Diterbitkan pada: 2026-01-28
Tesla earnings kuartal keempat tahun 2025 dan hasil setahun penuh 2025 hari ini akan dilaporkan, 28 Januari 2026, setelah penutupan pasar AS. Perusahaan akan memposting pembaruan tersebut di situs Hubungan Investornya dan kemudian mengadakan siaran web tanya jawab langsung pada pukul 17.30 Waktu Bagian Timur.
Tesla earnings ini lebih dari sekadar pengecekan profitabilitas triwulanan. Referendum yang akan datang akan menentukan apakah TSLA dapat mempertahankan margin keuntungannya.
Selain itu, seiring dengan semakin sikliknya permintaan kendaraan listrik (EV), muncul pertanyaan tentang apakah aspek non-otomotif, seperti penyimpanan energi dan otonomi, dapat secara signifikan memengaruhi valuasi perusahaan.
Tesla earnings akan memiliki dua narasi yang dapat menarik harga saham ke arah yang berlawanan.
Bisnis otomotif inti menghadapi perbandingan yang lebih sulit setelah insentif kendaraan listrik AS bergeser, dan para analis telah memfokuskan perhatian pada tekanan pada margin kendaraan dan kontribusi kredit regulasi.
Narasi seputar energi dan AI semakin menguat seiring dengan peningkatan penggunaan penyimpanan energi yang mencapai rekor tertinggi. Wall Street telah mengidentifikasi energi sebagai potensi titik terang, meskipun terjadi penurunan pendapatan di sektor otomotif.
Pada saat penulisan ini, harga saham TSLA sekitar $430,90. Ini penting karena saham tersebut saat ini berada di bawah beberapa rata-rata pergerakan utama dan mendekati Tesla earnings, yang menghadirkan risiko peristiwa yang lebih tinggi.
Kombinasi tersebut memicu reaksi pasar yang dapat bergantung pada sejumlah kecil baris dalam presentasi pemegang saham dan bahkan sejumlah kalimat yang lebih sedikit selama sesi tanya jawab.
TSLA menerbitkan laporan kinerja operasional kuartal keempat tahun 2025 pada tanggal 2 Januari 2026:
Pengiriman kuartal ke-4 tahun 2025 : 418.227 kendaraan.
Produksi kuartal ke-4 tahun 2025 : 434.358 kendaraan.
Penyebaran penyimpanan energi pada kuartal ke-4 tahun 2025 : 14,2 GWh (rekor).
Pengiriman sepanjang tahun 2025 : 1.636.129 kendaraan.
Total kapasitas penyimpanan energi sepanjang tahun 2025 : 46,7 GWh.
Karena angka-angka ini bersifat publik, pergerakan harga hari ini diperkirakan akan dipengaruhi oleh "lapisan translasi," yang mengacu pada bagaimana pengiriman diterjemahkan ke dalam margin kotor, margin operasi, dan arus kas, bersama dengan komentar manajemen tentang kuartal mendatang.
| Item baris (Rata-rata Konsensus) | Estimasi kuartal ke-4 tahun 2025 |
|---|---|
| Pendapatan otomotif | $17.292 juta |
| Pendapatan dari pembangkitan dan penyimpanan energi | $3.825 juta |
| Layanan & pendapatan lainnya | $3.376 juta |
| Pendapatan total | $24.493 juta |
| Margin kotor | 17,0% |
| Margin operasi | 4,3% |
| EPS (GAAP) | $0,30 |
| EPS (non-GAAP) | $0,44 |
| Arus kas operasional | $3.162 juta |
| Belanja modal | -$2.812 juta |
| Arus kas bebas | $350 juta |
TSLA menerbitkan konsensus pendapatan yang disusun sendiri oleh perusahaan, yang merupakan acuan yang berguna karena merinci pendapatan berdasarkan segmen dan mencakup perkiraan arus kas.
Kami juga sependapat dengan gambaran umum yang sama, dengan memperkirakan pendapatan mendekati kisaran pertengahan $24 miliar dan laba per saham mendekati pertengahan $0,40, serta menyoroti bahwa sektor energi dapat menjadi segmen yang menonjol.
Tesla bisa melampaui laba per saham (EPS) dan tetap jatuh jika kualitas pendapatannya buruk. Sebaliknya, Tesla bisa meleset dari EPS dan tetap naik jika margin keuntungan, arus kas, dan prospeknya terdengar lebih baik dari yang dikhawatirkan. Keempat faktor inilah yang paling sering menentukan pergerakan harga saham.
Bagi Tesla, margin adalah sinyal paling jelas tentang kekuatan penetapan harga dan pengendalian biaya.
Pada kuartal ketiga tahun 2025, Tesla melaporkan:
Pendapatan total : $28,095 miliar
Margin laba kotor GAAP total : 18,0%
Margin operasi : 5,8%
Untuk kuartal keempat, konsensus analis yang diterbitkan Tesla menunjukkan hal-hal berikut:
Margin kotor : 17,0%
Margin operasi : 4,3%
Faktor yang cenderung mendongkrak TSLA : Margin yang melebihi ekspektasi, atau komentar yang jelas bahwa margin akan membaik seiring berjalannya tahun 2026.
Apa yang cenderung menghantam TSLA : Margin yang kurang memuaskan, terutama jika manajemen mengaitkannya dengan harga yang lebih lemah atau biaya yang lebih tinggi yang akan berlanjut hingga beberapa kuartal berikutnya.
Pilihan akuntansi dapat membentuk pendapatan, tetapi arus kas lebih sulit dipalsukan. Inilah mengapa para pedagang memantau arus kas bebas, yang dihitung sebagai arus kas operasional dikurangi pengeluaran modal.
Pada kuartal ketiga tahun 2025, Tesla melaporkan:
Arus kas operasional : $6,238 miliar
Belanja modal (Capex) : $2,248 miliar
Arus kas bebas : $3,990 miliar
Untuk kuartal keempat, konsensus yang dikumpulkan Tesla memperkirakan:
Arus kas operasional : $3,162 miliar
Belanja modal (Capex) : $2,812 miliar
Arus kas bebas : $0,350 miliar
Itu merupakan penurunan besar dibandingkan kuartal ketiga, setidaknya di atas kertas, dan itu adalah salah satu alasan mengapa pasar tegang.
Bisnis energi Tesla telah berkembang begitu pesat sehingga kini menjadi faktor penentu yang nyata bagi sentimen pasar.
Tesla melaporkan rekor penyebaran penyimpanan energi pada kuartal keempat sebesar 14,2 GWh dan mengatakan penyebaran pada tahun 2025 adalah 46,7 GWh.
Konsensus analis yang diterbitkan Tesla memperkirakan pendapatan pembangkitan dan penyimpanan energi pada kuartal keempat sebesar $3,825 miliar.
Hal-hal yang Harus Diperhatikan oleh Para Trader:
Apakah penerapan tersebut berdampak pada peningkatan laba kotor?
Segala kendala dalam produksi atau jadwal proyek.
Prospek permintaan dan margin Megapack tahun 2026
Kinerja sektor energi yang kuat dapat membantu TSLA bahkan jika sektor otomotif sedang lesu, karena hal itu memperkuat anggapan bahwa Tesla memiliki lebih dari satu mesin penggerak.
Tesla mengungkapkan bahwa mereka mengirimkan 418.227 kendaraan pada kuartal keempat dan memproduksi 434.358 mobil.
Dengan demikian, Tesla earnings adalah tentang nilai pengiriman tersebut dalam hal pendapatan dan keuntungan.
Pertanyaan lanjutan utamanya cenderung berupa:
Apakah harga jual rata-rata kembali turun, atau stabil?
Seberapa besar insentif dan pembiayaan mendukung permintaan?
Apakah pendapatan dari kredit regulasi membantu atau malah menurun?
Apa kata manajemen tentang permintaan di tahun 2026?
Singkatnya, pasar bersiap menghadapi kuartal yang lemah di tengah kekhawatiran tentang pengiriman, meskipun investor sangat fokus pada rencana AI dan otonomi jangka panjang.
Bagi TSLA, pengumuman Tesla earnings sering kali memengaruhi harga saham karena investor memperdagangkan prospek masa depan sebanyak prospek laba rugi saat ini.
Perhatian yang meningkat baru-baru ini terhadap aktivitas robotaxi di Austin telah memunculkan pertanyaan dari para investor seputar kemajuan Full Self-Driving, rencana peluncuran, dan praktik keselamatan.
Apa yang dapat memengaruhi TSLA : Setiap pembaruan yang mengurangi ketidakpastian tentang jadwal, validasi, dan kendala skalabilitas dapat mendorong perubahan harga yang tajam, terutama jika kinerja kuartal itu sendiri hanya "baik-baik saja."
Tinjauan pasar menekankan bahwa investor menginginkan pembaruan tentang inisiatif terkait AI seperti taksi robot, kendaraan otonom penuh, dan Optimus.
Pasar cenderung memberikan imbalan kepada saham TSLA ketika manajemen memberikan hal-hal berikut:
Tahapan implementasi yang konkret.
Pernyataan yang jelas tentang batasan skalabilitas, seperti daya komputasi, persetujuan, dan kesiapan armada.
Kerangka ekonomi: Bagaimana perusahaan mengharapkan inisiatif-inisiatif ini menghasilkan pendapatan dari waktu ke waktu.
Pasar cenderung menghukum optimisme yang samar-samar, terutama ketika margin sudah tertekan.
TSLA tidak memasuki pengumuman pendapatan dari posisi netral. Saham ini telah mengalami volatilitas, dengan pengembalian baru-baru ini menunjukkan pola jangka pendek yang beragam dalam tren jangka panjang yang lebih kuat.
| Periode | Pertunjukan | Referensi periode (per Bagan Batang) |
|---|---|---|
| 5 hari | +2,78% | Sejak 20/01/2026 |
| 1 bulan | -9,32% | Sejak 26/12/2025 |
| 6 bulan | +36,33% | Sejak 25/07/2025 |
Saham yang menunjukkan kenaikan substansial selama enam bulan terakhir tetapi mengalami penurunan dalam sebulan terakhir cenderung bereaksi kuat terhadap nada panduan yang diberikan.
Pasar sering memperlakukan kuartal tersebut sebagai "titik awal" untuk menentukan apakah momentum dapat kembali meningkat atau apakah harga saham akan tetap berada dalam kisaran tertentu.
| Metrik | Terbaru | Apa yang disarankan |
|---|---|---|
| Harga terakhir | $430,90 | Saham TSLA diperdagangkan di bawah beberapa rata-rata pergerakan utama menjelang pengumuman pendapatan. |
| RSI (14) | 37.398 |
Momentumnya lemah, yang dapat memperkuat kejutan positif tetapi juga dapat memperdalam kesenjangan penurunan. |
| MA20 (sederhana) | $439,49 | Level "reklamasi" tren pertama jika saham mengalami reli setelah opsi beli. |
| MA50 (sederhana) | $436,22 | Referensi terdekat yang sering bertindak sebagai hambatan dalam pantulan. |
| MA200 (sederhana) | $454,43 | Garis tren utama yang dapat membatasi reli jika panduan yang diberikan tidak mengubah sentimen. |
| Pivot klasik | $432,05 | Titik keputusan yang ketat untuk pengujian ulang pertama setelah pengumuman pendapatan. |
Penentuan posisi teknikal penting dalam pengumuman Tesla earnings karena hal itu membentuk di mana stop loss dan minat beli saat harga turun cenderung ditempatkan.
RSI (14): 37.398 (jual)
MA50 (sederhana) : 436.22 (jual)
MA200 (sederhana) : 454.43 (jual)
| Set poros | S1 | Poros | R1 |
|---|---|---|---|
| Klasik | 431,28 | 432,05 | 433,36 |
| Fibonacci | 431,26 | 432,05 | 432,84 |
Pasar opsi dapat secara signifikan memengaruhi intensitas reaksi awal.
OptionCharts memperkirakan pergerakan yang diharapkan sekitar ±$26,90 (sekitar 6,01%) untuk opsi yang berakhir segera setelah peristiwa tersebut, yang menyiratkan rentang pasca-pendapatan yang lebar.
Ini tidak memprediksi arah pergerakan harga. Namun, ini menjelaskan mengapa saham TSLA dapat berfluktuasi tajam meskipun hasil kuartalan mendekati konsensus, terutama jika prediksi tersebut mengubah keyakinan terhadap margin energi atau jangka waktu otonomi.
Tesla akan mengumumkan hasil kuartal keempat tahun 2025 setelah penutupan pasar pada tanggal 28 Januari 2026, dan mengadakan siaran web tanya jawab langsung pada pukul 17.30 Waktu Bagian Timur.
Konsensus yang disusun oleh perusahaan Tesla menunjukkan total earnings sebesar $24,493 miliar dan laba per saham non-GAAP sebesar $0,44 (dengan laba per saham GAAP sebesar $0,30).
Margin dan arus kas seringkali menjadi hal terpenting. Konsensus menunjukkan margin kotor sebesar 17,0% dan margin operasi sebesar 4,3%, sehingga kejutan apa pun dapat mendorong penyesuaian harga yang cepat.
Salah satu dasbor opsi memperkirakan pergerakan yang diharapkan sekitar ±$26,90, atau kira-kira 6,0%, dalam jangka waktu singkat di sekitar peristiwa tersebut.
Kesimpulannya, Tesla earnings kuartal keempat kemungkinan akan dinilai berdasarkan beberapa indikator utama: margin otomotif, arus kas bebas, kinerja energi, dan kredibilitas prospek tahun 2026. Pasar sudah mengetahui jumlah pengiriman, jadi risiko kejutan terletak pada penetapan harga, biaya, dan pesan yang disampaikan manajemen dalam konferensi pers.
Jika Tesla menunjukkan margin yang lebih stabil daripada yang dikhawatirkan dan jalur yang lebih jelas menuju perolehan kas, TSLA dapat stabil meskipun pertumbuhan secara keseluruhan terlihat lemah.
Jika margin keuntungan menurun dan arus kas mengecewakan, harga saham dapat berubah dengan cepat karena ekspektasi terhadap bisnis di masa depan sudah sangat berpengaruh.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
