2025-08-29
CFD (Үнэ Зөрүүний Гэрээ) гэдэг нь таны ба брокерийн хоорондын санхүүгийн гэрээ бөгөөд энэ нь та хувьцаа, валют, түүхий эд эсвэл индекс гэх мэт хөрөнгийн үнийн хөдөлгөөн дээр таамаглал дэвшүүлэх боломжийг олгодог. Та гэрээг нээх ба хаах үеийн хөрөнгийн үнийн зөрүүг солилцохоор тохиролцоно. Хэрэв үнэ таны таамагласан чиглэлд хөдөлбөл та ашиг олно; эс бөгөөс алдагдал хүлээнэ. CFD-г ихэвчлэн хөшүүрэгтэйгээр арилжаалдаг бөгөөд энэ нь бага хэмжээний барьцаа хөрөнгө (margin) ашиглан том дүнтэй арилжааг хянах боломжийг олгодог.
CFD нь арилжаачдад дэлхийн зах зээлд хурдан, уян хатан байдлаар хандах боломжийг олгодог:
Хоёр Чиглэлд Ашиг Олох Боломжтой: Та “урт байрлал” (үнэ өснө гэж бооцоо тавих) эсвэл “богино байрлал” (үнэ унахаар бооцоо тавих) авч болно.
Зах Зээлийн Өргөн Хүрээ: Нэг дансаар хувьцаа, индекс, форекс, түүхий эд болон зарим криптовалют зэрэг олон төрлийн хөрөнгө дээр арилжаа хийх боломжтой.
Хөшүүрэг: Бага хэмжээний барьцаагаар том хэмжээний арилжааг хянах боломжтой — энэ нь ашиг болон алдагдлыг аль алийг нь нэмэгдүүлдэг.
Хөрөнгийн Эзэмшилгүй: Та үндсэн хөрөнгийг (хувьцаа, газрын тос, алт гэх мэт) эзэмшдэггүй — та зөвхөн үнийн хөдөлгөөн дээр таамаглал хийж байгаа.
CFD-ийн үнэ нь үндсэн зах зээлийн үнэтэй ойролцоо боловч брокерийн “спрэд” (авах ба зарах үнийн зөрүү) агуулагдаж байж магадгүй. Та хэзээ ч бодит хөрөнгийг хүлээж авдаггүй — таны ашиг буюу алдагдал нь арилжааг хаах үед бэлнээр тооцогдоно.
Шөнийн санхүүжилт: Хэрэв та CFD байрлалыг өдөр тутмын арилжааны хугацаа хэтрүүлэн хадгалбал ихэнх брокерууд шөнийн санхүүжилтийн хураамж авдаг. Энэ зардал хуримтлагдаж болох тул CFD-г богино хугацааны арилжаанд ашиглах нь ихэвчлэн зардал багатай байдаг.
CFD нь дараах өргөн хүрээний зах зээлүүд рүү хандах боломжийг олгодог:
Хувьцаа: АНУ, Их Британи, Европ, Азийн компанийн хувьцаанууд.
Индексүүд: S&P 500, Nasdaq, FTSE 100, DAX гэх мэт голлох индексүүд.
Түүхий эдүүд: Алт, газрын тос, мөнгө, байгалийн хий, хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн.
Форекс: Том, бага болон ховор валютын хосууд.
Криптовалют: Зарим брокерууд Биткойн, Эфириум болон бусад дижитал хөрөнгө дээр CFD санал болгодог.
Энэ бүхнийг нэг платформоос арилжаалах боломжтой учраас CFD нь хөрөнгө оруулалтаа төрөлжүүлэх болон дэлхийн боломжуудыг ашиглахад тохиромжтой хэрэгсэл юм.
Танд Apple компанийн хувьцаагаар арилжаа хийх сонирхол байгаа ч түүнийг эзэмшдэггүй гэж төсөөл. Та 100 ширхэг Apple CFD-г $200-ын ханшаар “урт байрлал”-аар авна ($20,000-ын өртөгтэй), гэхдээ зөвхөн $2,000-ын барьцаа байршуулна (10:1 хөшүүрэгтэй).
Хэрэв Apple-ийн үнэ $210 болж өсвөл:
Та $1,000 ашигтай (100 x $10 өөрчлөлт, хасах хураамж).
Хэрэв Apple $190 болж унавал:
Та $1,000 алдагдал хүлээнэ.
Та мөн “богино байрлал” авч болно — хэрэв Apple унах болно гэж үзвэл, үнэ буурвал мөн адил ашиг олох боломжтой.
CFD нь танд зах зээлийн өсөлт бууралтад хурдан хариу үзүүлж, бүх хөрөнгийн үнийг байршуулалгүйгээр арилжаа хийх боломжийг олгодог.
CFD нь хөрөнгийн эзэмшлийг олгодоггүй тул та хувьцаа эзэмшигчийн санал өгөх эрхгүй. Гэсэн хэдий ч, хэрэв та хувьцааны CFD дээр “урт байрлал” авсан бол брокер таны дансыг ногдол ашигт тохируулж болно.
Татварын дүрэм: CFD ашиг нь зарим улс оронд капиталын өсөлт эсвэл орлого хэлбэрээр өөр өөр татварлагдаж болдог. Татварын нөхцөл улс бүрээр ялгаатай тул орон нутгийн дүрмийг шалгах эсвэл мэргэжлийн зөвлөгөө авах шаардлагатай.
Хөрвөх чадварын эрсдэл: Ховор зах зээл эсвэл жижиг хөрөнгүүд илүү өргөн спрэдтэй байх магадлалтай бөгөөд энэ нь таны хүссэн үнээр орох эсвэл гарахад хүндрэл учруулж болно.
Гэрээний талуудын эрсдэл: Таны ашиг бол ихэнх тохиолдолд таны брокерийн алдагдал байдаг тул зохицуулалттай, найдвартай брокеруудтай ажиллах нь чухал.
Гулсалт (Slippage): Хурдтай хөдөлж буй зах зээлд таны стоп-лосс эсвэл орох захиалга хүлээж байснаас муу үнээр биелэх магадлалтай, ялангуяа мэдээний үед.
CFD ба спред беттинг хоёулаа хөшүүрэг ашиглан үнийн хөдөлгөөн дээр бооцоо тавих боломжийг өгдөг, хөрөнгө эзэмших шаардлагагүй.
Спред беттинг нь Их Британи ба Ирландад ашиг нь ихэнх тохиолдолд татваргүй байдаг ч зөвхөн оршин суугчдад боломжтой.
CFD нь олон улсад түгээмэл байдаг ба олон улс оронд капиталын өсөлтийн татварт хамаардаг.
Орон нутгийн зохицуулалт болон татварын дэлгэрэнгүй нөхцөлийг шалгаарай.
Арилжааны төлөвлөгөө: Арилжаачин $500 ханшаар Tesla CFD-г $5,000-ын хэмжээгээр “урт байрлал”-аар авна (10 CFD).
Эрсдлийн удирдлага: $480 дээр стоп-лосс, $520 дээр ашиг авах түвшин тогтооно.
Хэрэв Tesla $520 болж өсвөл:
Ашиг = (520 – 500) x 10 = $200
Хэрэв Tesla $480 болж унавал:
Алдагдал = (500 – 480) x 10 = $200
Брокер мөн спрэд ($1 CFD тутамд байж болно) болон шөнийн санхүүжилтийн хураамж авах болно.
|
ДАВУУ ТАЛ |
СУЛ ТАЛ |
| Өсөлт болон уналтаас ашиг олох |
Хөшүүрэг, тогтворгүй байдлаас шалтгаалан өндөр эрсдэлтэй |
| Дэлхийн олон хөрөнгийн хандалт | Анхны маржинаас илүүг алдаж болно |
| Уян хатан байрлалын хэмжээ, бага босго | Санхүүжилтийн төлбөр нь урт хугацааны ашгийг бууруулдаг |
| Богино зарах боломжтой | Хөрөнгө эзэмшихгүй, эзэмшигчдийн эрхгүй |
| Зах зээлд хурдан нэвтрэх, захиалгын гүйцэтгэх | Зохицуулалт, татварын дүрэм журам нь нарийн төвөгтэй байдал |
CFD = амархан ашиг: Хөшүүрэгтэй хурдтай хөдөлгөөн нь их алдагдал авчрах магадлалтай.
Хөрөнгө эзэмшдэг гэж бодох: Эзэмшилгүй — санал өгөх эрх байхгүй, ногдол ашиг өөрөөр тооцогдож магадгүй.
Эрсдэл зөвхөн барьцаагаар хязгаарлагддаг: Гэнэтийн үнийн үсрэлт эсвэл өндөр хөшүүрэг нь барьцаанаас илүү алдагдалд хүргэж болно.
Төлбөр бага эсвэл байхгүй: Зардлууд спрэд ба шөнийн хураамжаар дамжин үүсдэг.
Хөшүүрэг: Илүү их өртөгтэй арилжаа хийхэд зээлдсэн капитал ашиглах.
Барьцаа (Margin): Хөшүүрэгтэй арилжаа нээхийн тулд байршуулдаг хөрөнгө.
Спрэд: Брокерийн санал болгож буй авах, зарах үнийн зөрүү.
Стоп-Лосс Захиалга: Алдагдлыг хязгаарлах автомат хаалтын захиалга.
Мэргэжлийн арилжаачид CFD-г хурдан, тактикийн арилжааны хэрэгсэл гэж үздэг бөгөөд "богино хугацаанд баяжих" арга гэж үздэггүй.
Эрсдлийн удирдлага нэн тэргүүнд: Стоп-лосс ашиглах, тохиромжтой байрлалын хэмжээ сонгох, хэт хөшүүрэг ашиглахаас зайлсхий.
Зах зээлийн нөхцөлийг ойлгох: CFD-г хурдан хөдөлгөөнтэй, дотор өдрийн арилжаа эсвэл хеджингийн стратегид ашиглаарай — мэдээ эсвэл зах зээлийн үсрэлтийн үед байрлал хадгалахаас болгоомжил.
Брокероо зөв сонгох: Зохицуулалт, дансны хамгаалалт чухал; таны брокер бол таны гэрээний тал.
Зардлыг тооцож хянах: Спрэд ба шөнийн хураамж нь урт хугацааны арилжаанд ашгийг багасгаж болно.
CFD бол хүчирхэг, олон талт хэрэгсэл — гэхдээ зөвхөн тэдний эрсдэлийг ойлгож, хөшүүргийг хяналттай ашиглаж, механизм болон зардлыг бүрэн ойлгосон тохиолдолд л. Хэрэв арилжаачин сахилга баттай, мэдлэгтэй байвал CFD нь зах зээл өссөн ч, унасан ч дэлхий даяар боломж нээдэг.
Анхааруулга:
Энэхүү материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зориулалттай бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт, эсвэл бусад шийдвэр гаргах үндэслэл болох зөвлөгөө биш юм. Энэхүү материалд өгсөн аливаа санал EBC эсвэл зохиогчоос тодорхой хөрөнгө, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл стратеги нь тодорхой нэг хүнд тохирно гэсэн зөвлөмж гэж үзэж болохгүй.
