게시일: 2026-02-16
수정일: 2026-02-19
VOO와 VTI는 Vanguard의 저비용 주식 상품에서 중심적 역할을 하지만, 그 목적은 다릅니다. VOO는 S&P 500을 추적하며 대형주에 집중합니다. 반면 VTI는 대형주, 중형주, 소형주, 마이크로캡을 포함한 전체 미국 주식시장을 포괄합니다. 이러한 더 넓은 노출은 주요 시장 사이클에서 수익률에 영향을 미칠 수 있습니다.
2026년에는 결정이 성과의 차이보다는 선호하는 위험 노출에 관한 문제입니다. 시장 리더십이 집중되고 상위 밸류에이션이 높을 때, 소형주와 중형주는 집중 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있으며, 시장 상황에 따라 변동성을 높일 수도 있습니다.
VOO: 대형주 배팅; VTI: 미국 주식시장 전체를 아우르는 단일 펀드. S&P 500이 가용 미국 시가총액의 약 80%를 차지하므로 VOO가 시장 가치의 대부분을 포착하나, 의도적으로 소형주 기회는 제외함.
VTI: 더 넓은 노출 제공 — 코어의 차이는 아님. 2025년 12월 31일 기준 VOO 보유 종목 504개, VTI 보유 종목 3,512개. 추가 보유종목은 주로 중형·소형·마이크로캡이며, 최대 기업들이 두 포트폴리오를 여전히 주도함.
집중도가 핵심 차이. 2025년 말 기준 VOO 상위 10개 보유비중 40.7%, VTI 36.0% — 양쪽 모두 대형주 편중, VTI가 다소 덜 집중됨.
비용 동일. 두 펀드 모두 총보수 0.03% — 성과 차이는 수수료가 아닌 지수 노출 차이로 설명됨.
위험 프로필 유사하나 동일하지 않음. 최근 3년 VOO 표준편차 11.96%, VTI 12.56% — 소형주 노출 증가가 변동성 소폭 상승 설명.
결정 규칙:
대형주 노출만 원하거나 소형주 노출을 별도 관리하려는 경우: VOO
모든 규모의 기업에 자동으로 리밸런스되는 단일 펀드를 원하고 추가 배분 관리를 원하지 않는 경우: VTI
VOO는 S&P 500을 추적합니다. S&P 500은 유동성과 투자 적합성을 중심으로 구성되는 엄선된 대형주 벤치마크로, 위원회 감독과 엄격한 지수 규칙을 갖추고 있습니다. 주요 산업 전반의 대형 미국 기업을 대표하도록 설계되었으며 시가총액 가중 방식으로 인해 선도하는 메가캡에 본질적으로 모멘텀 민감합니다.
VTI는 CRSP US Total Market Index를 추적합니다. 해당 지수는 본질적으로 투자 가능한 미국 주식 전체를 대표하도록 설계되었으며, 체계적 재구성 및 마이그레이션 통제를 통해 회전율을 낮게 유지하도록 설계되었습니다.
실무적으로 VOO는 규모로 필터링하고 VTI는 그렇지 않습니다.
2025년 말 기준 VOO의 최대 보유종목은 NVIDIA가 7.8%였고, 뒤이어 Apple(6.9%)과 Microsoft(6.1%)였습니다. VTI의 최대 보유종목도 NVIDIA였지만 비중은 더 낮은 6.6%였고, Apple(6.1%)과 Microsoft(5.5%)가 근접했습니다.
이 패턴은 VOO와 VTI 비교에서 두 가지 핵심점을 강조합니다:
두 펀드 모두 메가캡 코어 공유 — 교체로 대형 기술주 노출 감소되지 않음.
VTI: 수천 개의 소형 기업 포함으로 보유 다양화 — 최대 기업의 지배력은 완전히 제거되지 않음.
2025년 12월 31일 기준 VOO의 섹터 구성은 정보기술 34.4%, 금융 13.4%, 커뮤니케이션 서비스 10.6%, 경기소비재 10.4%였습니다.
동일 일자 VTI의 섹터 비중도 기술주에 크게 편중되어 38.5%였고, 경기소비재 13.9%, 산업재 12.1%, 금융 11.2%였습니다.
분류 차이에도 불구하고, 성장주가 시가총액을 지배할 때 두 펀드 모두 성장 지향적입니다. 리더십이 집중되면 섹터 비중은 빠르게 변할 수 있습니다.
두 ETF 모두 총보수 0.03%로 기재되어 있습니다. 회전율 또한 낮으며, 최근 회계연도 기준 VOO 2.3%, VTI 2.1%입니다(팩트시트에 표기된 수치).
회전율이 낮으면 거래비용을 줄이고 세금 효율성을 개선하여 시장을 적극적으로 타이밍하지 않는 장기 투자자에게 유리합니다.
두 펀드 모두 분기별로 배당을 분배합니다.
2026년 1월 31일 기준 VOO의 30일 SEC 수익률은 1.08%였습니다.
VTI의 ETF 페이지는 이용 가능한 데이터가 덜 명확하지만, 기본 Vanguard Total Stock Market Index Fund 주식 클래스는 2026년 1월 31일 기준 30일 SEC 수익률 1.07%를 보고했습니다. 이 수익률은 보통 ETF 주식 클래스와 일치하는데, 두 경우 모두 동일한 주식 소득 흐름을 나타내기 때문입니다.
주요 고려사항은 수익률의 작은 차이가 아니라 수익의 출처입니다. 두 펀드 모두 주식 배당 포트폴리오이며, 배당금은 배당정책과 시장 상황에 따라 달라집니다.
장기 투자자에게는 단기 성과에 집중하기보다 전체 시장 주기를 비교하는 것이 더 의미가 있습니다. 2025년 12월 31일 기준, Vanguard의 팩트시트는 다음 평균 연간 총수익률을 보고했습니다:
지표 (2025년 12월 31일 기준) |
VOO |
VTI |
10년 연평균 수익률 |
14.78% |
14.25% |
5년 연평균 수익률 |
14.38% |
13.08% |
3년 연평균 수익률 |
22.97% |
22.25% |
설정 이후 연평균 수익률 |
14.82% (2010-09-07 이후) |
9.21% (2001-05-24 이후) |
표준편차 (3년 월간) |
11.96% |
12.56% |
해석:
최근 수년간 대형주 우세. 일부 메가캡의 초과성과 시 VOO의 더 높은 수익률 가능.
VTI는 더 넓은 시장 노출 제공. 매년 초과성과 보장 아님, 중소형 기업에 지속적 접근 제공 — 이들 기업이 성장해 대형주군으로 진입하면서 장기 시장 성장에 기여해 온 역사적 경향.
VOO는 대형주 노출을 원하는 투자자에게 가장 적합합니다. 2026년에는 규모의 경제, 글로벌 가격 결정력, 탄탄한 재무구조가 수익을 견인할 것으로 예상한다면 이 접근법이 합리적입니다. 또한 VOO는 소형주 또는 가치 ETF와 결합하여 팩터 배분을 직접 관리하는 투자자에게도 적합합니다.
VOO는 또한 명확한 벤치마크 스토리를 지닙니다: S&P 500은 미국 시가총액의 약 80%를 포괄하므로, ‘완전’하지는 않더라도 시가총액 관점에서는 ‘광범위’합니다.
VTI는 포괄적인 국내 주식 배분을 원하는 투자자에게 선호되는 선택입니다. 주요 장점은 자동 내부 리밸런싱입니다: 소형 기업이 성장하면 VTI가 해당 노출을 확대하고, 성과가 저조하면 투자자의 개입 없이 해당 노출을 축소합니다.
2026년에는 자본 비용과 성장 선택성 사이의 힘겨루기가 지속되고 있기 때문에 이것이 중요합니다. 소형 기업은 일반적으로 자금 조달 여건에 더 민감하지만, 경기가 확장되면서 수익 가속이 처음 나타나는 곳이기도 합니다. VTI는 전환점을 예측하도록 요구하지 않고 이 두 결과 모두에 대한 노출을 유지합니다.
VTI는 보유 종목 수 측면에서 더 분산되어 있으며, 수천 종목을 보유하는 반면 VOO는 약 500종목입니다. 두 펀드 모두 시가총액 가중 방식이므로 메가캡이 수익을 주도하지만 VTI는 집중 위험을 다소 완화합니다.
아니요. 수익률은 대형주와 중·소형주의 상대적 성과에 달려 있습니다. 메가캡의 선도 현상이 좁게 나타나는 기간에는 VOO가 우세할 수 있습니다. 시장 폭이 개선되고 중소형주가 초과성과를 낼 때는 VTI가 격차를 줄이거나 시장을 주도할 수 있습니다.
두 펀드 모두 저회전율 인덱스 ETF이므로 세제 효율성에 유리합니다. 최신 팩트시트에 따르면 회전율은 약 2%이며, 분기별 배당을 지급합니다. 다만 세금 결과는 계좌 유형과 투자자의 실제 실현 손익에 따라 달라집니다.
VTI는 이 목적을 위해 설계되었으며, 대형·중형·소형·초소형주를 한 펀드로 포함합니다. 유지관리가 최소화된 단일 국내 주식 보유를 원한다면 일반적으로 VTI가 더 나은 선택입니다.
S&P 500은 미국 시장 가치의 대부분을 대표하며 동일한 메가캡이 두 펀드를 지배하기 때문입니다. 차이는 주로 중소형주가 실질적으로 초과 또는 부진할 때나 상위 집중 위험이 실질적 부담이 될 때 나타납니다.
대체로 두 펀드를 동시에 보유하는 것은 중복입니다. VOO는 VTI에 대부분 포함되어 있기 때문입니다. 사이즈 노출을 조정하려는 투자자는 보통 VTI 단독으로 선택하거나 VOO를 확장 시장 펀드와 결합하는 방식을 택합니다.
VOO와 VTI의 선택은 어느 펀드가 보편적으로 우수한지가 아니라 투자 목표에 관한 문제입니다. 대형 미국 주식에만 노출되기를 원하는지, 전체 시장 노출을 원하는지 결정하십시오. 2026년에는 집중된 리더십과 변동하는 밸류에이션으로 인해 최적의 선택은 투자자의 위험 허용도와 포트폴리오 관리 방식에 부합합니다. 단일 핵심 미국 주식 보유를 원하는 대부분의 장기 투자자에게는 VTI가 기본 선택입니다. 특정 대형주 노출과 더 큰 통제력을 원하는 투자자에게는 VOO가 효과적인 옵션입니다.
