أرباح تسلا اليوم: ما هي النتائج التي قد تؤثر على سهم تسلا؟

أعلنت شركة تسلا اليوم، 28 يناير 2026، نتائجها المالية للربع الرابع من عام 2025 والعام بأكمله، بعد إغلاق السوق الأمريكية. وستنشر الشركة تحديثها على موقع علاقات المستثمرين الخاص بها، ثم ستعقد جلسة أسئلة وأجوبة مباشرة عبر الإنترنت في تمام الساعة 5:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

لا يقتصر هذا التقرير عن أرباح تسلا على مجرد التحقق من ربحية الربع الحالي، بل سيحدد الاستفتاء القادم ما إذا كان بإمكان تسلا الحفاظ على هوامش ربحها.

بالإضافة إلى ذلك، مع ازدياد دورية الطلب على السيارات الكهربائية، يثير ذلك تساؤلات حول ما إذا كانت الجوانب غير المتعلقة بالسيارات، مثل تخزين الطاقة والاستقلالية، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تقييم الشركة.

لماذا قد يؤدي تقرير أرباح تسلا هذا إلى تحريك سهم TSLA أكثر من المعتاد؟

سيكون لأرباح شركة تسلا روايتان يمكن أن تدفعا السهم في اتجاهين متعاكسين.

• يواجه قطاع السيارات الأساسي مقارنات أكثر صعوبة بعد تحول حوافز السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة، ويركز المحللون على الضغط في هوامش السيارات ومساهمات الائتمان التنظيمي.

• يكتسب الخطاب الدائر حول الطاقة والذكاء الاصطناعي زخماً متزايداً مع وصول عمليات نشر أنظمة تخزين الطاقة إلى مستويات قياسية. وقد صنّفت وول ستريت قطاع الطاقة كقطاع واعد، على الرغم من انخفاض عائدات السيارات.

في وقت كتابة هذا التقرير، كان سعر سهم تسلا حوالي 430.90 دولارًا. وهذا أمر مهم لأن السهم حاليًا أقل من عدة متوسطات متحركة رئيسية، ويقترب من موعد إعلان أرباحه، مما يزيد من مخاطر حدوث أحداث غير متوقعة.

هذا المزيج يهيئ رد فعل السوق الذي يمكن أن يتوقف على عدد قليل من الأسطر في عرض المساهمين وعدد أقل من الجمل أثناء جلسة الأسئلة والأجوبة.

البيانات المهمة التي يعرفها المستثمرون بالفعل: عمليات تسليم سيارات تسلا في الربع الرابع ونشر الطاقة

نشرت شركة تسلا (TSLA) لمحة عن أدائها التشغيلي للربع الرابع من عام 2025 في 2 يناير 2026:

• عمليات التسليم في الربع الرابع من عام 2025 : 418,227 مركبة.

• إنتاج الربع الرابع من عام 2025 : 434,358 مركبة.

• عمليات نشر تخزين الطاقة في الربع الرابع من عام 2025 : 14.2 جيجاواط ساعة (رقم قياسي).

• إجمالي عمليات التسليم لعام 2025 : 1,636,129 مركبة.

• عمليات نشر تخزين الطاقة للعام 2025 بالكامل : 46.7 جيجاواط ساعة.

وبما أن هذه الأرقام متاحة للجمهور، فمن المتوقع أن تتأثر حركة الأسعار اليوم بـ "طبقة الترجمة"، والتي تشير إلى كيفية ترجمة عمليات التسليم إلى هامش الربح الإجمالي، وهامش الربح التشغيلي، والتدفق النقدي، إلى جانب تعليقات الإدارة على الفصول القادمة.

إجماع وول ستريت: الحد الأدنى الذي تحتاج تسلا إلى تجاوزه

تنشر شركة تسلا (TSLA) إجماعًا على الأرباح التي جمعتها الشركة، وهو بمثابة مرجع مفيد لأنه يفصل الإيرادات حسب القطاع ويتضمن تقديرات التدفق النقدي.

كما أننا نتفق مع نفس الصورة العامة، مشيرين إلى إيرادات تقارب منتصف نطاق 24 مليار دولار وأرباح السهم تقارب منتصف نطاق 0.40 دولار، ومسلطين الضوء على أن قطاع الطاقة قد يكون القطاع الأبرز.

أربع نتائج رئيسية قد تؤثر على سهم تسلا بعد إعلان الأرباح

قد تتجاوز أسهم تسلا توقعات ربحية السهم، ومع ذلك قد تنخفض إذا كانت جودة الأرباح ضعيفة. وقد لا تحقق توقعات ربحية السهم، ومع ذلك قد ترتفع إذا كانت هوامش الربح والتدفقات النقدية والتوقعات المستقبلية أفضل مما كان يُخشى. هذه هي العوامل الأربعة التي تُحدد في أغلب الأحيان مسار السهم.

1) هوامش الربح في قطاع السيارات: أسرع مؤشر "للثقة" في التقرير

بالنسبة لشركة تسلا، يعتبر هامش الربح المؤشر الأوضح على قوة التسعير والتحكم في التكاليف.

في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة تسلا ما يلي:

• إجمالي الإيرادات : 28.095 مليار دولار

• إجمالي هامش الربح الإجمالي وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا : 18.0%

• هامش التشغيل : 5.8%

بالنسبة للربع الرابع، تشير توقعات المحللين التي نشرتها شركة تسلا إلى ما يلي:

• هامش الربح الإجمالي : 17.0%

• هامش التشغيل : 4.3%

ما الذي يميل إلى رفع سهم تسلا : هوامش الربح التي تتجاوز هذه التوقعات، أو التعليقات الواضحة التي تشير إلى أن هوامش الربح ستتحسن مع تقدم عام 2026.

ما الذي يؤثر عادةً على شركة تسلا : هوامش الربح التي تقل عن المستوى المطلوب، خاصة إذا ربطت الإدارة ذلك بانخفاض الأسعار أو ارتفاع التكاليف التي ستستمر في الفصول القليلة القادمة.

2) التدفق النقدي والنفقات الرأسمالية: "الواقع" الكامن وراء ربحية السهم

يمكن أن تؤثر الخيارات المحاسبية على الأرباح، لكن من الصعب تزييف النقد. لهذا السبب يراقب المتداولون التدفق النقدي الحر، الذي يُحسب بطرح النفقات الرأسمالية من التدفق النقدي التشغيلي.

في الربع الثالث من عام 2025، أعلنت شركة تسلا ما يلي:

• التدفق النقدي التشغيلي : 6.238 مليار دولار

• النفقات الرأسمالية : 2.248 مليار دولار

• التدفق النقدي الحر : 3.990 مليار دولار

بالنسبة للربع الرابع، يتوقع المحللون في شركة تسلا ما يلي:

• التدفق النقدي التشغيلي : 3.162 مليار دولار

• النفقات الرأسمالية : 2.812 مليار دولار

• التدفق النقدي الحر : 0.350 مليار دولار

يمثل ذلك تراجعاً كبيراً عن الربع الثالث، على الأقل على الورق، وهو أحد أسباب توتر السوق.

3) الطاقة هي المحرك الصامت الذي يمكنه تغيير النبرة

لقد نما قطاع الطاقة في شركة تسلا بسرعة كبيرة لدرجة أنه أصبح الآن عاملاً مؤثراً حقيقياً في توجهات السوق.

أعلنت شركة تسلا عن عمليات نشر قياسية لتخزين الطاقة في الربع الرابع بلغت 14.2 جيجاواط ساعة، وقالت إن عمليات النشر لعام 2025 بلغت 46.7 جيجاواط ساعة.

يتوقع المحللون الذين نشرتهم شركة تسلا أن تبلغ إيرادات توليد وتخزين الطاقة في الربع الرابع 3.825 مليار دولار.

ما الذي يجب على المتداولين الانتباه إليه:

• هل تُترجم عمليات النشر إلى ربح إجمالي أقوى؟

• أي قيود في الإنتاج أو توقيت المشروع

• توقعات عام 2026 للطلب على عبوات ميجا باك وهوامش الربح

يمكن أن يساعد الأداء القوي في قطاع الطاقة شركة تسلا حتى لو كان أداء قطاع السيارات ضعيفاً، لأنه يعزز فكرة أن تسلا لديها أكثر من محرك واحد.

4) عمليات التسليم، والتسعير، و"جودة" النمو

كشفت شركة تسلا أنها شحنت 418227 مركبة في الربع الرابع وقامت بتصنيع 434358 سيارة.

وبالتالي، فإن تقرير أرباح شركة تسلا يدور حول قيمة تلك التسليمات من حيث الإيرادات والأرباح.

تتمثل الأسئلة الرئيسية التي تُطرح للمتابعة عادةً فيما يلي:

• هل انخفضت أسعار البيع المتوسطة مرة أخرى، أم استقرت؟

• ما مدى مساهمة الحوافز والتمويل في دعم الطلب؟

• هل ساهمت عائدات الائتمان التنظيمي في تحسين الوضع أم تراجعت؟

• ماذا تقول الإدارة عن الطلب في عام 2026؟

باختصار، السوق مستعد لربع ضعيف وسط مخاوف بشأن عمليات التسليم، حتى مع تركيز المستثمرين بشكل كبير على خطط الذكاء الاصطناعي والاستقلالية على المدى الطويل.

نتائج أخرى قد تؤثر على سهم تسلا

1) تحديثات القيادة الذاتية وسيارات الأجرة الآلية

بالنسبة لشركة تسلا (TSLA)، غالباً ما تؤثر مكالمات الأرباح على سعر السهم لأن المستثمرين يتداولون القصة المستقبلية بقدر ما يتداولون الأرباح والخسائر الحالية.

أثار الاهتمام الأخير بنشاط سيارات الأجرة الآلية في أوستن تساؤلات المستثمرين حول التقدم المحرز في مجال القيادة الذاتية الكاملة، وخطط الإطلاق، وممارسات السلامة.

ما الذي يمكن أن يؤثر على سهم تسلا : أي تحديث يقلل من عدم اليقين بشأن الجداول الزمنية والتحقق من الصحة وقيود التوسع يمكن أن يؤدي إلى إعادة تسعير حادة، خاصة إذا كان الربع نفسه "جيدًا" فقط.

2) الذكاء الاصطناعي وأوبتيموس

أكدت معاينات السوق أن المستثمرين يريدون تحديثات حول المبادرات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مثل سيارات الأجرة الآلية، والقيادة الذاتية الكاملة، وOptimus.

يميل السوق إلى مكافأة أسهم تسلا عندما تقدم الإدارة ما يلي:

• مراحل التنفيذ الملموسة.

• بيانات واضحة حول قيود التوسع، مثل الحوسبة والموافقات وجاهزية الأسطول.

• الإطار الاقتصادي: كيف تتوقع الشركة أن تحقق هذه المبادرات أرباحاً بمرور الوقت.

يميل السوق إلى معاقبة التفاؤل المبهم، خاصة عندما تكون هوامش الربح تحت ضغط بالفعل.

أداء سهم تسلا مؤخراً: أسبوع واحد، شهر واحد، 6 أشهر

لا تنظر شركة تسلا إلى إعلان الأرباح من منظور محايد. فقد شهد السهم تقلبات، وتشير العوائد الأخيرة إلى نمط مختلط قصير الأجل ضمن اتجاه أقوى طويل الأجل.

الخلاصة الرئيسية:

يميل السهم الذي حقق مكاسب كبيرة خلال الأشهر الستة الماضية ولكنه انخفض في الشهر الماضي إلى التفاعل بقوة مع نبرة التوجيهات.

غالباً ما يتعامل السوق مع الربع كنقطة "إعادة ضبط" لتحديد ما إذا كان الزخم سيتسارع مرة أخرى أم سيبقى السهم ضمن نطاق محدد.

التحليل الفني لسهم تسلا: المستويات التي يراقبها المتداولون

يُعدّ التمركز الفني أمراً بالغ الأهمية في تحديد الأرباح لأنه يُحدد مكان وجود أوامر وقف الخسارة ونقاط الشراء عند الانخفاض.

• مؤشر القوة النسبية (14): 37.398 (بيع)

• المتوسط المتحرك 50 (بسيط) : 436.22 (بيع)

• MA200 (بسيط) : 454.43 (بيع)

خريطة المحاور (الدعم والمقاومة)

حركة الخيارات الضمنية: ما هو مستوى التقلبات الذي تم تسعيره في سهم تسلا؟

يمكن لأسواق الخيارات أن تؤثر بشكل كبير على شدة رد الفعل الأولي.

وقدّرت OptionCharts تحركًا متوقعًا يبلغ حوالي ±26.90 دولارًا (حوالي 6.01٪) للخيارات التي تنتهي صلاحيتها بعد فترة وجيزة من الحدث، مما يعني نطاقًا واسعًا لما بعد الأرباح.

هذا لا يُنبئ بالاتجاه. ولكنه يُفسر سبب تقلب سهم تسلا بشكل حاد حتى لو كانت نتائج الربع قريبة من التوقعات، خاصةً إذا أدى هذا التغيير إلى تحول الثقة في هوامش الطاقة أو الجداول الزمنية للقيادة الذاتية.

الأسئلة الشائعة

1. متى سيتم الإعلان عن أرباح شركة تسلا اليوم؟

ستنشر شركة تسلا نتائجها للربع الرابع من عام 2025 بعد إغلاق السوق في 28 يناير 2026، وستستضيف بثًا مباشرًا للأسئلة والأجوبة عبر الإنترنت في الساعة 5:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

2. ما هي توقعات المحللين لإيرادات وربحية سهم تسلا للربع الرابع من عام 2025؟

تُظهر التوقعات المجمعة من قبل شركة تسلا إيرادات إجمالية قدرها 24.493 مليار دولار وربحية سهم غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدرها 0.44 دولار (مع ربحية سهم متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً قدرها 0.30 دولار).

3. ما هو المقياس الأكثر احتمالاً للتأثير على سعر سهم تسلا بعد إعلان الأرباح؟

غالباً ما تكون هوامش الربح والتدفقات النقدية هي الأهم. وتشير التوقعات إلى هامش ربح إجمالي بنسبة 17.0% وهامش ربح تشغيلي بنسبة 4.3%، لذا فإن أي مفاجأة قد تؤدي إلى إعادة تسعير سريعة.

4. ما مدى تأثير تحرك سوق الخيارات على أسعار أرباح تسلا؟

تشير إحدى لوحات معلومات الخيارات إلى تحرك متوقع يبلغ حوالي ±26.90 دولارًا، أو ما يقرب من 6.0٪، خلال الفترة الزمنية القصيرة المحيطة بالحدث.

خاتمة

في الختام، من المرجح أن يُقيّم تقرير تسلا للربع الرابع بناءً على مجموعة مختارة من المؤشرات: هوامش ربح السيارات، والتدفق النقدي الحر، وكفاءة تنفيذ مشاريع الطاقة، ومصداقية توقعات عام 2026. السوق على دراية مسبقة بعدد عمليات التسليم، لذا يكمن خطر المفاجأة في التسعير والتكاليف وإدارة الرسائل التي تم تقديمها خلال المكالمة.

إذا أظهرت شركة تسلا هوامش ربح أكثر استقراراً مما كان يُخشى ومساراً أوضح لتوليد النقد، فيمكن لشركة تسلا أن تستقر حتى لو بدا النمو الإجمالي ضعيفاً.

إذا انخفضت هوامش الربح وخيب التدفق النقدي الآمال، فقد يعيد السهم تقييم سعره بسرعة لأن التوقعات بشأن الأعمال المستقبلية تقوم بالفعل بالكثير من العمل.

تنويه: هذه المعلومات مُخصصة لأغراض إعلامية عامة فقط، ولا تُعتبر (ولا ينبغي اعتبارها) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُشكل أي رأي وارد في هذه المعلومات توصية من شركة EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُحددة مناسبة لأي شخص بعينه.