Дата публикации: 2025-12-10
Дериватив — это финансовый контракт, стоимость которого определяется чем-то другим, например, валютной парой, индексом, процентной ставкой, товаром или акцией. Вы не торгуете активом напрямую; вы торгуете соглашением, привязанным к его цене.
Для трейдеров производные инструменты важны, поскольку позволяют получить доступ к рынку с меньшим капиталом, обеспечивают хеджирование и предлагают способы получения прибыли на растущих или падающих рынках. Они также увеличивают как возможности, так и риски.
В торговой терминологии дериватив — это контракт, цена которого изменяется в зависимости от движения базового актива, такого как EUR/USD, золото, нефть или индекс. К распространенным деривативам относятся фьючерсы, опционы, форварды и CFD.
Трейдеры используют их для спекуляций, хеджирования и управления рисками. Поскольку многие производные инструменты предполагают использование кредитного плеча, небольшие колебания цены базового актива могут привести к значительным прибылям или убыткам по производной позиции.
Трейдеры видят на своих платформах производные инструменты в виде CFD, опционных цепочек, фьючерсных контрактов или своповых ставок. Трейдеры CFD отслеживают маржу, кредитное плечо и спред. Трейдеры фьючерсов следят за истечением срока действия контрактов и их переносом. Трейдеры опционов изучают волатильность и цены исполнения.
Профессионалы, фонды и институциональные инвесторы в значительной степени полагаются на производные финансовые инструменты для управления рисками, в то время как розничные трейдеры в основном взаимодействуют с CFD, а иногда и с опционами.
Представьте себе билет на концерт, который распродан. У вас пока нет билета, но вы заключаете соглашение с другом: если цена настоящего билета вырастет, он продаст его вам по сегодняшней цене. Если цена упадет, вы можете отказаться от покупки.
Данный договор не является самим билетом, но его стоимость зависит от реальной рыночной цены билета.
Производные финансовые инструменты работают примерно так же. Это соглашения, стоимость которых отражает цену чего-либо другого, позволяя вам получать выгоду от колебаний цен, не владея при этом базовым активом.
Производный финансовый инструмент существует потому, что его стоимость зависит от чего-то другого. Это «что-то другое» называется базовым активом .
В качестве базового актива может выступать валютная пара, фондовый индекс, доходность облигаций, процентная ставка, металл или товар. Когда базовый актив изменяется, цена производного инструмента реагирует соответствующим образом. Именно эта связь является причиной существования контракта.
На цену производного финансового инструмента влияют несколько факторов:
Движение базового рынка: Когда цена базового актива растет или падает, цена производного инструмента, как правило, движется в том же направлении.
Волатильность: Когда рынки становятся более неопределенными, опционы дорожают, а спреды по CFD могут расширяться.
Процентные ставки и финансирование: изменения ставок по однодневным кредитам влияют на стоимость CFD, цены фьючерсов и стоимость свопов.
Временной распад: Опционы теряют свою ценность по мере приближения даты истечения срока действия, даже если цена базового актива остается неизменной.
| Тип | Что это такое | Ключевая особенность | Общее использование |
|---|---|---|---|
| Фьючерсы | Договор купли-продажи с последующей продажей по фиксированной цене. | Торговля на бирже осуществляется по стандартным правилам. | Торговля сырьевыми товарами, индексами, валютами. |
| Параметры | Право, а не обязанность, покупать или продавать по установленной цене. | Временное обесценивание влияет на стоимость. | Управление рисками, направленные сделки или сделки, связанные с волатильностью. |
| Нападающие | Частное соглашение о будущей торговле по фиксированной цене. | Условия поставки являются таможенными, не торгуются на бирже. | Хеджирование валютных и товарных рисков. |
| Свопы | Обмен денежными потоками между двумя сторонами. | Часто привязаны к процентным ставкам или валютам. | Управление процентными или валютными рисками. |
| CFD-модели | Контракты с денежным расчетом отслеживают изменения цен. | Право собственности на данный актив отсутствует. | Краткосрочная торговля индексами, металлами, валютой. |
Производные финансовые инструменты играют центральную роль на мировых рынках, предлагая гибкость, кредитное плечо и механизмы передачи рисков. Они позволяют трейдерам:
Защитите свои инвестиционные портфели от колебаний цен.
Выражайте свои взгляды, имея ограниченный капитал.
Получите доступ к рынкам или риску, которые в противном случае могли бы быть недоступны.
Более точно, речь идет о волатильности торговли, процентных ставках или межрыночных взаимосвязях.
На современных рынках производные финансовые инструменты также обеспечивают ликвидность и формирование цен, влияя на все аспекты деятельности, от ценообразования на сырьевые товары до решений о корпоративном финансировании.
Представьте, что трейдер покупает CFD, который следует за ценой индекса, торгующегося на уровне 5000 пунктов. Трейдер открывает небольшую позицию стоимостью 1 доллар за пункт. Если индекс вырастет до 5040, CFD принесет прибыль в размере 40 долларов. Трейдер никогда не владеет индексом. Контракт лишь отслеживает изменение цены.
Если индекс упадет до 4960, трейдер потеряет 40 долларов. Разница будет такой же, только в противоположном направлении.
Контракт точно соответствует базовому индексу. Это показывает, как производные инструменты обеспечивают доступ к активам без необходимости владения ими. Это также демонстрирует, как прибыль и убытки могут быстро расти даже при небольших изменениях цен.
Чрезмерное использование кредитного плеча: небольшие неблагоприятные действия оборачиваются крупными убытками.
Если не учитывать стоимость финансирования, то долгосрочное удержание позиций по CFD становится дорогостоящим.
Торговля вблизи даты истечения срока действия опционов без понимания механизма переноса: фьючерсы и опционы могут неожиданно измениться.
Запутанные эффекты волатильности: опционы могут терять стоимость, даже если направление движения цены правильное.
Чрезмерная торговля из-за низких требований к марже приводит к быстрым и неконтролируемым просадкам.
Уточните, что влияет на стоимость производного инструмента. Проанализируйте текущие тенденции, последние новости, уровни волатильности и типичные дневные диапазоны торгов, чтобы понять потенциальное поведение цены.
Контракты на разницу цен (CFD), фьючерсы и опционы по-разному реагируют на время, правила расчетов и рыночные условия. Важно понимать, осуществляется ли расчет по контракту наличными или физическим способом, а также как механизмы временного распада или переноса могут влиять на цену.
Широкий спред может сигнализировать о неопределенности или повышенном риске, в то время как низкая ликвидность увеличивает вероятность проскальзывания. Проверьте глубину рынка, если она доступна, чтобы оценить, насколько легко можно открывать или закрывать позиции.
Фьючерсы и опционы имеют определенные даты истечения срока действия, которые влияют на ценообразование по мере приближения к расчету. Следует учитывать затраты на перенос позиций, корректировки или изменения ликвидности вблизи даты истечения срока действия.
Удержание сделок с использованием заемных средств на ночь часто влечет за собой финансовые издержки. Со временем эти издержки влияют на чистую прибыль, особенно на рынках с низкой динамикой.
Перед каждой сделкой проводите эти проверки. На быстро меняющихся рынках или при ожидании важных новостей пересматривайте их, чтобы убедиться в актуальности ваших предположений.
Базовый актив: финансовый инструмент, на основе которого рассчитывается стоимость производного финансового инструмента.
Кредитное плечо : Использование заемных или синтетических активов для контроля над более крупной позицией.
Хеджирование : снижение риска путем открытия компенсирующих позиций.
Не обязательно. Многие розничные трейдеры используют простые производные инструменты, такие как CFD, поскольку они предлагают гибкий размер позиции. Однако производные инструменты требуют строгого контроля рисков, поскольку кредитное плечо увеличивает вероятность ошибок.
Обычно они движутся в одном направлении, но не всегда с одинаковой скоростью. Кредитное плечо, плата за финансирование, волатильность и временной распад могут привести к тому, что производный инструмент будет вести себя несколько иначе, чем базовый актив, особенно на быстрорастущих рынках или вблизи истечения срока действия контракта.
Вполне возможно, главным образом потому, что кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Спотовые рынки движутся с обычной скоростью. Производные инструменты движутся быстрее, поэтому требуют более тщательного планирования, четко определенных точек выхода и понимания дополнительных затрат, таких как финансирование и спреды.
Многие трейдеры начинают с CFD, потому что они просты: цена входа, цена выхода, нет срока истечения. Опционы и фьючерсы предоставляют большую гибкость, но требуют более глубоких знаний о волатильности, временном распаде и структуре маржи. Начинающим следует сосредоточиться на низком кредитном плече и небольших размерах позиций.
Дериватив — это контракт, стоимость которого полностью зависит от базового актива, что делает его одним из самых универсальных инструментов в современной торговле. Независимо от того, используется ли он для хеджирования, спекуляций или повышения эффективности портфеля, деривативы формируют ликвидность и управление рисками на мировых рынках.
Понимание их структуры, преимуществ и рисков позволяет трейдерам применять их стратегически и ответственно.
Предупреждение: Данный материал предназначен исключительно для общего ознакомления и не является (и не должен рассматриваться как) финансовая, инвестиционная или иная консультация, на которую следует полагаться. Ни одно из мнений, содержащихся в данном материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного лица.
