своп ханш гэж үздэг. CFD худалдаачид маржин, хөшүүрэг, тархалтыг ажигладаг. Фьючерс арилжаачид гэрээний хугацаа дуусах, эргүүлэх үйлдлийг хянадаг. Опционы худалдаачид хэлбэлзэл болон үнийн өсөлтийг судалдаг.
Мэргэжилтнүүд, сангууд болон байгууллагын ажилтнууд эрсдэлийг удирдахын тулд деривативт ихээхэн найддаг бол жижиглэнгийн арилжаачид ихэвчлэн CFD, заримдаа сонголттой харилцдаг.
Концертын тасалбар зарагдсан гээд бод доо. Та тасалбараа хараахан аваагүй байгаа ч найзтайгаа гэрээ байгуулна: хэрэв жинхэнэ тасалбарын үнэ өсвөл тэд танд өнөөдрийн үнээр зарна. Хэрэв үнэ буурвал та авахгүй явж болно.
Энэ гэрээ нь өөрөө тасалбар биш боловч үнэ цэнэ нь бодит тасалбарын зах зээлийн үнээс хамаарна. Деривативууд бараг ижил аргаар ажилладаг. Эдгээр нь үнэ цэнэ нь өөр ямар нэг зүйлийн үнийг тусгадаг гэрээнүүд бөгөөд үндсэн зүйлийг бодитоор нь барихгүйгээр үнийн өөрчлөлтөөс ашиг хүртэх боломжийг олгодог.
Дериватив нь үнэ цэнэ нь өөр зүйлээс хамаардаг тул оршин байдаг. Энэ "өөр зүйл"-ийг үндсэн хөрөнгө гэж нэрлэдэг.
Суурь нь валютын хос, хувьцааны индекс, бондын өгөөж, хүү, металл эсвэл түүхий эд байж болно. Үндсэн үнэ хөдлөхөд деривативын үнэ хариу үйлдэл үзүүлдэг. Энэ холбоос нь гэрээ оршин тогтнох шалтгаан болдог.
Деривативын үнийг хэд хэдэн хүчин зүйл бүрдүүлдэг:
Зах зээлийн үндсэн хөдөлгөөн: Суурь хөрөнгө өсөх эсвэл буурах үед дериватив нь ихэвчлэн ижил чиглэлд хөдөлдөг.
Тогтворгүй байдал: Зах зээл илүү тодорхойгүй болох үед опционууд илүү үнэтэй болж, CFD-ийн зөрүүг нэмэгдүүлэх боломжтой.
Хүүгийн түвшин ба санхүүжилт: Овернайт санхүүжилтийн хүүгийн өөрчлөлт нь CFD зардал, фьючерсийн үнэ болон своп үнэ цэнийг өөрчилдөг.
Хугацаа буурах: Үндсэн үнэ хэвээр байсан ч хугацаа ойртох тусам сонголтууд үнэ цэнээ алддаг.
| Төрөл | Энэ юу вэ | Гол онцлог | Нийтлэг хэрэглээ |
|---|---|---|---|
| Фьючерс | Дараа нь тогтсон үнээр худалдах, худалдан авах гэрээ. | Стандарт дүрмийн дагуу бирж дээр арилжаа хийдэг. | Арилжааны бараа, индекс, валют. |
| Options | Тогтоосон үнээр худалдаж авах, зарах үүрэг биш зөв. | Цаг хугацаа алдах нь үнэ цэнэд нөлөөлдөг. | Эрсдэл, чиглэлтэй эсвэл тогтворгүй байдлын арилжааг удирдах. |
| Forwards | Ирээдүйд тогтоосон үнээр худалдаа хийх хувийн гэрээ. | Захиалгат нөхцөл, биржээр арилжаалагдахгүй. | Валют ба түүхий эдийн эрсдэлээс хамгаалах. |
| Своп | Хоёр талын мөнгөн гүйлгээний солилцоо. | Ихэнхдээ зээлийн хүү эсвэл валюттай холбоотой байдаг. | Ханш эсвэл валютын эрсдэлийг удирдах. |
| CFD | Бэлэн мөнгөөр төлбөр тооцоо хийх гэрээний үнийн өөрчлөлтийг хянах. | Эд хөрөнгийг өмчлөх эрхгүй. | Богино хугацааны арилжаа нь индекс, металл, валют. |
Дериватив нь уян хатан байдал, хөшүүрэг, эрсдэл шилжүүлэх механизмуудыг санал болгосноор дэлхийн зах зээлд гол үүрэг гүйцэтгэдэг. Тэд арилжаачдад дараах боломжийг олгоно:
Багцыг үнийн хэлбэлзлээс хамгаалах.
Хязгаарлагдмал хөрөнгөтэй чиглэлийн үзэл бодлыг илэрхийлэх.
Бусад тохиолдолд ашиглах боломжгүй зах зээл эсвэл эрсдэлд нэвтрэх.
Худалдааны тогтворгүй байдал, хүүгийн түвшин эсвэл хөрөнгө хоорондын харилцааг илүү нарийвчлалтайгаар арилгана.
Орчин үеийн зах зээлд деривативууд нь хөрвөх чадвар, үнийн нээлтийг дэмждэг бөгөөд түүхий эдийн үнэ тогтоохоос эхлээд корпорацийн санхүүжилтийн шийдвэр хүртэл бүх зүйлд нөлөөлдөг.
Арилжаачин индексийн арилжааны үнийг 5000 цэгээр дагаж мөрддөг CFD-г худалдаж авлаа гэж төсөөлөөд үз дээ. Арилжаачин нэг цэгт 1 долларын үнэтэй жижиг позици нээдэг. Хэрэв индекс 5,040 хүртэл өсвөл CFD 40 доллараар өснө. Арилжаачин хэзээ ч индексийг эзэмшдэггүй. Гэрээ нь зөвхөн өөрчлөлтийг дагаж мөрддөг.
Хэрэв индекс 4960 хүртэл буурвал арилжаачин 40 доллараа алддаг. Хөдөлгөөн нь ижил хэмжээтэй, зөвхөн эсрэг чиглэлд байна.
Гэрээ нь үндсэн индекс рүү цэг оноогоор хариу өгдөг. Энэ нь дериватив нь өмчлөх эрхгүйгээр хэрхэн өртөхийг харуулж байна. Энэ нь үнийн бага өөрчлөлттэй ч ашиг, алдагдал хэрхэн хурдан өсөж болохыг харуулж байна.
Хэт их хөшүүрэг ашиглах: жижиг сөрөг хөдөлгөөнүүд их хэмжээний алдагдал болж хувирдаг.
Санхүүжилтийн зардлыг үл тоомсорлох: CFD-ийн албан тушаалыг удаан хугацаанд барих нь үнэтэй болно.
Эргэлтийн тухай ойлголтгүйгээр хугацаа дуусах дөхөж байгаа арилжаа: фьючерс болон опционууд гэнэтийн байдлаар өөрчлөгдөж болно.
Тогтворгүй байдлын төөрөгдүүлсэн нөлөө: чиглэл зөв байсан ч сонголтууд үнэ цэнээ алдаж болно.
Бага маржин шаардлагын улмаас хэт их арилжаа хийх нь: хурдан, хяналтгүй бууралтад хүргэдэг.
1. Үндсэн хөрөнгийг тодорхойлох.
Деривативын үнэ цэнийг юу хөдөлгөж байгааг баталгаажуулна уу. Үнийн төлөв байдлыг ойлгохын тулд одоогийн чиг хандлага, сүүлийн үеийн мэдээ, тогтворгүй байдлын түвшин болон өдөр тутмын арилжааны ердийн хүрээг шалгана уу.
2. Гэрээний төрлийг ойлгох.
CFD, фьючерс болон опционууд нь цаг хугацаа, төлбөр тооцооны дүрэм, зах зээлийн нөхцөл байдалд өөр өөр хариу үйлдэл үзүүлдэг. Гэрээ нь бэлэн мөнгөөр эсвэл биет байдлаар хийгдсэн эсэх, мөн цаг хугацааны алдагдал эсвэл эргэлтийн механик үнэд хэрхэн нөлөөлж болохыг мэдэж аваарай.
3. Сөрөг болон хөрвөх чадварыг үнэлэх.
Өргөн тархалт нь тодорхойгүй байдал эсвэл эрсдэл нэмэгдэж байгааг илтгэдэг бол хөрвөх чадвар бага байгаа нь гулсах боломжийг нэмэгдүүлдэг. Позицуудыг хэрхэн амархан нээх эсвэл хаахыг хэмжихийн тулд зах зээлийн гүнийг шалгана уу.
4. Хугацаа дуусах дэлгэрэнгүй мэдээллийг шалгана уу.
Фьючерс болон опционууд төлбөр тооцоонд ойртох тусам үнэд нөлөөлдөг хугацаа дуусах хугацааг тодорхойлсон. Хугацаа дуусах дөхөж байгаа хөрвөх чадварын эргэлтийн зардал, тохируулга эсвэл өөрчлөлтийг мэдэж байх.
5. Санхүүжилтийн зардлыг хянана.
Хөшүүрэгтэй гэрээг нэг шөнийн дотор хийх нь ихэвчлэн санхүүжилтийн төлбөртэй байдаг. Цаг хугацаа өнгөрөхөд эдгээр зардал нь цэвэр ашигт, ялангуяа удаашралтай зах зээлд нөлөөлдөг.
Худалдаа бүрийн өмнө эдгээр шалгалтыг давж үзээрэй. Хурдан хөгжиж буй зах зээл дээр эсвэл томоохон мэдээ хүлээж байгаа үед таны таамаглал хэвээр байгаа эсэхийг шалгахын тулд тэдгээрийг дахин үзээрэй.
Суурь хөрөнгө: Деривативын үнэ цэнийг тогтоох санхүүгийн хэрэгсэл.
Хөшүүрэг : Илүү том байр суурийг хянахын тулд зээлсэн эсвэл синтетик нөлөөллийг ашиглах.
Хеджинг : Байрлалыг нөхөх замаар эрсдэлийг бууруулах.
1. Дериватив нь зөвхөн ахисан түвшний арилжаачдад зориулагдсан уу?
Заавал биш. Олон жижиглэнгийн худалдаачид CFD гэх мэт энгийн деривативуудыг ашигладаг, учир нь тэд уян хатан байрлалын хэмжээг санал болгодог. Гэсэн хэдий ч хөшүүрэг нь алдааг ихэсгэдэг тул дериватив нь эрсдэлийн хатуу хяналт шаарддаг.
2. Дериватив нь үндсэн хөрөнгөтэй үргэлж ижил хөдөлдөг үү?
Тэд ихэвчлэн нэг чиглэлд хөдөлдөг боловч үргэлж ижил хурдтай байдаггүй. Хөшүүрэг, санхүүжилтийн төлбөр, тогтворгүй байдал, цаг хугацааны хомсдол зэрэг нь деривативыг үндсэн зарчмаас ялимгүй ялгаатай болгодог, ялангуяа хурдан зах зээл эсвэл гэрээний хугацаа дуусах дөхсөн үед.
3. Дериватив нь спот арилжаанаас илүү эрсдэлтэй юу?
Хөшүүрэг нь ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь ихэсгэдэг учраас тэдгээр нь байж болно. Спот зах зээл хэвийн хурдтайгаар хөдөлдөг. Деривативууд илүү хурдан хөдөлдөг тул тэдэнд илүү нарийн төлөвлөлт, тодорхой гарц, санхүүжилт, тархалт зэрэг нэмэлт зардлын талаархи ойлголт хэрэгтэй.
4. Эхлэгчдэд хамгийн сайн дериватив юу вэ?
Олон арилжаачид CFD-ээс эхэлдэг, учир нь тэдгээр нь энгийн: үнэ нь орох, үнэ гарах, дуусах хугацаа байхгүй. Опцион ба фьючерс нь илүү уян хатан байдлыг өгдөг боловч хэлбэлзэл, цаг хугацааны бууралт, маржингийн бүтцийн талаар илүү гүнзгий мэдлэг шаарддаг. Эхлэгчдэд бага хөшүүрэг, жижиг байрлалд анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй.
Дериватив гэдэг нь үнэ цэнэ нь үндсэн хөрөнгөөс бүрэн хамаардаг гэрээ бөгөөд үүнийг орчин үеийн арилжааны хамгийн уян хатан хэрэгслийн нэг болгодог. Хедж хийх, таамаглах, эсвэл багцын үр ашгийг дээшлүүлэхэд ашиглагдаж байгаа эсэхээс үл хамааран дериватив нь дэлхийн зах зээл дээрх хөрвөх чадвар, эрсдэлийн удирдлагыг бүрдүүлдэг.
Тэдний бүтэц, ашиг тус, эрсдлийг ойлгох нь худалдаачдад стратегийн хувьд хариуцлагатай хандах боломжийг олгодог.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
ДЭЛХИЙН ШИЛДЭГ
БРОКЕР
World's Best Broker
