Diterbitkan pada: 2026-06-22
Karbonat litium mencapai sekitar $64,000 per ton pada akhir 2022 sebelum turun 84% menjadi di bawah $10,000 pada pertengahan 2025, menyebabkan pemotongan produksi terbesar di sektor ini dalam beberapa tahun terakhir. Pada 20 Juni 2026, harga spot di Tiongkok pulih menjadi sekitar $24,710 per ton, naik 176% secara tahunan, setelah sempat mencapai $27,000 pada pertengahan Mei 2026.
Energy Transition Outlook Wood Mackenzie Maret 2026 memproyeksikan defisit pasokan sedini 2028. Pada 2030, baterai EV saja akan membutuhkan sekitar 3 juta ton setara karbonat litium per tahun, dibandingkan produksi global saat ini sekitar 1,5 juta ton. Tambang baru membutuhkan lima sampai tujuh tahun dari keputusan investasi hingga produksi. Periode 2023-2025 untuk menginisiasi proyek agar pasokan 2028-2030 tersedia ditutup tanpa investasi modal yang memadai.
Pemerintah menyadari kelangkaan struktural sebelum pasar spot mencerminkannya. AS meluncurkan Project Vault pada 2 Februari 2026, membentuk cadangan mineral strategis senilai $12 miliar yang didukung oleh pinjaman $10 miliar dari Export-Import Bank. Pada 25 Februari 2026, Zimbabwe segera memberlakukan larangan ekspor konsentrat litium mentah, mengeluarkan 7-10% pasokan LCE global dari ekspor tanpa pengolahan dalam semalam.
Data BloombergNEF menunjukkan harga rata-rata paket baterai lithium-ion global $108/kWh pada 2025, dengan paket khusus BEV rata-rata $99/kWh untuk tahun kedua berturut-turut di bawah ambang $100/kWh. Jika defisit pasokan litium antara 2027 dan 2030 mendorong harga karbonat kembali ke kisaran $30,000-$60,000 per ton, penurunan biaya baterai tahunan sebesar 15% yang mendasari setiap model keterjangkauan EV sejak 2015 menghadapi pembalikan struktural. Analisis skenario ICCT memperkirakan bahwa guncangan harga mineral terburuk dapat menunda kesetaraan harga pembelian EV-ICE selama dua sampai tiga tahun di Amerika Serikat.
Per 22 Juni 2026, karbonat litium kualitas baterai di Tiongkok diperdagangkan sekitar $24,710 per ton, 176% lebih tinggi dibanding setahun sebelumnya. Meski lonjakan harga mendapat perhatian media yang signifikan, masalah struktural yang mendasarinya sebagian besar tetap diabaikan.
Kollaps harga 84% menghilangkan kelebihan pasokan tetapi juga mengganggu pipeline investasi yang dibutuhkan untuk memenuhi permintaan 2028-2030. Tambang litium greenfield membutuhkan lima sampai tujuh tahun dari tahap penyalaan hingga produksi, sehingga proyek untuk paruh kedua dekade ini memerlukan komitmen modal antara 2023 dan 2025. Pada harga di bawah $10,000 per ton, dewan tambang tidak menyetujui investasi bernilai miliaran dolar.
Armada EV global diperkirakan meningkat dari 58 juta kendaraan pada 2024 menjadi 235 juta pada 2030. Penyimpanan energi baterai berkembang pesat seiring kapasitas energi terbarukan global. Namun, pasokan litium yang diperlukan untuk pertumbuhan ini tidak dikembangkan selama penurunan pasar baru-baru ini.
Pada pertengahan 2024, Albemarle menempatkan salah satu dari dua jalur pemrosesan di fasilitas Kemerton di Australia Barat ke status perawatan dan pemeliharaan, membatalkan rencana untuk jalur ketiga, memangkas 300 pekerjaan, dan mengurangi belanja modal lebih dari $450 juta secara tahun ke tahun. Tambang lepidolit Jianxiawo milik CATL di Tiongkok, yang bertanggung jawab sekitar 3% output global, mengalami penundaan produksi, yang diidentifikasi Fastmarkets sebagai faktor kunci dalam lonjakan harga Kuartal 1 2026 menjadi $26,278 per ton. Core Lithium menangguhkan operasi Finniss-nya di Australia selama 18 bulan, dan baru melanjutkan persiapan restart pada Juni 2026 setelah harga pulih.
Di Argentina, Chile, dan Bolivia, banyak proyek tahap pengembangan ditunda atau ditinggalkan karena investor menilai bahwa harga litium di bawah $10,000 per ton tidak membenarkan kebutuhan $1-3 miliar untuk tambang baru. USGS Mineral Commodity Summaries 2026 melaporkan produksi litium global mencapai sekitar 290,000 ton pada 2025, peningkatan 31% dari 2024, mencerminkan ekspansi yang disetujui sebelum kehancuran harga. Kenaikan ini menandai akhir siklus investasi sebelumnya, bukan awal siklus baru.
Kapasitas yang ditidurkan kini sedang dijalankan kembali. Mineral Resources melanjutkan operasi di tambang Bald Hill pada Juni 2026 setelah penangguhan 18 bulan, dan tambang Finniss milik Core Lithium juga dimulai ulang pada bulan yang sama. Ini adalah aset eksisting yang kembali ke produksi; proyek greenfield yang diperlukan untuk menutup kesenjangan pasokan 2028-2030 belum mulai konstruksi.
Tambang litium hard-rock baru memerlukan waktu lima hingga tujuh tahun dari keputusan investasi akhir hingga produksi komersial, sebuah garis waktu yang konsisten di operasi spodumena di Australia, proyek larutan garam di wilayah Puna Argentina, dan aset tahap pengembangan di Chile. Proyek yang dibutuhkan untuk 2028 memerlukan keputusan investasi pada 2023; yang untuk 2029 dan 2030 memerlukan komitmen pada 2024 dan 2025. Selama tahun-tahun ini, harga karbonat litium tetap di bawah titik impas bagi sebagian besar proyek baru.
Direktur Riset Wood Mackenzie, Allan Pedersen, menyatakan dalam Energy Transition Outlook firma itu pada Maret 2026 bahwa, di bawah skenario iklim yang ambisius, defisit akan muncul mulai 2028 dan bahwa proyek yang disetujui hari ini akan menentukan keseimbangan pasar pada dekade krusial 2030-an. Di bawah skenario Country Pledges, yang mencerminkan komitmen iklim nasional yang ada, defisit muncul sekitar 2029.
Di bawah skenario Net Zero, defisit dimulai pada 2028 dan berlanjut hingga pertengahan abad, membutuhkan tambahan 8.5 juta ton LCE pasokan pada 2050 di luar apa yang akan disediakan oleh komitmen proyek saat ini.
Menutup kesenjangan pasokan akan membutuhkan modal signifikan. Wood Mackenzie memperkirakan kebutuhan investasi antara $104 billion di bawah skenario transisi tertunda dan $276 billion di bawah jalur Net Zero, dengan puncak permintaan antara 2030 dan 2034. Modal untuk pasokan dekade 2030-an harus sekarang dikerahkan dengan cepat, di tengah kenaikan biaya dan persaingan dari pemerintah yang mencari akses prioritas ke aset-aset kunci.
World Economic Forum dan BloombergNEF memperkirakan bahwa permintaan litium global untuk baterai EV saja akan mencapai sekitar 3 juta ton setara karbonat litium per tahun pada 2030. Kendaraan listrik menyumbang 72-80% dari total konsumsi litium di seluruh skenario transisi Wood Mackenzie, dengan sistem penyimpanan energi baterai tumbuh sebesar 6-7% per tahun sebagai pendorong permintaan besar kedua. Benchmark Mineral Intelligence, pada konferensi puncak Toronto mereka pada Maret 2026, menegaskan bahwa penjualan EV global naik 22% pada 2025 dan memperkirakan permintaan litium tumbuh sekitar 12% per tahun selama dekade berikutnya.
Produksi global saat ini sekitar 290,000 ton kandungan litium, atau kira-kira 1.5 juta ton LCE, harus hampir dua kali lipat dalam lima tahun untuk memenuhi target 2030. Mencapai hal ini membutuhkan investasi greenfield yang substansial, yang hingga pertengahan 2026 belum disetujui. Tambang-tambang baru ini tidak dapat memulai produksi sebelum 2031.
Tren inventori China menyoroti urgensi. Goldman Sachs melaporkan inventori bahan kimia litium China turun sekitar 4,000 ton per minggu, sementara pemerintah berencana menggandakan kapasitas pengisian EV menjadi 180 gigawatt pada 2027. Permintaan domestik tetap kuat, dan penetapan ulang harga risiko kelangkaan pada akhir 2025 dan awal 2026 mencerminkan ketidaksesuaian antara permintaan dan gangguan pada jalur pasokan.
| Negara | Porsi Produksi 2025 | Jenis Sumber Daya | Risiko Struktural Utama |
|---|---|---|---|
| Australia | ~36% | Batuan keras / spodumena | Siklus penutupan terdalam pada 2024–2025; pemulihan sedang berlangsung, tetapi pengembangan greenfield dihentikan sementara |
| Chile | ~22% | Larutan garam / Atacama | Cadangan terbesar; SQM dan Albemarle mendominasi; ekspansi dibatasi oleh perjanjian negara |
| China | ~16% | Campuran batu keras + larutan garam | Mengolah ~80% dari baterai Li-ion global; importir bersih spodumena; konsumen terbesar dunia |
| Argentina | ~10% | Larutan garam / Puna-Jujuy | Cekungan dengan perluasan tercepat; tidak ada monopoli negara; beberapa proyek sedang maju |
| Zimbabwe | ~7% | Batuan keras / spodumena | Larangan ekspor konsentrat mentah berlaku mulai 25 Februari 2026; memasok ~15% dari impor spodumena China |
| Brazil | ~2% | Batuan keras / Minas Gerais | Produsen yang sedang berkembang; skala yang secara komersial signifikan masih beberapa tahun lagi |
| United States | ~1% | Larutan garam / Nevada | Produksi domestik hampir nol; proyek Thacker Pass dan Ioneer Rhyolite Ridge sedang dikembangkan |
Sumber: USGS Mineral Commodity Summaries 2026, Februari 2026; Fastmarkets, Maret 2026; Al Jazeera, Februari 2026.
Australia dan Chile menyumbang sekitar 58% dari pasokan global, tetapi keduanya mengalami penarikan modal selama kemunduran. Zimbabwe meningkatkan bagiannya menjadi 7% dari LCE global dalam empat tahun dan sekarang telah melarang ekspor konsentrat yang tidak diproses, membatasi bahan baku bagi pembeli luar. Amerika Serikat, meskipun melakukan investasi $12 billion melalui Project Vault, memproduksi kurang dari 1% dari pasokan global dan tetap bergantung pada impor dari produsen besar.
Tiongkok memproduksi sekitar 16% litium mentah global tetapi memproses sekitar 80% baterai lithium-ion dunia, sangat bergantung pada spodumene impor dari Australia dan Zimbabwe. Dominasi pemrosesan ini memberi Tiongkok pengaruh signifikan atas rantai pasok baterai, melampaui sumber bijih domestiknya.
Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif yang mendirikan Project Vault pada 2 Februari 2026, menciptakan cadangan strategis mineral kritis yang didukung oleh pinjaman $10 billion dari Export-Import Bank dan $2 billion modal swasta. AS menyatakan alasan itu secara gamblang: negara ini sepenuhnya bergantung pada impor untuk 12 mineral kritis dan mengimpor lebih dari 50% dari 29 mineral tambahan. Litium, meskipun menjadi jangkar kebijakan EV AS melalui Inflation Reduction Act, diproduksi domestik kurang dari 1% dari konsumsi nasional.
Dua puluh tiga hari kemudian, Kementerian Pertambangan dan Pengembangan Pertambangan Zimbabwe mengumumkan larangan segera atas semua ekspor mineral mentah dan pengiriman konsentrat litium, mempercepat tenggat waktu yang awalnya ditetapkan pada Januari 2027. Zimbabwe mengekspor sekitar 1.128 juta ton konsentrat spodumene pada 2025, mewakili kira-kira 15% dari total impor spodumene Tiongkok tahun itu. Bursa Berjangka Guangzhou mencatat pergerakan intraday melebihi 9% pada kontrak karbonat litium dalam beberapa jam setelah pengumuman.
DRC menangguhkan ekspor kobalt dan menetapkan kuota produksi pada awal 2025, menggandakan harga. Larangan ekspor bijih nikel Indonesia 2020 mengalihkan rantai pasok material baterai global ke pemrosesan domestik. Zimbabwe kini menerapkan strategi serupa untuk spodumene, menghentikan ekspor yang tidak diproses. Dengan permintaan EV dan penyimpanan pada level rekor, keputusan kebijakan ini semakin membatasi jalur hulu dan mempercepat datangnya defisit struktural.
Survei BloombergNEF Desember 2025 menemukan harga rata-rata paket baterai lithium-ion global sebesar $108/kWh pada 2025, penurunan 8% tahun-ke-tahun. Paket khusus BEV rata-rata $99/kWh untuk tahun kedua di bawah $100/kWh. Di Tiongkok, paket rata-rata $84/kWh, dan paket LFP rata-rata $81/kWh. Harga-harga ini mendukung proyeksi keterjangkauan EV, mandat pemerintah 2030, dan peta jalan pembuat mobil yang didasarkan pada berlanjutnya penurunan biaya baterai.
Global EV Outlook 2025 IEA menyoroti bahwa harga mineral kritis yang rendah dapat menghalangi investasi masa depan, menyebabkan kekurangan litium dan nikel pada 2030 dan berdampak negatif pada produsen baterai dan EV serta konsumen.
S&P Global Mobility memperingatkan bahwa harga sel mungkin naik antara 2025 dan 2030 karena keluarnya pemasok ber-margin rendah dan terbatasnya kapasitas hulu membatasi pertumbuhan industri baterai di Eropa dan Amerika Utara. Kedua penilaian menekankan bahwa penurunan biaya yang memungkinkan keterjangkauan EV bergantung pada kondisi pasokan mineral yang kini terganggu oleh pelemahan 2023-2025.
Pemodelan skenario ICCT memberikan estimasi spesifik: jika harga litium, nikel, dan kobalt mencapai persentil ke-95 dari tingkat historis pada 2032, kesetaraan harga beli EV dengan kendaraan bensin di Amerika Serikat dapat tertunda dua hingga tiga tahun. Target dekarbonisasi yang mengasumsikan kesetaraan biaya EV pada 2028-2030 kini menghadapi risiko struktural signifikan akibat keterbatasan pasokan hulu yang ditangani oleh upaya penimbunan pemerintah mulai Februari 2026.
Indonesia memegang cadangan nikel terbesar di dunia dan memproduksi lebih dari 50% pasokan nikel global. Proyek Dragon, usaha patungan $5.9 billion antara BUMN Antam, Indonesia Battery Corporation, dan anak perusahaan CATL, CBL, memproses bijih nikel Indonesia hingga menjadi sel baterai berkelas EV di fasilitas di Halmahera Timur dan Karawang, dengan produksi baterai komersial dijadwalkan pada akhir 2026. Larangan ekspor bijih nikel 2020 Jakarta menciptakan pengaruh hulu untuk menarik investasi ini dan, dalam prosesnya, membentuk kembali rantai pasok material baterai global.
Baterai LFP, yang tidak mengandung nikel, kini menguasai hampir setengah pasar baterai EV global dan sekitar 80% dari penempatan penyimpanan stasioner baru menurut data IEA dan BloombergNEF, mengalihkan permintaan dari katoda kaya nikel yang kebijakan hulu Indonesia dirancang untuk suplai.
Pemotongan kuota tambang nikel Indonesia 2026 lebih dari 30%, menjadi 250-270 juta ton metrik basah dari 379 juta pada 2025, memperburuk risiko pergeseran kimia dengan tekanan pasokan hulu. (Untuk analisis rinci tentang bagaimana pengurangan kuota memengaruhi rantai pasok pertahanan dan EV secara global, lihat liputan EBC: Pemotongan Nikel 30% Indonesia.)
Keterbatasan pasokan lithium berdampak langsung pada pasar EV Indonesia, yang diproyeksikan mencapai 600,000 penjualan tahunan pada 2030. Pabrik BYD senilai $1 miliar di Jawa Barat bertujuan memproduksi 150,000 EV per tahun, mendukung tujuan manufaktur dalam negeri Indonesia. Semua kendaraan ini membutuhkan lithium, sehingga jika defisit pasokan global antara 2027 dan 2030 menaikkan biaya baterai, Indonesia akan menghadapi tantangan keterjangkauan yang sama seperti pasar lain yang bergantung pada lithium.
Harga karbonat lithium di Tiongkok mencapai puncak sekitar $27,000 per ton pada 13 Mei 2026, tertinggi dalam dua setengah tahun, sebelum turun menjadi sekitar $24,710 pada 20 Juni karena harga yang lebih tinggi mendorong produsen untuk memulai kembali kapasitas yang menganggur. Sementara pemulihan operasi seperti Bald Hill dan Finniss dapat menambah pasokan dalam beberapa bulan, sebuah tambang baru yang diumumkan sekarang tidak akan menghasilkan sebelum 2031.
Memulai kembali semua operasi lithium Australia dan global yang dihentikan sementara tidak akan menutup celah pasokan 2028-2030. Total kapasitas yang dikurangi di sektor lithium Barat tetap jauh di bawah volume yang dibutuhkan untuk memenuhi proyeksi permintaan tahunan 3 million tonnes LCE pada 2030, naik dari 1.5 million tonnes saat ini. Meskipun harga spot yang lebih tinggi pada 2026 mendorong persetujuan proyek baru, proyek-proyek ini tidak akan menyuplai hingga 2031 atau lebih lambat.
Goldman Sachs memperkirakan harga rata-rata karbonat lithium sebesar $8,900 per ton untuk 2026, namun harga spot Tiongkok melampaui $26,000 sebelum akhir kuartal pertama. Kesenjangan perkiraan ini menyoroti bagaimana kendala pasokan struktural diremehkan sebelum pemerintah dan pembeli mulai merepriskan pada awal 2026. Pertanyaan utama pasar untuk 2027 dan seterusnya bukanlah apakah defisit akan terjadi, melainkan pada harga berapa ketidakseimbangan pasokan akan stabil.
Jadwal pengembangan tambang tidak dapat diubah setelahnya. Pasokan lithium untuk 2028-2030 memerlukan keputusan investasi antara 2023 dan 2025, tetapi sebagian besar keputusan itu tidak dibuat karena lithium seharga $9,000 per ton tidak membenarkan investasi bernilai miliaran dolar. Perkiraan Wood Mackenzie sebesar $104-276 miliar dalam modal yang dibutuhkan, dengan puncak antara 2030 dan 2034, merupakan komitmen yang ditunda daripada peluang masa depan.
Risiko kenaikan biaya baterai secara konsisten diremehkan dalam perencanaan korporat dan mandat pemerintah. Harga paket baterai di bawah $100/kWh untuk tahun kedua pada 2025 membuat mandat EV tampak dapat dicapai. Namun, defisit pasokan lithium yang berkepanjangan yang menaikkan harga karbonat di atas $30,000-$40,000 per ton pada akhir 2020-an akan membalikkan tren ini, menunda paritas harga EV-ICE selama bertahun-tahun, dan mengharuskan produsen mobil serta pemerintah merevisi rencana berdasarkan asumsi keterjangkauan 2030.
Bagi pedagang komoditas dan investor yang memantau rantai pasokan transisi energi, prospek untuk 2027-2030 jelas. Memulai kembali kapasitas yang ditangguhkan menawarkan keringanan jangka pendek, tetapi proyek tambang baru yang disetujui sekarang tidak akan menghasilkan hingga awal 2030-an. Lithium yang dibutuhkan untuk transisi EV global pada paruh kedua dekade ini belum tersedia, dan jadwal untuk mengembangkannya sudah tertinggal dari sebagian besar skenario 2030 yang dipublikasikan.
