Pertemuan Jackson Hole: Akankah Pidato Powell Menggerakkan Saham & Valuta Asing?

Jawabannya ya—pidato Powell di pertemuan Jackson Hole diperkirakan akan menggerakkan pasar saham dan valuta asing. Para pedagang dan investor di seluruh dunia akan mencermati setiap petunjuk tentang penurunan suku bunga, perubahan nada kebijakan, atau proyeksi ekonomi baru. Bahkan perubahan kecil dalam bahasa Powell dapat memicu reaksi substansial pada indeks saham dan pasangan mata uang utama, menjadikannya salah satu peristiwa yang paling dinantikan di musim panas.

Waktu Pidato Powell di Jackson Hole

Berikut ini jadwal pidato Powell di Jackson Hole dalam waktu setempat untuk pusat-pusat keuangan global utama:

Apa yang Membuat Jackson Hole Begitu Penting bagi Pasar?

Simposium Kebijakan Ekonomi Jackson Hole tahunan merupakan salah satu acara bank sentral yang paling banyak ditonton di dunia. Para bankir sentral, ekonom, dan ahli strategi kebijakan berkumpul di kota Wyoming ini untuk membahas tantangan ekonomi global dan arah kebijakan.

Pertemuan tahun ini sangat penting karena akan menampilkan pidato Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, yang sangat dinantikan, di saat pasar mendambakan kejelasan mengenai rencana suku bunga bank sentral AS. Inflasi di AS sedikit menurun menjadi 3,1% pada bulan Juli, tetapi masih di atas target The Fed sebesar 2%. Sementara itu, sektor-sektor seperti teknologi mengalami kesulitan, yang menyeret indeks-indeks utama AS ke bawah.

Saham: Bersiap untuk Arahan Powell

Minggu menjelang Jackson Hole telah membuat pasar ekuitas AS berhati-hati. Pada hari Kamis, S&P 500 ditutup pada level 5.198, turun 0,38% untuk hari itu dan menandai penurunan hari keempat berturut-turut. Nasdaq Composite turun 1,06% karena saham-saham raksasa teknologi, termasuk Intel, Palantir, dan Meta, merosot tajam.

Investor akan memperhatikan pidato Powell untuk mendapatkan petunjuk tentang:

• Apakah Fed berencana untuk memangkas suku bunga pada akhir tahun 2025.

  
  

• Bagaimana Fed bermaksud menyeimbangkan pengendalian inflasi dengan pertumbuhan ekonomi.

  
  

• Potensi pergeseran kepemimpinan sektor dan rotasi pasar.

Volatilitas tetap tinggi, dengan indeks VIX berada di dekat angka 21,2, jauh di atas level yang terlihat minggu lalu.

Mata Uang: Kekuatan Dolar Berbenturan dengan Prospek Kebijakan

Pasar valuta asing juga sensitif menjelang pidato tersebut. Indeks Dolar AS (DXY) menguat ke kisaran 104,9, naik 1,2% minggu ini. Euro sedikit melemah ke level $1,084, dipengaruhi oleh data ekonomi Zona Euro yang lemah. Poundsterling Inggris bertahan di kisaran $1,272 setelah Bank of England mempertahankan kebijakannya yang stabil, sementara yen Jepang bertahan di kisaran 143,6 per dolar, dengan otoritas yang waspada terhadap volatilitas berlebih.

Mata uang pasar berkembang seperti rupee India (sekitar 83,12) dan ringgit Malaysia (mendekati 4,677) melemah di tengah penghindaran risiko di pasar global.

Para pedagang mengantisipasi:

• Penegasan atau penyesuaian pesan suku bunga Fed yang “lebih tinggi untuk jangka waktu lebih lama”.

  
  

• Panduan apa pun mengenai kekuatan dolar yang berkelanjutan atau potensi penurunannya.

  
  

• Bagaimana perubahan kebijakan AS dapat memengaruhi arus perdagangan dan mata uang pasar berkembang.

Apa yang Diharapkan Investor dari Powell?

Pasar masih terbagi menjelang pidato tersebut. Beberapa investor memperkirakan Powell akan tetap berhati-hati, menekankan bahwa pergerakan selanjutnya akan bergantung pada data yang masuk dan kemungkinan kenaikan suku bunga jika inflasi berlanjut. Investor lain mengharapkan adanya tanda-tanda transisi menuju keseimbangan antara dukungan pertumbuhan dan pengendalian inflasi, yang mungkin menandakan suku bunga puncak atau langkah-langkah pelonggaran di masa mendatang.

Risalah rapat Fed yang dirilis baru-baru ini menunjukkan adanya campuran pandangan hawkish dan dovish di antara para pembuat kebijakan, yang menyoroti pentingnya pernyataan Powell dalam membentuk prospek jangka pendek.

Data Pasar Utama Menjelang Jackson Hole

Dampak Global: Lebih dari Sekadar AS

Meskipun pidato Powell menjadi berita utama, dampaknya akan terasa secara global. Pasar Eropa tetap waspada terhadap sinyal kebijakan ECB dan data inflasi Zona Euro. Investor Asia berfokus pada upaya stimulus Tiongkok dan sikap hati-hati Bank Jepang terhadap kebijakan moneter.

Komoditas seperti emas dan minyak tetap sensitif terhadap perubahan sentimen risiko dan pergerakan dolar, sementara pasar negara berkembang mencermati potensi aliran modal yang terkait dengan kebijakan Fed.

Pergerakan Pasar Pasca-Pidato: Apa yang Bisa Berubah?

Saham

• Nada dovish Fed atau sinyal pemotongan suku bunga dapat memicu keuntungan dalam saham teknologi dan pertumbuhan serta ekuitas pasar berkembang.

  
  

• Sikap hawkish dapat memperkuat kekuatan di sektor perbankan dan saham keuangan tetapi menyebabkan kemunduran pasar yang lebih luas, terutama di sektor teknologi.

  
  

• Kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut dapat meningkatkan volatilitas pasar secara keseluruhan.

Mata Uang

• Dolar mungkin menguat lebih lanjut jika Powell memberi sinyal suku bunga yang lebih tinggi secara berkelanjutan.

  
  

• Euro, pound, dan yen mungkin melemah terhadap dolar jika kebijakan Fed berbeda dari bank sentral lainnya.

  
  

• Mata uang pasar berkembang dapat mengalami tekanan dalam skenario penghindaran risiko.

Nonton apa

Investor dan pedagang akan memperhatikan:

• Pergeseran utama dalam kontrak berjangka S&P 500, Nasdaq, dan Dow Jones.

  
  

• Pergerakan Indeks Dolar AS dan pasangan mata uang seperti EUR/USD, GBP/USD, dan USD/JPY.

  
  

• Reaksi pada imbal hasil obligasi dan pasar pendapatan tetap yang lebih luas.

  
  

• Tren harga emas dan minyak pasca pidato seiring berkembangnya sentimen risiko.

  
  

• Kinerja sektor teknologi, terutama saham seperti Meta, Apple, Microsoft, Intel, dan Palantir.

  
  

• Respons dari pasar Asia dan pasar internasional lainnya.

Pemikiran Akhir: Taruhan Saham & Valuta Asing di Jackson Hole

Pidato Jerome Powell bisa dibilang merupakan peristiwa keuangan paling penting minggu ini, dengan potensi untuk mengubah ekspektasi pasar. Mengingat volatilitas saat ini, bahkan perubahan kecil dalam nada atau interpretasi data dapat menghasilkan pergerakan signifikan dalam saham dan mata uang global. Para pedagang harus tetap waspada, menyadari bahwa Jackson Hole bisa menjadi titik balik atau penegasan kembali status quo yang berhati-hati.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.