Publicado el: 2025-12-10
Un derivado es un contrato financiero cuyo valor proviene de otra cosa, como un par de divisas, un índice, una tasa de interés, una materia prima o una acción. No se negocia directamente con el activo, sino con un contrato vinculado a su precio.
Para los traders, los derivados son importantes porque permiten exposición con menor capital, facilitan la cobertura y ofrecen formas de obtener ganancias en mercados alcistas o bajistas. Además, aumentan tanto las oportunidades como el riesgo.
En términos de trading, un derivado es un contrato cuyo precio varía según las fluctuaciones de un instrumento subyacente, como el EUR/USD, el oro, el petróleo o un índice. Entre los derivados más comunes se encuentran los futuros, las opciones, los contratos a plazo y los CFD.
Los traders los utilizan para especular, cubrir riesgos y gestionar la exposición. Dado que muchos derivados implican apalancamiento, pequeñas fluctuaciones del precio del activo subyacente pueden generar grandes ganancias o pérdidas en una posición en derivados.
Los traders ven los derivados en sus plataformas como CFD, cadenas de opciones, contratos de futuros o tasas de swap. Los traders de CFD analizan el margen, el apalancamiento y el diferencial. Los traders de futuros monitorean el vencimiento y la renovación de los contratos. Los traders de opciones estudian la volatilidad y el precio de ejercicio.
Los profesionales, los fondos y las mesas institucionales dependen en gran medida de los derivados para gestionar el riesgo, mientras que los traders minoristas interactúan principalmente con CFD y, a veces, con opciones.
Imagina una entrada para un concierto agotada. Aún no la tienes, pero firmas un acuerdo con un amigo: si el precio de la entrada original sube, te la venderán al precio de hoy. Si baja, puedes irte.
Este contrato no es el billete en sí, sino que su valor depende del precio real de mercado del billete.
Los derivados funcionan de forma muy similar. Son contratos cuyo valor refleja el precio de otra cosa, lo que permite beneficiarse de las fluctuaciones de precios sin tener que invertir en el activo subyacente.
Un derivado existe porque su valor depende de algo más. Ese algo más se llama activo subyacente .
El activo subyacente puede ser un par de divisas, un índice bursátil, el rendimiento de un bono, una tasa de interés, un metal o una materia prima. Cuando el activo subyacente fluctúa, el precio del derivado reacciona. Este vínculo es la razón de ser del contrato.
Varias fuerzas influyen en el precio de un derivado:
Movimiento del mercado subyacente: cuando el activo subyacente sube o baja, el derivado normalmente se mueve en la misma dirección.
Volatilidad: cuando los mercados se vuelven más inciertos, las opciones se vuelven más caras y los diferenciales de CFD pueden ampliarse.
Tasas de interés y financiación: los cambios en las tasas de financiación nocturna alteran los costes de los CFD, los precios de futuros y los valores de los swaps.
Decadencia temporal: las opciones pierden valor a medida que se acerca la fecha de vencimiento, incluso si el precio subyacente permanece estable.
| Tipo | Qué es | Característica clave | Uso común |
|---|---|---|---|
| Futuros | Contrato para comprar o vender posteriormente a un precio fijo. | Se realiza en una bolsa con reglas estándar. | Trading de materias primas, índices y divisas. |
| Opciones | Derecho, no obligación, de comprar o vender a un precio determinado. | La descomposición del tiempo afecta el valor. | Gestión de operaciones de riesgo, direccionales o de volatilidad. |
| Hacia adelante | Acuerdo privado para una operación de trading futura a un precio fijo. | Términos personalizados, no negociables en bolsa. | Cobertura de divisas y materias primas. |
| Intercambios | Intercambio de flujos de efectivo entre dos partes. | A menudo vinculado a tasas de interés o divisas. | Gestión de la exposición a tipos de cambio o divisas. |
| CFD | Contrato liquidado en efectivo que rastrea los cambios de precios. | Sin propiedad del activo. | Operaciones a corto plazo en índices, metales y divisas. |
Los derivados desempeñan un papel fundamental en los mercados globales al ofrecer flexibilidad, apalancamiento y mecanismos de transferencia de riesgo. Permiten a los traders:
Proteja las carteras de las oscilaciones de precios.
Expresar opiniones direccionales con capital limitado.
Acceda a mercados o exposiciones que de otro modo no estarían disponibles.
Volatilidad comercial, tasas de interés o relaciones entre activos, con mayor precisión.
En los mercados modernos, los derivados también respaldan la liquidez y el descubrimiento de precios, influyendo en todo, desde los precios de las materias primas hasta las decisiones de financiamiento corporativo.
Imagina que un trader compra un CFD que sigue el precio de un índice que cotiza a 5000 puntos. Abre una pequeña posición de 1 dólar por punto. Si el índice sube a 5040, el CFD gana 40 dólares. El trader nunca posee el índice. El contrato solo sigue la variación.
Si el índice cae a 4960, el trader pierde 40 dólares. El movimiento es del mismo tamaño, solo que en dirección opuesta.
El contrato responde punto por punto al índice subyacente. Esto demuestra cómo los derivados ofrecen exposición sin propiedad. También muestra cómo las ganancias y pérdidas pueden crecer rápidamente incluso con pequeñas variaciones de precio.
Uso excesivo de apalancamiento: pequeños movimientos adversos se convierten en grandes pérdidas.
Ignorar los costos de financiación: mantener posiciones en CFD a largo plazo resulta caro.
Operar cerca del vencimiento sin comprender el rollover: los futuros y las opciones pueden cambiar inesperadamente.
Efectos de volatilidad confusos: las opciones pueden perder valor incluso cuando la dirección es correcta.
Operar en exceso debido a requisitos de margen bajos: conduce a caídas rápidas y descontroladas.
Confirme qué impulsa el valor del derivado. Revise las tendencias actuales, las noticias recientes, los niveles de volatilidad y los rangos de cotización diarios típicos para comprender el posible comportamiento del precio.
Los CFD, futuros y opciones responden de forma diferente al tiempo, las reglas de liquidación y las condiciones del mercado. Infórmese sobre si el contrato se liquida en efectivo o físicamente y cómo la desintegración temporal o la mecánica de renovación pueden influir en el precio.
Un spread amplio puede indicar incertidumbre o un mayor riesgo, mientras que la baja liquidez aumenta la probabilidad de deslizamiento. Verifique la profundidad del mercado, si está disponible, para evaluar la facilidad con la que se abren o cierran posiciones.
Los futuros y las opciones tienen fechas de vencimiento definidas que afectan el precio a medida que se acercan a su liquidación. Tenga en cuenta los costos de renovación, los ajustes o los cambios en la liquidez cerca del vencimiento.
Mantener contratos apalancados durante la noche suele generar gastos de financiación. Con el tiempo, estos costes influyen en la rentabilidad neta, especialmente en mercados de baja volatilidad.
Realice estas comprobaciones antes de cada operación. En mercados con fluctuaciones rápidas o cuando se esperan noticias importantes, revíselas para asegurarse de que sus suposiciones sigan siendo válidas.
Activo subyacente: El instrumento financiero en el que se basa el valor del derivado.
Apalancamiento : utilizar exposición prestada o sintética para controlar una posición más grande.
Cobertura : Reducir el riesgo mediante la adopción de posiciones compensatorias.
No necesariamente. Muchos traders minoristas utilizan derivados simples como los CFD porque ofrecen flexibilidad para dimensionar las posiciones. Sin embargo, los derivados requieren un estricto control de riesgos, ya que el apalancamiento multiplica los errores.
Suelen moverse en la misma dirección, pero no siempre a la misma velocidad. El apalancamiento, las comisiones de financiación, la volatilidad y la desintegración temporal pueden hacer que un derivado se comporte de forma ligeramente distinta al subyacente, especialmente en mercados dinámicos o cerca del vencimiento del contrato.
Pueden serlo, principalmente porque el apalancamiento aumenta tanto las ganancias como las pérdidas. Los mercados al contado se mueven a un ritmo normal. Los derivados se mueven más rápido, por lo que requieren una planificación más rigurosa, salidas definidas y una comprensión de los costos adicionales, como la financiación y los diferenciales.
Muchos traders comienzan con CFDs porque son simples: precio de entrada, precio de salida, sin vencimiento. Las opciones y los futuros ofrecen mayor flexibilidad, pero requieren un conocimiento más profundo de la volatilidad, la descomposición temporal y la estructura del margen. Los principiantes deberían centrarse en un apalancamiento bajo y posiciones pequeñas.
Un derivado es un contrato cuyo valor depende completamente de un activo subyacente, lo que lo convierte en uno de los instrumentos más versátiles del trading moderno. Ya sea para cobertura, especulación o para mejorar la eficiencia de una cartera, los derivados configuran la liquidez y la gestión del riesgo en los mercados globales.
Comprender su estructura, beneficios y riesgos permite a los traders aplicarlos de manera estratégica y responsable.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
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