Cengkeraman Belerang: Bagaimana Satu Bahan Kimia Menekan Tembaga, Pupuk, dan Ketahanan Pangan

Titik hambat yang terabaikan dalam transisi energi bukan hanya sebuah logam. Ia adalah asam yang dibutuhkan untuk mengolah salah satunya. Cengkraman belerang semakin mengencang karena pelindian tembaga, pupuk fosfat dan nutrisi tanaman semuanya bergantung pada asam sulfat, sementara sebagian besar rantai pasokan belerang masih berasal dari pemurnian minyak bumi, pengolahan gas alam dan produk samping peleburan. 

Pada 2026, pembatasan yang dilaporkan terkait ekspor asam sulfat Tiongkok, gangguan belerang terkait Teluk dan meningkatnya biaya input pupuk mengubah kontradiksi itu menjadi masalah pasar yang nyata. (1)(2)(3)

Pasar salah menilai belerang sebagai input komoditas padahal semakin berperilaku seperti kendala sistem. Neraca belerang bisa terlihat nyaman secara global sementara gagal secara lokal di sebuah tambang tembaga, pabrik pupuk atau ekonomi pengimpor pangan. Produksi belerang dunia diperkirakan sebesar 84 juta ton pada 2025, nyaris di atas 83.9 juta ton pada 2024, sementara permintaan baru diperkirakan datang dari proyek pupuk fosfat dan proyek pelindian asam bertekanan tinggi untuk bahan baku baterai. (4)

Poin Utama

• Tekanan belerang telah bergeser dari risiko struktural menjadi tekanan pasar saat ini, karena pembatasan ekspor asam sulfat Tiongkok, gangguan terkait Teluk, dan kenaikan biaya input belerang memengaruhi rantai pasokan logam, pupuk, dan fosfat. (1)(2)(3)

• Pasokan belerang kurang fleksibel daripada yang disiratkan oleh perkiraan sumber daya karena belerang yang dipulihkan sebagian besar berasal dari kilang minyak, fasilitas pengolahan gas alam dan pabrik koks, sementara asam sulfat produk samping berasal dari peleburan logam bukan besi. (4)

• Pelindian tembaga mengubah permintaan elektrifikasi menjadi permintaan asam sulfat, terutama di Chili, di mana Tiongkok memasok 37.1% dari impor asam sulfat pada 2025, sehingga sektor tembaga terekspos terhadap perubahan ketersediaan ekspor. (2)

• Pasar pupuk menghubungkan belerang dengan ketahanan pangan melalui asam fosfat, DAP, MAP dan TSP. Harga belerang cair hampir tiga kali lipat sejak akhir 2024, sementara harga DAP diproyeksikan naik 26% pada 2025 sebelum melandai. (3)

• Bahan bakar yang lebih bersih telah mengurangi masukan belerang tak disengaja ke lahan pertanian. Endapan belerang atmosferik ke tanah pertanian diproyeksikan menurun sebesar 70% hingga 90% di banyak wilayah Belahan Bumi Utara dalam skenario energi yang lebih bersih. (5)

Tekanan Asam Sulfat Sudah Merambat ke Pasar

Kisah belerang telah bergeser dari risiko neraca menjadi tekanan pasar fisik. Berkurangnya ketersediaan ekspor asam sulfat Tiongkok telah mengetatkan pasokan bagi pembeli yang bergantung pada impor, sementara gangguan di kawasan Teluk menimbulkan kekhawatiran tentang aliran belerang yang digunakan untuk memproduksi asam. Chili dan Indonesia menghadapi tekanan pasokan, dengan produksi tembaga dan nikel terekspos jika pasokan alternatif tidak dapat diamankan. (1)(2)

Tekanan itu juga terlihat di sektor pupuk. Harga pupuk melandai pada akhir 2025 tetapi tetap terkendala oleh kenaikan biaya input, pembatasan ekspor dan pergeseran aliran perdagangan. Harga belerang cair hampir tiga kali lipat sejak akhir 2024, membuat pupuk fosfat tetap rentan meskipun beberapa harga acuan melemah. (3)

Transmisinya langsung. Tambang tembaga membutuhkan asam untuk proses pelindian bijih. Produsen pupuk fosfat membutuhkan asam sulfat untuk membuat asam fosfat. Negara pengimpor pangan membutuhkan pupuk yang terjangkau untuk melindungi hasil panen. Ketika belerang dan asam sulfat mengetat bersamaan, tekanan bergerak melintasi biaya operasi pertambangan, margin pupuk fosfat dan anggaran ketahanan pangan negara.

Apa yang Disalahpahami Pasar tentang Risiko Belerang

Kesalahan umum adalah memperlakukan belerang sebagai produk samping bernilai rendah dengan relevansi strategis yang terbatas. Pandangan itu melewatkan mekanisme transmisi. Belerang tidak perlu menjadi langka secara global untuk memengaruhi pasar. Ia hanya perlu menjadi tidak tersedia dalam bentuk kimia yang tepat, di pelabuhan yang tepat, untuk pembeli yang tepat.

Analisis tembaga biasanya berfokus pada kadar bijih, listrik, air, perizinan dan belanja modal. Analisis pupuk biasanya berfokus pada amonia, batuan fosfat, potas, harga gas dan subsidi. Analisis ketahanan pangan sering berkisar pada hasil panen, perdagangan gandum dan tekanan nilai tukar. Belerang berada di antara model-model ini. Ia masuk ke tembaga melalui pelindian, ke pupuk melalui asam fosfat dan ke sistem pangan melalui penggantian nutrisi tanaman.

Kesenjangan itu menciptakan penjepit. Berkurangnya ketersediaan ekspor asam sulfat Tiongkok bukan sekadar cerita aliran perdagangan. Gangguan di Laut Merah atau Teluk bukan hanya soal pengangkutan. Lonjakan harga belerang cair bukan hanya soal input pupuk. Masing-masing dapat menular ke biaya operasi tembaga, margin pupuk fosfat dan tagihan pupuk pemerintah melalui sistem kimia yang sama.

Mengapa Belerang Menjadi Bahan Kimia Tersembunyi dalam Transisi Energi

Risiko strategis belerang bermula dari rantai pasoknya. Pasar ini tidak berperilaku seperti tembaga, lithium atau nikel, di mana harga yang lebih tinggi bisa mendorong pasokan tambang primer lebih cepat. Belerang yang dipulihkan diproduksi terutama karena industri lain memproses minyak, gas, kokas atau bijih sulfida.

Di Amerika Serikat, sekitar 90% belerang yang dikonsumsi pada 2025 berbentuk asam sulfat, dan 34% dari konsumsi belerang domestik berasal dari belerang dan asam sulfat impor. Sebagian besar produksi tetap terkait dengan pemrosesan bahan bakar fosil, dan belerang dapat dipulihkan jauh dari negara tempat sumber hidrokarbon asli diekstraksi. (4)

Pelindian Tembaga Mengubah Permintaan Elektrifikasi menjadi Permintaan Asam Sulfat

Permintaan tembaga biasanya dibahas dalam konteks jaringan listrik, kendaraan listrik, energi terbarukan, dan perizinan tambang. Rantai input kimia menerima perhatian lebih sedikit. Dalam sistem tembaga yang banyak menggunakan pelindian, asam sulfat merupakan input produksi inti alih-alih biaya perifer.

Chile adalah kasus paling jelas. Negara itu memproduksi 23.8% dari tembaga yang ditambang secara global pada 2024, dan analis memperkirakan sekitar seperlima tembaga dunia diekstraksi menggunakan metode berbasis asam sulfat. China menyumbang 37.1% dari impor asam sulfat Chile menurut HS 2807 pada 2025, sehingga membuat Chile terekspos terhadap setiap penurunan ketersediaan ekspor China. (2)

Pasar tembaga mungkin meremehkan risiko yang ditimbulkan oleh input kimia. Derajat bijih, akses listrik, pasokan air dan perizinan tetap menjadi hal utama dalam proyeksi tembaga. Ketersediaan asam sulfat harus ditempatkan pada dashboard yang sama untuk operasi yang didominasi oksida dan operasi ekstraksi pelarut-elektrowinning.

Pasar Pupuk Mengubah Belerang Menjadi Variabel Keamanan Pangan

Produksi pupuk mengubah belerang dari sebuah input industri menjadi variabel keamanan pangan. Asam sulfat memproses batuan fosfat menjadi asam fosfat, yang kemudian memasok produksi DAP, MAP dan TSP. Keterbatasan dalam pasokan belerang atau asam sulfat dapat memengaruhi ketersediaan pupuk fosfat sebelum tekanan muncul pada harga komoditas pertanian.

Pasar pupuk memasuki 2026 dengan daya beli masih tertekan. Harga mereda pada akhir 2025 tetapi tetap sekitar 17% lebih tinggi dibanding setahun sebelumnya. Indeks keterjangkauan tetap tinggi dibandingkan periode sebelum 2022, dan indeks keterjangkauan DAP tetap di atas puncaknya pada awal 2022. (3)

India, Bangladesh dan beberapa ekonomi defisit pangan di Sub-Sahara khususnya rentan. 

• India menggabungkan permintaan pupuk yang tinggi, paparan input terkait belerang dan luasnya tanah yang kekurangan belerang. 

• Bangladesh sensitif terhadap keterjangkauan pupuk karena ketergantungan impor dan beban subsidi. 

• Ekonomi defisit pangan di Sub-Sahara menghadapi keterbatasan penyangga penggunaan pupuk dan berlanjutnya pengurangan nutrisi.

Bahan Bakar Lebih Bersih Mengurangi Sumber Tersembunyi Belerang pada Tanaman

Peningkatan kualitas udara telah mengubah neraca belerang dalam pertanian. Selama beberapa dekade, belerang dari pembakaran bahan bakar fosil dan emisi industri terendapkan ke tanah. Pengendalian polusi mengurangi hujan asam dan memperbaiki kualitas udara, tetapi juga menurunkan input belerang atmosfer ke lahan pertanian.

Penelitian di Communications Earth & Environment memproyeksikan penurunan deposisi belerang sebesar 70% hingga 90% di tanah pertanian di Asia, Amerika Utara dan Eropa pada akhir abad ini di bawah skenario energi bersih. (5)

Dampak agronomisnya adalah peralihan dari pasokan belerang insidental menjadi pengelolaan belerang yang disengaja. Hampir 70% sampel tanah India yang dianalisis melalui program yang terkait ICAR dan industri ditemukan kekurangan atau marginal dalam kandungan belerang yang tersedia bagi tanaman. (7)

Indeks Paparan Penjepit Belerang: Ketika Stres Belerang Menjadi Isu Ekonomi

Sebagian besar analisis belerang memperlakukan permintaan industri, produksi pupuk, nutrisi tanaman dan risiko pengiriman sebagai faktor terpisah. Indeks Paparan Penjepit Belerang mengintegrasikan elemen-elemen ini ke dalam satu layar stres tingkat negara.

Sebuah negara memperoleh skor lebih tinggi ketika stres belerang dapat menular melalui beberapa saluran sekaligus. Indeks ini tidak memberi peringkat negara berdasarkan konsumsi belerang. Indeks ini memberi peringkat tempat di mana gangguan belerang dapat diterjemahkan paling langsung menjadi tekanan ekonomi. Setiap saluran dinilai dari 0 hingga 5 dan dibobotkan menjadi skor komposit 0 hingga 100: paparan impor dan asam sebesar 25%, paparan pupuk sebesar 25%, permintaan asam untuk tembaga sebesar 20%, risiko penyumbatan jalur pelayaran sebesar 15% dan risiko kekurangan belerang tanah sebesar 15%.

Catatan metodologi: Indeks ini adalah skrining paparan relatif, bukan prakiraan harga. Skor 0 menunjukkan paparan minimal, dan 5 menunjukkan paparan tinggi. Skor didasarkan pada ketergantungan impor belerang dan asam sulfat, ketergantungan impor pupuk, paparan pupuk fosfat, intensitas pelindian tembaga, kerentanan rute pengiriman dan bukti yang tersedia tentang kekurangan belerang dalam tanah.

Keranjang defisit pangan Sub-Sahara merujuk pada negara-negara terpilih yang bergantung pada impor pupuk dengan dokumentasi pengurasan nutrien, buffer keterjangkauan yang terbatas dan sensitivitas hasil tanaman yang tinggi terhadap stres nutrien. Keranjang ini menangkap saluran paparan regional terhadap ketahanan pangan. Ini tidak memperlakukan Afrika Sub-Sahara sebagai satu pasar komoditas tunggal.

• India masuk dalam kategori paparan tertinggi karena risiko belerang mencapai ekonomi melalui permintaan pupuk, jalur impor dan penipisan belerang tanah.

• Bangladesh juga masuk dalam kategori tertinggi karena USDA menggambarkan negara itu sangat bergantung pada impor urea, TSP, DAP dan MOP, dengan produksi domestik yang terbatas dan beban subsidi yang signifikan. (7)(8)

• Cile menempati peringkat tertinggi dalam risiko belerang terkait tembaga. Skor totalnya lebih rendah daripada India dan Bangladesh karena paparan lebih sempit, tetapi saluran tembaga lebih akut.

• Maroko menempati peringkat tinggi karena belerang penting untuk konversi fosfat.

• Ekonomi defisit pangan Sub-Sahara menempati peringkat tinggi dari segi paparan agronomis dan keterjangkauan daripada permintaan asam industri.

Pekerjaan keseimbangan nutrien lahan pertanian FAO menunjukkan Afrika memiliki surplus nitrogen rendah dan defisit fosfor dan kalium per hektar lahan pertanian, memperkuat risiko sistem pangan dengan buffer yang rendah. (2)

Pemeriksaan sensitivitas: Cile naik di bawah pembobotan yang berat ke tembaga. Maroko naik di bawah pembobotan konversi fosfat. India dan Bangladesh tetap dalam kelompok paparan tertinggi di bawah pembobotan keamanan pangan. Temuan yang konsisten adalah bahwa risiko belerang bukan satu pasar. Ia adalah saluran transmisi di seluruh pertambangan, pupuk dan sistem pangan.

Rute Pengiriman Dapat Mengubah Keketatan Belerang Menjadi Kejutan Biaya Terkirim

Risiko belerang bermanifestasi secara regional sebelum menjadi isu global. Sebuah pasar mungkin tampak seimbang secara agregat, namun asam sulfat yang dikirim dapat menjadi langka di sebuah tambang, pelabuhan atau pabrik pupuk.

Ulasan maritim UNCTAD 2025 menggambarkan lingkungan pengiriman yang ditentukan oleh ketidakpastian, volatilitas dan kenaikan biaya, dengan volatilitas tarif angkut dan reliabilitas rantai pasok yang melemah. Untuk belerang dan asam sulfat, logistik tertanam dalam komoditas. Asam bersifat berbahaya, berat dan lebih sulit dialihkan dibanding banyak kargo curah. Gangguan di Terusan Suez, Laut Merah, Selat Hormuz, atau Terusan Panama dapat mengubah biaya terangkat sebelum harga patokan merespons. (6)

Implikasi Pasar untuk Tembaga, Pupuk dan Risiko Kedaulatan

Jika pasokan asam sulfat tetap ketat di kawasan Pasifik, produsen tembaga yang terpapar pelindian menghadapi premi risiko masukan yang lebih luas hingga 2026 dan seterusnya. Titik tekanan pertama tidak selalu penutupan tambang. Yang menjadi masalah adalah penjadwalan bijih, pengadaan asam, modal kerja dan output katoda marjinal.

Jika biaya masukan yang terkait sulfur tetap tinggi, produsen pupuk fosfat menghadapi ekonomi konversi yang lebih ketat. Tekanan itu dapat merambat melalui asam fosfat ke DAP, MAP dan TSP, bahkan ketika tolok ukur pupuk utama melemah. Sistem pangan yang bergantung pada impor kemudian menyerap guncangan tersebut melalui biaya subsidi yang lebih tinggi, daya beli yang lebih lemah atau tingkat aplikasi yang lebih rendah.

Jika gangguan pengiriman berlanjut di sepanjang rute Laut Merah, Terusan Suez, Panama atau rute yang terhubung dengan Teluk, tekanan sulfur menjadi masalah biaya terima (delivered-cost) daripada masalah harga tolok ukur. Negara-negara yang mengimpor pupuk, mengandalkan pasokan sulfur melalui laut atau bergantung pada pendapatan ekspor tembaga menghadapi variasi dari eksposur yang sama.

Kesimpulan Utama

Sulfur beralih dari sekadar kimia latar menjadi eksposur strategis. Rantai pasoknya dibangun di sekitar produk sampingan dari pemrosesan bahan bakar fosil, pemurnian dan peleburan, sementara permintaan semakin didorong oleh pelindian tembaga, produksi pupuk fosfat dan penggantian nutrisi tanah.

Sinyal berikutnya mungkin tidak hanya datang dari harga sulfur. Ia mungkin muncul pertama kali pada biaya operasi tembaga, margin pupuk fosfat, premi pengiriman atau subsidi pupuk oleh negara.

Intinya: Sulfur tidak menjadi langka. Ia menjadi salah-harga sebagai risiko regional, logistik dan sistem.

Catatan Sumber

(1) https://pubs.usgs.gov/periodicals/mcs2026/mcs2026-sulfur.pdf

(2) https://www.spglobal.com/energy/en/news-research/latest-news/metals/042126-no-quick-sulfuric-acid-fix-for-chilean-copper-sector-analysts

(3) https://blogs.worldbank.org/en/opendata/fertilizer-markets-soften-but-remain-constrained-by-trade-polici

(4) https://www.nature.com/articles/s43247-021-00172-0

(5) https://unctad.org/publication/review-maritime-transport-2025

(6) https://www.sulphurinstitute.org/about-sulphur/india/status-of-indian-soils/

(7) https://www.fas.usda.gov/data/gain/2026/03/bangladesh-fertilizer-situation-bangladesh

(8) https://www.fao.org/statistics/highlights-archive/highlights-detail/cropland-nutrient-balance-%28global--regional-and-country-trends--1961-2023%29/