La planificación de la jubilación suele centrarse en equilibrar ingresos, crecimiento y seguridad. El ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) se ha convertido en uno de los favoritos entre los jubilados que buscan ingresos pasivos fiables.
Con una cartera en crecimiento, dividendos estables y tarifas bajas, SCHD ofrece beneficios atractivos, pero también conlleva ciertos riesgos.
En este artículo, analizamos en profundidad los últimos datos, el rendimiento y el ajuste estratégico del SCHD en la cartera de un jubilado.
¿Qué es el ETF SCHD?
Lanzado en octubre de 2011, el ETF SCHD tiene como objetivo seguir el desempeño del índice Dow Jones US Dividend 100, que incluye 100 acciones estadounidenses de alta calidad con pagos de dividendos consistentes y finanzas sólidas.
Su objetivo principal es proporcionar:
Exposición a acciones con dividendos sostenibles y de alto rendimiento
Revalorización del capital a través de empresas de calidad
Acceso diversificado y de bajo costo a ingresos de acciones de EE. UU.
Además, SCHD se centra en empresas con al menos 10 años de pagos de dividendos consistentes y fundamentos sólidos, como rentabilidad sobre el capital y flujo de caja.
Características clave del ETF SCHD
SCHD destaca por sus características favorables para el inversor, comenzando con una tasa de gastos ultrabaja de tan solo el 0,06%, que ayuda a maximizar la rentabilidad al minimizar las comisiones. Con aproximadamente 70 000 millones de dólares en activos bajo gestión, se encuentra entre los ETF centrados en dividendos más grandes del mercado, lo que refleja su popularidad y amplio atractivo.
A mediados de 2025, SCHD ofrece un rendimiento de dividendo de 12 meses de aproximadamente 3,8% a 3,9%, superando significativamente el rendimiento promedio del S&P 500 de aproximadamente 1,2%, lo que lo convierte en una opción sólida para los inversores que buscan ingresos.
Además, el ETF cuenta con una cartera concentrada de 100 empresas de alta calidad que pagan dividendos y tienen un sólido flujo de caja. Entre sus participaciones más destacadas se encuentran líderes del sector como Texas Instruments, Chevron y PepsiCo, cada una con alrededor del 4% de la cartera total.
SCHD mantiene una tasa de rotación moderada de aproximadamente el 31% anual, logrando un equilibrio entre la estabilidad de la cartera y la flexibilidad para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
Resumen del rendimiento del SCHD
1) Ingresos y rendimiento total
Rendimiento total:
1 año: +5–6%
Anualizado a 3 años: ~7,4%
Anualizado a 5 años: ~12,9%
Anualizado a 10 años: ~11,2%
Estos rendimientos superan a muchos fondos de bonos y al mismo tiempo ofrecen ingresos por dividendos.
2) Volatilidad y riesgo
Beta: ~0,8 frente al S&P 500 con menor volatilidad.
Desviación estándar: 15,2% en 3 años, moderada, con menor caída que los índices bursátiles más amplios.
Por ello, el SCHD es más estable que el S&P 500, lo que lo hace atractivo para los jubilados que son cautelosos con el riesgo.
Por qué los jubilados deberían priorizar los ingresos por dividendos
Durante la jubilación, el enfoque cambia del crecimiento agresivo al flujo de caja estable, la preservación del capital y un riesgo mínimo. Los ETF centrados en dividendos, como el SCHD, ofrecen:
Ingresos confiables sin vender acciones
Cobertura parcial contra la inflación
Diversificación entre sectores
Potencial de crecimiento del capital a largo plazo
Estos atributos se alinean bien con los objetivos de muchos jubilados, especialmente en entornos de tasas de interés bajas o volátiles.
SCHD frente a otros ETF de dividendos
| ETF |
Rendimiento de dividendos |
Índice de gastos |
Enfocar |
| SCHD |
~3,8% |
0,06% |
Acciones estadounidenses de dividendos de calidad |
| VYM |
~3,2% |
0,06% |
Amplio mercado de alto rendimiento |
| DGRO |
~2,5% |
0,08% |
Acciones de crecimiento de dividendos |
| NOBLE |
~2,2% |
0,35% |
Aristócratas del dividendo (más de 25 años de crecimiento) |
Si bien VYM y DGRO ofrecen una excelente diversificación, SCHD tiene la ventaja de rendimiento, calidad y bajas comisiones, lo que lo hace más eficiente para jubilados centrados en sus ingresos. NOBL, si bien es una excelente opción, tiene costos más altos y un enfoque más específico.
Riesgos y consideraciones para los jubilados
1. Dependencia del ingreso
Para los jubilados que dependen completamente de las distribuciones, el rendimiento del 3,8% del SCHD podría no ser adecuado debido al aumento de los gastos de vida o a la insuficiencia de reservas seguras.
2. Volatilidad del mercado
Las caídas de las acciones son inevitables. El SCHD experimenta una menor volatilidad en comparación con índices como el S&P 500, pero no está completamente protegido; mantener bonos y efectivo diversificados podría seguir siendo esencial.
3. Riesgo sectorial
La intensa exposición a la energía hace que los precios del petróleo sean susceptibles a fluctuaciones y ciclos económicos.
4. Complejidad fiscal
Los dividendos calificados ofrecen beneficios, pero los inversores deben monitorear la duración de las tenencias y la ubicación de las inversiones (cuentas imponibles versus cuentas de jubilación).
¿Es la SCHD adecuada para los jubilados? Opiniones de expertos
Muchos asesores financieros consideran al SCHD como un ETF ideal que se puede configurar y olvidar. Su combinación de selección de calidad, rentabilidad y asequibilidad se alinea con las estrategias modernas de planificación de la jubilación.
Razones para invertir :
Ingresos altos y confiables (~3,8–3,9%) vs. Tesoro (~4,4%)
Costos bajos (ratio de gastos del 0,06%)
Ingresos estables y participaciones de calidad, evaluadas según criterios de crecimiento de dividendos
Menos volatilidad en comparación con las acciones en general
Razones para ser cauteloso :
La concentración sectorial aumenta el riesgo cíclico
Puede que no sea suficiente por sí solo: la diversificación con bonos sigue siendo importante
La volatilidad aún puede perjudicar el capital durante los mercados bajistas
Estrategias para incorporar el ETF de SCHD a su cartera
Asignación de ingresos básicos: posicionar a SCHD como el impulsor de ingresos de capital con una participación de capital del 40-60%.
Explora las contrapartes de bonos: combínalo con ETF de bonos (por ejemplo, BND, AGG) para obtener ingresos y estabilidad.
Inversión fiscalmente inteligente: mantenga el SCHD en cuentas imponibles para beneficiarse de tasas de dividendos calificadas.
Ajuste las tasas de retiro: planifique los retiros por debajo del rendimiento utilizando una guía de tasa sostenible del 3 al 3,5 %.
¿Debería invertir en el ETF SCHD ahora?
A partir de 2025, el ETF SCHD seguirá siendo relevante en un entorno donde:
Los tipos de interés siguen siendo volátiles
La inflación se está moderando
Los inversores buscan valor y flujo de caja
Las empresas que pagan dividendos están experimentando un renovado interés, especialmente en los sectores de la salud, la energía y los bienes de consumo básico. La metodología de SCHD favorece a las empresas con sostenibilidad a largo plazo y rentabilidades consistentes para los accionistas.
Incluso en mercados inciertos, el SCHD ofrece claridad y confianza a los inversores preocupados por los ingresos.
Conclusión
En conclusión, el SCHD destaca como una atractiva solución de ingresos pasivos para jubilados, ofreciendo una excepcional combinación de rentabilidad, calidad, bajo coste y estabilidad. Con una sólida trayectoria, reconocimiento en el sector y una atractiva rentabilidad de entre el 3,8 % y el 3,9 %, es una excelente inversión principal.
Sin embargo, los jubilados deberían incorporar el SCHD dentro de una cartera diversificada centrada en los ingresos que incluya bonos, gestionar la exposición sectorial y alinear las tasas de retiro con el rendimiento para garantizar la longevidad.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
