كيف تلتقط صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي الاتجاه السائد في هذا المجال؟

توفر صناديق الاستثمار المتداولة في مجال الذكاء الاصطناعي (AI ETFs) تعرضًا متنوعًا للشركات التي تعمل على تطوير أو تمكين أو تطبيق الذكاء الاصطناعي، مما يوفر للمستثمرين طريقة فعالة للمشاركة في الاتجاه الرئيسي للذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، فإن الاختيار الدقيق ضروري بسبب التركيز والتقييم والمخاطر المرتبطة بالانحراف الموضوعي.

فيما يلي، سوف توضح المقالة ما هي صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي، وكيف يتم بناؤها، والصناديق الرائدة ومقاييس المقارنة، والمخاطر الرئيسية، واستراتيجيات التنفيذ العملية للمستثمرين.

لماذا يعد الذكاء الاصطناعي موضوعًا قابلًا للاستثمار

1. المحركات الهيكلية

• نمو هائل في متطلبات إنشاء البيانات وتخزينها.

• تزايد الطلب على الحوسبة عالية الأداء، بما في ذلك وحدات معالجة الرسوميات والمسرعات المتخصصة، لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة ونشرها.

• اعتماد المؤسسات لأدوات الذكاء الاصطناعي في الإنتاجية والأتمتة والرعاية الصحية والتصنيع والتمويل.

2. النداء الموضوعي

• ينظر المستثمرون إلى الذكاء الاصطناعي باعتباره منصة تكنولوجية طويلة الأمد، مماثلة لموجات الإنترنت أو الحوسبة السحابية.
  تهدف صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية إلى الاستحواذ على النظام البيئي الأوسع بدلاً من الشركات الفردية.

3. التدفقات واهتمام المستثمرين

• منذ عام 2023، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة ذات التوجهات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي من بين أكبر المتلقين لتدفقات الصناديق ذات التوجهات المواضيعية في الأسواق الأمريكية والأوروبية، مما يعكس الطلب القوي من المستثمرين على التعرض للذكاء الاصطناعي.

مشهد صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة AI-ETF: التصنيف والصناديق التمثيلية

1. تصنيف صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (AI ETFs)

1) صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة المخصصة للذكاء الاصطناعي:

الشركات المستهدفة التي تعمل بشكل أساسي في مجال أبحاث الذكاء الاصطناعي والمنتجات والخدمات.

2) صناديق الاستثمار المتداولة الهجينة الأوسع نطاقًا القائمة على التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي:

إدراج الشركات التي تركز على الذكاء الاصطناعي ضمن مؤشر التكنولوجيا الأوسع.

3) صناديق الاستثمار المتداولة في الروبوتات والأتمتة مع التعرض للذكاء الاصطناعي:

التركيز على الروبوتات والأتمتة مع دمج الذكاء الاصطناعي كعنصر أساسي.

4) صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في مجال الذكاء الاصطناعي:

صناديق الاستثمار المتداولة التي يديرها المديرون تختار قادة الذكاء الاصطناعي بناءً على البحث الأساسي.

ملحوظات:

تتقلب قيم الأصول الصافية يوميًا؛ الأرقام مُقرَّبة وتُمثل القيمة الحالية لأكتوبر ٢٠٢٥. نسب المصروفات وأوصاف المؤشرات مُقدَّمة من الصندوق. يُرجى مراجعة صفحات الجهات المُصدرة للاطلاع على أحدث بيانات الصندوق.

كيف يتم إنشاء صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي

1. منهجية المؤشر

• تتبع العديد من صناديق الذكاء الاصطناعي المتداولة مؤشرات متخصصة تقوم بفحص الشركات حسب الإيرادات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، أو نشاط المنتج (الرقائق، السحابة، برامج الذكاء الاصطناعي)، أو كثافة البحث والتطوير.
  
  المؤشرات الملكية من مقدمي الخدمات مثل Indxx و Morningstar شائعة.

2. التركيبة النموذجية للقطاعات والقيمة السوقية

• تخصيصات عالية لتكنولوجيا المعلومات، وتعرض كبير لشركات البرمجيات وأشباه الموصلات ذات القيمة السوقية الكبيرة، وتخصيصات أصغر للقطاعات الصناعية والتقديرية.

3. التركيز والتداخل

• تحتوي العديد من صناديق الاستثمار المتداولة التي تحمل علامة الذكاء الاصطناعي على حيازات رئيسية مماثلة لقادة التكنولوجيا الكبار، مما يزيد من الارتباط بمؤشرات التكنولوجيا الواسعة ويقلل من التنوع التدريجي.

4. معدل دوران العمل والتتبع

• غالبًا ما يكون معدل دوران صناديق الاستثمار المتداولة الموضوعية أعلى من الصناديق السلبية الواسعة النطاق بسبب إعادة التوازن بناءً على الموضوع المتطور، مما قد يؤثر على كفاءة الضرائب وتكاليف المعاملات.

حالة الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للذكاء الاصطناعي

1. أسباب تدفعك للتفكير في صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي

• التعرض المتنوع لنظام الذكاء الاصطناعي من خلال صفقة واحدة.

• الوصول إلى الشركات متوسطة الحجم المتخصصة والشركات غير الأمريكية التي يصعب على المستثمرين الأفراد تجميعها.

• إنشاء مؤشر احترافي أو إدارة نشطة تقوم بفحص مدى أهمية الذكاء الاصطناعي.

2. تكامل المحفظة

• باعتبارها تخصيصًا تابعًا ضمن حزمة نمو؛ يوصي المستشارون غالبًا بتخصيصات أحادية الرقم (2-10%) بدلاً من استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة AI كأصول أساسية.

3. الأفق الزمني

الذكاء الاصطناعي هو موضوع هيكلي متعدد السنوات؛ ويوصى بأفق زمني يزيد عن 5 سنوات للتنقل بين التقلبات ودورات المنتجات.

المخاطر الرئيسية والتخفيف منها

1. المخاطر الرئيسية

1. مخاطر التقييم:
   تتداول العديد من شركات الذكاء الاصطناعي بمضاعفات مرتفعة تعكس توقعات النمو المرتفعة.
   
   

2. مخاطر التركيز:
   قد تكون الصناديق مرجحة بشكل كبير في عدد قليل من الشركات ذات القيمة السوقية الضخمة.
   
   

3. الانحراف الموضوعي:
   قد تتغير قواعد المؤشر، مما يؤدي إلى توسيع نطاق تعرض الصناديق إلى ما هو أبعد من الذكاء الاصطناعي.
   
   

4. المخاطر التنظيمية/الجيوسياسية:
   يمكن أن تؤثر ضوابط التصدير وقواعد الخصوصية ومقترحات حوكمة الذكاء الاصطناعي على أجزاء من سلسلة قيمة الذكاء الاصطناعي.
   
   

5. تقادم التكنولوجيا:
   إن الابتكار السريع قد يؤدي إلى إزاحة القادة الحاليين.

2. المخففات

• اختر الصناديق ذات المنهجية الشفافة والتنوع الواسع.
  
  

• تحديد أحجام تخصيص المحفظة وإعادة التوازن بشكل منتظم.
  
  

• خذ بعين الاعتبار الجمع بين صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي السلبية والصناديق النشطة للاستفادة من الفرص الفريدة مع إدارة التركيز.

تقييم واختيار صندوق المؤشرات المتداولة للذكاء الاصطناعي: قائمة مرجعية عملية

المعايير التي يجب مراعاتها:

1. نسبة المصروفات:
   إن الانخفاض هو الأفضل بشكل عام، ولكن هذا يثقل على جودة المؤشر والإدارة النشطة.

2. الأصول المدارة والسيولة:
   يؤدي وجود إدارة كافية وحجم يومي إلى تقليل أخطاء التتبع وتكاليف العرض والطلب.

3. الحيازات والتركيز:
   عدد الممتلكات، الوزن في المراكز العشرة الأولى، تفصيل القطاعات.

4. منهجية المؤشر:
   هل يُظهر هذا التطبيق مدى استخدام الذكاء الاصطناعي؟ هل قواعد الإدراج/الاستبعاد شفافة؟

5. مقاييس الأداء:
   العائدات متعددة الفترات، التقلبات، بيتا مقابل المعيار.

6. اعتبارات الموطن/الضرائب:
   الولايات المتحدة مقابل UCITS أو القوائم المحلية.

7. سمعة المدير:
   خبرة في صناديق الاستثمار المتداولة المواضيعية والمتانة التشغيلية.

8. تكاليف إضافية:
   الفارق بين سعر العرض والطلب، وتتبع الفرق، وعدم الكفاءة الضريبية.

التنفيذ الاستراتيجي وتحديد حجم المحفظة

إرشادات التخصيص

المحافظون: 0-3% في تخصيص الأقمار الصناعية عالية النمو

النمو المتوازن: 3-7%

النمو العدواني: 7-15% لتحمل التقلبات العالية

التكتيكي مقابل الاستراتيجي

استراتيجيًا: الشراء والاحتفاظ مع المراجعة الدورية

تكتيكي: استخدام متوسط تكلفة الدولار لتجنب التوقيت السيئ أثناء التقييمات المرتفعة

قواعد إعادة التوازن

إعادة التوازن عندما تتجاوز التخصيصات الحدود المحددة (على سبيل المثال، ±25%)

استخدم إعادة التوازن لتقليص المكاسب وإدارة المخاطر

الاعتبارات الجغرافية والضريبية

ينبغي للمستثمرين من خارج الولايات المتحدة أن يأخذوا في الاعتبار الاختلافات بين بلدان الموطن: قد تكون لصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة تأثيرات مختلفة على الإبلاغ الضريبي والاستقطاع مقارنة بصناديق الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية أو صناديق الاستثمار المتداولة المحلية.

9. دراسات الحالة والاتجاهات الحديثة

لقطة الأداء

لقد تفوقت العديد من صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة في الذكاء الاصطناعي على العديد من الصناديق المواضيعية خلال الأشهر الـ 18 إلى 36 الماضية، مدفوعة بالعائدات من شركات تصنيع الرقائق وشركات الحوسبة السحابية.

الوافدون الجدد والمنتجات النشطة

إن الإطلاقات الجديدة، بما في ذلك صناديق الاستثمار المتداولة التي تحمل العلامة التجارية للمحللين، تعمل على توسيع الاختيار ولكنها تتطلب العناية الواجبة بعناية.

تدفقات المستثمرين

شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي تدفقات موضوعية قوية، مما يسلط الضوء على اهتمام المستثمرين المستدام.

توقعات صندوق الاستثمار المتداول في الذكاء الاصطناعي

1. المحفزات قصيرة ومتوسطة الأجل

• زيادة في اعتماد الذكاء الاصطناعي في المؤسسات ونشر نماذج اللغة الكبيرة

• هندسة الرقائق الجديدة وتطورات سلسلة التوريد

2. التطورات التنظيمية

• قد تؤثر أطر حوكمة الذكاء الاصطناعي، وضوابط التصدير، وقواعد خصوصية البيانات على قطاعات معينة

3. التقييم والاتساع

• راقب ما إذا كانت العائدات تتركز بين عدد قليل من القادة أو ما إذا كان الموضوع يتسع ليشمل المستفيدين من الشركات متوسطة الحجم، مما يؤثر على صناديق الاستثمار المتداولة التي تحقق أفضل أداء

الخطوات العملية التالية للمستثمر

1. حدد هدفك: النمو، أو التنويع، أو التعرض الموضوعي المركّز

2. استخدم القائمة المرجعية في القسم 7 لاختيار صناديق الاستثمار المتداولة

3. مراجعة صحائف حقائق المصدر والمقتنيات

4. تحديد التخصيص والنهج: عمليات شراء مقطوعة أو على مراحل

5. تنفيذ ضوابط المخاطر: حدود حجم المركز، وإعادة التوازن، وإعادة التقييم الدوري

الأسئلة الشائعة

س1: ما هو صندوق الذكاء الاصطناعي المتداول في البورصة؟

صندوق متداول في البورصة يوفر التعرض للشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي، من الرقائق والبنية الأساسية إلى برامج وتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

س2: ما هي المقاييس الأكثر أهمية؟

نسبة المصروفات، ونسبة الأصول المدارة إلى السيولة، ومنهجية المؤشر، وتركيز الحيازات، والآثار المترتبة على الموطن/الضرائب.

س3: هل صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي محفوفة بالمخاطر؟

نعم، تحمل هذه الاستثمارات مخاطر تقييم وتركيز ومخاطر موضوعية. تعامل معها كمخصصات تابعة.

س4: ما هو حجم محفظتي الاستثمارية التي يجب أن تكون في صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي؟

عادة ما تكون 1-3% للمواقف التكتيكية أو ما يصل إلى ~10% للمستثمرين العدوانيين.

س5: هل صناديق الاستثمار المتداولة في الذكاء الاصطناعي تحتوي فقط على الشركات الأمريكية؟

لا، العديد منها يشمل استثمارات عالمية. راجع التفاصيل الإقليمية في نشرة معلومات الصندوق.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.