Нийтэлсэн огноо: 2025-09-29 Шинэчилсэн огноо: 2025-10-13
Жон Ж. Мэрфи нь техникийн болон зах зээл хоорондын шинжилгээний (intermarket analysis) анхдагчдын нэгээр алдаршсан бөгөөд түүний бүтээлүүд нь арилжаачид график унших болон дэлхийн зах зээлүүдийн уялдаа холбоог ойлгох арга барилыг үндсээр нь өөрчилсөн юм.
Түүний “Техникийн арилжааны арван хууль”-аас эхлээд салбарын эргэлтийн (sector rotation) стратеги хүртэлх санаанууд нь өнөөг хүртэл санхүүгийн чиг хандлагыг ойлгоход чухал хэрэгсэл хэвээр байна.
Энэхүү нийтлэлд бид түүний ажил, гол бүтээлүүд, шинжилгээний хэв маяг, мэргэжлийн үнэлгээ болон түүний аргуудын практик хэрэглээг, мөн арилжаачид түүний өвийн талаар ихэвчлэн асуудаг асуултуудад өгсөн хариултуудыг судлах болно.
Жон Ж. Мэрфи нь их сургуулийн боловсролоо дүүргэсний дараа санхүүгийн зах зээлд ажиллаж эхэлсэн. Тэрээр CIT Financial болон дараа нь Merrill Lynch зэрэг томоохон байгууллагуудад ажиллаж байхдаа фьючерс болон санхүүгийн хэрэгслүүдийг шинжлэх бодит сорилтуудтай нүүр тулсан юм.
Энэ хугацаанд тэрээр график шинжилгээ болон техникийн анализын талаар гүнзгий сонирхолтой болж, энэ чиглэл нь түүний мэргэжлийн амьдралыг тодорхойлсон билээ.
Олон жилийн институцийн ажлын дараа Жон Ж. Мэрфи бие даасан зах зээлийн шинжээч, зөвлөх, боловсролын чиглэлд ажиллах болсон. Тэрээр Нью-Йоркийн Санхүүгийн Институт-д багшилж, олон зуун оюутан, арилжаачдад нөлөөлжээ.
Мөн тэрээр CNBC-ийн техникийн шинжээчийн хувиар олон нийтийн мэдээллийн хэрэгслээр гарч, нарийн төвөгтэй зах зээлийн санаануудыг ойлгомжтой, хэрэгжүүлэхүйц хэлбэрээр тайлбарласнаараа өргөн хүлээн зөвшөөрөгдсөн юм.
Жон Ж. Мэрфигийн хамгийн агуу хувь нэмэр бол зах зээлүүдийн уялдаа холбоог тодорхойлж, нэг төрлийн хөрөнгийн хөдөлгөөн нөгөөд нөлөөлдгийг илрүүлэх чадварт оршдог.
Техникийн шинжилгээний зарчмууд:
Тэрээр үнийн загвар, арилжааны хэмжээ, техникийн үзүүлэлтүүдийг шийдвэр гаргалтын гол хэрэгсэл гэж онцолдог.
Зах зээл хоорондын шинжилгээ (Intermarket Analysis):
Мэрфи хувьцаа, бонд, түүхий эд, валютын зах зээл хэрхэн харилцан нөлөөлдгийг ойлгох хүрээг бий болгосон. Энэ нь эрсдэл ба боломжийг илүү өргөн хүрээнд харах боломжийг арилжаачдад өгсөн.
Салбарын эргэлт ба харьцангуй хүчний шинжилгээ:
Эдгээр санааг тэрээр ETF-ийн стратегиар хэрэгжүүлж, хөрөнгө оруулалтын менежментэд бодит загварууд санал болгосон.
Техникийн арилжааны арван хууль:
Түүний хамгийн түгээмэл ишлэгддэг эдгээр дүрмүүд нь арилжааны сахилга батыг хөгжүүлэхэд чухал удирдамж хэвээр байна.
Жон Ж. Мэрфигийн бүтээлүүд нь оюутнууд болон мэргэжилтнүүдийн хувьд стандарт гарын авлага болжээ.
Technical Analysis of the Futures Markets — түүний анхны суурь бүтээл бөгөөд техникийн анализын хүрээг тодорхойлсон.
Technical Analysis of the Financial Markets — дээрх санаануудыг өргөжүүлсэн бөгөөд өнөөдөр “график шинжилгээний бүрэн гарын авлага” гэж тооцогддог.
Intermarket Analysis болон Intermarket Technical Analysis — олон хөрөнгийн уялдаа холбоог системтэй тайлбарласан.
The Visual Investor — техникийн шинжилгээг мэргэжлийн бус хүмүүст хүртээмжтэй болгосон.
Trading with Intermarket Analysis — ETF ашиглан түүний зарчмуудыг бодит арилжаанд хэрэгжүүлсэн.
Эдгээр бүтээл бүр нь Мэрфигийн тодорхой, гүнзгий бичлэгийн хэв маягийг баталгаажуулж, түүнийг энэ салбарын гол удирдагч болгосон юм.
Мэрфигийн хэв маяг нь ойлгомжтой, хүртээмжтэй байдлаараа онцлог. Тэрээр графикийг зах зээлийн зан үйлийн хамгийн шууд илэрхийлэл гэж үздэг.
Түүний арга барилын гол онцлогууд:
Үнийн хөдөлгөөн ба арилжааны хэмжээг үндсэн чиглэл болгон ашиглах.
Хөдөлгөөнт дундаж, осциллятор зэрэг үзүүлэлтүүдээр дохиог баталгаажуулах.
Богино ба урт хугацааны тайлбарыг уялдуулахын тулд олон хугацааны хүрээг ашиглах.
Сахилга бат, тэвчээр, сэтгэлзүйн бэлтгэлийг онцлох.
Жон Ж. Мэрфигийн нөлөөг Market Technicians Association болон International Federation of Technical Analysts зэрэг байгууллагууд хүлээн зөвшөөрсөн.
Тэрээр техникийн шинжилгээний боловсролд оруулсан хувь нэмрээ харуулсан олон шагнал, хамтлагуудын гишүүнчлэл хүртсэн. StockCharts.com-ийн Ерөнхий техникийн шинжээчийн хувиар тэр дэлхий даяарх арилжаачдад хэрэгсэл, ойлголт, боловсрол хүргэж байна.
Мэрфигийн санаанууд олон үеийн арилжаачдад нөлөөлсөн бөгөөд өнөөдөр дэлхийн санхүүгийн сургалтын хөтөлбөрүүдэд тусгагдсан байдаг.
Зарим шүүмжлэгчид уламжлалт график шинжилгээ нь алгоритмын арилжааны хурдан системүүдээс хоцордог гэж үздэг ч, түүний зарчмууд өнөөг хүртэл суурь ойлголт болон хэвээр байна.
Зах зээл хоорондын шинжилгээг дата шинжлэх ухаан, тоон аргуудтай хослуулах нь түүний санаанууд хэрхэн орчин үед хөгжиж буйг харуулдаг.
Мэрфигийн аргуудыг дараах бодит арилжаанд ашиглаж болно:
Зах зээл хоорондын уялдаа ашиглан хувьцааны чиг хандлагыг урьдчилан таах.
ETF ашиглан салбарын эргэлтийн стратеги хэрэгжүүлэх.
“Техникийн арилжааны арван хууль”-ийг сахилга баттай арилжаанд ашиглах.
Зах зээлийн тэргүүлэгч салбар, компанийг тодорхойлоход харьцангуй хүч-ийг ашиглах.
Эдгээр хэрэглээнүүд нь түүний системийг хувь хүн болон байгууллагын аль алинд нь уян хатан хэрэгжүүлэх боломж олгодог.
Жон Ж. Мэрфи нь техникийн шинжилгээ ба арилжааны боловсролд мартагдашгүй ул мөр үлдээсэн. График шинжилгээний гүн мэдлэгийг зах зээл хоорондын уялдаатай хослуулсан нь арилжаачдад мөнхийн удирдамж болж байна.
Зах зээл алгоритм, хиймэл оюун ухаан, асар их датагаар хөгжиж байгаа ч, Мэрфигийн зарчмууд нь зах зээлийн динамикийг ойлгоход практик ба философийн тулгуур хэвээр байна.
А1: Тоон арилжаанд давамгайлсан өнөөгийн зах зээлд Жон Ж. Мэрфи хамааралтай юу?
Тийм. Түүний зах зээл хоорондын шинжилгээний хүрээ өнөөдөр ч хэрэгтэй бөгөөд тоон загвартай уялдуулан ашиглаж болно.
А2: Зах зээл хоорондын шинжилгээ ба техникийн шинжилгээний ялгаа юу вэ?
Техникийн шинжилгээ нь нэг хөрөнгийн хөдөлгөөнд төвлөрдөг бол зах зээл хоорондын шинжилгээ нь хөрөнгийн төрөл хоорондын харилцан хамаарлыг судалдаг.
А3: Жон Ж. Мэрфигийн “Арван хууль”-ийг богино хугацааны арилжаанд ашиглаж болох уу?
Тийм. Хэдийгээр өргөн чиг хандлагад зориулан боловсруулсан ч эдгээр зарчмуудыг ямар ч хугацаанд тохируулан ашиглаж болно.
А4: Анхлан суралцагчдад хамгийн тохиромжтой Жон Ж. Мэрфигийн ном аль нь вэ?
Technical Analysis of the Financial Markets — энэ ном нь хамгийн бүрэн бөгөөд ойлгомжтой гарын авлага гэж зөвлөдөг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
