Нийтэлсэн огноо: 2025-10-23 Шинэчилсэн огноо: 2025-10-31
Маржин бол левержит(хөшүүргийн) арилжааны амьдралын цус юм. Үүнийг арилжаагаа амьжиргаатай байлгадаг хүчилтөрөгч гэж төсөөлж болно. Хангалттай маржингүй бол, ямар ч амжилттай стратеги зах зээлийн даралтанд дарангуйлуулж “амьсгал хурааж” болно. Форекс, бараа бүтээгдэхүүн, индекс гэх мэт ямар ч бай позицыг нээхэд таны хөрөнгийн тодорхой хэсэг маржин хэлбэрээр хэрэглэгддэг бөгөөд үүнийг хэрхэн удирдах нь таны арилжааны амжилт эсвэл бүтэлгүйтлийг тодорхойлдог.
Өнөөгийн зах зээлд, үнийн хэлбэлзэл хэдхэн цагийн дотор хоёр дахин өсч, гэнэтийн мэдээ гарсан үед шингэн мөнгөний хэмжээ багасдаг учраас Чөлөөт маржин ба Ашиглагдсан маржиныг ойлгох нь зайлшгүй шаардлагатай. Олон арилжаачид эдгээрийг зөвхөн брокер нь маржин дуудлага гаргасны дараа л мэддэг, ихэнхдээ хэтэрхий оройтсон байдаг. Энэ харилцааг эзэмших нь таны нээлттэй байрлалуудын эрсдэлийг хянах, хүчээр хаагдахаас урьдчилан сэргийлэх, мэргэжлийн арилжаачдын хэрэглэдэг сахилга бат суулгахад тусалдаг.
Маржин нь хөшүүргийн арилжаа нээх үед таны брокер таныг барьцаа хөрөнгө болгохыг шаарддаг хөрөнгийг илэрхийлдэг. Энэ нь таныг болзошгүй алдагдлыг нөхөх баталгааны барьцааны үүрэг гүйцэтгэдэг.
Жишээлбэл, хэрэв та 1:100 хөшүүргийг ашигладаг бол арилжааны нийт үнийн дүнгийн ердөө 1%-ийг маржин болгох шаардлагатай. Тиймээс 1000 долларын хадгаламж нь 100 000 долларын байр суурийг хянах боломжтой. Хөшүүрэг нь боломжит ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь нэмэгдүүлдэг бөгөөд энэ нь маржингийн менежментийг чухал болгодог.
Таны брокер үлдэгдэл, өөрийн хөрөнгө, ашигласан маржин, чөлөөт маржин зэрэг тоонуудыг харуулах үед тус бүр нь таны арилжаатай динамикаар харилцан үйлчилдэг. Таны хөшүүрэг өндөр байх тусам нэг албан тушаалд шаардагдах маржин бага байх болно, гэхдээ зах зээл таны эсрэг эргэх үед таны чөлөөт маржин хурдан алга болно.
Ашиглагдсан маржин гэдэг нь одоо нээлттэй байрлалуудад тань холбогдсон нийт хөрөнгийн хэмжээ юм. Энэ нь таны арилжааг идэвхтэй байлгахын тулд тусгайлан хадгалсан мөнгө шиг юм.
Томъёо:
Ашиглагдсан маржин = Нээлттэй бүх арилжаанд шаардлагатай маржины нийлбэр
Жишээ:
Арилжаачин EUR/USD (1 лот) болон USD/JPY (1 лот) хоёр байрлалыг нээжээ. Нэг арилжаанд $500 маржин шаардлагатай бол Ашиглагдсан маржин = $1,000.
Эдгээр байрлал нээлттэй байгаа хугацаанд тэр $1,000-г шинэ арилжаанд ашиглаж чадахгүй. Хэрэв брокер нь өндөр хэлбэлзэлтэй үед, жишээ нь төв банкны хүүгийн шийдвэрийн үеэр маржины шаардлагыг нэмэгдүүлбэл ашиглагдсан маржин нэмэгдэж, чөлөөт маржин багасна.
Иймээс ашиглагдсан маржин нь таны хөрөнгийн хэдий хэр нь бэлэн байгааг харуулдаг. Ашиглагдсан маржин өндөр байх нь, ялангуяа эквити тань буурч эхэлбэл, уян хатан байдлыг хязгаарлаж болно.
Чөлөөт маржин гэдэг нь ашиглагдсан маржиныг тооцоолсны дараа таны дансанд үлдсэн бэлэн хөрөнгө юм. Энэ нь таны санхүүгийн “амьсгал авах зай”-г илэрхийлдэг.
Томъёо:
Чөлөөт маржин = Эквити – Ашиглагдсан маржин
Жишээ:
Таны дансны эквити $5,000, ашиглагдсан маржин $1,500 бол Чөлөөт маржин = $3,500. Та үүнийг шинэ байрлал нээх эсвэл одоо байгаа байрлалуудын үнэлгээний алдагдлыг нөхөхөд ашиглаж болно.
Хэрэв арилжаа тань ашигтай хөдөлбөл эквити нэмэгдэж, чөлөөт маржин өснө. Зах зээл эсрэгээрээ хөдөлбөл эквити буурч, чөлөөт маржин багасна. Чөлөөт маржин тэгт хүрвэл, брокер маржин дуудлага өгч, эсвэл автомат хаалт хийх болно.
2025 онд ихэнх томоохон брокерууд маржин дуудлагын хязгаарыг 50–70% хооронд, stop-out түвшинг — автомат хаалт хийх хэмжээг ойролцоогоор 20%-д тогтоодог.
Чөлөөт маржин ба ашиглагдсан маржин нь зах зээлийн үнийн өөрчлөлтөд тасралтгүй шилжиж байдаг. Эдгээр нь нэг мөнгөн зоосны хоёр тал шиг: нэг нь таны үүрэг амлалт, нөгөө нь уян хатан байдлыг хэмждэг.
Сеесо шиг төсөөл: Нэг тал (ашиглагдсан маржин) нэмэгдэхэд, та шинэ арилжаа нээхэд чөлөөт маржин буурна. Арилжаа ашигтай байвал, сеесо буцаж, ашиг эквитиг нэмэгдүүлж, чөлөөт маржин өснө. Харин алдагдал хуримтлагдвал эквити буурч, чөлөөт маржин багасна, эрсдлийг нэмэгдүүлнэ.
Жишээ:
Танд $10,000 эквити байгаа бөгөөд хоёр арилжаанд нийт $2,000 маржин хэрэглэгдсэн бол, хэрэв хоёр арилжаа ашигтай байж, $1,000 үнэлгээний ашиг нэмэгдвэл эквити $11,000 болж, чөлөөт маржин $9,000 болно. Хэрэв зах зээл эсрэгээрээ хөдөлж, $1,500 алдагдалд орвол, эквити $8,500 болж, чөлөөт маржин $6,500 болно.
Амьд үлдэх гол арга нь түр зуурын алдагдлыг тэсвэрлэх хангалттай чөлөөт маржинтай байж, ашиглагдсан маржиныг удирдах явдал юм.
Маржины хяналтын чухал байдал нь сүүлийн зах зээлийн хямралаар тодорхой харагдсан.
2020 оны гуравдугаар сард, цар тахалын улмаас үнийн хэлбэлзэл рекорд эвдэж, форекс, CFD брокерууд маржин дуудлагын өсөлтөөр тайлагнажээ. Өндөр левержтэй жижиг арилжаачид чөлөөт маржингаа алдаж, нефть, алт, гол валютын үнэ өдөрт 5%-иас дээш хэлбэлзэхэд ашиглагдсан маржинаа хэтрүүлсэн хүмүүс автомат хаалтад өртсөн.
2022 онд, төв банкнууд хүүг хурдан нэмэгдүүлснээр, USD ба GBP хосын арилжаанд маржин дуудлага нэмэгдсэн. Хангалттай чөлөөт маржинтай байгаагүй арилжаачид бүх дансаа алдаж, брокерууд байрлалыг хааж, сөрөг үлдэгдлийг хамгаалсан.
Туршлагатай арилжаачид чөлөөт маржинаа эквитигийн 50–70% дээр хадгалах ёстойг ойлгож, энэ нь 2025 онд стандарт эрсдэлийн удирдлагын арга болсон.
Маржингийн цаана байгаа математикийг ойлгох нь эрсдэлээ төлөвлөхөд тусална.
Маржингийн шаардлагыг олох:
Маржин = (Лот хэмжээ × Гэрээний хэмжээ) ÷ Хөшүүрэг
Жишээ: 1 лот EUR/USD (100,000 нэгж) 1:100 хөшүүргийн хувьд шаардлагатай маржин = 1,000 доллар.
Ашигласан маржиныг олох:
Нээлттэй арилжаанд шаардлагатай бүх маржиныг нэмэх.
Чөлөөт маржин олох:
Өмч хөрөнгө – Ашигласан маржин.
Маржингийн түвшинг тооцоолох (%):
Маржины түвшин = (Өмч ÷ Ашигласан маржин) × 100
Жишээ:
Өөрийн хөрөнгө = 5000 доллар
Ашигласан маржин = 1000 доллар
Маржин түвшин = (5,000 ÷ 1,000) × 100 = 500%
Хэрэв зах зээл эсрэг хөдөлж, эквити $1,200 бол, маржины түвшин = (1,200 ÷ 1,000) × 100 = 120%, эрсдэлийн бүсэд ойртож байна.
Гол хязгаарууд:
200%: эрүүл
100%: анхааруулах бүс
50%-иас доош: stop-out эрсдэл
Орчин үеийн арилжааны платформууд эдгээр үзүүлэлтийг бодит цаг хугацаанд харуулж, арилжаачид эрсдлийг шууд хянах боломжтой болгодог.
2025 онд дэлхийн зах зээлүүдийн хэлбэлзэл өндөр хэвээр байна. Инфляци, AI-ээр удирддаг арилжааны алгоритм, хүүгийн хүлээлтүүд хурдан үнийн хөдөлгөөнд нөлөөлж байна. FCA-ийн 2024 оны жижиг арилжаачдын тайланд, жижиг арилжаачдын ойролцоогоор 70% нь алдагдал хүлээдэг бөгөөд ихэнх нь маржины удирдлагын дутагдалтай холбоотой.
Арилжаачид хэтэрхий леверж ашиглах эсвэл чөлөөт маржинаа хангалттай хадгалахгүй бол жижиг үнийн хөдөлгөөн ч дансыг устгаж болно. Харин мэргэжлийн арилжаачид маржиныг эрсдлийг нэмэгдүүлэх хэрэгсэл биш, аюулгүй байдлын нөөц гэж үздэг. Илүү өндөр чөлөөт маржины хувьтай байх нь тэдэнд байрлалыг удаан барих, зах зээлийн эргэлтээс ашиг олох боломжийг олгодог.
Чөлөөт маржинаа 50–70%-иос доош буулгахгүй байлга: Түр зуурын хэлбэлзлийг тэсвэрлэх хангалттай зай.
Stop-Loss захиалга ашиглах: Гэнэтийн үнийн өсөлтөөс эквитийг хамгаална.
Хэт левержээс зайлсхийх: Леверж ашиг олох боломжийг томруулдаг шиг алдагдлыг ч томруулдаг.
Позицыг төрөлжүүлэх: Ижил чиг хандлагатай валютын хосуудыг зэрэг нээхээс зайлсхий.
Маржины үзүүлэлтүүдийг хянах: MT4 эсвэл MT5 терминал ашиглан бодит цаг хугацаанд маржин, эквити, чөлөөт маржиныг харах.
Q1. Чөлөөт маржин тэг болвол юу болох вэ?
Чөлөөт маржин тэгт хүрвэл та шинэ арилжаа нээж чадахгүй. Хэрэв зах зээлийн алдагдал үргэлжилбэл брокер маржин дуудлага өгөх эсвэл автомат хаалт хийх болно.
Q2. Чөлөөт маржинаа хэрхэн нэмэгдүүлэх вэ?
Та илүү их хөрөнгө байршуулах, зарим арилжааг хаах, жижиг лот ашиглах боломжтой. Левержийг бууруулах нь маржины шаардлагыг багасгаж, илүү уян хатан байдал олгодог.
Q3. Ашиглагдсан маржиныг хянах нь яагаад чухал вэ?
Энэ нь нээлттэй арилжаанд тань хэдий хэр хөрөнгө холбогдсоныг илэрхийлдэг. Ашиглагдсан маржин өндөр байх нь алдагдал тэсвэрлэх, шинэ байрлал нээх чадварыг багасгадаг.
Чөлөөт маржин ба ашиглагдсан маржины тэнцвэр нь таны арилжааны дансны зүрхний цохилт юм. Чөлөөт маржин нь уян хатан байдал, хамгаалалт өгдөг; ашиглагдсан маржин нь таны үүрэг амлалт, эрсдэлийг харуулдаг. Энэ харилцааг ойлгосноор та эрсдлийг хянах, хэлбэлзлийг даван туулах, сэтгэл хөдлөлөөр бус рациональ шийдвэр гаргах боломжтой болно.
Мэргэжлийн арилжаачид маржинаас айдаггүй, тэд удирддаг. Хангалттай чөлөөт маржин хадгалах, зохистой леверж ашиглах, хамгийн муу нөхцөлийг төлөвлөх замаар стратегиа дэлхийн зах зээлийн урьдчилан таамаглашгүй байдлыг даван туулах боломжтой болгодог.
Эквити: Үнэлгээ, ашиг ба алдагдлыг тооцсон нийт дансны үнэ цэнэ.
Левереж: Жижиг хөрөнгөөр том байрлалыг удирдах боломж олгодог өсгөгч.
Маржин дуудлага: Чөлөөт маржин нээлттэй арилжааг хадгалахад хангалтгүй болсон талаар брокерийн анхааруулга.
Stop-Out түвшин: Брокер байрлалыг автоматаар хааж, алдагдлыг нэмэгдэхээс хамгаалах түвшин.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
