2025-09-22
Swap dalam trading forex adalah bunga semalam yang dibayarkan atau diperoleh trader karena mempertahankan posisi setelah rollover. Swap memengaruhi trading dengan menambahkan biaya atau kredit, yang dapat mengurangi keuntungan, meningkatkan pengeluaran, atau bahkan membentuk strategi jangka panjang seperti carry trade.
Meskipun idenya mungkin terdengar sederhana, mekanisme swap lebih dari sekadar biaya semalam. Cara penerapannya, faktor-faktor yang memengaruhi besarnya, dan dampaknya terhadap berbagai gaya trading sering disalahpahami.
Artikel ini menjelaskan apa itu swap dalam forex, bagaimana cara perhitungannya, risiko yang ditimbulkannya, dan cara trader dapat mengelola atau bahkan memanfaatkannya untuk keuntungan mereka.
Dalam valas ritel, swap—terkadang disebut biaya rollover—adalah bunga yang dibayarkan atau diperoleh karena menahan posisi semalaman. Swap muncul karena mata uang selalu ditradingkan berpasangan, masing-masing terikat pada suku bunga bank sentral yang berbeda.
Jika Anda memegang mata uang dengan nilai tukar lebih tinggi, Anda mungkin memperoleh bunga.
Jika Anda memegang yang tingkatnya lebih rendah, Anda mungkin harus membayarnya.
Di sisi kelembagaan, istilah "swap mata uang" mengacu pada perjanjian keuangan yang lebih luas: dua pihak menukar pembayaran pokok dan bunga dalam mata uang yang berbeda, kemudian membalikkan pertukaran tersebut pada tanggal yang disepakati di masa mendatang.
Transaksi semacam ini kerap kali digunakan oleh korporasi atau pemerintah untuk pendanaan dan lindung nilai.
1) Penahanan semalam
Jika Anda mempertahankan trading terbuka melewati waktu rollover broker Anda (biasanya pukul 5 sore waktu New York), Anda akan menerima atau membayar swap.
2) Perbedaan suku bunga
Broker menghitung selisih suku bunga antara kedua mata uang tersebut. Arah posisi Anda (long atau short) menentukan apakah saldo menguntungkan atau merugikan Anda.
3) Pertukaran tiga kali
Karena pasar tutup pada akhir pekan, broker menerapkan biaya "swap tiga kali lipat" atau kredit pada pertengahan minggu (seringkali pada hari Rabu) untuk menutupi dua hari non-trading.
Valuta Asing Grosir dan Swap Mata Uang Institusional
Di luar trading ritel, swap mata uang adalah alat yang digunakan oleh bank, perusahaan, dan bank sentral.
Perjanjian ini melibatkan pertukaran arus kas dalam dua mata uang, seringkali selama bertahun-tahun. Perusahaan dengan liabilitas dolar tetapi pendapatan euro, misalnya, dapat menggunakan pertukaran mata uang untuk menyelaraskan arus kas dan mengurangi risiko.
1) Swap Semalam (Biaya Rollover):
Yang paling umum untuk trader ritel, diterapkan setiap hari.
2) Swap Mata Uang (Perjanjian Lintas Mata Uang):
Pengaturan jangka panjang di pasar grosir, yang melibatkan pokok dan bunga.
3) Akun Bebas Swap:
Ditawarkan oleh beberapa broker, akun ini menggantikan bunga semalam dengan biaya tetap untuk mengakomodasi persyaratan keagamaan atau trader yang ingin menghindari biaya berbasis bunga.
Perbedaan suku bunga – Inti perhitungan swap.
Kebijakan broker – Beberapa broker menambahkan mark-up, sehingga tarifnya sangat berbeda.
Ukuran dan arah trading – Posisi yang lebih besar berarti swap yang lebih besar, baik biaya maupun pendapatan.
Kondisi pasar – Keputusan bank sentral dan pergeseran likuiditas secara langsung memengaruhi nilai swap.
Swap bukanlah sesuatu yang sembarangan. Broker sering kali mempublikasikan nilai tukar swap harian, dan banyak yang menyediakan kalkulator sehingga Anda dapat memperkirakan biaya sebelum bertransaksi. Rumusnya umumnya memperhitungkan spread suku bunga, nilai nominal posisi, dan jumlah hari.
Contoh
Jika Anda mengambil posisi long pada pasangan mata uang dengan mata uang dasar memberikan bunga 5% dan mata uang kutipan memberikan bunga 2%, Anda mungkin menerima kredit, dikurangi penyesuaian broker. Jika Anda membalikkan posisi, Anda mungkin akan dikenakan biaya.
Mengelola Biaya Swap
Pilihlah pasangan mata uang dengan bijak: Carilah mata uang yang selisihnya menguntungkan Anda.
Tutup sebelum rollover: Trader harian sering kali keluar dari posisi untuk menghindari biaya menginap.
Gunakan akun bebas swap: Akun ini menggantikan biaya bunga dengan biaya tetap atau model alternatif.
Kejutan negatif: Banyak trader berharap memperoleh kredit, hanya untuk mengetahui biaya yang lebih besar daripada keuntungan.
Praktik broker yang tidak transparan: Kebijakan swap bervariasi—selalu periksa pengungkapan broker.
Pergeseran ekonomi: Perubahan suku bunga dapat mengubah swap positif menjadi negatif dalam semalam.
Ilusi trading carry: Meskipun swap mungkin positif, mata uang yang mendasarinya dapat terdepresiasi, sehingga menghapus keuntungan.
Swap bukan hanya sekadar gangguan latar belakang—swap memengaruhi strategi trading.
1) Trading Bawaan:
Trader meminjam dalam mata uang berbunga rendah dan berinvestasi dalam mata uang berbunga lebih tinggi. Swap memberikan pendapatan, tetapi risikonya terletak pada volatilitas nilai tukar.
2) Lindung Nilai Perusahaan:
Bisnis melindungi diri terhadap risiko mata uang melalui swap jangka panjang.
3) Spekulasi:
Beberapa trader mencoba mengambil keuntungan dari perubahan ekspektasi suku bunga, bukan hanya pergerakan harga.
1. Apakah swap bisa bersifat positif?
Ya. Jika Anda membeli mata uang dengan suku bunga lebih tinggi dan menjual mata uang dengan suku bunga lebih rendah, selisihnya dapat menghasilkan kredit bersih.
2. Kapan tepatnya swap diterapkan?
Biasanya pada waktu rollover, yang spesifik untuk tiap broker tetapi umumnya ditetapkan pada pukul 5 sore waktu New York.
3. Apa itu akun bebas swap?
Ini adalah jenis akun tanpa bunga semalam, yang sering dirancang untuk trader yang mengikuti prinsip keuangan Islam. Broker mungkin mengenakan biaya alternatif sebagai kompensasi.
4. Bagaimana saya harus memasukkan swap dalam rencana trading saya?
Perhitungkan faktor-faktor tersebut dalam strategi jangka panjang, periksa suku bunga setiap hari, gunakan kalkulator, dan pantau pengumuman suku bunga dari bank sentral. Untuk trading jangka pendek, menghindari posisi inap mungkin lebih hemat biaya.
Swap mungkin tampak seperti biaya atau kredit kecil, tetapi memiliki makna yang sangat penting. Swap dapat secara bertahap mengikis keuntungan jika diabaikan, atau menjadi sumber pendapatan jika digunakan secara strategis.
Dengan memahami cara penghitungan swap, memantau kebijakan broker, dan mengintegrasikannya ke dalam rencana trading Anda, Anda dapat mengubah detail yang sering diabaikan menjadi bagian penting dari perjalanan forex Anda.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
