जैक्सन होल बैठक: क्या पॉवेल का भाषण स्टॉक और एफएक्स को प्रभावित करेगा?

इसका जवाब है हाँ—जैक्सन होल बैठक में पॉवेल के भाषण से शेयर और विदेशी मुद्रा बाज़ार दोनों में हलचल मचने की उम्मीद है। दुनिया भर के व्यापारी और निवेशक ब्याज दरों में कटौती, नीतिगत रुख़ में बदलाव या नए आर्थिक पूर्वानुमानों के किसी भी संकेत पर नज़र रखेंगे। पॉवेल की भाषा में मामूली बदलाव भी प्रमुख शेयर सूचकांकों और मुद्रा जोड़ियों में बड़ी प्रतिक्रियाएँ पैदा कर सकता है, जिससे यह गर्मियों की सबसे प्रतीक्षित घटनाओं में से एक बन जाएगा।

पॉवेल के जैक्सन होल भाषण का समय

प्रमुख वैश्विक वित्तीय केंद्रों के लिए स्थानीय समय में पॉवेल के जैक्सन होल भाषण का निर्धारित समय इस प्रकार है:

जैक्सन होल बाज़ारों के लिए इतना महत्वपूर्ण क्यों है?

वार्षिक जैक्सन होल आर्थिक नीति संगोष्ठी दुनिया के सबसे ज़्यादा देखे जाने वाले केंद्रीय बैंक आयोजनों में से एक है। केंद्रीय बैंकर, अर्थशास्त्री और नीति रणनीतिकार वैश्विक आर्थिक चुनौतियों और नीतिगत दिशाओं पर चर्चा करने के लिए इस व्योमिंग शहर में एकत्रित होते हैं।

इस साल की बैठक विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि इसमें फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का बहुप्रतीक्षित भाषण होगा, ऐसे समय में जब बाजार अमेरिकी केंद्रीय बैंक की ब्याज दर योजनाओं पर स्पष्टता के लिए उत्सुक हैं। जुलाई में अमेरिका में मुद्रास्फीति थोड़ी कम होकर 3.1% पर आ गई, लेकिन फेड के 2% के लक्ष्य से ऊपर बनी हुई है। इस बीच, प्रौद्योगिकी जैसे क्षेत्रों ने संघर्ष किया है, जिससे प्रमुख अमेरिकी सूचकांक नीचे की ओर खिंचे हैं।

स्टॉक: पॉवेल के निर्देश के लिए तैयारी

जैक्सन होल से पहले के हफ़्ते में अमेरिकी शेयर बाज़ारों ने सावधानी से कदम बढ़ाए हैं। गुरुवार को, एसएंडपी 500 इंडेक्स 0.38% की गिरावट के साथ 5,198 पर बंद हुआ, जो लगातार चौथे दिन गिरावट का संकेत था। इंटेल, पैलंटिर और मेटा जैसी दिग्गज तकनीकी कंपनियों के शेयरों में भारी गिरावट के कारण नैस्डैक कंपोजिट में 1.06% की गिरावट आई।

निवेशक पॉवेल के भाषण से निम्नलिखित बातों के बारे में संकेत प्राप्त करेंगे:

• क्या फेड 2025 के अंत में ब्याज दरों में कटौती की योजना बना रहा है।

  
  

• फेड किस प्रकार मुद्रास्फीति नियंत्रण और आर्थिक विकास के बीच संतुलन स्थापित करना चाहता है।

  
  

• क्षेत्र नेतृत्व और बाजार रोटेशन में संभावित बदलाव।

अस्थिरता अभी भी उच्च स्तर पर बनी हुई है, VIX सूचकांक 21.2 के आसपास है, जो पिछले सप्ताह के स्तर से काफी ऊपर है।

मुद्राएँ: डॉलर की मजबूती नीतिगत दृष्टिकोण से टकरा रही है

भाषण से पहले मुद्रा बाज़ार भी उतने ही संवेदनशील रहे। अमेरिकी डॉलर सूचकांक (DXY) मज़बूत होकर 104.9 के आसपास पहुँच गया, जो इस हफ़्ते में 1.2% की बढ़त दर्शाता है। यूरोज़ोन के कमज़ोर आर्थिक आँकड़ों के असर से यूरो थोड़ा कमज़ोर होकर $1.084 पर आ गया। बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के स्थिर नीतिगत रुख़ के बाद ब्रिटिश पाउंड लगभग $1.272 पर मँडरा रहा था, जबकि जापानी येन 143.6 प्रति डॉलर के आसपास स्थिर रहा, और अधिकारी अत्यधिक अस्थिरता को लेकर चिंतित थे।

वैश्विक बाजारों में जोखिम से बचने की प्रवृत्ति के बीच भारतीय रुपया (लगभग 83.12) और मलेशियाई रिंगित (लगभग 4.677) जैसी उभरती बाजार मुद्राओं में नरमी आई।

व्यापारियों को उम्मीद है:

• फेड के "लंबे समय तक उच्चतर" दर संदेश की पुष्टि या समायोजन।

  
  

• डॉलर की निरंतर मजबूती या संभावित गिरावट पर कोई मार्गदर्शन।

  
  

• अमेरिकी नीति में बदलाव कैरी व्यापार प्रवाह और उभरते बाजार की मुद्राओं को कैसे प्रभावित कर सकता है।

निवेशक पॉवेल से क्या उम्मीद कर रहे हैं?

भाषण से पहले बाज़ार बंटे हुए हैं। कुछ निवेशकों को उम्मीद है कि पॉवेल सतर्कता बरतेंगे, और ज़ोर देकर कहेंगे कि भविष्य के कदम आने वाले आँकड़ों और मुद्रास्फीति के बने रहने पर संभावित ब्याज दरों में बढ़ोतरी पर निर्भर करेंगे। कुछ अन्य निवेशकों को उम्मीद है कि विकास समर्थन और मुद्रास्फीति नियंत्रण के बीच संतुलन बनाने की दिशा में बदलाव के संकेत मिलेंगे, जो शायद भविष्य में ब्याज दरों में तेज़ी या आसान उपायों का संकेत होगा।

हाल ही में जारी फेड मिनट्स में नीति निर्माताओं के बीच आक्रामक और नरम रुख का मिश्रण दिखा है, जो निकट अवधि के दृष्टिकोण को आकार देने में पॉवेल की टिप्पणियों के महत्व को उजागर करता है।

जैक्सन होल से पहले प्रमुख बाज़ार आँकड़े

वैश्विक प्रभाव: केवल अमेरिका से कहीं अधिक

पॉवेल का भाषण भले ही मुख्य कार्यक्रम हो, लेकिन इसका असर दुनिया भर में दिखेगा। यूरोपीय बाजार ईसीबी के नीतिगत संकेतों और यूरोज़ोन के मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर सतर्क बने हुए हैं। एशियाई निवेशकों की नज़र चीन के प्रोत्साहन प्रयासों और बैंक ऑफ़ जापान के मौद्रिक नीति पर सतर्क रुख पर है।

सोना और तेल जैसी वस्तुएं जोखिम की बदलती धारणा और डॉलर की गतिविधियों के प्रति संवेदनशील बनी हुई हैं, जबकि उभरते बाजार फेड नीति से जुड़े संभावित पूंजी प्रवाह पर कड़ी नजर रख रहे हैं।

भाषण के बाद बाज़ार की चाल: क्या बदल सकता है?

शेयरों

• फेड का नरम रुख या ब्याज दरों में कटौती का संकेत तकनीकी और विकास शेयरों के साथ-साथ उभरते बाजारों के शेयरों में भी तेजी ला सकता है।

  
  

• आक्रामक रुख से बैंकों और वित्तीय शेयरों में मजबूती आ सकती है, लेकिन व्यापक बाजार में गिरावट आ सकती है, खासकर प्रौद्योगिकी क्षेत्र में।

  
  

• मुद्रास्फीति की चिंता बनी रहने से समग्र बाजार में अस्थिरता बढ़ सकती है।

मुद्राओं

• यदि पॉवेल निरंतर उच्च ब्याज दरों का संकेत देते हैं तो डॉलर में और तेजी आ सकती है।

  
  

• यदि फेड की नीति अन्य केंद्रीय बैंकों से अलग होती है तो यूरो, पाउंड और येन डॉलर के मुकाबले कमजोर हो सकते हैं।

  
  

• उभरते बाजार की मुद्राएं जोखिम-रहित परिदृश्यों में दबाव का अनुभव कर सकती हैं।

देखने के लिए क्या है

निवेशक और व्यापारी निम्नलिखित पर नजर रखेंगे:

• एसएंडपी 500, नैस्डैक और डॉव जोन्स फ्यूचर्स में महत्वपूर्ण बदलाव।

  
  

• अमेरिकी डॉलर सूचकांक और EUR/USD, GBP/USD, और USD/JPY जैसी मुद्रा जोड़ियों में हलचल।

  
  

• बांड प्रतिफल और व्यापक निश्चित आय बाजारों में प्रतिक्रियाएं।

  
  

• जोखिम की भावना विकसित होने के साथ ही भाषण के बाद सोने और तेल की कीमतों का रुझान।

  
  

• टेक सेक्टर का प्रदर्शन, विशेषकर मेटा, एप्पल, माइक्रोसॉफ्ट, इंटेल और पैलंटिर जैसे स्टॉक।

  
  

• एशियाई एवं अन्य अंतर्राष्ट्रीय बाजारों से प्रतिक्रियाएं।

अंतिम विचार: जैक्सन होल में स्टॉक और एफएक्स के लिए दांव

जेरोम पॉवेल का भाषण इस हफ़्ते की सबसे बड़ी वित्तीय घटना है, जिसमें बाज़ार की उम्मीदों को फिर से परिभाषित करने की क्षमता है। मौजूदा अस्थिरता को देखते हुए, स्वर या आँकड़ों की व्याख्या में मामूली बदलाव भी वैश्विक शेयरों और मुद्राओं में महत्वपूर्ण बदलाव ला सकते हैं। व्यापारियों को सतर्क रहना चाहिए, यह समझते हुए कि जैक्सन होल एक महत्वपूर्ण मोड़ या सतर्क यथास्थिति की पुष्टि हो सकता है।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसे वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए (और न ही ऐसा माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।