اريخ النشر: 2025-10-23 تاريخ التحديث: 2025-10-24
صندوق iShares Core S&P US Growth ETF، ورمزه IUSG، هو صندوق تداول متداول منخفض التكلفة وواسع التعرض مصمم لالتقاط أداء أسهم النمو الكبيرة والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة.
إنها فعالة من حيث التكلفة، وتركز بشكل كبير على عدد قليل من أسماء التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، ومناسبة كغطاء نمو للمستثمرين طويلي الأجل المستعدين لقبول التقلبات المرتفعة.
ستشرح هذه المقالة سبب تحول IUSG إلى أداة شائعة للتعرض للنمو، وتوضح هيكل الصندوق والإحصائيات الحديثة، وتفحص نقاط القوة والمخاطر، وتقارنها مع أقرانها القريبين.
IUSG هو اختصار لـ iShares Core S&P US Growth ETF، وتديره شركة بلاك روك. يهدف الصندوق إلى تتبع مؤشر S&P 900 للنمو، الذي يستهدف الأسهم الأمريكية الكبيرة والمتوسطة ذات رأس المال السوقي المرتفع والتي تُحقق نموًا أعلى من المتوسط.
يُقدم صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) مسارًا سلبيًا قائمًا على القواعد، يتتبع نمط نمو سوق الأسهم الأمريكية، بهدف تقليل أخطاء التتبع والتكاليف المتكررة. تبلغ نسبة المصروفات المعلنة 0.04%.
نسبة المصروفات:
0.04 بالمئة كما هو مذكور في نشرة الإصدار الرسمية وبيانات الصندوق.
عدد المقتنيات:
حوالي 460 إلى 470 ورقة مالية اعتمادًا على إعادة تشكيل المحفظة الأخيرة.
تركيز:
عادةً ما تُمثل أكبر عشر حيازات ما يزيد قليلاً عن نصف أصول الصندوق. وتُشير البيانات الحديثة إلى أن أكبر عشر حيازات تُمثل حوالي 52% من الأصول.
لقطة الأداء الأخيرة:
كان العائد الإجمالي لصافي قيمة الأصول حتى تاريخه في عام ٢٠٢٥ إيجابيًا للغاية، حيث بلغت أرقام منتصف أكتوبر ٢٠٢٥ حتى تاريخه حوالي ١٠٪. راجع صفحة المُصدر للاطلاع على الرقم الدقيق والمباشر في يوم تداولك.
| شركة | الوزن التقريبي |
|---|---|
| شركة NVIDIA | 13.40% |
| شركة مايكروسوفت | 6.10% |
| شركة أبل | 5.30% |
| شركة برودكوم | 4.90% |
| شركة ميتا بلاتفورمز | 4.80% |
| شركة ألفابت (الفئة أ) | 4.40% |
| شركة أمازون.كوم | 3.80% |
| شركة تيسلا | 3.80% |
| شركة ألفابت (الفئة ج) | 3.60% |
| شركة إيلي ليلي وشركاه | 1.90% |
| قطاع | حصة تقريبية من الأصول |
|---|---|
| تكنولوجيا المعلومات | من 38 إلى 40% |
| خدمات الاتصالات | من 10 إلى 12% |
| السلع الاستهلاكية التقديرية | من 10 إلى 12% |
| الرعاية الصحية | من 8 إلى 10% |
| الصناعات وغيرها | الباقي |
(تختلف نسب القطاعات وفقًا لتحركات السوق وإعادة تشكيلها؛ وبالتالي فإن الصندوق متحيز بشدة نحو التكنولوجيا وقطاعات النمو ذات الصلة.)
حققت IUSG عوائد قوية في الفترات التي تفوق فيها النمو، وكانت عوائدها على مدى عدة سنوات تميل إلى التوافق مع عوائد صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى ذات النمو الكبير الأساسية.
بالنسبة للفترات السابقة، يُنصح بمقارنة أرقام سنة واحدة أو ثلاث سنوات أو خمس سنوات على موقع المُصدر أو مُزود بيانات موثوق. كانت العوائد الأخيرة لسنة واحدة وثلاث سنوات إيجابية بشكل ملحوظ، حيث قادت أكبر الشركات نموًا مكاسب السوق في عامي 2024 و2025.
ويظهر الصندوق تقلبات أعلى من صناديق الاستثمار المتداولة في السوق الواسعة بسبب تركيزه على نمط النمو والوزن الأكبر في التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة وأشباه الموصلات، وهو ما قد يؤدي إلى انخفاضات أكبر خلال عمليات البيع في السوق.
كصندوق استثمار متداول في البورصة (ETF) للنمو، ستكون بيتا لمؤشر IUSG مقارنةً بمؤشر S&P 500 أعلى من واحد في البيئات التي يقودها النمو. في دورات التداول القائمة على القيمة، يمكن أن تنعكس علاقة بيتا عمليًا لأن النمو يُظهر أداءً أضعف.
رسوم الإدارة المنخفضة تعني أن عبء الرسوم ضئيل على المدى الطويل مقارنةً بالمنافسين ذوي نسب النفقات الأعلى. وتُعد رسوم الإدارة البالغة 0.04% ميزة هيكلية مهمة.
| نقاط القوة | المخاطر |
|---|---|
| منخفضة التكلفة (نسبة المصاريف 0.04%) | التركيز في أكبر 10 حيازات (~50٪ من الصندوق) |
| التعرض للنمو المتنوع (مئات الأسهم) | حساسية التقييم العالية لأسعار الفائدة أو تغيرات التدفق النقدي |
| يتتبع معيارًا شفافًا قائمًا على القواعد (مؤشر نمو S&P 900) | قد يؤدي أسلوب النمو إلى انخفاض القيمة لفترات طويلة |
| سيولة عالية وإمكانية وصول واسعة | تقلبات العملة والمعاملات الضريبية المختلفة للمستثمرين الدوليين |
| الوصول إلى CFD للتعرض التكتيكي أو الرافعة المالية | مخاطر الرافعة المالية والهامش والتمويل؛ مناسبة فقط للمستثمرين ذوي الخبرة |
يمكن للمستثمرين الوصول إلى صناديق الاستثمار المتداولة مثل IUSG ETF ليس فقط من خلال الوسطاء التقليديين ولكن أيضًا عبر منصات مثل EBC، التي توفر تداول صناديق الاستثمار المتداولة CFD (عقود الفروقات)، مما يوفر التعرض مع المرونة التكتيكية وإمكانية تحقيق أرباح عالية، على الرغم من المخاطر المرتبطة بالرافعة المالية.
| صندوق الاستثمار المتداول (ETF) | نسبة المصروفات | عدد الحيازات | أعلى 10 أوزان للحيازات | مؤشر المعيار | الميزة المميزة |
|---|---|---|---|---|---|
| IUSG (مؤشر نمو iShares Core S&P US) | 0.04% | ~462 حيازة | ~52% | نمو مؤشر ستاندرد آند بورز 900 | التعرض الواسع النطاق والمنخفض التكلفة للنمو في الولايات المتحدة |
| صندوق فانجارد للنمو (VUG) | 0.04% | ~180 حيازة | (عادةً أقل من IUSG) | نمو CRSP في الولايات المتحدة الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة | صندوق نمو أكثر تركيزًا |
| SCHG (شركة شواب الأمريكية للنمو ذات القيمة السوقية الكبيرة) | 0.04% | ~227 حيازة | — | مؤشر داو جونز للنمو في الشركات الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة | بديل آخر فعال من حيث التكلفة للنمو الأساسي |
يوفر صندوق IUSG تنوعًا أوسع من VUG وSCHG، مع الحفاظ على نفس القدرة التنافسية من حيث التكلفة. هذا يجعله جذابًا للمستثمرين الذين يبحثون عن صندوق مؤشرات متداولة "أساسي" بدلًا من صندوق نمو مركّز.
المستثمرون على المدى الطويل يسعون إلى الاستفادة من الابتكار ونمو الإنتاجية.
المستثمرون الذين يتمتعون بمستوى متوسط إلى مرتفع من المخاطر ويهدفون إلى زيادة رأس المال.
المحافظ المحافظة: تخصيص 5-10% كقمر صناعي للنمو.
المحافظ المتوازنة: تخصيص 10-15% كمحرك للنمو.
المحافظ العدوانية: تخصيص ما يصل إلى 20% لبيتا الأسهم الأعلى.
إعادة التوازن: يوصى بإجراء مراجعة سنوية أو نصف سنوية لإدارة التعرض المفرط لقطاع التكنولوجيا.
بالإضافة إلى الملكية المباشرة، يسمح بعض الوسطاء مثل EBC للمستثمرين بتداول عقود الفروقات (CFDs) الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة على صناديق مثل IUSG.
يتيح هذا مرونة في التداول طويل الأجل أو قصير الأجل دون الحاجة إلى امتلاك صندوق الاستثمار المتداول الأساسي. مع ذلك، يُعد تداول العقود مقابل الفروقات عالي المخاطر وغير مناسب لجميع المستثمرين، نظرًا لاحتمالية تكبد خسائر بسبب الرافعة المالية وتكاليف التمويل.
خلفية ماكرو:
يواصل اعتدال التضخم، واستقرار أسعار الفائدة تدريجيًا، وأرباح الشركات القوية دعم تقييمات الأسهم النامية في أواخر عام 2025.
العوامل الهيكلية:
تظل الذكاء الاصطناعي والابتكار في أشباه الموصلات والحوسبة السحابية محركات الأرباح الرئيسية لأهم ممتلكات IUSG.
الرياح المعاكسة المحتملة:
إن أي انعكاس في السيولة أو التشديد المالي من شأنه أن يؤدي إلى تصحيحات في التقييم عبر قطاعات النمو.
التوقعات المستقبلية:
ويتوقع المحللون عائدات إجمالية تتراوح بين المتوسطة والعالية في خانة الآحاد خلال السنوات الثلاث المقبلة، بافتراض نمو الأرباح بنسبة تتراوح بين 8% و10% بين أكبر المكونات.
باختصار، يبرز صندوق IUSG ETF كأداة استثمارية مرجعية للاستثمار في قطاعات النمو الأمريكية. فرسومه المنخفضة للغاية، وتنوعه القوي، ومنهجيته الشفافة، تجعله استثمارًا أساسيًا طويل الأجل وموثوقًا للمستثمرين الراغبين في الاستثمار في قطاعات النمو الأمريكية.
ومع ذلك، فإن التركيز العالي في أسماء التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الضخمة، إلى جانب حساسية التقييم، يعني أنه ينبغي للمستثمرين إدارة حجم التعرض بعناية، وخاصة عندما تبدأ قيادة النمو في التضييق.
بالنسبة لمعظم المستثمرين، يمثل IUSG طريقة فعالة لالتقاط نبض الاقتصاد الأمريكي المدفوع بالابتكار ضمن إطار منضبط وسلبي.
صندوق تداول متداول منخفض التكلفة يتتبع مؤشر نمو S&P 900، ويوفر تعرضًا متنوعًا لأسهم النمو الكبيرة والمتوسطة الحجم في الولايات المتحدة لتحقيق مكاسب رأس المال على المدى الطويل.
تتكون القطاعات الرئيسية من التكنولوجيا (≈40%) وخدمات الاتصالات والسلع الاستهلاكية التقديرية، مع إضافة الرعاية الصحية والصناعات للتنويع.
التركيز في أفضل الاستثمارات، وحساسية التقييم ذات النمو المرتفع، والطابع الدوري للأسلوب، وبالنسبة للمستثمرين من خارج الولايات المتحدة، مخاطر العملة والضرائب؛ يضيف تداول العقود مقابل الفروقات الرافعة المالية ومخاطر الطرف المقابل.
بالمقارنة مع VUG أو SCHG، تقدم IUSG تنويعًا أوسع، ورسومًا منخفضة (0.04%)، ومزيدًا من الحيازات (~462)، ووزنًا أعلى قليلاً ضمن العشرة الأوائل للتعرض للشركات ذات القيمة السوقية الضخمة.
نعم؛ توفر العقود مقابل الفروقات تعرضًا بالرافعة المالية دون امتلاك أسهم ولكنها تحمل مخاطر التمويل والهامش ومخاطر الطرف المقابل - وهي مناسبة للمستثمرين ذوي الخبرة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
