2025-09-02
Sim, a Broadcom (NASDAQ: AVGO) continua sendo um investimento atraente em 2025. Analistas geralmente a classificam como "Forte Compra" ou "Compra", com metas de preço médias de 12 meses variando de aproximadamente US$ 310 a US$ 315, o que implica uma modesta alta em relação ao preço atual de US$ 297.
O forte crescimento da receita impulsionado pela IA é equilibrado por avaliações elevadas (preço/lucro acima de 108x) e projeções futuras cautelosas. Este artigo analisa por que a ação continua sendo alvo de sentimento otimista, apesar dos ventos contrários de curto prazo.
Como mencionado acima, os especialistas permanecem otimistas, mas comedidos. As metas de preço médio são:
US$ 313,63 (valorização de 5,5%), consenso de "Forte Compra": com 27 classificações de compra e 2 de manutenção.
ValueInvesting.io relata uma previsão média de 12 meses de US$ 301,28, com potencial de alta de até US$ 420 em cenários otimistas.
Modelos de previsão antecipam que o AVGO será negociado entre US$ 296 e US$ 348 em 2025.
Conclusão : Os analistas agrupam metas de preço na faixa de US$ 310–US$ 315, sugerindo uma alta moderada de 4–6%, e preveem metas superiores a US$ 330 devido aos ventos favoráveis da IA de longo prazo.
Em primeiro lugar, os resultados do segundo trimestre de 2025 da Broadcom permanecem robustos devido aos ventos favoráveis da IA e ao forte desempenho do segundo trimestre:
Receita: US$ 15 bilhões (+20% YoY).
Receita Relacionada à IA: US$ 4,4 bilhões (+46% YoY), com projeção de aumento para US$ 5,1 bilhões (+60% YoY) no terceiro trimestre.
Além disso, redes de IA e aceleradores personalizados estão impulsionando o crescimento, enquanto o software de infraestrutura, incluindo VMware, cresceu 25% em relação ao ano anterior, para US$ 6,6 bilhões, reforçando a diversificação da receita.
A Citi Research reitera uma classificação de Compra com uma meta de US$ 315, projetando que sua receita de IA pode atingir US$ 19,5 bilhões em 2025 e US$ 26,7 bilhões em 2026.
Jefferies, igualmente otimista, incluiu a Broadcom entre as "3 melhores ações de chips para comprar em 2025".
Como mencionado anteriormente, a Broadcom é afetada pela volatilidade geral no setor de chips. Por exemplo, as previsões da Nvidia de um ciclo de investimento de US$ 3 a 4 trilhões em IA impulsionaram todo o setor e impulsionaram brevemente o AVGO em 2,4%.
Além disso, o P/L da Broadcom é de ~108x e o P/L futuro está na faixa de 36 a 41x, bem acima da média de semicondutores (~28x) e significativamente superior ao da NVIDIA (49x) ou da AMD (93x). Isso sugere que expectativas elevadas incorporam risco em qualquer pequeno contratempo nos lucros.
Além disso, após os resultados do segundo trimestre, a Broadcom divulgou previsões cautelosas de receita para o terceiro trimestre (aproximadamente US$ 15,8 bilhões). Embora ligeiramente acima das estimativas, a previsão provocou uma queda de 5% nas ações, evidenciando a sensibilidade dos investidores a sinais prospectivos.
Citi Research: "Comprar", meta de US$ 315; forte pipeline de parceiros de IA (Meta, Google, ByteDance, Apple, OpenAI).
Mizuho: "Desempenho superior", meta de US$ 310; cita rompimento da consolidação e força da IA.
As plataformas de varejo continuam demonstrando forte interesse, auxiliadas pela avaliação de um trilhão de dólares da Broadcom e pela narrativa de IA.
Além disso, a Broadcom recentemente rompeu uma consolidação de 24 semanas, sinalizando força técnica. No entanto, os ralis intradiários de curto prazo frequentemente perdem força, sinalizando uma mudança de sentimento entre os traders.
1) Investidores de Longo Prazo
Caso a forte demanda por IA e a colaboração da VMware se concretizem, a Broadcom pode atingir a faixa de US$ 330–US$ 350 nos próximos 12–18 meses.
2) Investidores Moderados
Considere entradas em fases, começando em zonas de suporte em torno de US$ 290–US$ 300, oferecendo uma proteção contra choques de avaliação.
3) Comerciantes Agressivos
A volatilidade em torno dos lucros (~4 de setembro) oferece configurações de swing trade, e uma superação e aumento pode desencadear altas rápidas.
| Tipo de risco | Descrição |
|---|---|
| Choque de Avaliação | O P/L futuro (~36–40×) já rivaliza com os níveis da bolha tecnológica e o crescimento deve ser sustentável para justificá-lo. |
| Desaceleração da demanda por IA | Uma redução nos gastos com IA em hiperescala ou restrições de investimento em capital em tecnologia macro pressionariam o lado positivo. |
| Riscos geopolíticos de exportação | Restrições à exportação dos EUA (por exemplo, para a China, ByteDance) podem prejudicar as projeções de crescimento da IA |
| Execução e Integração | A fusão da VMware com as operações aumenta a complexidade; a falha na venda cruzada pode prejudicar as margens de lucro do software. |
| Pressão competitiva | A demanda por ASICs e chips de rede enfrentam a concorrência dos avanços da Nvidia e da AMD. |
| Volatilidade do Sentimento | Expectativas elevadas significam que qualquer pequeno erro de orientação pode desencadear vendas excessivas. |
Sim. A maioria dos analistas classifica a AVGO como uma "Forte Compra" para 2025. Em agosto de 2025, o preço-alvo médio para 12 meses variava de US$ 310 a US$ 315, representando uma modesta alta em relação ao seu preço atual, próximo a US$ 297.
A Broadcom registrou receita de US$ 15 bilhões no segundo trimestre (+20% em relação ao ano anterior) e vendas relacionadas à IA de US$ 4,4 bilhões (+46% em relação ao ano anterior), mas divulgou projeções cautelosas para o terceiro trimestre (~US$ 15,8 bilhões). Isso assustou os investidores, levando a recuos de curto prazo.
Os principais fatores de crescimento da Broadcom em 2025 consistem em vendas de chips de IA, demanda por aceleradores personalizados e soluções de rede de gigantes da tecnologia e avanços em software de infraestrutura.
Em suma, a Broadcom continua sendo uma opção de compra para investidores de longo prazo, ancorada pela forte demanda por IA, resiliência e investimento em infraestrutura. A avaliação exige paciência e precisão: a execução de ações "beat-and-raise" pode reacender o impulso de alta em direção a US$ 330–350, enquanto qualquer tropeço pode levar a correções acentuadas.
Uma abordagem ponderada e gradual é a melhor, com o trimestre encerrado em 4 de setembro servindo como catalisador principal.
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