2025-09-02
ブロードコム(ティッカーシンボル: AVGO)は2025年も引き続き魅力的な投資対象です。アナリストは一般的に同社を「強い買い」または「買い」と評価しており、12か月間の平均目標価格は約310ドルから315ドルの範囲で、現在のAVGO株価は297ドルからわずかに上昇する可能性があることを示唆しています。
AIを牽引役とした力強い売上高成長は、高いバリュエーション(過去最高PER108倍超)と慎重なフォワードガイダンスによってバランスが取れています。この記事では、短期的な逆風にもかかわらず、同社株が依然として強気な見方の対象となっている理由を検証します。
AVGOの現在の評価額とアナリストの目標価格
前述の通り、専門家は楽観的ながらも慎重な姿勢を維持しています。平均目標株価は以下のとおりです。
313.63 ドル (5.5% の上昇)、コンセンサス「強い買い: 買い27件、ホールド2件」。
ValueInvesting.io は、12か月の平均予測を301.28ドルと報告しており、楽観的なシナリオでは420ドルまで上昇する可能性があります。
予測モデルでは、AVGO株価は2025年に296ドルから348ドルの間で取引されると予想されています。
結論：アナリストは目標価格を310～315ドルの範囲にまとめており、4～6%の緩やかな上昇を示唆しています。また、長期的なAIの追い風により目標価格が330ドルを超えると予測しています。
2025年にAVGOはなぜ買いなのか?主な成長ドライバー
まず第一に、ブロードコムの2025年第2四半期の業績は、AIの追い風と第2四半期の好調な業績により堅調に推移しています。
収益：150億ドル(前年比20%増)。
AI関連の収益：44億ドル(前年比46%増)、第3四半期には51億ドル(前年比60%増)に増加すると予測されています。
さらに、AI ネットワーキングとカスタム アクセラレータが成長を牽引する一方、VMwareを含むインフラストラクチャ ソフトウェアは前年比 25% 増の 66 億ドルに達し、収益の多様化が強化されました。
シティリサーチは、目標株価315ドルで買い推奨を再確認し、同社のAI収益は2025年に195億ドル、2026年には267億ドルに達する可能性があると予測しています。
ジェフリーズも同様に強気で、ブロードコムを「2025年に買うべきベスト3のチップ株」に含めました。
株式市場の反応：セクター動向とAIの勢い
前述の通り、ブロードコムは半導体業界全体のボラティリティの影響を受けています。例えば、NVIDIAが3兆～4兆ドル規模のAI投資サイクルを予測したことは、業界全体の株価を押し上げ、AVGO株価は一時的に2.4%上昇しました。
さらに、ブロードコムの過去PERは約108倍、予想PERは36～41倍の範囲にあり、半導体業界平均(約28倍)を大きく上回り、NVIDIA(49倍)やAMD(93倍)よりも大幅に高い水準となっています。これは、高い期待が、わずかな収益の変動にもリスクを内包していることを示唆しています。
さらに、第2四半期決算発表後、ブロードコムは第3四半期の売上高予想(約158億ドル)を慎重な水準で発表しました。予想をわずかに上回ったものの、株価は5%下落し、投資家が将来的なシグナルに敏感になっていることが浮き彫りになりました。
AVGO株に関するアナリストの見解：強気だが慎重
Citi Research：「買い」、目標価格 315 ドル。強力な AI パートナー パイプライン (Meta、Google、ByteDance、Apple、OpenAI)。
みずほ：「アウトパフォーム」、目標株価310ドル。統合からの脱却とAIの強さを理由に挙げる。
小売プラットフォームは、ブロードコムの1兆ドルの評価額とAIに関する話題に後押しされ、引き続き強い関心を示しています。
さらに、ブロードコムは最近、24週間の保ち合いから抜け出し、テクニカル面での強さを示唆しています。しかし、短期的な日中上昇はしばしば弱まり、トレーダーのセンチメントの変化を示唆しています。
投資家の見通しと参入戦略
長期投資家
AIに対する強い需要とVMwareとの提携が実現すれば、AVGO株価は今後12～18か月で330～350ドルの範囲に上昇する可能性があります。
中程度の投資家
評価ショックに対するバッファーとして、290～300ドル程度の支持線レンジから段階的にエントリーすることを検討してください。
積極的なトレーダー
収益をめぐるボラティリティ(9月4日頃まで)はスイングトレードの条件を提供し、予想を上回って利益が上がれば急激な上昇が引き起こされる可能性があります。
AVGO株に投資する前に考慮すべき主なリスク
| リスクの種類 | 説明 |
| 評価ショック | 予想PER（約36～40倍）はすでにハイテクバブルの水準に匹敵しており、それを正当化するには成長が持続する必要がある。 |
| AI需要の減速 | ハイパースケーラーの AI 支出の冷え込みやマクロ技術の設備投資の制約が株価上昇を圧迫するだろう。 |
| 地政学的輸出リスク | 米国の輸出制限（例：中国、バイトダンスなど）はAIの成長予測に悪影響を及ぼす可能性がある |
| 実行と統合 | VMware を業務に統合すると複雑さが増し、クロスセルに失敗するとソフトウェアの利益が損なわれる可能性がある。 |
| 競争圧力 | ASIC の需要とネットワーク チップは、Nvidia と AMD の進歩との競争に直面している。 |
| 感情の変動 | 期待が高まっているため、ガイダンスのわずかな不達が大規模な売りを引き起こす可能性がある。 |
よくある質問
ブロードコム (AVGO) は 2025 年に買いでしょうか?
はい。多くのアナリストは、AVGOを2025年の「強い買い」と評価しています。2025年8月時点で、12ヶ月間の平均目標価格は310ドルから315ドルの範囲にあり、現在の297ドル付近の価格からわずかに上昇する見込みです。
業績が好調であるにもかかわらず、AVGO株価が下落しているのはなぜですか?
ブロードコムは第2四半期の売上高が150億ドル(前年同期比20%増)、AI関連売上高が44億ドル(前年同期比46%増)と発表しましたが、第3四半期のガイダンスは慎重な見通し(約158億ドル)を示しました。これが投資家の不安を招き、短期的な株価下落につながりました。
2025年のAVGO株価の主な成長原動力は何ですか?
2025年のAVGO株価の主な成長要因は、AI チップの販売、テクノロジー大手からのカスタム アクセラレータとネットワーク ソリューションの需要、インフラストラクチャ ソフトウェアの進歩です。
結論
結論として、堅調なAI需要、回復力、そしてインフラ投資に支えられたAVGO株は、長期保有者にとって依然として買い推奨銘柄です。バリュエーションには忍耐と正確さが求められます。予想を上回るパフォーマンスとレイズにより、330～350ドルへの上昇モメンタムが再燃する可能性がありますが、下落すれば急激な調整リスクがあります。
慎重かつ段階的なアプローチが最善であり、9月4日に終了する同社の四半期が重要な触媒となります。
免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。
