2025-09-02
Ya, Broadcom (NASDAQ: AVGO) tetap menjadi investasi yang menarik di tahun 2025. Analis umumnya memberinya peringkat "Beli Kuat" atau "Beli", dengan target harga rata-rata 12 bulan berkisar antara sekitar $310 hingga $315, yang menyiratkan kenaikan moderat dari harga saat ini di $297.
Pertumbuhan pendapatan yang kuat berkat AI diimbangi oleh valuasi yang tinggi (trailing P/E di atas 108x) dan proyeksi ke depan yang hati-hati. Artikel ini mengkaji mengapa saham ini tetap menjadi target sentimen bullish meskipun menghadapi tantangan jangka pendek.
Sebagaimana disebutkan sebelumnya, para ahli tetap optimis namun terukur. Target harga rata-rata adalah:
$313,63 (kenaikan 5,5%), konsensus "Beli Kuat: dengan 27 peringkat beli dan 2 peringkat tahan.
ValueInvesting.io melaporkan perkiraan rata-rata 12 bulan sebesar $301,28, dengan potensi kenaikan hingga $420 dalam skenario optimis.
Model perkiraan mengantisipasi trading AVGO antara $296 dan $348 pada tahun 2025.
Intinya : Analis mengelompokkan target harga dalam kisaran $310–$315, yang menunjukkan kenaikan moderat sebesar 4–6%, dan memperkirakan target akan melebihi $330 karena adanya dorongan AI jangka panjang.
Pertama dan terutama, hasil Broadcom Q2 2025 tetap kuat karena AI Tailwinds dan Kinerja Q2 yang Kuat:
Pendapatan: $15 miliar (+20% YoY).
Pendapatan terkait AI: $4,4 miliar (+46% YoY), diproyeksikan naik menjadi $5,1 miliar (+60% YoY) di Q3.
Selain itu, jaringan AI dan akselerator khusus memacu pertumbuhan, sementara perangkat lunak infrastruktur, termasuk VMware, tumbuh 25% YoY menjadi $6,6 miliar, memperkuat diversifikasi pendapatan.
Citi Research menegaskan kembali peringkat Beli dengan target $315, memproyeksikan pendapatan AI-nya dapat mencapai $19,5 miliar pada tahun 2025 dan $26,7 miliar pada tahun 2026.
Jefferies, yang juga optimis, memasukkan Broadcom ke dalam daftar "3 Saham Chip Terbaik untuk Dibeli pada Tahun 2025."
Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, Broadcom dipengaruhi oleh volatilitas keseluruhan di sektor chip. Misalnya, proyeksi Nvidia tentang siklus investasi AI senilai $3–4 triliun telah menopang seluruh sektor dan sempat mengangkat AVGO sebesar 2,4%.
Selain itu, P/E trailing Broadcom sekitar 108x dan P/E Forward berada di kisaran 36–41x, jauh di atas rata-rata semikonduktor (~28x) dan jauh lebih tinggi daripada NVIDIA (49x) atau AMD (93x). Hal ini menunjukkan ekspektasi yang tinggi mengandung risiko dalam setiap fluktuasi pendapatan kecil.
Lebih lanjut, setelah laporan keuangan kuartal kedua, Broadcom mengeluarkan proyeksi pendapatan kuartal ketiga yang hati-hati (sekitar $15,8 miliar). Meskipun sedikit di atas perkiraan, hal ini menyebabkan penurunan saham sebesar 5%, yang menunjukkan sensitivitas investor terhadap sinyal-sinyal berwawasan ke depan.
Citi Research: "Beli," target $315; jaringan mitra AI yang kuat (Meta, Google, ByteDance, Apple, OpenAI).
Mizuho: "Outperform," target $310; mengutip terobosan dari konsolidasi dan kekuatan AI.
Platform ritel terus menunjukkan minat yang kuat, dibantu oleh valuasi Broadcom senilai triliunan dolar dan narasi AI.
Selain itu, Broadcom baru-baru ini berhasil keluar dari konsolidasi 24 minggu, menandakan kekuatan teknis. Namun, reli intraday jangka pendek seringkali memudar, menandakan perubahan sentimen di kalangan trader.
1) Investor jangka panjang
Jika permintaan AI yang kuat dan kolaborasi VMware terwujud, Broadcom mungkin naik ke kisaran $330–$350 dalam 12–18 bulan ke depan.
2) Investor Moderat
Pertimbangkan entri bertahap, dimulai pada zona dukungan sekitar $290–$300, yang menawarkan penyangga terhadap guncangan valuasi.
3) Trader Agresif
Volatilitas seputar pendapatan (~4 September) menawarkan pengaturan trading ayunan, dan beat-and-raise dapat memicu reli cepat.
| Jenis Risiko | Keterangan |
|---|---|
| Kejutan Valuasi | P/E ke depan (~36–40×) sudah menyaingi level gelembung teknologi dan pertumbuhan harus bertahan untuk membenarkannya. |
| Perlambatan Permintaan AI | Penurunan belanja AI hyperscaler atau kendala belanja modal teknologi makro akan menekan kenaikan. |
| Risiko Ekspor Geopolitik | Pembatasan ekspor AS (misalnya, ke Tiongkok, ByteDance) dapat menghambat proyeksi pertumbuhan AI |
| Eksekusi & Integrasi | Penggabungan VMware ke dalam operasi menambah kompleksitas; kegagalan melakukan penjualan silang dapat merugikan margin perangkat lunak. |
| Tekanan Kompetitif | Permintaan ASIC dan chip jaringan menghadapi persaingan dari kemajuan Nvidia dan AMD. |
| Volatilitas Sentimen | Ekspektasi yang tinggi berarti setiap kesalahan kecil pada panduan dapat memicu aksi jual besar-besaran. |
Ya. Sebagian besar analis menilai AVGO sebagai "Beli Kuat" untuk tahun 2025. Per Agustus 2025, target harga rata-rata 12 bulan berkisar antara $310 hingga $315, menunjukkan kenaikan moderat dari harga saat ini di dekat $297.
Broadcom membukukan pendapatan Q2 sebesar $15 miliar (+20% YoY) dan penjualan terkait AI sebesar $4,4 miliar (+46% YoY), tetapi mengeluarkan proyeksi Q3 yang hati-hati (~$15,8 miliar). Hal ini membuat investor khawatir, yang menyebabkan penurunan harga saham dalam jangka pendek.
Faktor Pertumbuhan Utama Broadcom pada tahun 2025 terdiri dari penjualan chip AI, permintaan untuk akselerator khusus dan solusi jaringan dari raksasa teknologi, dan kemajuan dalam perangkat lunak infrastruktur.
Kesimpulannya, Broadcom tetap layak dibeli bagi pemegang saham jangka panjang yang didukung oleh permintaan AI yang kuat, ketahanan, dan permainan infrastruktur. Valuasi menuntut kesabaran dan ketepatan: eksekusi "beat-and-raise" dapat memicu kembali momentum kenaikan menuju $330–$350, sementara setiap penurunan berisiko menimbulkan koreksi tajam.
Pendekatan yang terukur dan bertahap adalah yang terbaik, dengan kuartal perusahaan yang berakhir pada tanggal 4 September menjadi katalis utama.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
