Diterbitkan pada: 2025-12-10
Derivatif adalah kontrak keuangan yang nilainya berasal dari sesuatu yang lain - seperti pasangan mata uang, indeks, suku bunga, komoditas, atau saham. Anda tidak memperdagangkan aset tersebut secara langsung; Anda memperdagangkan perjanjian yang terkait dengan harganya.
Bagi para trader, derivatif penting karena memungkinkan eksposur dengan modal yang lebih kecil, memungkinkan lindung nilai, dan menawarkan cara untuk memperoleh keuntungan di pasar yang naik atau turun. Derivatif juga meningkatkan peluang dan risiko.
Dalam istilah perdagangan, derivatif adalah kontrak yang harganya berubah berdasarkan pergerakan instrumen yang mendasarinya, seperti EUR/USD, emas, minyak, atau indeks. Derivatif umum meliputi kontrak berjangka (futures), opsi (options), kontrak forward (forwards), dan CFD.
Para pedagang menggunakannya untuk spekulasi, lindung nilai, dan mengelola eksposur. Karena banyak instrumen derivatif melibatkan leverage, pergerakan harga kecil pada aset dasar dapat menciptakan keuntungan atau kerugian besar dalam posisi derivatif.
Para trader melihat derivatif di platform mereka sebagai CFD, rantai opsi, kontrak berjangka, atau suku bunga swap. Trader CFD memantau margin, leverage, dan spread. Trader berjangka memantau tanggal kedaluwarsa dan rollover kontrak. Trader opsi mempelajari volatilitas dan harga strike.
Para profesional, pengelola dana, dan divisi institusional sangat bergantung pada derivatif untuk mengelola risiko, sementara para trader ritel sebagian besar berinteraksi dengan CFD dan terkadang opsi.
Bayangkan tiket konser yang sudah habis terjual. Anda belum memegang tiket tersebut, tetapi Anda membuat kesepakatan dengan seorang teman: jika harga tiket sebenarnya naik, mereka akan menjualnya kepada Anda dengan harga hari ini. Jika harga turun, Anda bisa membatalkan pembelian.
Kontrak ini bukanlah tiket itu sendiri, tetapi nilainya bergantung pada harga pasar tiket yang sebenarnya.
Instrumen derivatif bekerja dengan cara yang hampir sama. Instrumen ini adalah perjanjian yang nilainya mencerminkan harga aset lain, memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga tanpa benar-benar memegang aset yang mendasarinya.
Suatu instrumen derivatif ada karena nilainya bergantung pada sesuatu yang lain. "Sesuatu yang lain" itu disebut aset dasar .
Aset yang mendasarinya dapat berupa pasangan mata uang, indeks saham, imbal hasil obligasi, suku bunga, logam, atau komoditas. Ketika aset yang mendasarinya bergerak, harga derivatif akan merespons. Hubungan inilah yang menjadi alasan keberadaan kontrak tersebut.
Beberapa kekuatan membentuk harga derivatif:
Pergerakan pasar yang mendasarinya: Ketika aset yang mendasarinya naik atau turun, derivatif biasanya bergerak ke arah yang sama.
Volatilitas: Ketika pasar menjadi lebih tidak pasti, opsi menjadi lebih mahal dan spread CFD dapat melebar.
Suku bunga dan pendanaan: Perubahan suku bunga pembiayaan semalam mengubah biaya CFD, harga berjangka, dan nilai swap.
Penurunan nilai seiring waktu: Opsi kehilangan nilainya seiring mendekatnya tanggal kadaluarsa, meskipun harga aset dasarnya tetap stabil.
| Jenis | Apa Itu | Fitur Utama | Penggunaan Umum |
|---|---|---|---|
| Masa Depan | Kontrak untuk membeli atau menjual nanti dengan harga tetap. | Berdagang di bursa dengan aturan standar. | Perdagangan komoditas, indeks, mata uang. |
| Opsi | Hak, bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual dengan harga yang telah ditetapkan. | Peluruhan waktu memengaruhi nilai. | Mengelola risiko, arah pergerakan harga, atau perdagangan yang bergantung pada volatilitas. |
| Maju | Perjanjian pribadi untuk perdagangan di masa mendatang dengan harga yang telah ditetapkan. | Persyaratan khusus, bukan persyaratan yang diperdagangkan di bursa. | Lindung nilai mata uang dan komoditas. |
| Pertukaran | Pertukaran arus kas antara dua pihak. | Sering dikaitkan dengan suku bunga atau mata uang. | Mengelola eksposur nilai tukar atau mata uang. |
| CFD | Pelacakan perubahan harga kontrak yang diselesaikan secara tunai. | Tidak ada kepemilikan atas aset tersebut. | Perdagangan jangka pendek pada indeks, logam, valuta asing. |
Instrumen derivatif memainkan peran sentral di pasar global dengan menawarkan fleksibilitas, daya ungkit, dan mekanisme pengalihan risiko. Instrumen ini memungkinkan para pedagang untuk:
Lindungi portofolio dari fluktuasi harga.
Mengungkapkan pandangan terarah dengan modal terbatas.
Mengakses pasar atau peluang yang mungkin tidak tersedia melalui cara lain.
Lebih tepatnya, memperdagangkan volatilitas, suku bunga, atau hubungan antar aset.
Di pasar modern, derivatif juga mendukung likuiditas dan penemuan harga, memengaruhi segala hal mulai dari penetapan harga komoditas hingga keputusan pembiayaan perusahaan.
Bayangkan seorang trader membeli CFD yang mengikuti harga indeks yang diperdagangkan pada 5.000 poin. Trader tersebut membuka posisi kecil senilai 1 dolar per poin. Jika indeks naik menjadi 5.040, CFD tersebut akan mendapatkan keuntungan 40 dolar. Trader tersebut tidak pernah memiliki indeks tersebut. Kontrak tersebut hanya melacak perubahan harga.
Jika indeks turun ke 4.960, pedagang akan kehilangan 40 dolar. Pergerakannya sama besarnya, hanya saja arahnya berlawanan.
Kontrak tersebut merespons secara poin demi poin terhadap indeks yang mendasarinya. Ini menunjukkan bagaimana derivatif memberikan eksposur tanpa kepemilikan. Ini juga menunjukkan bagaimana keuntungan dan kerugian dapat tumbuh dengan cepat bahkan dengan perubahan harga yang kecil.
Penggunaan leverage yang berlebihan: pergerakan kecil yang merugikan dapat berubah menjadi kerugian besar.
Mengabaikan biaya pendanaan: memegang posisi CFD dalam jangka panjang menjadi mahal.
Bertransaksi mendekati tanggal kadaluarsa tanpa memahami rollover: kontrak berjangka dan opsi dapat berubah secara tak terduga.
Efek volatilitas yang membingungkan: opsi dapat kehilangan nilainya bahkan ketika arahnya benar.
Perdagangan berlebihan karena persyaratan margin yang rendah: menyebabkan penurunan nilai aset yang cepat dan tidak terkendali.
Konfirmasikan faktor-faktor yang mendorong nilai derivatif tersebut. Tinjau tren terkini, berita terbaru, tingkat volatilitas, dan rentang perdagangan harian yang umum untuk memahami potensi perilaku harga.
CFD, futures, dan opsi masing-masing merespons secara berbeda terhadap waktu, aturan penyelesaian, dan kondisi pasar. Ketahui apakah kontrak tersebut diselesaikan secara tunai atau fisik, dan bagaimana mekanisme peluruhan waktu atau rollover dapat memengaruhi harga.
Spread yang lebar dapat menandakan ketidakpastian atau peningkatan risiko, sementara likuiditas rendah meningkatkan kemungkinan terjadinya slippage. Periksa kedalaman pasar jika tersedia untuk mengukur seberapa mudah posisi dapat dibuka atau ditutup.
Kontrak berjangka dan opsi memiliki tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan yang memengaruhi harga saat mendekati penyelesaian. Waspadai biaya rollover, penyesuaian, atau perubahan likuiditas menjelang tanggal kedaluwarsa.
Memegang kontrak leverage semalaman sering kali menimbulkan biaya pembiayaan. Seiring waktu, biaya-biaya ini memengaruhi profitabilitas bersih, terutama di pasar yang bergerak lambat.
Lakukan pengecekan ini sebelum setiap transaksi. Di pasar yang bergerak cepat atau ketika berita penting diperkirakan akan muncul, tinjau kembali pengecekan ini untuk memastikan asumsi Anda masih berlaku.
Aset Acuan: Instrumen keuangan yang menjadi dasar nilai derivatif.
Leverage : Menggunakan eksposur pinjaman atau sintetis untuk mengendalikan posisi yang lebih besar.
Lindung nilai : Mengurangi risiko dengan mengambil posisi yang saling meniadakan.
Belum tentu. Banyak trader ritel menggunakan derivatif sederhana seperti CFD karena menawarkan fleksibilitas dalam menentukan ukuran posisi. Namun, derivatif memerlukan pengendalian risiko yang ketat, karena leverage memperbesar kesalahan.
Biasanya, keduanya bergerak ke arah yang sama, tetapi tidak selalu dengan kecepatan yang sama. Leverage, biaya pendanaan, volatilitas, dan penurunan nilai waktu dapat membuat derivatif berperilaku sedikit berbeda dari aset dasarnya, terutama selama pasar yang bergejolak atau menjelang berakhirnya kontrak.
Hal itu bisa terjadi, terutama karena leverage membuat keuntungan dan kerugian menjadi lebih besar. Pasar spot bergerak dengan kecepatan normal. Derivatif bergerak lebih cepat, sehingga membutuhkan perencanaan yang lebih ketat, strategi keluar yang jelas, dan pemahaman tentang biaya tambahan seperti pendanaan dan spread.
Banyak trader memulai dengan CFD karena kesederhanaannya: harga masuk, harga keluar, tanpa tanggal kedaluwarsa. Opsi dan futures memberikan fleksibilitas lebih, tetapi membutuhkan pengetahuan yang lebih mendalam tentang volatilitas, penurunan nilai waktu, dan struktur margin. Pemula sebaiknya fokus pada leverage rendah dan ukuran posisi kecil.
Derivatif adalah kontrak yang nilainya sepenuhnya bergantung pada aset acuan, menjadikannya salah satu instrumen paling serbaguna dalam perdagangan modern. Baik digunakan untuk lindung nilai, spekulasi, atau meningkatkan efisiensi portofolio, derivatif membentuk likuiditas dan manajemen risiko di pasar global.
Memahami struktur, manfaat, dan risikonya memungkinkan para trader untuk menerapkannya secara strategis dan bertanggung jawab.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
BROKER TERBAIK
DUNIA
World's Best Broker
