Pasos y consideraciones para la selección de fondos

2023-11-10
Resumen:

Elija sabiamente los fondos: aclare los objetivos, evalúe el riesgo. Comprender los fondos de acciones y bonos; antecedentes del gerente de estudio y desempeño pasado.

Si quieres practicar habilidades mágicas, primero debes tener habilidades internas. Lo mismo ocurre con los fondos de inversión. A continuación, analizaremos en detalle cómo elegir un fondo, que es como elegir un movimiento de artes marciales. Requiere una serie de pasos claros. Para muchas personas, elegir fondos parece ser un dolor de cabeza. Es posible que digan: enumeraré todos los fondos, los clasificaré por rendimiento y luego elegiré aquellos que tengan un buen rendimiento para comprar. Este método parece simple, pero en realidad tiene un problema.


Alguien mencionó que elegir un fondo significa elegir un administrador de fondos. Esto no es del todo incorrecto, pero los gestores de fondos también están sujetos a ciertas restricciones y el alcance de sus inversiones es limitado. Por lo tanto, es necesario planificar el círculo inversor antes de que esto suceda. ¿Debería invertir en acciones o bonos? ¿Acciones de primera línea o acciones tecnológicas? La delimitación de este círculo determina directamente sus expectativas de riesgo y rentabilidad. Este paso es muy importante, pero en algunas estrategias de automedición, este punto a menudo se ignora. Estos son los pasos y precauciones para la selección de fondos.

Steps and considerations for fund selection

Fondo de acciones

Al examinar los fondos, encontraremos que existen diferentes tipos de fondos. Primero, hablemos de fondos de acciones. Estos fondos tienen al menos el 80% de sus activos invertidos en el mercado de valores. Este es el tipo de fondo con el que estamos más familiarizados porque normalmente escuchamos más sobre él, sus subidas y bajadas son mayores y es más interesante invertir en él. Sin embargo, el mercado interno de fondos de acciones no es tan grande como imaginamos, representando sólo el 9% de todo el mercado de fondos. Incluso si se incluyen los fondos mixtos, sólo representan un tercio. Dado que las acciones son un objetivo de inversión con el que todo el mundo está más familiarizado, su segmentación del mercado también es más refinada. Por ejemplo, si es optimista acerca de un campo específico, como la industria militar, la atención médica, la tecnología, el consumo educativo, etc., puede optar por invertir específicamente en fondos de acciones en este campo, bloqueando así sus ingresos dentro de este campo.


fondos de bonos

Los siguientes son los fondos de bonos. Este tipo de fondo invierte al menos el 80% de sus fondos en el mercado de bonos, generalmente refiriéndose a bonos del Tesoro y bonos corporativos. La tasa de rendimiento esperada de los fondos de bonos es menor que la de los fondos de acciones, oscilando entre el 3% y el 8%. Sin embargo, la situación varía de un país a otro. En teoría, el rendimiento de los bonos es directamente proporcional al PIB y al IPC del país, y el riesgo de los bonos es mucho menor que el de las acciones. Por ejemplo, el mercado de bonos de China ha tenido un desempeño relativamente estable durante la última década, especialmente con menos riesgo en comparación con el mercado de valores. Sin embargo, si nos fijamos en el mercado internacional, especialmente el de Estados Unidos, el mercado de bonos ha tenido un desempeño deficiente durante la última década, especialmente en comparación con el mercado de valores, lo que muestra una clara brecha. Esto también se debe a que Estados Unidos ha estado implementando políticas de flexibilización cuantitativa y bajas tasas de interés durante la última década, lo que ha provocado un aumento en el mercado de valores. Sin embargo, es difícil predecir si el mercado de valores estadounidense seguirá dominando el mundo en los próximos diez años.


La tasa de rendimiento esperada de los fondos de bonos es menor que la de los fondos de acciones y el riesgo es relativamente pequeño. Pero de lo que estamos hablando es de rendimientos esperados, no de rendimientos garantizados. Al comprar un fondo de bonos, asegúrese de comprobar cuidadosamente el nombre del fondo. Alto rendimiento no significa bajo riesgo, y alto riesgo no está escrito directamente en el nombre, así que tenga en cuenta que los fondos de bonos de alto rendimiento pueden invertir en bonos con calificaciones crediticias más bajas y tener mayores riesgos de incumplimiento y quiebra.


Fondos monetarios y otros fondos.

Además de los fondos de acciones y bonos, los fondos en divisas también son una parte importante del mercado de fondos. Los fondos monetarios invierten en bonos a muy corto plazo, como préstamos a un día, bonos a siete días, etc. Básicamente, sus ingresos son similares a los de un depósito a la vista, por lo que no son adecuados para inversiones a largo plazo. Si tiene algunos fondos inactivos y no desea depositarlos en el banco, primero puede colocarlos en un fondo de divisas. El propio Yue Bao es un tipo de fondo monetario. Este tipo de fondos son relativamente comunes. Por supuesto, hay otros, como los fondos híbridos, que no tienen un requisito del 80% y pueden asignarse de manera flexible. Además, existen fondos como el FOF (Fondo de Fondos), que invierten en otros fondos. Por último, QDII es un fondo que permite a los inversores nacionales invertir en activos extranjeros.

Tabla comparativa de tipos de fondos de inversión
Tipo Características Inversores adecuados
Fondos de renta variable Altos rendimientos, alta volatilidad Inversores con una tolerancia moderada al riesgo
Fondos de bonos Ingresos relativamente estables y estables Inversores que buscan ingresos relativamente estables
Fondos equilibrados Combinación de acciones y bonos, ajustada dinámicamente Inversores que buscan un enfoque equilibrado
Fondos del mercado monetario Bajo riesgo y preservación del capital a corto plazo. Inversores que buscan inversiones a corto plazo y de bajo riesgo.

Al elegir fondos, comprenda los tipos y características de estos fondos, combínelos con sus propios objetivos de inversión y tolerancia al riesgo, y tome una decisión informada. Recuerde, invertir no se trata sólo de elegir fondos con buen rendimiento; también requiere una asignación razonable de activos y una comprensión del mercado.


Asignación de activos y selección de fondos.

Como inversor común, ¿cómo asigno los activos?


En primer lugar, pocas personas recomiendan invertir el 100% de su dinero en bolsa porque el riesgo es demasiado alto. Los profesionales suelen recomendar asignar fondos a fondos de bajo riesgo, como fondos de bonos, en función de circunstancias personales en una proporción aproximadamente equivalente a la edad del inversor. Por ejemplo, si un inversor tiene sesenta años, podría destinar el 60 por ciento de su dinero a bonos, mientras que si tiene cincuenta años, podría destinar el 50 por ciento. ¿Por qué es esto? Debido a que los jóvenes generalmente tienen una mayor tolerancia al riesgo y tienen suficiente tiempo, energía y fuerza física para ganar más dinero, por lo tanto, en términos relativos, los jóvenes pueden invertir más en acciones de alto riesgo y fondos híbridos. Por supuesto, esto es sólo una sugerencia general y puede adaptarse según las circunstancias individuales.


La selección de fondos también es crucial a la hora de asignar activos. En primer lugar, elija un administrador de fondos con experiencia para que le ayude a gestionar los fondos. Al igual que contratar a un médico, elegiremos un médico jefe con experiencia. La experiencia del gestor del fondo tiene un impacto decisivo en el rendimiento del fondo. En términos generales, los administradores de fondos comienzan como investigadores y gradualmente ascienden a administradores de fondos. Necesitan más de diez años de experiencia en inversiones para desempeñarse como administrador de fondos. Elegir un administrador de fondos con experiencia puede aumentar su sensación de seguridad al invertir.


En segundo lugar, los inversores deben prestar atención al rendimiento del fondo, especialmente a la tasa de rendimiento histórica. Al observar el desempeño de los administradores de fondos durante los últimos uno, tres y cinco años, se puede evaluar mejor la calidad del fondo. Sin embargo, no se trata sólo del rendimiento puro, sino también de la reducción máxima, que es la pérdida del fondo desde su punto máximo hasta su punto más bajo. Esta métrica puede ayudar a los inversores a obtener una comprensión más completa del nivel de riesgo de un fondo.


Finalmente, considere el tamaño del fondo. El tamaño del fondo está directamente relacionado con su eficiencia de gestión. Aunque cuanto mayor es la escala, más comisiones de gestión gana la empresa de fondos, también existe el problema de que es demasiado grande y difícil de operar con flexibilidad. El tamaño excesivo del fondo puede dificultar que los administradores de fondos compren y vendan en el mercado, afectando el rendimiento del fondo. Por lo tanto, los inversores deben tener cuidado al elegir fondos de tamaño moderado en lugar de fondos demasiado grandes.


A través de la discusión anterior, sabemos que los pasos y precauciones para la selección de fondos incluyen:

  1. Aclare sus objetivos de inversión: determine sus objetivos de inversión. ¿Es para ahorros para la jubilación, educación de los hijos o ganancias a corto plazo? Diferentes objetivos pueden requerir la selección de diferentes tipos de fondos.

  2. Evalúe su tolerancia al riesgo: conozca su tolerancia al riesgo para determinar el tipo de fondo adecuado para usted. Los fondos de acciones son generalmente más riesgosos, mientras que los fondos de bonos son relativamente estables.

  3. Comprenda los tipos de fondos: familiarícese con los diferentes tipos de fondos, incluidas acciones, bonos, híbridos, índices, etc. Cada tipo tiene diferentes características de riesgo y recompensa.

  4. Administradores de fondos de investigación: revise los antecedentes, la experiencia y el desempeño de un administrador de fondos. Un administrador de fondos sólido y experimentado puede tener un impacto positivo en el desempeño del fondo.

  5. Analice el desempeño histórico de un fondo: descubra cómo se ha desempeñado un fondo en el pasado, incluidos sus rendimientos más recientes a uno, tres y cinco años. Además, observe la reducción máxima del fondo para evaluar su nivel de riesgo.

  6. Considere las tarifas: preste atención a las tarifas de administración de fondos, cargos de venta y otros cargos. Los fondos con comisiones bajas pueden resultar más atractivos para los inversores a largo plazo.

  7. Preste atención al tamaño del fondo: los fondos más grandes pueden ser más estables, pero un tamaño excesivo también puede dar lugar a operaciones inflexibles. Elija un fondo de tamaño moderado.

  8. Comprenda la cartera de fondos: investigue los activos y las industrias que posee el fondo para asegurarse de que coincidan con sus objetivos de inversión y su apetito por el riesgo.

  9. Ver calificaciones y reseñas: consulte reseñas de agencias de calificación profesionales y reseñas de inversores para obtener más información sobre un fondo.

  10. Revisión y ajuste periódicos: las condiciones del mercado y de los fondos pueden cambiar; Revisar la cartera periódicamente y realizar los ajustes necesarios.


Al invertir en fondos, la asignación de activos y la selección de fondos son dos vínculos clave. Mediante una asignación racional de activos, una selección razonable de fondos y la atención a la experiencia, el rendimiento y el tamaño de los fondos de los administradores de fondos, los inversores pueden evitar mejor los riesgos y aumentar los rendimientos de las inversiones a largo plazo. Recuerde, debe mantener la cabeza fría y no perderse en la codicia y el miedo del mercado. Como dijo Buffett, tengo miedo cuando otros son codiciosos y tengo codicioso cuando otros tienen miedo.


Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que cualquier inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.

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