प्रकाशित तिथि: 2025-12-02
सोना वैश्विक बाजार की स्थिरता और आर्थिक सुरक्षा का मूल आधार है और अनिश्चितता के समय में एक शीर्ष सुरक्षित-आश्रय परिसंपत्ति बना हुआ है। केंद्रीय बैंक और सरकारें अस्थिर आर्थिक चक्रों के दौरान भंडार में विविधता लाने और मूल्य को संरक्षित रखने के लिए लंबे समय से सोना जमा करती रही हैं।
इस लेख में, हम यह पता लगाएंगे कि 2025 में सबसे अधिक सोना किसके पास होगा, स्वर्ण भंडार के आधार पर शीर्ष 10 देशों का विश्लेषण करेंगे, उनकी स्थिति में क्या बदलाव आया है, तथा वैश्विक वित्तीय प्रणाली के लिए इन देशों का क्या महत्व है।
मुद्रास्फीति की चिंताओं, भू-राजनीतिक बदलावों और डॉलर के विविधीकरण से प्रेरित होकर, 2020 के दशक की शुरुआत से सोने में आई तेजी ने इसे एक बार फिर मौद्रिक रणनीति का आधार बना दिया है।
विश्व स्वर्ण परिषद (डब्ल्यूजीसी) और अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) के आंकड़ों के अनुसार, 2024 में केंद्रीय बैंकों की सोने की खरीद रिकॉर्ड स्तर के करीब पहुंच जाएगी, तथा उभरती अर्थव्यवस्थाएं अपने भंडार में उल्लेखनीय वृद्धि करेंगी।
| रैंक | देश | स्वर्ण भंडार (टन में) |
|---|---|---|
| 1 | संयुक्त राज्य अमेरिका | 8,133 टन |
| 2 | जर्मनी | 3,352 टन |
| 3 | इटली | 2,452 टन |
| 4 | फ्रांस | 2,437 टन |
| 5 | रूस | 2,333 टन |
| 6 | चीन | 2,304 टन |
| 7 | स्विट्ज़रलैंड | 1,040 टन |
| 8 | भारत | 880 टन |
| 9 | जापान | 846 टन |
| 10 | नीदरलैंड | 612 टन |
1. संयुक्त राज्य अमेरिका का दबदबा बना हुआ है
संयुक्त राज्य अमेरिका के पास अभी भी 8,100 टन से अधिक सोना है, यह स्थिति अपरिवर्तित रहेगी, जबकि 2025 में वैश्विक सोने की मांग में वृद्धि हुई है। इस वर्ष कीमतें बार-बार रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंचने के साथ, अमेरिकी भंडार की स्थिरता अन्य प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में देखी गई सक्रिय खरीद और बिक्री के साथ तीव्र रूप से विपरीत रही है।
ये होल्डिंग्स फोर्ट नॉक्स, डेनवर मिंट और न्यूयॉर्क के फेडरल रिजर्व बैंक में केंद्रित हैं। भू-राजनीतिक और कमोडिटी बाजार में बढ़ती अस्थिरता के दौर में भी इनकी निरंतरता डॉलर में विश्वास को बढ़ावा देती है।
जर्मनी, इटली और फ्रांस यूरो क्षेत्र की अस्थिरता से बचाव के लिए बड़े भंडार बनाए रखते हैं। जर्मनी के बुंडेसबैंक ने 2013-2017 के बीच न्यूयॉर्क और पेरिस से अपना अधिकांश सोना वापस मंगाया, जो भौतिक संपत्ति में दीर्घकालिक विश्वास का संकेत देता है।
चीन ने चुपचाप लेकिन लगातार 2025 तक अपने आधिकारिक स्वर्ण भंडार में वृद्धि की है, जो 2025 के अंत तक लगभग 2,304 टन तक पहुंच गया है। यह निरंतर वृद्धि बीजिंग के भंडार विविधीकरण के लिए प्रयास और अमेरिकी राजकोषीय परिसंपत्तियों पर निर्भरता से धीरे-धीरे दूर होने को रेखांकित करती है।
नीचे विभिन्न वर्षों में चीन के स्वर्ण भंडार की वृद्धि दर दी गई है।
इस बीच, भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने 2025 के अंत तक भारत के स्वर्ण भंडार को लगभग 880 टन तक बढ़ा दिया है, जिससे आयात मूल्य दबाव और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता के मद्देनजर भारत का मुद्रा भंडार मजबूत हो गया है।
रूस ने अपना रुख़ पलट दिया है, सोने का भंडार जमा करने के बजाय, अब वह पहली बार अपने भंडार से भौतिक सोना बेच रहा है। इस बिक्री का उद्देश्य बजट को सहारा देना, रूबल को मज़बूत करना और घटते तेल राजस्व और जमी हुई विदेशी संपत्तियों के बीच तरलता प्रदान करना है।
यह प्रतिबंधों के विरुद्ध ढाल के रूप में सोने के उपयोग से लेकर सरकारी खर्च को बनाए रखने के लिए नकदी स्रोत के रूप में उपयोग में आने वाले एक बड़े बदलाव को दर्शाता है।
नेशनल बैंक ऑफ कजाकिस्तान, सेंट्रल बैंक ऑफ टर्की और सेंट्रल बैंक ऑफ उज्बेकिस्तान सहित कई उभरते बाजार के केंद्रीय बैंकों ने 2025 में सोने की खरीद बढ़ा दी है।
यह खरीदारी मुद्रा स्थिरता और क्षेत्रीय आर्थिक अनिश्चितता पर बढ़ती चिंता को दर्शाती है, जिससे ये देश अस्थिरता के विरुद्ध बुलियन बफर बनाने के लिए प्रेरित हो रहे हैं।
केंद्रीय बैंक कई कारणों से सोना रखते हैं:
मौद्रिक स्थिरता: सोना मुद्रा अवमूल्यन और वैश्विक वित्तीय संकटों के विरुद्ध सुरक्षा प्रदान करता है।
पोर्टफोलियो विविधीकरण: यह अमेरिकी डॉलर और अन्य फिएट परिसंपत्तियों पर निर्भरता को कम करता है।
विश्वास और विश्वसनीयता: सोने की मजबूत स्थिति देश की वित्तीय लचीलेपन में निवेशकों के विश्वास को मजबूत करती है।
मुद्रास्फीति बचाव: उपभोक्ता कीमतों में वृद्धि के दौरान सोना अपनी क्रय शक्ति बरकरार रखता है।
ये रणनीतिक उद्देश्य विकसित और विकासशील दोनों देशों में वैश्विक स्वर्ण भंडार में लगातार वृद्धि की व्याख्या करते हैं।
किसी देश के स्वर्ण भंडार का आकार उसके मौद्रिक लचीलेपन और संप्रभु ऋण विश्वास को प्रभावित करता है। महत्वपूर्ण भंडार वाले देश संकट के समय विदेशी मुद्रा सहायता या तरलता के लिए सोने का लाभ उठा सकते हैं।
उदाहरण के लिए, मुद्रास्फीति के दबाव के दौरान, उच्च स्वर्ण भंडार वाले देश मुद्रा भंडार में भारी कमी किए बिना निवेशकों का विश्वास बनाए रख सकते हैं।
इसके अलावा, अनिश्चितता के समय में सोना एक मनोवैज्ञानिक सहारा का काम करता है। जब केंद्रीय बैंक ज़्यादा सोना रखने का संकेत देते हैं, तो इससे अक्सर घरेलू और विदेशी निवेशकों का भरोसा बढ़ता है और पूँजी पलायन कम होता है।
सुरक्षित आश्रय की अपील: यह तथ्य कि संप्रभु देश सोना जमा करना जारी रखते हैं, एक "सुरक्षित आश्रय" परिसंपत्ति के रूप में इसकी स्थायी भूमिका को रेखांकित करता है। निजी निवेशकों के लिए, यह विशेष रूप से व्यापक आर्थिक अनिश्चितता या बढ़ती मुद्रास्फीति के दौरान, पोर्टफोलियो में एक बचाव के रूप में सोने की अपील को और मजबूत कर सकता है।
भू-राजनीतिक जोखिम प्रीमियम: जैसे-जैसे भू-राजनीतिक तनाव बढ़ता है और डॉलर-विमुद्रीकरण ज़ोर पकड़ता है, सोने का रणनीतिक मूल्य बढ़ सकता है। बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव वाले देशों को वैश्विक बैंकिंग प्रणालियों या विदेशी मुद्राओं से जुड़ी संपत्तियों के बजाय सोना रखने से लाभ हो सकता है।
दीर्घकालिक मूल्य भंडार: सोना उन संस्थानों के लिए मूल्य भंडार बना हुआ है जो अल्पकालिक प्रतिफल की तुलना में दीर्घकालिक स्थिरता को प्राथमिकता देते हैं। रूढ़िवादी, लंबी अवधि, कम सहसंबंध आवश्यकताओं जैसे समान जोखिम प्रोफाइल वाले निवेशकों के लिए, सोना अभी भी सार्थक बना हुआ है।
तरलता और अवसर लागत पर सावधानी: बड़े स्वर्ण भंडार रखने से स्थिरता मिलती है, लेकिन सोने पर ब्याज या लाभांश नहीं मिलता। केंद्रीय बैंकों या सक्रिय नकदी प्रवाह की आवश्यकता वाले निवेशकों के लिए, सोने पर अत्यधिक निर्भरता संभावित रूप से लचीलेपन को सीमित कर देती है।
व्यापारियों और बाजार विश्लेषकों के लिए, स्वर्ण भंडार अपडेट व्यापक आर्थिक रुझानों में कार्रवाई योग्य अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं:
तेजी का स्वर्ण भाव: केंद्रीय बैंकों की बढ़ती खरीद अक्सर मुद्रास्फीति की चिंताओं या भू-राजनीतिक जोखिमों का संकेत देती है, जो सोने की ऊंची कीमतों को समर्थन दे सकती है।
मुद्रा प्रभाव: सोने के संचय के माध्यम से डॉलर से दूर जाने वाले देश समय के साथ अप्रत्यक्ष रूप से अमेरिकी डॉलर की ताकत को कमजोर कर सकते हैं।
पोर्टफोलियो रणनीति: जब संस्थागत मांग बढ़ रही हो, तो खुदरा व्यापारी स्वर्ण ईटीएफ, खनन स्टॉक या कमोडिटी वायदा में समय प्रविष्टियों के लिए आरक्षित प्रवृत्तियों का उपयोग कर सकते हैं।
विश्व स्वर्ण परिषद या केंद्रीय बैंक के खुलासों की निगरानी रिपोर्ट से व्यापारियों को अंतर्निहित वृहद बदलावों के साथ रणनीति बनाने में मदद मिल सकती है।
स्वर्ण भंडार एक व्यापक भू-राजनीतिक आख्यान का हिस्सा हैं। जैसे-जैसे वैश्विक ऋण स्तर बढ़ता है और फिएट मुद्राएँ मुद्रास्फीति के दबाव का सामना करती हैं, सोना मूल्य के भंडार के रूप में अपनी पहचान फिर से स्थापित करता है। 2020 के दशक में विशुद्ध रूप से वित्तीय अनुकूलन से रणनीतिक संसाधन भंडारण की ओर एक व्यापक बदलाव देखा गया है।
चीन द्वारा सोने का निरंतर संचय एक दीर्घकालिक लक्ष्य को दर्शाता है: एक प्रतिस्पर्धी आरक्षित मुद्रा के रूप में युआन में विश्वास पैदा करना। इसी प्रकार, पश्चिमी अर्थव्यवस्थाओं की स्थिर होल्डिंग पारंपरिक मौद्रिक ढाँचों के प्रति उनकी प्रतिबद्धता को दर्शाती है।
स्वर्ण रणनीति में पूर्व-पश्चिम विचलन वित्तीय शक्ति के विकसित होते संतुलन को प्रकट करता है।
मूल्यांकन जोखिम : सोने के बाजार मूल्य में व्यापक उतार-चढ़ाव हो सकता है। हालाँकि इसका गैर-सहसंबंध विविधीकरण के लिए लाभदायक है, लेकिन कीमत में उतार-चढ़ाव सोने के भंडार या निवेश के अनुमानित मूल्य को प्रभावित कर सकता है।
अवसर लागत : सोने में निवेशित धन से कोई लाभ नहीं होता। ऐसे समय में जब ब्याज दरें या उत्पादक निवेश सोने से बेहतर प्रदर्शन करते हैं, बुलियन पर निर्भरता कमज़ोर प्रदर्शन कर सकती है।
तरलता संबंधी बाधाएं: सोना जल्दी बेचना, विशेष रूप से बड़ी मात्रा में, चुनौतीपूर्ण हो सकता है और इससे बाजार में नकारात्मक संकेत जा सकते हैं, जिससे केंद्रीय बैंकों के लिए विकट परिस्थितियों में नकदी प्रवाह को रोकना कठिन हो सकता है।
सोना मुद्रास्फीति या संकट के दौरान स्थिरता प्रदान करता है, भंडार में विविधता लाता है, तथा देश की अर्थव्यवस्था में निवेशकों का विश्वास मजबूत करता है।
विश्व स्वर्ण परिषद अपने केन्द्रीय बैंक के आधिकारिक आंकड़ों को तिमाही आधार पर अद्यतन करती है, हालांकि कुछ देश अपने आंकड़ों को कम बार संशोधित करते हैं।
ज़रूरी नहीं। सोना वित्तीय मजबूती में योगदान देता है, लेकिन आर्थिक विकास उत्पादन, व्यापार और राजकोषीय नीति जैसे व्यापक कारकों पर निर्भर करता है।
2025 तक, संयुक्त राज्य अमेरिका, जर्मनी और इटली सोने के भंडार के मामले में दुनिया में सबसे आगे होंगे, जबकि चीन और भारत तेज़ी से अपने भंडार का विस्तार कर रहे हैं। वैश्विक संचय का यह रुझान बदलते वित्तीय परिदृश्य में एक मौद्रिक सुरक्षा कवच और एक रणनीतिक परिसंपत्ति, दोनों के रूप में सोने की भूमिका को रेखांकित करता है।
व्यापारियों और निवेशकों के लिए, यह समझना कि कौन से देश अपनी होल्डिंग बढ़ा रहे हैं, दीर्घकालिक बाजार विश्वास और मुद्रास्फीति की अपेक्षाओं के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।
आधुनिक अर्थव्यवस्था में सोना न केवल इतिहास का अवशेष है, बल्कि स्थिरता और विश्वास का एक शक्तिशाली साधन भी है।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
