प्रकाशित तिथि: 2026-03-18
VOO और VTI वैनगार्ड की कम-लागत इक्विटी पेशकशों के केंद्र में हैं, पर इनका उद्देश्य अलग है। VOO S&P 500 का पालन करता है और बड़े-कैप स्टॉक्स पर केंद्रित है, जबकि VTI पूरे अमेरिकी इक्विटी बाजार को कवर करता है, जिसमें लार्ज-कैप, मिड-कैप, स्मॉल-कैप और माइक्रो-कैप कंपनियाँ शामिल हैं। इस व्यापक एक्सपोज़र का प्रभाव प्रमुख बाजार चक्रों के दौरान रिटर्न पर पड़ सकता है।
2026 में, निर्णय प्रदर्शन से कम और आपके पसंदीदा जोखिम एक्सपोज़र के बारे में अधिक है। जब बाजार नेतृत्व केंद्रीकृत होता है और शीर्ष वैल्यूएशन्स ऊँची होती हैं, तो स्मॉल और मिड-कैप कंपनियाँ केंद्रित जोखिम को कम करने में मदद कर सकती हैं या, बाजार की स्थितियों पर निर्भर करते हुए, अस्थिरता बढ़ा सकती हैं।
VOO एक लार्ज-कैप दांव है; VTI एक ही फंड में पूरे अमेरिकी इक्विटी बाजार को समेटता है। S&P 500 उपलब्ध अमेरिकी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन का लगभग 80% कवर करता है, इसलिए VOO बाजार के अधिकांश मूल्य को पकड़ता है, पर यह जानबूझकर अवसरों के छोटे हिस्से को बाहर छोड़ता है।
VTI व्यापक एक्सपोज़र देता है, न कि एक अलग कोर। 31 दिसम्बर, 2025 की स्थिति के अनुसार, VOO के पास 504 स्टॉक्स थे, जबकि VTI के पास 3,512 थे। अतिरिक्त होल्डिंग्स मुख्यतः मिड, स्मॉल और माइक्रो-कैप हैं, लेकिन सबसे बड़ी कंपनियाँ फिर भी दोनों पोर्टफोलियो को चलाती हैं।
केंद्रितता प्रमुख अंतर है। 2025 के अंत में, VOO की शीर्ष 10 होल्डिंग्स संपत्तियों का 40.7% थीं, जबकि VTI के लिए यह 36.0% था। दोनों अब भी टॉप-हेवी हैं, हालांकि VTI थोड़ी कम केंद्रित है।
लागत समान हैं। दोनों फंड्स का एक्सपेंस रेशियो 0.03% है, इसलिए परिणामों में अंतर फीस की बजाय इंडेक्स एक्सपोज़र से उत्पन्न होते हैं।
जोखिम प्रोफाइल समान हैं पर पूरी तरह एक जैसे नहीं। पिछले तीन वर्षों में, VOO का स्टैंडर्ड डिविएशन 11.96% था और VTI का 12.56% था। यह हल्की वृद्धि छोटी कंपनियों के अतिरिक्त एक्सपोज़र को दर्शाती है।
निर्णय का नियम:
VOO चुनें यदि आप केवल लार्ज-कैप अमेरिकी एक्सपोज़र चाहते हैं या स्मॉल-कैप एक्सपोज़र को अलग से मैनेज करना पसंद करते हैं।
VTI चुनें यदि आप एक ऐसा सिंगल फंड चाहते हैं जो सभी कंपनी आकारों के बीच स्वचालित रूप से रिबैलेंस करता हो और आप अतिरिक्त अलोकेशन्स को मैनेज नहीं करना चाहते।
VOO S&P 500 का पालन करता है, जो तरलता और निवेशयोग्यता के आधार पर क्यूरेट किया गया एक लार्ज-कैप बेंचमार्क है, जिसमें कमेटी की निगरानी और सख्त इंडेक्स नियम होते हैं। इसे प्रमुख उद्योगों में बड़ी अमेरिकी कंपनियों का प्रतिनिधित्व करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, और इसका मार्केट-कैप वेटिंग इसे स्वाभाविक रूप से उन मेगा-कैप्स की दिशा में मोमेंटम-संवेदी बनाता है जो नेतृत्व कर रही हैं।
VTI CRSP US Total Market Index का पालन करता है, जिसका उद्देश्य मूलतः पूरी निवेशयोग्य अमेरिकी इक्विटी यूनिवर्स का प्रतिनिधित्व करना है और इसे व्यवस्थित पुनर्गठन और माइग्रेशन नियंत्रणों के माध्यम से टर्नओवर कम रखने के लिए इंजीनियर किया गया है।
व्यवहार में, VOO आकार द्वारा फिल्टर करता है, जबकि VTI ऐसा नहीं करता।
2025 के वर्ष के अंत में, VOO की सबसे बड़ी होल्डिंग NVIDIA थी जो 7.8% पर थी, इसके बाद Apple (6.9%) और Microsoft (6.1%) थे। VTI की सबसे बड़ी होल्डिंग भी NVIDIA थी, लेकिन कम 6.6% पर, और Apple (6.1%) तथा Microsoft (5.5%) इसके करीब थे।
यह पैटर्न VOO बनाम VTI तुलना में दो मुख्य बिंदुओं को उजागर करता है:
दोनों फंड्स का एक मेगा-कैप कोर साझा है। इनके बीच स्विच करने से बड़ी टेक कंपनियों के एक्सपोज़र में कमी नहीं आती।
VTI हजारों छोटी कंपनियों को शामिल करके होल्डिंग्स को विविधीकृत करता है, जिससे सबसे बड़े नामों का दबदबा कम होता है पर समाप्त नहीं होता।
31 दिसम्बर, 2025 की स्थिति में VOO के सेक्टर मिक्स में सूचना प्रौद्योगिकी 34.4%, वित्तीय क्षेत्र 13.4%, संचार सेवाएँ 10.6%, और कंज्यूमर डिस्क्रेशनरी 10.4% था।
उसी तारीख के लिए VTI का सेक्टर ब्रेकडाउन भी टेक्नोलॉजी की ओर भारी झुका हुआ था, टेक्नोलॉजी 38.5% पर, कंज्यूमर डिस्क्रेशनरी 13.9%, इंडस्ट्रियल्स 12.1%, और वित्तीय क्षेत्र 11.2% पर।
श्रेणीकरण में भिन्नताओं के बावजूद, जब ग्रोथ स्टॉक्स मार्केट कैप में प्रभुत्व रखते हैं तो दोनों फंड ग्रोथ-उन्मुख होते हैं। जब नेतृत्व केंद्रीकृत हो जाता है तो सेक्टर वेट्स तेजी से बदल सकते हैं।
दोनों ETFs का एक्सपेंस रेशियो 0.03% सूचीबद्ध है। टर्नओवर भी कम है: VOO के लिए 2.3% और VTI के लिए 2.1% (सबसे हालिया वित्तीय वर्ष के लिए, जैसा कि फैक्ट शीट्स में दिखाया गया है)।
कम टर्नओवर ट्रेडिंग लागत को घटाता है और कर दक्षता में सुधार करता है, जिसका लाभ उन दीर्घकालिक निवेशकों को होता है जो सक्रिय रूप से मार्केट का टाइमिंग नहीं करते।
दोनों फंड त्रैमासिक रूप से डिविडेंड वितरित करते हैं।
31 जनवरी, 2026 की स्थिति में, VOO की 30-दिन की SEC यील्ड 1.08% थी।
VTI का ETF पृष्ठ उपलब्ध डेटा में कम स्पष्ट है, लेकिन अंडरलाइंग Vanguard Total Stock Market Index Fund की शेयर क्लास ने 31 जनवरी, 2026 की स्थिति में 30-दिन की SEC यील्ड 1.07% रिपोर्ट की थी। यह यील्ड आमतौर पर ETF शेयर क्लास के साथ मेल खाती है, क्योंकि दोनों वही इक्विटी आय स्ट्रीम दर्शाते हैं।
मुख्य विचार छोटा यील्ड अंतर नहीं बल्कि आय का स्रोत है। दोनों फंड इक्विटी-डिविडेंड पोर्टफोलियो हैं, और उनका वितरण भुगतान नीतियों और बाजार की स्थितियों के अनुसार बदलता रहेगा।
दीर्घकालिक निवेशकों के लिए, पूरे बाजार चक्रों की तुलना करना अल्पकालिक परिणामों पर ध्यान केंद्रित करने से अधिक अर्थपूर्ण है। 31 दिसंबर, 2025 के अनुसार, Vanguard के फैक्ट शीट ने निम्नलिखित वार्षिक औसत कुल रिटर्न रिपोर्ट किए:
मैट्रिक (31 दिसंबर, 2025 के अनुसार) |
VOO |
VTI |
10-वर्षीय औसत वार्षिक रिटर्न |
14.78% |
14.25% |
5-वर्षीय औसत वार्षिक रिटर्न |
14.38% |
13.08% |
3-वर्षीय औसत वार्षिक रिटर्न |
22.97% |
22.25% |
प्रारम्भ से औसत वार्षिक रिटर्न |
14.82% (2010-09-07 से) |
9.21% (2001-05-24 से) |
मानक विचलन (3-वर्षीय मासिक) |
11.96% |
12.56% |
व्याख्या:
हाल के वर्षों में बड़ी-पूंजी वाली कंपनियों के स्टॉक्स ने बेहतर प्रदर्शन किया है। जब कुछ मेगा-कैप्स बेहतर प्रदर्शन करते हैं, तो VOO इन शीर्ष कंपनियों में अधिक सघनता के कारण उच्च रिटर्न दे सकता है।
VTI व्यापक बाजार एक्सपोजर प्रदान करता है। यह हर साल हर बार बेहतर प्रदर्शन न करे, पर यह छोटे कंपनियों तक निरंतर पहुँच देता है, जो ऐतिहासिक रूप से दीर्घकालिक बाजार वृद्धि में योगदान करती हैं क्योंकि वे बड़े-कैप सेगमेंट में विकसित होती हैं।
VOO उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो बड़ी-कैप एक्सपोजर चाहते हैं। 2026 में, यह दृष्टिकोण वाजिब है यदि आप मानते हैं कि स्केल लाभ, वैश्विक मूल्य निर्धारण क्षमता, और मजबूत बैलेंस शीट कमाई को बढ़ाएंगी। VOO उन लोगों के लिए भी अच्छा काम करता है जो इसे किसी स्मॉल-कैप या वैल्यू ETF के साथ जोड़ते हैं और फैक्टर झुकाव को सीधे मैनेज करना पसंद करते हैं।
VOO का बेंचमार्क भी सीधे-सादे है: S&P 500 लगभग 80% अमेरिकी मार्केट कैप को कवर करता है, इसलिए यह मार्केट-वैल्यू के अर्थ में 'व्यापक' है, भले ही यह 'पूर्ण' न हो।
VTI उन निवेशकों के लिए प्राथमिक पसंद है जो एक समग्र घरेलू इक्विटी अलोकेशन चाहते हैं। इसका प्रमुख लाभ स्वचालित आंतरिक रीबैलेंसिंग है: जब छोटी कंपनियाँ बढ़ती हैं, VTI उनमें एक्सपोजर बढ़ाता है, और जब वे कमजोर प्रदर्शन करती हैं तो वह एक्सपोजर घटा देता है — बिना निवेशक की कोई कार्रवाई के।
2026 में यह मायने रखता है क्योंकि अमेरिकी इक्विटी बाजार अभी भी पूंजी लागत और विकास संभावनाओं के बीच खींचतान से जूझ रहा है। छोटी फर्में आम तौर पर फाइनेंसिंग परिस्थितियों के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं, लेकिन यही वे कंपनियाँ हैं जहाँ अर्थव्यवस्था के विस्तारित होने पर पहले कमाई में तेज़ी दिख सकती है। VTI आपको दोनों संभावित परिणामों के संपर्क में रखता है बिना यह अनुमान लगाने को कहा कि मोड़ कब आएगा।
होल्डिंग्स की संख्या के हिसाब से VTI अधिक विविध है, क्योंकि इसमें VOO के लगभग 500 की तुलना में हजारों स्टॉक्स शामिल हैं। दोनों मार्केट-कैप-वेटेड हैं, इसलिए मेगा-कैप्स फिर भी रिटर्न चलाते हैं, लेकिन VTI संकेंद्रण जोखिम को थोड़ा कम करता है।
नहीं। रिटर्न बड़े-कैप्स बनाम मिड- और स्मॉल-कैप्स के सापेक्ष प्रदर्शन पर निर्भर करते हैं। जब मेगा-कैप नेतृत्व संकुचित होता है, VOO आगे रह सकता है। जब मार्केट ब्रेड्थ सुधरती है और छोटी कंपनियां बेहतर प्रदर्शन करती हैं, VTI अंतर कम कर सकता है या बाजार में आगे भी निकल सकता है।
दोनों कम टर्नओवर वाले इंडेक्स ETF हैं, जो कर-कुशलता में मदद करता है। नवीनतम फैक्ट शीट के अनुसार उनका टर्नओवर दर लगभग 2% है, और वे त्रैमासिक डिविडेंड देते हैं। कर परिणाम अभी भी आपके खाते के प्रकार और आपके अपने वास्तविकीकृत लाभों पर निर्भर करते हैं।
VTI इसी उद्देश्य के लिए डिज़ाइन किया गया है, जो एक ही फंड में बड़ी-, मिड-, छोटी- और माइक्रो-कैप स्टॉक्स को कवर करता है। न्यूनतम रखरखाव के साथ एकल घरेलू इक्विटी होल्डिंग के लिए, आम तौर पर VTI बेहतर विकल्प होता है।
क्योंकि S&P 500 अमेरिकी मार्केट वैल्यू का अधिकांश प्रतिनिधित्व करता है, और वही मेगा-कैप्स दोनों फंड्स पर हावी होते हैं। फर्क मुख्यतः तब दिखाई देता है जब स्मॉल- और मिड-कैप स्टॉक्स महत्वपूर्ण रूप से बेहतर या खराब प्रदर्शन करते हैं, या जब शीर्ष पर एकाग्रता जोखिम वास्तविक रूप से दबाव बन जाता है।
सामान्यतः दोनों फंड रखना अनावश्यक है, क्योंकि VOO का बड़ा हिस्सा VTI में शामिल होता है। आकार एक्सपोजर समायोजित करने वाले निवेशक अक्सर केवल VTI चुनते हैं या VOO को किसी विस्तारित-बाजार फंड के साथ जोड़ते हैं, बजाय इसके कि वे दोनों रखें।
VOO और VTI के बीच चुनाव यह निर्धारित करने के बारे में है कि आपकी निवेश प्राथमिकताएँ क्या हैं, ना कि यह कि कौन सा फंड सार्वभौमिक रूप से बेहतर है। तय करें कि क्या आप केवल बड़ी-कैप अमेरिकी इक्विटीज़ तक ही एक्सपोजर चाहते हैं या पूरे मार्केट तक। 2026 में, जहाँ नेतृत्व संकेंद्रित है और वैल्यूएशन बदल रहे हैं, सबसे अच्छा विकल्प आपकी जोखिम सहनशीलता और पोर्टफोलियो प्रबंधन शैली के अनुरूप होगा। अधिकांश दीर्घकालिक निवेशकों के लिए जो एक प्रमुख यू.एस. इक्विटी होल्डिंग चाहते हैं, VTI डिफ़ॉल्ट विकल्प है। जो लोग लक्षित बड़ी-कैप एक्सपोजर और अधिक नियंत्रण चाहते हैं, उनके लिए VOO प्रभावी विकल्प है।
(Vanguard फंड दस्तावेज़)(Vanguard फंड दस्तावेज़)(advisors.vanguard.com)
