Встреча в Джексон-Хоуле: повлияет ли речь Пауэлла на акции и валюту?

Ответ – да. Ожидается, что выступление Пауэлла на встрече в Джексон-Хоуле окажет сильное влияние как на фондовые рынки, так и на валютные. Трейдеры и инвесторы по всему миру будут следить за любыми намёками на снижение ставок, изменением политического курса или новыми экономическими прогнозами. Даже незначительные изменения в риторике Пауэлла могут вызвать существенную реакцию ключевых фондовых индексов и валютных пар, что делает это событие одним из самых ожидаемых событий лета.

Время выступления Пауэлла в Джексон-Хоуле

Ниже приведено запланированное время выступления Пауэлла в Джексон-Хоуле по местному времени для крупнейших мировых финансовых центров:

Почему Джексон-Хоул так важен для рынков?

Ежегодный симпозиум по экономической политике в Джексон-Хоуле — одно из самых популярных мероприятий центральных банков в мире. Представители центральных банков, экономисты и политические стратеги собираются в этом городе в Вайоминге, чтобы обсудить глобальные экономические проблемы и направления политики.

В этом году заседание особенно важно, поскольку на нём состоится долгожданная речь председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. Это произойдёт в то время, когда рынки жаждут ясности относительно планов центрального банка США по процентным ставкам. Инфляция в США немного снизилась до 3,1% в июле, но остаётся выше целевого показателя ФРС в 2%. Тем временем, такие секторы, как технологический, испытывают трудности, что приводит к снижению основных американских индексов.

Акции: готовимся к курсу Пауэлла

Неделя перед падением в Джексон-Хоул прошла в условиях осторожности на американских фондовых рынках. В четверг индекс S&P 500 закрылся на отметке 5198 пунктов, снизившись за день на 0,38% и ознаменовав четвёртый день снижения подряд. Индекс Nasdaq Composite снизился на 1,06% на фоне резкого падения акций технологических гигантов, включая Intel, Palantir и Meta.

Инвесторы будут ждать от речи Пауэлла подсказок о:

• Планирует ли ФРС снизить процентные ставки позднее в 2025 году.

  
  

• Как ФРС намерена сбалансировать контроль над инфляцией с экономическим ростом.

  
  

• Возможные изменения в лидерах сектора и ротация рынков.

Волатильность остается высокой: индекс VIX колеблется около 21,2, что значительно выше уровней, наблюдавшихся на прошлой неделе.

Валюты: сила доллара противоречит политическим перспективам

Валютные рынки были столь же чувствительны в преддверии выступления. Индекс доллара США (DXY) укрепился около 104,9, увеличившись на 1,2% с начала недели. Евро немного снизился до $1,084 на фоне слабых экономических данных еврозоны. Британский фунт стерлингов колебался около $1,272 после того, как Банк Англии принял твердую позицию, в то время как японская иена держалась около 143,6 за доллар, поскольку власти опасаются чрезмерной волатильности.

Валюты развивающихся рынков, такие как индийская рупия (около 83,12) и малайзийский ринггит (около 4,677), ослабли на фоне неприятия риска на мировых рынках.

Трейдеры ожидают:

• Подтверждение или корректировка курса ФРС на «более высокие ставки на более длительный срок».

  
  

• Есть ли какие-либо указания относительно устойчивой силы доллара или потенциального отката?

  
  

• Как изменения в политике США могут повлиять на торговые потоки и валюты развивающихся рынков.

Чего инвесторы ожидают от Пауэлла?

В преддверии выступления на рынках сохраняется разногласие. Некоторые инвесторы ожидают, что Пауэлл сохранит осторожность, подчёркивая, что дальнейшие действия будут зависеть от поступающих данных и возможного повышения ставок в случае сохранения инфляции. Другие надеются на намёки на переход к балансировке мер поддержки роста и контроля над инфляцией, возможно, сигнализирующие о приближении пиковых ставок или смягчении мер.

Недавно опубликованные протоколы ФРС продемонстрировали сочетание «ястребиных» и «голубиных» взглядов среди политиков, что подчеркивает важность замечаний Пауэлла для формирования краткосрочных перспектив.

Ключевые рыночные данные перед ярмаркой в Джексон-Хоуле

Глобальное влияние: не только США

Хотя речь Пауэлла — главное событие, её влияние будет ощущаться по всему миру. Европейские рынки внимательно следят за политическими сигналами ЕЦБ и данными по инфляции в еврозоне. Азиатские инвесторы уделяют особое внимание мерам стимулирования экономики Китая и осторожной позиции Банка Японии в отношении денежно-кредитной политики.

Такие товары, как золото и нефть, по-прежнему чувствительны к изменению настроений к риску и динамике доллара, в то время как развивающиеся рынки внимательно следят за потенциальными потоками капитала, связанными с политикой ФРС.

Изменения на рынке после выступления: что может измениться?

Акции

• Мягкий тон ФРС или сигналы о снижении ставок могут спровоцировать рост акций технологических и растущих компаний, а также акций развивающихся рынков.

  
  

• «Ястребиная» позиция может укрепить позиции банков и финансовых компаний, но привести к более широкому откату рынка, особенно в сфере технологий.

  
  

• Сохранение опасений по поводу инфляции может привести к повышению общей волатильности рынка.

Валюты

• Доллар может вырасти еще больше, если Пауэлл подаст сигнал о сохранении более высоких ставок.

  
  

• Евро, фунт и иена могут ослабнуть по отношению к доллару, если политика ФРС будет отличаться от политики других центральных банков.

  
  

• Валюты развивающихся рынков могут оказаться под давлением в сценариях отказа от риска.

Что смотреть

Инвесторы и трейдеры будут следить за:

• Ключевые изменения во фьючерсах S&P 500, Nasdaq и Dow Jones.

  
  

• Изменения индекса доллара США и валютных пар, таких как EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY.

  
  

• Реакция на доходность облигаций и более широкие рынки с фиксированной доходностью.

  
  

• Динамика цен на золото и нефть после выступления на фоне изменения настроений к риску.

  
  

• Показатели технологического сектора, особенно акций таких компаний, как Meta, Apple, Microsoft, Intel и Palantir.

  
  

• Реакции азиатских и других международных рынков.

Заключительные мысли: ставки на акции и валюту в Джексон-Хоул

Речь Джерома Пауэлла, пожалуй, самое значимое финансовое событие этой недели, способное пересмотреть ожидания рынка. Учитывая текущую волатильность, даже незначительные изменения в тоне или интерпретации данных могут привести к значительным колебаниям мировых акций и валют. Трейдерам следует сохранять бдительность, понимая, что Джексон-Хоул может стать поворотным моментом или подтверждением осторожного статус-кво.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.