ट्रेडिंग
ईबीसी के बारे में
अपनी भाषा का चयन करें
2025-09-02
हां, ब्रॉडकॉम (NASDAQ: AVGO) 2025 में एक आकर्षक निवेश बना हुआ है। विश्लेषक आमतौर पर इसे "मजबूत खरीद" या "खरीदें" रेटिंग देते हैं, जिसमें औसत 12-माह का मूल्य लक्ष्य लगभग $310 से $315 तक होता है, जो $297 की वर्तमान कीमत से मामूली वृद्धि दर्शाता है।
एआई-संचालित मज़बूत राजस्व वृद्धि को उच्च मूल्यांकन (108 गुना से ज़्यादा पी/ई) और सतर्क अग्रिम मार्गदर्शन द्वारा संतुलित किया गया है। यह लेख इस बात की पड़ताल करता है कि निकट भविष्य में आने वाली चुनौतियों के बावजूद यह शेयर तेजी की धारणा का लक्ष्य क्यों बना हुआ है।
जैसा कि ऊपर बताया गया है, विशेषज्ञ आशावादी बने हुए हैं, लेकिन संयमित भी। औसत मूल्य लक्ष्य हैं:
$313.63 (5.5% ऊपर), सर्वसम्मत "मजबूत खरीद: 27 खरीद और 2 होल्ड रेटिंग के साथ।
ValueInvesting.io ने 12 महीने का औसत पूर्वानुमान $301.28 बताया है, जिसमें आशावादी परिदृश्यों में $420 तक की वृद्धि की संभावना है।
पूर्वानुमान मॉडल का अनुमान है कि 2025 में AVGO का कारोबार $296 और $348 के बीच होगा।
निष्कर्ष : विश्लेषकों ने लक्ष्य मूल्य को $310-$315 की सीमा में रखा है, जो 4-6% की मध्यम वृद्धि का संकेत देता है, तथा दीर्घकालिक AI अनुकूल परिस्थितियों के कारण लक्ष्य के $330 से अधिक होने का पूर्वानुमान है।
सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि एआई टेलविंड्स और मजबूत Q2 प्रदर्शन के कारण ब्रॉडकॉम के Q2 2025 के परिणाम मजबूत बने हुए हैं:
राजस्व: $15 बिलियन (+20% वार्षिक)।
एआई-संबंधित राजस्व: $4.4 बिलियन (+46% YoY), तीसरी तिमाही में बढ़कर $5.1 बिलियन (+60% YoY) होने का अनुमान है।
इसके अलावा, एआई नेटवर्किंग और कस्टम एक्सेलरेटर विकास को बढ़ावा दे रहे हैं, जबकि वीएमवेयर सहित बुनियादी ढांचा सॉफ्टवेयर, सालाना आधार पर 25% बढ़कर 6.6 बिलियन डॉलर हो गया है, जिससे राजस्व विविधीकरण को बल मिला है।
सिटी रिसर्च ने 315 डॉलर के लक्ष्य के साथ खरीद रेटिंग दोहराई है, तथा अनुमान लगाया है कि इसका एआई राजस्व 2025 में 19.5 बिलियन डॉलर और 2026 में 26.7 बिलियन डॉलर तक पहुंच सकता है।
जेफरीज ने भी इसी तरह तेजी दिखाते हुए ब्रॉडकॉम को "2025 में खरीदने के लिए 3 सर्वश्रेष्ठ चिप स्टॉक" में शामिल किया।
जैसा कि पहले बताया गया है, ब्रॉडकॉम चिप क्षेत्र में समग्र अस्थिरता से प्रभावित है। उदाहरण के लिए, एनवीडिया के 3-4 ट्रिलियन डॉलर के एआई निवेश चक्र के पूर्वानुमान ने पूरे क्षेत्र को उत्साहित किया और AVGO को कुछ समय के लिए 2.4% तक बढ़ा दिया।
इसके अलावा, ब्रॉडकॉम का पिछला पी/ई ~108× और फॉरवर्ड पी/ई 36-41× के दायरे में है, जो सेमीकंडक्टर औसत (~28×) से काफी ऊपर और एनवीडिया (49×) या एएमडी (93×) से काफी ज़्यादा है। इससे पता चलता है कि ऊँची उम्मीदें किसी भी छोटी-मोटी कमाई में जोखिम को जन्म देती हैं।
इसके अलावा, दूसरी तिमाही की कमाई के बाद, ब्रॉडकॉम ने तीसरी तिमाही के राजस्व पूर्वानुमान (लगभग 15.8 अरब डॉलर) सतर्क रूप से जारी किए। अनुमान से थोड़ा ऊपर होने के बावजूद, इसने शेयर में 5% की गिरावट ला दी, जिससे भविष्य के संकेतों के प्रति निवेशकों की संवेदनशीलता उजागर हुई।
सिटी रिसर्च: "खरीदें", $315 लक्ष्य; मजबूत एआई साझेदार पाइपलाइन (मेटा, गूगल, बाइटडांस, एप्पल, ओपनएआई)।
मिजुहो: "आउटपरफॉर्म", $310 लक्ष्य; समेकन और एआई ताकत से ब्रेकआउट का हवाला देता है।
ब्रॉडकॉम के ट्रिलियन डॉलर के मूल्यांकन और एआई कथा से सहायता प्राप्त खुदरा प्लेटफार्मों में मजबूत रुचि जारी है।
इसके अलावा, ब्रॉडकॉम ने हाल ही में 24-सप्ताह के समेकन को तोड़ दिया है, जो तकनीकी मजबूती का संकेत है। फिर भी, निकट भविष्य में इंट्राडे की तेजी अक्सर फीकी पड़ जाती है, जो व्यापारियों के बीच बदलते रुझान का संकेत है।
1) दीर्घकालिक निवेशक
यदि मजबूत एआई मांग और वीएमवेयर सहयोग साकार होता है, तो ब्रॉडकॉम अगले 12-18 महीनों में 330-350 डॉलर की सीमा तक बढ़ सकता है।
2) मध्यम निवेशक
चरणबद्ध प्रविष्टियों पर विचार करें, जो $290-$300 के आसपास समर्थन क्षेत्रों से शुरू होती हैं, जो मूल्यांकन आघात के विरुद्ध एक बफर प्रदान करती हैं।
3) आक्रामक व्यापारी
आय के आसपास अस्थिरता (~ 4 सितंबर) स्विंग ट्रेड सेटअप प्रदान करती है, और बीट-एंड-रेज त्वरित रैलियों को ट्रिगर कर सकती है।
| जोखिम का प्रकार | विवरण |
|---|---|
| मूल्यांकन झटका | फॉरवर्ड पी/ई (~ 36-40×) पहले से ही तकनीकी बुलबुले के स्तर को टक्कर दे रहा है और इसे उचित ठहराने के लिए विकास को बनाए रखना होगा। |
| एआई की मांग में मंदी | हाइपरस्केलर एआई खर्च या मैक्रो टेक कैपेक्स बाधाओं में कमी से ऊपर की ओर दबाव पड़ेगा। |
| भू-राजनीतिक निर्यात जोखिम | अमेरिकी निर्यात प्रतिबंध (जैसे, चीन, बाइटडांस) एआई विकास अनुमानों को नुकसान पहुंचा सकते हैं |
| निष्पादन और एकीकरण | वीएमवेयर को परिचालन में विलय करने से जटिलता बढ़ जाती है; क्रॉस-सेल में विफलता से सॉफ्टवेयर मार्जिन को नुकसान हो सकता है। |
| प्रतिस्पर्धी दबाव | एएसआईसी की मांग और नेटवर्किंग चिप्स को एनवीडिया और एएमडी की प्रगति से प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ रहा है। |
| भावना में अस्थिरता | बढ़ी हुई उम्मीदों का मतलब है कि मार्गदर्शन में कोई भी छोटी सी चूक बड़े पैमाने पर बिकवाली को बढ़ावा दे सकती है। |
हाँ। ज़्यादातर विश्लेषक 2025 के लिए AVGO को "ज़बरदस्त खरीदारी" की रेटिंग देते हैं। अगस्त 2025 तक, औसत 12-माह का मूल्य लक्ष्य $310 से $315 के बीच है, जो इसके वर्तमान मूल्य $297 से मामूली बढ़त दर्शाता है।
ब्रॉडकॉम ने दूसरी तिमाही में 15 अरब डॉलर (सालाना आधार पर 20% से ज़्यादा) का राजस्व और एआई से जुड़ी बिक्री 4.4 अरब डॉलर (सालाना आधार पर 46% से ज़्यादा) दर्ज की, लेकिन तीसरी तिमाही के लिए सतर्क दिशानिर्देश (लगभग 15.8 अरब डॉलर) जारी किए। इससे निवेशक घबरा गए और अल्पकालिक निकासी की ओर बढ़ गए।
2025 में ब्रॉडकॉम के प्रमुख विकास कारकों में एआई चिप की बिक्री, प्रौद्योगिकी दिग्गजों से कस्टम एक्सेलरेटर और नेटवर्किंग समाधानों की मांग और बुनियादी ढांचे के सॉफ्टवेयर में प्रगति शामिल हैं।
निष्कर्षतः, ब्रॉडकॉम लंबी अवधि के निवेशकों के लिए खरीदने लायक बना हुआ है, क्योंकि इसकी वजह मज़बूत एआई मांग, लचीलापन और बुनियादी ढाँचे की गतिशीलता है। मूल्यांकन के लिए धैर्य और सटीकता की ज़रूरत होती है: बीट-एंड-रेज़ निष्पादन $330-$350 की ओर तेज़ी से बढ़ सकता है, जबकि किसी भी गिरावट से तेज़ गिरावट का ख़तरा है।
एक मापा हुआ, चरणबद्ध दृष्टिकोण सबसे अच्छा है, जिसमें 4 सितम्बर को समाप्त होने वाली कंपनी की तिमाही प्रमुख उत्प्रेरक के रूप में काम करेगी।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
