2025-09-22
Форекс дахь своп гэдэг нь арилжааны арилжаачид албан тушаалаа эзэмшсэнийхээ төлөө нэг шөнийн дотор төлж, олж авдаг хүү юм. Энэ нь зардал эсвэл зээл нэмэх замаар арилжаанд нөлөөлдөг бөгөөд энэ нь ашгийг бууруулж, зардлыг нэмэгдүүлэх, эсвэл цаашилбал худалдаа гэх мэт урт хугацааны стратегийг бий болгодог.
Санаа нь энгийн сонсогдож болох ч своп хийх механизм нь энгийн нэг шөнийн төлбөрөөс давж гардаг. Үүнийг хэрэглэх арга, түүний хэмжээ, янз бүрийн арилжааны хэв маягт үзүүлэх нөлөөлөл зэрэг нь ихэвчлэн буруу ойлгогддог.
Энэ нийтлэлд форекс дахь своп гэж юу болох, түүнийг хэрхэн тооцдог, түүний авчрах эрсдэл, арилжаачид үүнийг хэрхэн удирдах, бүр өөрт ашигтайгаар ашиглах арга замыг тайлбарлах болно.
Жижиглэнгийн форекс дээр своп (заримдаа эргэлтийн хураамж гэж нэрлэдэг) нь тухайн албан тушаалыг нэг шөнийн дотор эзэмшсэний төлөө төлсөн буюу олсон хүү юм. Энэ нь валютыг үргэлж хосоор нь арилжаалж, тус бүр нь Төв банкны өөр өөр хүүтэй холбоотой байдаг тул үүсдэг.
Хэрэв та өндөр ханштай валют эзэмшдэг бол хүү авах боломжтой.
Хэрэв та бага хүүтэйг нь эзэмшиж байгаа бол төлөх шаардлагатай болж магадгүй юм.
Байгууллагын тал дээр "валютын своп" гэсэн нэр томьёо нь санхүүгийн өргөн хүрээний хэлцлийг хэлнэ: хоёр тал үндсэн зээл болон хүүгийн төлбөрийг өөр өөр валютаар солилцож, дараа нь тохиролцсон ирээдүйд солилцоог буцаана.
Эдгээр хэлцлийг ихэвчлэн корпорацууд эсвэл засгийн газрууд санхүүжилт, эрсдэлээс хамгаалах зорилгоор ашигладаг.
1) Шөнийн турш барих
Хэрэв та арилжаагаа брокерын эргэлтийн хугацаанаас (Нью-Йоркийн цагаар ихэвчлэн оройн 5 цагт) нээлттэй байлгавал своп авах эсвэл төлөх болно.
2) Хүүгийн зөрүү
Брокер нь хоёр валютын хүүгийн зөрүүг тооцдог. Таны байрлалын чиглэл (урт эсвэл богино) тэнцвэр нь таны талд эсвэл таны эсрэг эсэхийг тодорхойлдог.
3) Гурвалсан солилцоо
Амралтын өдрүүдэд захууд хаагддаг тул брокерууд арилжааны бус хоёр өдрийг хамрахын тулд долоо хоногийн дундуур (ихэвчлэн Лхагва гаригт) "гурвалсан своп" хураамж эсвэл зээлийн төлбөрийг ашигладаг.
Бөөний валют болон байгууллагын валютын своп
Жижиглэнгийн арилжаанаас гадна валютын своп нь банк, корпораци, төв банкуудын ашигладаг хэрэгсэл юм.
Эдгээр гэрээнүүд нь мөнгөн гүйлгээг хоёр валютаар солилцох, ихэвчлэн хэдэн жилийн турш солилцох явдал юм. Жишээлбэл, долларын өр төлбөртэй боловч еврогийн орлоготой компани мөнгөн гүйлгээг зохицуулах, эрсдэлийг бууруулахын тулд валютын своп ашиглаж болно.
1) Шөнийн своп (Эргүүлэх хураамж):
Жижиглэнгийн худалдаачдын хувьд хамгийн түгээмэл, өдөр бүр хэрэглэдэг.
2) Валютын своп (Кросвалют хэлцлийн гэрээ):
Бөөний худалдааны захууд дахь үндсэн төлбөр болон хүүтэй холбоотой урт хугацааны зохицуулалт.
3) Своп үнэгүй дансууд:
Зарим брокеруудын санал болгодог эдгээр дансууд нь хүүд суурилсан зардлаас зайлсхийхийг хүсдэг шашны шаардлага эсвэл худалдаачдад нийцүүлэхийн тулд шөнийн хүүг тогтмол төлбөрөөр орлуулдаг.
Хүүгийн зөрүү – Своп тооцооны зүрх.
Брокерын бодлого – Зарим брокерууд нэмэгдэл нэмдэг тул ханш нь ихээхэн ялгаатай байдаг.
Худалдааны хэмжээ ба чиглэл – Томоохон байр суурь гэдэг нь зардал эсвэл орлогоос үл хамааран илүү том своп гэсэн үг юм.
Зах зээлийн нөхцөл – Төв банкны шийдвэр, хөрвөх чадварын өөрчлөлт нь своп үнэд шууд нөлөөлдөг.
Своп бол дур зоргоороо биш. Брокерууд ихэвчлэн өдөр тутмын своп ханшийг нийтэлдэг бөгөөд олонх нь тооцоолуураар хангадаг тул арилжаа хийхээс өмнө төлбөрийг тооцоолох боломжтой. Томъёо нь ерөнхийдөө хүүгийн зөрүү, тухайн албан тушаалын төсөөллийн үнэ цэнэ, өдрийн тоо зэрэгт нөлөөлдөг.
Жишээ
Хэрэв та үндсэн валют нь 5%-ийн хүү, үнийн саналын валют нь 2%-ийн хүү төлдөг валютын хосоор удаан явбал брокерын тохируулга хасагдсан зээл авч болно. Байрлалыг эргүүлж, та төлбөртэй тулгарч магадгүй юм.
Своп зардлыг удирдах
Хосыг ухаалгаар сонгоно уу: Дифференциал нь таны ашиг тустай байдаг валютуудыг хайж олоорой.
Эргэлтийн өмнө хаах: Өдрийн худалдаачид шөнийн төлбөрөөс зайлсхийхийн тулд ихэвчлэн байр сууриа орхидог.
Свопгүй данс ашиглах: Эдгээр нь хүүгийн төлбөрийг тогтмол шимтгэл эсвэл өөр загвараар солино.
Сөрөг сюрприз: Олон худалдаачид зээл авахыг хүсэн хүлээдэг бөгөөд зөвхөн шимтгэл нь ашиг орлогоосоо илүү байгааг олж мэдэх болно.
Брокерын тунгалаг үйл ажиллагаа: Свопын бодлого өөр өөр байдаг—брокерын тодруулгыг үргэлж шалга.
Эдийн засгийн өөрчлөлт: Зээлийн хүүгийн өөрчлөлт нь эерэг свопыг нэг шөнийн дотор сөрөг болгон хувиргаж болно.
Худалдааны хуурмаг байдлыг бий болго: Своп нь эерэг байж болох ч үндсэн валют суларч, ашиг орлогоо арилгана.
Своп нь зөвхөн арын чимээ биш бөгөөд арилжааны стратегид нөлөөлдөг.
1) Худалдаа хийх:
Худалдаачид бага хүүтэй валютаар зээл авч, өндөр хүүтэй валютаар хөрөнгө оруулалт хийдэг. Своп нь орлого өгдөг ч эрсдэл нь ханшийн хэлбэлзэлтэй холбоотой байдаг.
2) Корпорацийн эрсдэлээс хамгаалах:
Бизнесүүд урт хугацааны своп хэлцлээр валютын эрсдэлээс өөрсдийгөө хамгаалдаг.
3) Таамаглал:
Зарим худалдаачид зөвхөн үнийн өөрчлөлтөөс бус хүүгийн хүлээлтийн өөрчлөлтөөс ашиг олохыг оролддог.
1. Своп хэзээ нэгэн цагт эерэг байж чадах уу?
Тиймээ. Хэрэв та өндөр хүүтэй валютыг урт, багатай мөнгөн тэмдэгтийг богиносгодог бол зөрүү нь цэвэр зээлийн үр дүнд хүргэж болзошгүй.
2. Свопыг яг хэзээ хийдэг вэ?
Ихэвчлэн брокерын онцлогтой боловч ихэвчлэн Нью-Йоркийн цагаар 17:00 цагт эргэлдэх цаг дээр байдаг.
3. Свопгүй данс гэж юу вэ?
Энэ нь ихэвчлэн Исламын санхүүгийн зарчмуудыг баримталдаг худалдаачдад зориулагдсан дансны төрөл юм. Брокерууд нөхөн төлбөр авахын тулд өөр хураамж авч болно.
4. Би арилжааны төлөвлөгөөндөө свопыг хэрхэн оруулах ёстой вэ?
Тэдгээрийг урт хугацааны стратегид тусгаж, хүүг өдөр бүр шалгаж, тооцоолуур ашиглаж, төв банкуудын хүүгийн мэдэгдлийг хяна. Богино хугацааны арилжааны хувьд шөнийн байрлалаас зайлсхийх нь илүү хэмнэлттэй байж болно.
Своп нь жижиг төлбөр эсвэл зээл мэт санагдаж болох ч бодит ач холбогдолтой. Тэдгээрийг үл тоомсорловол ашиг орлогоо тогтмол бууруулж, стратегийн хувьд ашиглах үед орлогын эх үүсвэр болж чаддаг.
Свопыг хэрхэн тооцдогийг ойлгож, брокерын бодлогыг хянаж, арилжааны төлөвлөгөөндөө нэгтгэснээр та ихэнхдээ үл тоомсорлодог нарийн ширийн зүйлийг гадаад валютын аялалынхаа чухал хэсэг болгон хувиргаж чадна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
