Vanguard Energy ETF (VDE) нь АНУ-ын эрчим хүчний салбарт өргөн хүрээний өртөлт авахад өргөн хэрэглэгддэг биржийн арилжаатай сангуудын нэг юм. Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын стратегид ихэвчлэн ордог хэдий ч сүүлийн үед богино болон дунд хугацааны трейдерүүд VDE-г газрын тосны үнийн сэтгэл зүй, эрчим хүчний салбарын хандлага, макро эдийн засгийн эргэлтийн тоглолтуудын үзүүлэлт болгон ашиглах нь нэмэгдэж байна.
Газрын тосны үнийн хэлбэлзэл өндөр, геополитикийн хурцадмал байдал нийлүүлэлтийн талыг хэлбэлзүүлж буй үед VDE зэрэг эрчим хүчний ETF-үүд нь үр дүнтэй өртөлт, газрын тосны үнэтэй хүчтэй хамаарал, техникийн тодорхой загвартай тул идэвхтэй арилжааны стратегид тохиромжтой байдаг.
VDE гэж юу вэ? Сангийн бүтэц, индексийг хянаж байна
Vanguard компаниас нэвтрүүлсэн VDE нь MSCI US Investable Market Energy 25/50 Index-г дагадаг. Энэ нь АНУ-ын олон нийтэд арилжаалагддаг эрчим хүчний компаниудын гүйцэтгэлийг харуулдаг зах зээлийн үнэлгээн дээр суурилсан индекс юм. Энэхүү индекс нь нэгдсэн газрын тосны аварга компаниудаас эхлээд жижиг үйлчилгээний компаниудыг хүртэл хамардаг.
Трейдерүүдийн хувьд VDE нь XLE шиг нэг л компанид (жишээлбэл, ExxonMobil, Chevron) хэт төвлөрсөн биш тул эрчим хүчний салбарын хөдөлгөөнийг жигд дагах хандлагатай. Одоогоор VDE 100 гаруй хувьцааг багтаасан бөгөөд энэ нь салбарын өргөн хүрээний хөдөлгөөнд жигд хамаарал үзүүлдэг.
Газрын тосны ирээдүйн гэрээ (CL=F) болон АНУ-ын газрын тосны үйлчилгээний компаниудтай өндөр хамааралтай тул VDE нь эрчим хүчний сэтгэл зүйг макро болон түүхий эдийн өнцгөөс дагах үр ашигтай хэрэгсэл юм.
Гол үзүүлэлтүүд:
Индекс: MSCI US IMI Energy 25/50
Хувьцааны тоо: ~108
Тэргүүлэх компаниуд: ExxonMobil (~22.4%), Chevron (~13.2%), ConocoPhillips (~6.7%)
Зардлын харьцуулалт ба ижил төрлийн сангууд
Трейдерүүдийн хувьд урт хугацааны шимтгэлээс илүүтэй хөрвөх чадвар ба ханшийн зөрүү илүү чухал байдаг ч VDE-ийн 0.10%-ийн шимтгэлийн харьцаа нь анхаарал татахуйц. Энэ нь SPDR-ийн XLE-тэй адил, харин Fidelity-ийн FENY (0.08%)-оос ялимгүй өндөр юм.
VDE vs XLE vs FENY vs IXC
| ETF |
Зардлын харьцаа |
Дундаж холдинг |
Төвлөр |
| VDE |
0.10% |
~100 |
АНУ-ын эрчим хүчний өргөн хүрээ |
| XLE |
0.10% |
~26 |
Томоохон компаниуд төвлөрсөн (XOM/CVX) |
| ФЕНИ |
0.08% |
~100 |
Илүү хямд, ижил төстэй хамрах хүрээ |
| IXC |
0.39% |
Глобал |
Олон улсын өртөлт |
Трейдерийн үүднээс авч үзвэл, бага шимтгэл нь цэвэр хөрөнгийн үнэлгээтэй (NAV) ойр дагах, богино хугацааны байршуулалт дээр шимтгэлийн сөрөг нөлөөг бууруулахад тус болдог.
Удирдаж буй хөрөнгө ба хөрвөх чадвар
2025 оны долдугаар сарын байдлаар VDE нь ойролцоогоор 7.3 тэрбум ам.долларын хөрөнгө удирдаж байна. Энэ нь XLE (~40+ тэрбум)-с бага ч ханшийн зөрүү багатай, захиалгын гүнтэй тул хангалттай хөрвөх чадвартай.
Өдөр тутмын дундаж арилжааны хэмжээ: ~700,000 хувьцаа
-
Ханшийн дундаж зөрүү: ~0.02–0.05% (хэлбэлзэл болон зах зээлийн үйл ажиллагаанаас хамаарна)
Өдрийн доторх болон хэд хоногийн арилжаа хийхэд хангалттай хэмжээнд хөрвөх чадвартай. Гэвч АНУ-ын арилжааны цагийн гадуур, газрын тосны агуулахын тайлан (EIA, API), OPEC-ийн мэдэгдлийн үед ханшийн зөрүү тэлж болно.
Зөвлөгөө: VDE-г өндөр нөлөөтэй үйл явдлын үед (жишээлбэл, FOMC хурлууд, CPI мэдээлэл, OPEC+ мэдэгдэл) арилжаалахдаа захиалгын хязгаар (limit order) ашиглан гүйцэтгэлийг илүү нарийн удирдаарай.
Ногдол ашгийн өгөөж ба орлогын боломж
Хэдийгээр богино хугацааны трейдерүүдэд хувь ашиг гол нөлөө үзүүлэхгүй ч VDE-ийн жилийн өгөөж 3.1%–3.3% байна. Энэ нь хэдэн долоо хоног барих "свинг" трейдүүдэд нэмэлт орлого авчрах боломжтой.
Хувь хүртээмжийн мэдээлэл:
Опцион арилжаалагчдын хувьд, хүлээгдэж буй хувь хүртээмж нь call/put-ийн үнэлгээнд нөлөөлж болзошгүй. VDE дээр "covered call" эсвэл "credit spread" бүтцэд орохдоо үүнийг анхаарах хэрэгтэй.
Зорилтот арилжаачны профайлууд
Макро трейдерүүд
Газрын тосны үнийн хэлбэлзэл, геополитикийн үйл явдал, эдийн засгийн үзүүлэлт, OPEC-ийн үйлдлээс хамааран VDE-г ашиглан эрчим хүчний чиг хандлагыг дагаж болно. Газрын тосны үнэтэй өндөр хамааралтай тул фьючерс ашиглахгүйгээр байр суурь авахад тохиромжтой.
Салбар хоорондын эргэлтийн трейдерүүд
Эрчим хүч нь нийт зах зээлээс илүү гүйцэтгэлтэй байх үед (жишээлбэл, инфляцтай орчин, түүхий эдийн өсөлт) VDE нь хувьцааны тусгай эрсдэлгүй, цэвэр өртөлт авах боломж олгодог.
Техникийн трейдерүүд
VDE нь гол техникийн түвшинг дагаж хөдлөх хандлагатай тул “breakout/breakdown” эсвэл чиг хандлагын үргэлжлэлийн стратегид тохиромжтой. Ихэвчлэн дараах үзүүлэлтүүдийг ашиглана:
Опцион трейдерүүд
VDE-ийн өсөн тэлж буй опционын сүлжээ нь дараах стратегид тохиромжтой:
Долоо хоног тутмын кредит спред
Газрын тосны томоохон компаниудтай холбоотой орлогын улирлын хедж
Өөдрөг хандлагын үед long call ашиглалт
Арбитраж ба хос арилжаа хийдэг трейдерүүд
VDE-г XLE эсвэл FENY-тэй харьцуулж, богино хугацааны үнэ, хүчний хазайлт дээр хос арилжаа хийх боломжтой.
Эцсийн бодол: VDE 2025 онд арилжаалах нь зүйтэй болов уу?
VDE нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын хэрэгслээс илүү тактиклаг арилжааны хэрэгсэл болон хөгжиж байна. Коммодити мэдрэмтгий өнөөгийн зах зээлд хангалттай хөрвөх чадвар, салбарын өргөн хүрээ, АНУ-ын эрчим хүчний хувьцааг найдвартай дагах чадвартай тул VDE нь макро чиг хандлага, газрын тосны хэлбэлзэл, салбарын инерцийг арилжаалахад тохиромжтой.
Та OPEC+ мэдээ даган арилжаа хийж байгаа эсвэл газрын тосны “breakout”-ыг барих гэж оролдож байна уу, эсвэл суларсан технологи, санхүүгээс эрчим хүч рүү хөрөнгөө шилжүүлж байна уу, VDE бол хэрэглэхэд хялбар, масштабтай ETF юм.
Гэхдээ санах хэрэгтэй: VDE нь үр ашигтай өртөлт санал болгож байгаа ч түүний суурь хувьцаанууд нь эргэлтийн шинж чанартай, өндөр хэлбэлзэлтэй газрын тосны зах зээлтэй холбоотой хэвээр. Эмзэг хамаарлыг ойлгож, эрсдэлийн удирдлагыг чанд мөрдөж, эрчим хүчний сэтгэл зүй хичнээн хурдан өөрчлөгдөж болохыг бүү дутуу үнэл.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
