Торговля
2025-09-02
Да, акции Broadcom (NASDAQ: AVGO) по-прежнему остаются привлекательным объектом инвестиций в 2025 году. Аналитики обычно рекомендуют покупать акции компании или просто покупать, при этом средние целевые цены на 12 месяцев находятся в диапазоне от 310 до 315 долларов США, что предполагает умеренный потенциал роста по сравнению с текущей ценой в 297 долларов США.
Значительный рост выручки благодаря ИИ уравновешивается высокими оценками (коэффициент P/E более 108×) и осторожным прогнозом на будущее. В этой статье рассматривается, почему акции компании остаются объектом оптимистичных настроений, несмотря на краткосрочные трудности.
Как уже упоминалось выше, эксперты сохраняют оптимизм, но сохраняют сдержанность. Средние ценовые ориентиры таковы:
$313,63 (потенциал роста 5,5%), консенсус-прогноз «Активная покупка»: 27 экспертов рекомендуют покупать, 2 — удерживать.
ValueInvesting.io сообщает, что средний 12-месячный прогноз составляет $301,28 с потенциалом роста до $420 при оптимистичном сценарии.
Прогнозные модели предполагают, что в 2025 году стоимость акций AVGO будет находиться в диапазоне от 296 до 348 долларов США.
Итог : аналитики группируют целевые цены в диапазоне 310–315 долларов США, предполагая умеренный потенциал роста на 4–6%, и прогнозируют превышение целевых показателей 330 долларов США из-за долгосрочного попутного ветра со стороны ИИ.
Прежде всего, результаты Broadcom за второй квартал 2025 года остаются устойчивыми благодаря попутному ветру ИИ и высоким показателям во втором квартале:
Выручка: 15 млрд долларов (+20% в годовом исчислении).
Выручка, связанная с ИИ: 4,4 млрд долларов США (+46% в годовом исчислении), прогнозируется рост до 5,1 млрд долларов США (+60% в годовом исчислении) в третьем квартале.
Более того, росту способствуют сети искусственного интеллекта и специализированные ускорители, в то время как инфраструктурное программное обеспечение, включая VMware, выросло на 25% в годовом исчислении до 6,6 млрд долларов США, что усиливает диверсификацию доходов.
Аналитическое агентство Citi Research подтверждает рейтинг «Покупать» с целевым показателем в 315 долларов США и прогнозирует, что выручка от ИИ может достичь 19,5 млрд долларов США в 2025 году и 26,7 млрд долларов США в 2026 году.
Аналогично оптимистично настроенная компания Jefferies включила Broadcom в список «3 лучших акций микросхем для покупки в 2025 году».
Как уже упоминалось, Broadcom подвержен влиянию общей волатильности в секторе производства микросхем. Например, прогнозы Nvidia о цикле инвестиций в ИИ в размере 3–4 триллионов долларов поддержали всю отрасль и ненадолго подняли акции AVGO на 2,4%.
Кроме того, текущий коэффициент P/E компании Broadcom составляет ~108×, а форвардный P/E находится в диапазоне 36–41×, что значительно выше среднего показателя по полупроводникам (~28×) и значительно выше, чем у NVIDIA (49×) или AMD (93×). Это говорит о том, что завышенные ожидания несут в себе риск в случае любого незначительного спада прибыли.
Кроме того, после публикации отчётности за второй квартал Broadcom опубликовала осторожный прогноз выручки за третий квартал (около 15,8 млрд долларов США). Несмотря на то, что прогноз оказался немного выше ожидаемого, акции компании упали на 5%, что свидетельствует о чувствительности инвесторов к прогнозным сигналам.
Citi Research: «Покупать», целевая цена 315 долларов; развитые партнерские программы в сфере ИИ (Meta, Google, ByteDance, Apple, OpenAI).
Mizuho: «Превосходит рынок», целевой уровень $310; указывает на выход из консолидации и силу ИИ.
Розничные платформы продолжают демонстрировать высокий интерес, чему способствуют оценка Broadcom в триллион долларов и история ИИ.
Более того, акции Broadcom недавно вышли из 24-недельной консолидации, что свидетельствует о технической силе. Однако краткосрочные внутридневные ралли часто затухают, сигнализируя об изменении настроений среди трейдеров.
1) Долгосрочные инвесторы
Если высокий спрос на ИИ и сотрудничество с VMware материализуются, цена Broadcom может вырасти до 330–350 долларов в течение следующих 12–18 месяцев.
2) Умеренные инвесторы
Рассмотрите возможность поэтапного входа, начиная с зон поддержки около 290–300 долларов США, что обеспечит буфер против шока оценки.
3) Агрессивные трейдеры
Волатильность вокруг прибыли (~4 сентября) создает условия для свинг-трейдинга, а стратегия «обыграй и подними» может спровоцировать быстрый рост.
| Тип риска | Описание |
|---|---|
| Шок оценки | Форвардный коэффициент P/E (~36–40×) уже соперничает с уровнями технологического пузыря, и рост должен поддерживаться, чтобы оправдать его. |
| Замедление спроса на ИИ | Снижение расходов на гипермасштабируемый ИИ или ограничения капитальных вложений в макротехнологии могут оказать давление на потенциал роста. |
| Геополитические экспортные риски | Ограничения на экспорт в США (например, в Китай, ByteDance) могут негативно повлиять на прогнозы роста ИИ. |
| Исполнение и интеграция | Интеграция VMware в операционную деятельность усложняет задачу; отсутствие перекрестных продаж может негативно сказаться на рентабельности продаж программного обеспечения. |
| Конкурентное давление | Спрос на ASIC и сетевые чипы сталкиваются с конкуренцией со стороны достижений Nvidia и AMD. |
| Волатильность настроений | Завышенные ожидания означают, что любое незначительное отклонение от прогнозов может спровоцировать масштабные распродажи. |
Да. Большинство аналитиков рекомендуют покупать акции AVGO в 2025 году. По состоянию на август 2025 года средняя целевая цена на 12 месяцев составляет от 310 до 315 долларов, что представляет собой небольшой потенциал роста по сравнению с текущей ценой около 297 долларов.
Компания Broadcom сообщила о выручке во втором квартале в размере 15 млрд долларов (+20% в годовом исчислении) и продажах в сфере искусственного интеллекта в размере 4,4 млрд долларов (+46% в годовом исчислении), но опубликовала осторожный прогноз на третий квартал (около 15,8 млрд долларов). Это отпугнуло инвесторов и привело к краткосрочному откату.
Ключевые факторы роста Broadcom в 2025 году включают продажи ИИ-чипов, спрос на специализированные ускорители и сетевые решения от технологических гигантов, а также достижения в области инфраструктурного программного обеспечения.
В заключение, акции Broadcom остаются рекомендуемыми к покупке для долгосрочных инвесторов, ориентирующихся на высокий спрос на ИИ, устойчивость и инфраструктуру. Оценка требует терпения и точности: ставка «обойти-поднять» может дать новый импульс росту до $330–$350, в то время как любое падение может привести к резкой коррекции.
Наилучшим вариантом будет взвешенный, поэтапный подход, при котором ключевым катализатором станет квартал, заканчивающийся 4 сентября.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.
