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2025-08-29
सीएफडी (अंतर के लिए अनुबंध) आपके और ब्रोकर के बीच एक वित्तीय अनुबंध है जो आपको किसी परिसंपत्ति—जैसे स्टॉक, मुद्राएँ, कमोडिटीज़, या सूचकांक—के मूल्य में उतार-चढ़ाव पर बिना स्वामित्व के सट्टा लगाने की अनुमति देता है। आप अनुबंध खोलते और बंद करते समय परिसंपत्ति की कीमत के अंतर का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं। यदि कीमत आपके पक्ष में जाती है, तो आपको लाभ होता है; यदि नहीं, तो आपको हानि होती है। सीएफडी का व्यापार आमतौर पर लीवरेज के साथ किया जाता है, इसलिए आप अपेक्षाकृत कम जमा (जिसे मार्जिन कहा जाता है) के साथ एक बड़े व्यापार को नियंत्रित करते हैं।
सीएफडी व्यापारियों को वैश्विक बाजारों तक पहुंचने का एक तेज़, लचीला तरीका प्रदान करता है:
दोनों दिशाओं से लाभ: आप "लंबे समय तक" (दांव लगाकर कीमतें बढ़ सकती हैं) या "छोटे समय तक" (दांव लगाकर कीमतें गिर सकती हैं) जा सकते हैं।
व्यापक बाजार पहुंच: कई परिसंपत्ति वर्गों का व्यापार करें - जिसमें शेयर, सूचकांक, विदेशी मुद्रा, कमोडिटीज और यहां तक कि कुछ क्रिप्टोकरेंसी भी शामिल हैं - सभी एक खाते से।
उत्तोलन: छोटी जमा राशि से बड़े जोखिम को नियंत्रित करें, जिससे लाभ और हानि दोनों की संभावना बढ़ जाती है।
कोई परिसंपत्ति स्वामित्व नहीं: आप कभी भी अंतर्निहित शेयरों, तेल, सोने आदि के मालिक नहीं होते हैं - आप केवल कीमत पर सट्टा लगाते हैं।
सीएफडी की कीमतें अंतर्निहित बाज़ार मूल्य के लगभग समान होती हैं, लेकिन इसमें एक छोटा ब्रोकर "स्प्रेड" (खरीद और बिक्री के भावों के बीच का अंतर) शामिल हो सकता है। आप कभी भी भौतिक संपत्ति की डिलीवरी नहीं लेते—आपके लाभ या हानि का निपटान व्यापार बंद करने पर नकद में किया जाता है।
ओवरनाइट फ़ाइनेंसिंग: अगर आप सीएफडी पोजीशन को एक ट्रेडिंग दिन के बाद भी होल्ड करते हैं, तो कई ब्रोकर ओवरनाइट फ़ंडिंग शुल्क लेते हैं। यह लागत बढ़ सकती है, जिससे अल्पकालिक ट्रेड आमतौर पर हफ़्तों या महीनों तक होल्ड करने की तुलना में ज़्यादा किफ़ायती हो जाते हैं।
सीएफडी बाजारों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंच प्रदान करते हैं:
इक्विटी: अमेरिका, ब्रिटेन, यूरोपीय और एशियाई कंपनी के शेयर।
सूचकांक: प्रमुख स्टॉक सूचकांक जैसे एसएंडपी 500, नैस्डैक, एफटीएसई 100, डीएएक्स।
वस्तुएँ: सोना, तेल, चांदी, प्राकृतिक गैस, कृषि उत्पाद।
विदेशी मुद्रा: प्रमुख, लघु और विदेशी मुद्रा जोड़े।
क्रिप्टोकरेंसी: कुछ ब्रोकर बिटकॉइन, एथेरियम और अन्य डिजिटल परिसंपत्तियों पर सीएफडी की पेशकश करते हैं।
यह एकल-प्लेटफ़ॉर्म पहुंच सीएफडी को दुनिया भर में विविधता लाने और अवसरों का लाभ उठाने के लिए आकर्षक बनाती है।
मान लीजिए आप एप्पल के शेयरों का व्यापार करना चाहते हैं, लेकिन आपके पास वे शेयर नहीं हैं। आप $200 प्रति शेयर ($20,000 का जोखिम) पर 100 एप्पल सीएफडी "लॉन्ग" करते हैं, लेकिन केवल $2,000 का मार्जिन (10:1 लीवरेज) जमा करते हैं।
यदि एप्पल का शेयर 210 डॉलर तक बढ़ जाता है, तो आपको 1,000 डॉलर (100 x 10 डॉलर का बदलाव, शुल्क घटाकर) का लाभ मिलेगा।
यदि एप्पल का मूल्य 190 डॉलर तक गिर जाता है, तो आपको 1,000 डॉलर का नुकसान होगा।
आप "शॉर्ट" भी कर सकते हैं - यदि आप मानते हैं कि एप्पल गिर जाएगा और वह गिर जाता है, तो आप उसी तरह लाभ कमाते हैं।
सीएफडी आपको त्वरित प्रतिक्रिया करने, बढ़ती और गिरती कीमतों दोनों का लाभ उठाने, तथा सम्पूर्ण मूल्य का केवल एक अंश ही बांधने की सुविधा देता है।
सीएफडी आपको संपत्ति का स्वामित्व नहीं देते, इसलिए आपको शेयरधारक वोटिंग अधिकार नहीं मिलते। हालाँकि, अगर आप स्टॉक सीएफडी में "लंबी अवधि" के लिए निवेश करते हैं, तो ब्रोकर आपके खाते में लाभांश समायोजित कर सकते हैं।
कर नियम: सीएफडी मुनाफ़े पर स्टॉक बिक्री से अलग तरह से कर लगाया जा सकता है—कभी पूंजीगत लाभ के रूप में, कभी आय के रूप में। कर व्यवस्था देश के अनुसार अलग-अलग होती है, इसलिए अपने स्थानीय नियमों की जाँच करें या किसी पेशेवर से सलाह लें।
जबकि लीवरेज एक मुख्य जोखिम है, अन्य खतरों में शामिल हैं:
तरलता जोखिम: कम लोकप्रिय बाजारों या छोटी परिसंपत्तियों में व्यापक प्रसार हो सकता है, जिससे आपके द्वारा चुने गए मूल्य पर प्रवेश करना या बाहर निकलना कठिन हो जाता है।
प्रतिपक्ष जोखिम: आपका लाभ अक्सर आपके ब्रोकर का नुकसान होता है, इसलिए डिफ़ॉल्ट जोखिम से बचने के लिए हमेशा विनियमित, प्रतिष्ठित ब्रोकरों का उपयोग करें।
फिसलन: तेजी से बढ़ते बाजारों में, आपका स्टॉप-लॉस या एंट्री अपेक्षा से भी खराब कीमत पर निष्पादित हो सकता है, विशेष रूप से अस्थिर समाचार घटनाओं के दौरान।
सीएफडी और स्प्रेड बेटिंग दोनों ही आपको स्वामित्व के बिना, लीवरेज के साथ मूल्य चाल पर सट्टा लगाने की अनुमति देते हैं।
ब्रिटेन और आयरलैंड में स्प्रेड बेटिंग से होने वाले लाभ पर आमतौर पर कर नहीं लगता है, लेकिन यह केवल वहां के निवासियों के लिए ही उपलब्ध है।
सीएफडी कई देशों में पूंजीगत लाभ कर के अधीन हैं और अधिक व्यापक रूप से उपलब्ध हैं।
अपने क्षेत्र में विनियामक विवरण और कर संबंधी विशिष्टताओं की जांच करें।
ट्रेड सेटअप: एक व्यापारी $500 (10 सीएफडी) पर $5,000 के टेस्ला सीएफडी में निवेश करने का निर्णय लेता है।
जोखिम प्रबंधन: स्टॉप-लॉस $480 पर तथा टेक-प्रॉफिट $520 पर निर्धारित करें।
यदि टेस्ला का शेयर 520 डॉलर तक बढ़ जाए तो:
लाभ = (520 – 500) x 10 = $200
यदि टेस्ला 480 डॉलर तक गिर जाए तो:
हानि = (500 – 480) x 10 = $200
यदि पोजीशन को ट्रेडिंग दिवस के बाद भी रखा जाता है तो ब्रोकर स्प्रेड (संभवतः प्रति CFD ट्रेड 1 डॉलर) और ओवरनाइट फीस भी वसूलेगा।
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पेशेवरों |
दोष |
| बढ़ते और गिरते बाजारों से लाभ |
उत्तोलन, अस्थिरता के कारण उच्च जोखिम |
| एक ही स्थान से अनेक वैश्विक परिसंपत्तियों तक पहुंच | प्रारंभिक मार्जिन से अधिक हानि हो सकती है |
| लचीले स्थिति आकार, कम प्रवेश लागत | वित्तपोषण शुल्क दीर्घकालिक लाभ को कम करते हैं |
| शॉर्ट-सेल करना आसान | कोई परिसंपत्ति स्वामित्व नहीं, कोई शेयरधारक लाभ नहीं |
| त्वरित बाजार पहुंच और ऑर्डर निष्पादन | विनियामक और कर नियम जटिलता बढ़ाते हैं |
सीएफडी आसानी से पैसा कमाते हैं: लीवरेज के साथ तेजी से कदम उठाने का मतलब है कि बड़े लाभ के साथ-साथ बड़ी हानि की भी संभावना है।
आप परिसंपत्ति के स्वामी हैं: कोई स्वामित्व नहीं - कोई मतदान अधिकार नहीं, तथा लाभांश का निपटान भिन्न हो सकता है।
जोखिम मार्जिन तक सीमित है: अचानक मूल्य अंतर या उच्च उत्तोलन से आपकी जमा राशि से अधिक नुकसान हो सकता है।
कोई शुल्क नहीं या कम: लागत स्प्रेड और (बहु-दिवसीय होल्ड के लिए) ओवरनाइट फाइनेंसिंग के माध्यम से आती है।
उत्तोलन (लीवरेज): जोखिम और संभावित लाभ/हानि को बढ़ाने के लिए उधार ली गई पूंजी।
मार्जिन: वह पूंजी जो आपको लीवरेज्ड ट्रेड खोलने के लिए जमा करनी होगी।
स्प्रेड: ब्रोकर द्वारा निर्धारित खरीद और बिक्री मूल्य के बीच का अंतर।
स्टॉप-लॉस ऑर्डर: आपके जोखिम को सीमित करने के लिए स्वचालित क्लोज-आउट ऑर्डर।
पेशेवर व्यापारी सीएफडी को सामरिक व्यापारिक उपकरण के रूप में देखते हैं, न कि “जल्दी अमीर बनने” वाले उत्पाद के रूप में।
जोखिम प्रबंधन सर्वोपरि है: स्टॉप-लॉस, उचित पोजीशन साइजिंग का उपयोग करें, तथा कभी भी अधिक लीवरेज का प्रयोग न करें।
बाजार की स्थितियों को समझें: तेजी से बढ़ने वाली, इंट्राडे या हेजिंग रणनीतियों के लिए सीएफडी का उपयोग करें - बाजार के अंतराल या प्रमुख समाचारों के दौरान होल्ड करने से सावधान रहें।
अपने ब्रोकर का चयन सावधानी से करें: विनियमन और खाता सुरक्षा महत्वपूर्ण हैं; आपका ब्रोकर आपका प्रतिपक्ष है।
सभी लागतों पर नज़र रखें: स्प्रेड और ओवरनाइट फाइनेंसिंग शुल्क, दीर्घकालीन ट्रेडों में लाभ को कम कर सकते हैं।
सीएफडी शक्तिशाली और बहुमुखी हैं, लेकिन केवल तभी जब आप उनके जोखिमों का सम्मान करें, लीवरेज का विवेकपूर्ण उपयोग करें, और ट्रेडिंग से पहले उनकी कार्यप्रणाली और लागत दोनों को समझें। अनुशासित, जानकार ट्रेडर्स के लिए, ये दुनिया भर के अवसर खोलते हैं, चाहे बाजार में तेजी हो या गिरावट।
अस्वीकरण:
यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह देना नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए)। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
