2025-09-22
Своп на рынке Форекс — это процентный своп, который трейдеры платят или зарабатывают за удержание позиций после ролловера. Он влияет на торговлю, добавляя издержки или кредиты, что может снизить прибыль, увеличить расходы или даже повлиять на долгосрочные стратегии, такие как сделки типа «кэрри-трейд».
Хотя идея может показаться простой, механизм свопа выходит за рамки простой комиссии за перенос позиции на следующий день. Способ его применения, факторы, влияющие на его размер, и его влияние на различные стили торговли часто понимаются неверно.
В этой статье объясняется, что такое своп на рынке Форекс, как он рассчитывается, какие риски он несет, а также способы, которыми трейдеры могут управлять им или даже использовать его в своих интересах.
На розничном рынке форекс своп (иногда называемый комиссией за перенос позиции) — это процент, выплачиваемый или начисляемый за перенос позиции на следующий день. Он возникает, поскольку валюты всегда торгуются парами, каждая из которых привязана к своей процентной ставке центрального банка.
Если вы держите валюту с более высокой ставкой, вы можете получить проценты.
Если вы держите кредит с более низкой ставкой, вам, возможно, придется его заплатить.
С институциональной точки зрения термин «валютный своп» относится к более широкому финансовому соглашению: две стороны обмениваются платежами по основному долгу и процентам в разных валютах, а затем производят обратный обмен в согласованную дату в будущем.
Эти сделки часто используются корпорациями или правительствами для финансирования и хеджирования.
1) Ночной удержания
Если вы оставите сделку открытой после времени переноса позиции вашим брокером (обычно 17:00 по нью-йоркскому времени), вы либо получите, либо заплатите своп.
2) Разница процентных ставок
Брокер рассчитывает разницу между процентными ставками по двум валютам. Направление вашей позиции (длинная или короткая) определяет, складывается ли сальдо в вашу пользу или против вас.
3) Тройные свопы
Поскольку рынки закрыты в выходные дни, брокеры применяют «тройной своп» или кредит в середине недели (часто в среду), чтобы покрыть два неторговых дня.
Оптовые валютные и институциональные валютные свопы
Помимо розничной торговли, валютные свопы являются инструментами, используемыми банками, корпорациями и центральными банками.
Эти соглашения предполагают обмен денежными потоками в двух валютах, часто на годы. Например, компания с долларовыми обязательствами, но с доходами в евро, может использовать валютный своп для выравнивания денежных потоков и снижения риска.
1) Своп овернайт (комиссия за перенос):
Наиболее распространен среди розничных торговцев, применяется ежедневно.
2) Валютный своп (кросс-валютное соглашение):
Долгосрочные соглашения на оптовых рынках, включающие выплату основного долга и процентов.
3) Счета без свопов:
Эти счета, предлагаемые некоторыми брокерами, заменяют проценты за ночь фиксированными комиссиями с целью удовлетворения религиозных требований или потребностей трейдеров, желающих избежать расходов, связанных с процентами.
Разница процентных ставок — основа расчета свопа.
Политика брокера . Некоторые брокеры добавляют наценки, поэтому тарифы существенно различаются.
Размер и направление сделки — большая позиция означает больший своп, будь то затраты или доход.
Рыночные условия . Решения центрального банка и изменения ликвидности напрямую влияют на стоимость свопов.
Свопы не являются произвольными. Брокеры часто публикуют ежедневные ставки свопов, и многие предоставляют калькуляторы, позволяющие оценить комиссию перед началом торговли. Формула обычно учитывает спред процентных ставок, номинальную стоимость позиции и количество дней.
Пример
Если вы открываете длинную позицию по валютной паре, где базовая валюта платит 5%, а котируемая — 2%, вы можете получить кредит за вычетом брокерских корректировок. Если вы перевернёте позицию, с вас могут взыскать комиссию.
Управление затратами на своп
Выбирайте пары с умом: ищите валюты, разница в курсах которых работает в вашу пользу.
Закрытие позиций перед ролловером: внутридневные трейдеры часто закрывают позиции, чтобы избежать комиссий за перенос позиции на следующий день.
Используйте безсвоповые счета: они заменяют процентные платежи фиксированной комиссией или альтернативной моделью.
Негативные сюрпризы: многие трейдеры рассчитывают получить кредит, но обнаруживают, что комиссии перевешивают прибыль.
Непрозрачная брокерская практика: Политика свопов различается — всегда проверяйте раскрытие информации брокером.
Экономические сдвиги: изменения процентных ставок могут в одночасье превратить положительный своп в отрицательный.
Иллюзии торговли на спекулятивных рынках: хотя свопы могут быть положительными, базовая валюта может обесцениться, сведя на нет прибыль.
Свопы — это не просто фоновый шум — они влияют на торговые стратегии.
1) Кэрри-трейд:
Трейдеры берут кредиты в валюте с низкой процентной ставкой и инвестируют в валюте с более высокой. Свопы приносят доход, но риски связаны с волатильностью обменного курса.
2) Корпоративное хеджирование:
Предприятия защищают себя от валютного риска с помощью долгосрочных свопов.
3) Предположения:
Некоторые трейдеры пытаются извлечь прибыль из изменений в ожиданиях относительно процентных ставок, а не только из движения цен.
1. Могут ли свопы быть положительными?
Да. Если у вас длинная позиция по валюте с более высокой процентной ставкой и короткая по валюте с более низкой, разница может привести к чистому кредиту.
2. Когда именно применяется своп?
Обычно это время ролловера, которое зависит от брокера, но обычно устанавливается на 17:00 по нью-йоркскому времени.
3. Что такое счет без свопов?
Это тип счёта, по которому не взимаются и не зачисляются проценты за перенос позиции на следующий день, часто предназначенный для трейдеров, следующих принципам исламского финансирования. Брокеры могут взимать альтернативные комиссии в качестве компенсации.
4. Как мне включить свопы в свой торговый план?
Учитывайте их в долгосрочных стратегиях, ежедневно проверяйте ставки, пользуйтесь калькуляторами и следите за объявлениями центральных банков о процентных ставках. Для краткосрочных сделок избегание позиций овернайт может быть более рентабельным.
Свопы могут показаться незначительными платежами или кредитами, но они имеют реальное значение. Они могут постепенно снижать прибыль, если их игнорировать, или служить источником дохода при стратегическом использовании.
Понимая, как рассчитываются свопы, отслеживая политику брокера и интегрируя ее в свой торговый план, вы можете превратить часто упускаемую из виду деталь в значимую часть вашего пути на рынке Форекс.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.
