اريخ النشر: 2025-10-21
تخيّل نفسك واقفًا في قلب آلة لا تنام، حيث تُصدر الدوائر الدقيقة طاقةً خفيةً، ويُغذّي غبار السيليكون تقدّم العالم. تبدأ كل شرارة ابتكار بأشباه الموصلات، وهي قطعةٌ من المادة التي تُشكّل أساس التفكير السريع لجهاز الكمبيوتر، وأنظمة السلامة المتطورة في سيارتك، وتقنيات الاتصال في هاتفك. في ظلّ هذه البيئة المُعقّدة، يبرز صندوق سوكس المتداول في البورصة كأداة استثمار استراتيجية: فهو يُمكّن المستثمرين من استغلال كامل إمكانات عالم أشباه الموصلات دون مخاطر المراهنة بكل شيء على نجمٍ واحد، مُقدّمًا بذلك طريقةً أذكى وأكثر تنوعًا للاستثمار في التكنولوجيا الحيوية.
يتسارع السباق نحو رقائق أذكى وأسرع وأصغر حجمًا، مدفوعًا بالذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية، واستهلاك المركبات الكهربائية للرقائق بمعدلات غير مسبوقة. بالنسبة للمستثمرين، قد يكون اختيار شركة Nvidia أو AMD التالية قبل ارتفاع أسعارها أمرًا شاقًا ومحفوفًا بالمخاطر. يقدم صندوق SOXX المتداول في البورصة استراتيجية متوازنة وأكثر حكمة، حيث يوفر تعرضًا متنوعًا لسلسلة توريد أشباه الموصلات بأكملها في صندوق واحد سائل. ويبقى السؤال الجوهري: هل هذا النهج الأوسع هو الطريقة الأكثر فعالية وذكاءً للمشاركة في نمو صناعة أشباه الموصلات، بدلًا من مطاردة الشركات الرائدة.
أُطلق صندوق سوكس للمؤشرات المتداولة (SOXX ETF)، المعروف رسميًا باسم صندوق آي شيرز لأشباه الموصلات، في يوليو 2001 من قِبل بلاك روك. ويهدف إلى تتبع أداء مؤشر يضم كبرى شركات أشباه الموصلات المدرجة في البورصة الأمريكية. وبدلًا من التركيز على مُصنِّع واحد أو اثنين، يشمل الصندوق المصممين والمصنعين وصانعي المعدات وموردي المواد الذين يُسهمون في نجاح منظومة الرقائق العالمية.
اعتبارًا من عام 2025، يُدير صندوق سوكس للأوراق المالية المتداولة (SOXX ETF) أصولًا تُقدر قيمتها بحوالي 15 مليار دولار أمريكي. ويضم الصندوق حوالي 30 شركة، وتبلغ نسبة مصاريفه السنوية حوالي 0.35%، مما يجعله فعالًا من حيث التكلفة مقارنةً بصناديق التكنولوجيا المُدارة بنشاط. يُدار هيكل الصندوق بشكل سلبي، ما يعني أنه يُحاكي مؤشر أشباه الموصلات بدلًا من الاعتماد على اختيار الأسهم من قِبل المستثمرين، مما يُساعد على تقليل رسوم الإدارة والتحيز.
تتيح أهم استثماراتها للمستثمرين فرصةً للاطلاع على جميع جوانب سلسلة قيمة أشباه الموصلات تقريبًا، بدءًا من هيمنة إنفيديا على مراكز البيانات ووصولًا إلى آلات الطباعة الحجرية لشركة ASML التي تُمكّن من تطوير الرقائق الحديثة. وهذا يجعل صندوق SOXX المتداول في البورصة استثمارًا شاملًا وملائمًا لمن يؤمنون بأن أشباه الموصلات ستواصل رسم ملامح المستقبل.
من المتوقع أن يصل حجم سوق أشباه الموصلات العالمي إلى 1.1 تريليون دولار أمريكي بحلول عام 2030، مرتفعًا من حوالي 600 مليار دولار أمريكي في عام 2024، مما يعكس معدل نمو سنوي مركب يقارب 8%. وقد ساهم في نمو هذا القطاع خمسة تحولات هيكلية، شملت الذكاء الاصطناعي، والتعلم الآلي، والأتمتة، والطاقة الخضراء، والاتصال الرقمي.
شهدت رقائق الذكاء الاصطناعي طلبًا هائلًا. في عام ٢٠٢٣، تضاعفت إيرادات إنفيديا من وحدات معالجة الرسومات في مراكز البيانات، مما يعكس كيف غيّر صعود نماذج اللغات الكبيرة والذكاء الاصطناعي التوليدي مشهد الرقائق. يستفيد صندوق سوكس المتداول في البورصة من هذا الارتفاع، إذ يضم العديد من الشركات التي تُزوّد طبقات الأجهزة والبرمجيات اللازمة لثورة الذكاء الاصطناعي.
في قطاع السيارات، لا تقل أشباه الموصلات أهمية. تستخدم السيارة الكهربائية المتوسطة اليوم أكثر من 1400 شريحة، أي ما يقرب من ضعف ما تستخدمه سيارة الاحتراق التقليدية. وقد أبلغت كل من تسلا، وبي واي دي، وفولكس فاجن عن نقص في الرقائق، مما أثر على جداول الإنتاج منذ عام 2021. وقد دفع هذا الارتفاع في الطلب على السيارات شركات مثل تكساس إنسترومنتس وNXP، وكلاهما مُمثل في صندوق سوكس المتداول في البورصة، إلى توسيع خطوط الإنتاج المُخصصة للسيارات.
يضم صندوق سوكس المتداول في البورصة (SOXX ETF) ما يقارب 30 شركة رائدة في مجال أشباه الموصلات. وتمثل الشركات العشر الكبرى عادةً أكثر من 60% من إجمالي قيمة الصندوق، مما يتيح للمستثمرين فرصة الاستثمار في أكبر الشركات في هذا القطاع.
شركة إنفيديا (NVDA)، التي تبلغ حصتها حوالي 9%، هي الشركة الرائدة في مجال وحدات معالجة الرسومات والحوسبة بالذكاء الاصطناعي، وقد تجاوزت قيمتها السوقية 2 تريليون دولار أمريكي في أوائل عام 2025.
شركة Broadcom Inc. (AVGO)، بوزن 8%، هي شركة رئيسية في رقائق الشبكات والاتصال اللاسلكي، وتقود البنية التحتية لشبكات الجيل الخامس في جميع أنحاء العالم.
اكتسبت شركة Advanced Micro Devices (AMD)، التي تبلغ حصتها 7%، حصة في كل من وحدات المعالجة المركزية ووحدات معالجة الرسومات، وتوفر الرقائق لخوادم تدريب الذكاء الاصطناعي وأجهزة الألعاب.
شركة Intel Corporation (INTC)، التي تمتلك 6% من أسهمها، تتحول الآن إلى لاعب رئيسي في مجال صناعة السبائك من خلال استراتيجية IDM 2.0 المدعومة بقانون CHIPS الأمريكي.
تسيطر شركة كوالكوم (QCOM)، التي تبلغ حصتها 5%، على شرائح الهاتف المحمول و5G، وتتوسع في مجال الاتصالات في قطاع السيارات وإنترنت الأشياء.
تعتبر شركة Texas Instruments (TXN)، التي تبلغ 5% من أسهمها، متخصصة في المعالجات التناظرية والمضمنة التي تعد حيوية لأتمتة الصناعة.
توفر شركة Applied Materials (AMAT)، التي يبلغ وزنها 4%، أدوات تستخدم في تصنيع الرقائق على المستوى الذري.
تحتكر شركة ASML Holding NV (ASML)، التي تبلغ حصتها 4%، آلات الطباعة فوق البنفسجية القصوى التي تعمل على تشغيل العقد المتقدمة مثل 3 نانومتر و2 نانومتر.
شركة ميكرون تكنولوجي (MU)، التي تبلغ نسبة ترجيحها 4%، هي شركة عملاقة في مجال الذاكرة تستفيد من طفرة الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي المستخدمة في مجموعات تدريب الذكاء الاصطناعي.
تنتج شركة Lam Research (LRCX)، التي تبلغ أوزانها 3.5%، أدوات تصنيع الرقائق التي تستخدمها مصانع الصب مثل TSMC وSamsung.
يوفر هذا المزيج فرصة للاطلاع على جميع جوانب صناعة الرقائق، بما في ذلك التصميم والتصنيع والذاكرة والأدوات التي تُمكّنها. عندما ترتفع أسهم Nvidia وAMD بفضل اتجاهات الذكاء الاصطناعي، أو عندما تستفيد ASML من توسعة الطاقة الاستيعابية، فإن صندوق SOXX المتداول في البورصة يستحوذ على كل ذلك.
على مدار العقد الماضي، حقق صندوق سوكس المتداول في البورصة عوائد ممتازة على المدى الطويل. فبين عامي 2015 و2024، تجاوز إجمالي عائده 400%، أي ما يعادل متوسط ربح سنوي يبلغ حوالي 17%. وخلال الفترة نفسها، حقق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عائدًا سنويًا يقارب 12%.
خضعت مرونة الصندوق لاختبارات متكررة. خلال جائحة 2020، ارتفعت أسهم أشباه الموصلات ارتفاعًا حادًا مع ازدياد العمل عن بُعد والخدمات السحابية. في عام 2021، أدى نقص أشباه الموصلات إلى ارتفاعات غير مسبوقة في الأسعار وأرباح قياسية. وفي العام التالي، شهدنا تصحيحًا بنسبة 35% عندما تزامن فائض المخزون مع ارتفاع أسعار الفائدة. كان انتعاش صندوق سوكس المتداول في البورصة في عام 2023 سريعًا، مدفوعًا بطفرة الذكاء الاصطناعي، محققًا ارتفاعًا بنسبة 46% متجاوزًا كلاً من مؤشر SMH ومؤشر ناسداك 100.
اعتبارًا من عام ٢٠٢٥، يبلغ معدل تقلبه على مدى ثلاث سنوات ٢٨٪، مع بيتا يبلغ حوالي ١.٥ مقارنةً بمؤشر ستاندرد آند بورز ٥٠٠. يشير هذا إلى حساسية أكبر لدورات التكنولوجيا، ولكنه أيضًا يشير إلى ارتفاع أكبر في فترات التعافي. ويظل عائده على مدى ١٢ شهرًا عند حوالي ٠.٥٪، مما يدل على أنه مصمم لنمو رأس المال، وليس للدخل.
يجسد صندوق سوكس المتداول في البورصة العوامل الرئيسية المحفزة للثورة الصناعية الرابعة. فقد أدى إطلاق شبكات الجيل الخامس، والنمو الهائل للبيانات، والتحول نحو الذكاء الاصطناعي والأتمتة إلى زيادة الطلب الهائل على أشباه الموصلات. ومن خلال الاستثمار في صندوق سوكس المتداول في البورصة، يُركز المستثمرون على قطاعات رئيسية متعددة بدلاً من التركيز على أداء شركة واحدة.
قد تكون شركات أشباه الموصلات متقلبة. على سبيل المثال، تراوحت أسهم شركة إنفيديا بين ٢٠٠ و٩٥٠ دولارًا أمريكيًا خلال ١٨ شهرًا. يُوازن صندوق سوكس المتداول في البورصة هذا التقلب من خلال التنويع. إذا هدأت أسهم إنفيديا، فقد تُعوّضها مكاسب ASML أو Micron.
بفضل نسبة مصاريف منخفضة تبلغ 0.35%، يوفر صندوق SOXX المتداول في البورصة استثمارًا مؤسسيًا دون رسوم إدارة مرتفعة. وهذا أقل بكثير من صناديق الاستثمار المشتركة التي تركز على أشباه الموصلات، والتي غالبًا ما تتقاضى 1% أو أكثر.
بفضل متوسط أحجام التداول اليومية التي تتجاوز مليون سهم، وفروقات العرض والطلب الضيقة، يتيح صندوق سوكس المتداول في البورصة للمستثمرين المؤسسيين والأفراد على حد سواء دخول الصفقات والخروج منها بسهولة. وهو مدرج أيضًا في بورصة ناسداك، مما يجعله متاحًا عالميًا من خلال معظم الوسطاء.
يميل الطلب على أشباه الموصلات إلى اتباع دورات الأعمال. على سبيل المثال، شهد تباطؤ عامي 2018 و2019 انخفاضًا في مبيعات الرقائق العالمية بنسبة 12% قبل أن تنتعش في عام 2020. ينبغي على المستثمرين في صندوق سوكس المتداول في البورصة الاستعداد لفترات انخفاض دورية، إذ إن فائض الطاقة الإنتاجية وتصحيحات المخزون أمر شائع.
اعتبارًا من عام ٢٠٢٥، تُتداول محفظة صندوق سوكس المتداول في البورصة بمتوسط نسبة سعر إلى ربحية متوقعة تبلغ ٢٩، وهي نسبة مرتفعة مقارنةً بمؤشر ستاندرد آند بورز ٥٠٠ البالغ ٢٠. إذا تباطأ التفاؤل المُحرك بالذكاء الاصطناعي أو تباطأ إنفاق الشركات، فقد تنخفض التقييمات. ويُذكرنا تصحيح إنفيديا لعام ٢٠٢٢ بأن القطاعات التي يُحركها النمو قد تتراجع بشكل حاد عند تحسن المعنويات.
يُنتج حوالي 70% من إنتاج الرقائق العالمي في شرق آسيا، بقيادة شركة TSMC التايوانية وسامسونج الكورية الجنوبية. أي اضطراب في هذه المناطق قد يُحدث تأثيرًا عالميًا ممتدًا. خلال نقص الرقائق في عام 2021، أوقفت شركات صناعة السيارات حول العالم الإنتاج، مما يُظهر مدى هشاشة سلسلة صناعة أشباه الموصلات. صندوق سوكس المتداول في البورصة مُعرّض بشكل غير مباشر لمثل هذه الاضطرابات، حتى من خلال استثماراته المُدرجة في الولايات المتحدة.
وتيرة الابتكار لا هوادة فيها. الشركات التي تفشل في تجاوز العقد أو البنى الحالية تُخاطر بالزوال. تُبرز معاناة إنتل مع تأخيرات تصنيع رقائق 10 نانومتر بين عامي 2016 و2020 مدى سرعة تراجع ريادة السوق. يُخفف صندوق سوكس المتداول في البورصة من هذا التراجع باحتفاظه بمجموعة من الشركات الرائدة، لكن تطور الصناعة لا يزال يُمثل خطرًا مُستمرًا.
غالبًا ما يتنافس صندوق SOXX المتداول في البورصة مع صندوقين مماثلين، وهما SMH التابع لشركة VanEck وXSD التابع لشركة SPDR. يعتمد SMH بشكل كبير على Nvidia وTSMC، مما يعني أن أكبر خمس حصص له تتجاوز 60% من إجمالي أصوله. يعتمد XSD على هيكل توزيع متساوٍ، مما يمنحه فرصة أكبر لمصنعي الرقائق الأصغر والأكثر تقلبًا مثل Monolithic Power وON Semiconductor. يتخذ صندوق SOXX المتداول في البورصة موقفًا وسطًا، حيث يعتمد على القيمة السوقية ولكنه متنوع بما يكفي لتحقيق التوازن بين الشركات العملاقة والمنافسة.
على مدى خمس سنوات، حقق صندوق SOXX المتداول في البورصة عائدًا يقارب 140%، مقاربًا بذلك عائد SMH، ومتفوقًا على عائد XSD البالغ 120%. خلال فترات الركود، وفّرت قاعدة SOXX الأوسع نطاقًا انخفاضات أقل، مما جعله مناسبًا للمستثمرين الباحثين عن التوازن بين النمو والاستقرار.
تتوقع منظمة إحصاءات تجارة أشباه الموصلات العالمية زيادةً في الإيرادات بنسبة 13% في عام 2025، لتصل القيمة الإجمالية للقطاع إلى 620 مليار دولار أمريكي. ومن المتوقع أن تستهلك مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وحدها 8% من الكهرباء العالمية بحلول عام 2030، مما يتطلب ابتكارًا مستمرًا في الرقائق للحفاظ على الكفاءة.
خصّص قانون الرقائق والعلوم الأمريكي أكثر من 50 مليار دولار أمريكي لتصنيع أشباه الموصلات محليًا، حيث تقوم كل من إنتل وتي إس إم سي وسامسونج ببناء مصانع جديدة في أريزونا وأوهايو وتكساس. تدعم هذه المشاريع بشكل مباشر شركات مثل لام ريسيرش وأبلايد ماتيريالز وإيه إس إم إل، وجميعها جزء من استثمارات صندوق سوكس المتداول في البورصة.
في الوقت نفسه، يشهد الطلب العالمي على الرقائق في قطاعي الرعاية الصحية والروبوتات الصناعية نموًا بمعدلات ثنائية الرقم. تعتمد معدات التصوير الطبي، والأجهزة القابلة للارتداء، وأجهزة استشعار الأتمتة جميعها على أشباه الموصلات المتقدمة. يوفر هذا الطلب الواسع النطاق لصندوق سوكس المتداول في البورصة (SOXX ETF) ركائز نمو متعددة تتجاوز الإلكترونيات الاستهلاكية.
على الرغم من أن صندوق سوكس للأوراق المالية المتداولة (SOXX ETF) يتتبع الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة، إلا أن العديد من استثماراته تتمتع بتواجد دولي واسع. تعمل ASML وNXP من أوروبا، بينما تحقق Micron وQualcomm وNvidia أكثر من نصف مبيعاتها من آسيا. تمتد قاعدة عملاء Broadcom لتشمل شركات الاتصالات في أمريكا الشمالية وآسيا وأوروبا.
في الواقع، يمنح صندوق سوكس المتداول في البورصة (SOXX ETF) المستثمرين فرصةً عالميةً للاستثمار من خلال الأسواق الأمريكية. وتأتي حوالي 55% من إيرادات استثماراته من آسيا، و25% من الأمريكتين، و20% من أوروبا. يُقلل هذا التوازن الجغرافي من الاعتماد على دورة اقتصادية واحدة.
يمكن للمستثمرين الراغبين في الاطلاع على أحدث التوجهات التكنولوجية المستقبلية، امتلاك صندوق سوكس المتداول في البورصة كجزء من محفظة أسهمهم. فتاريخيًا، يتراكم أداؤه بشكل ملحوظ على مدى خمس سنوات، مما يجعله مناسبًا للمستثمرين الصبورين القادرين على تحمل التقلبات.
يستخدم المتداولون صندوق SOXX المتداول في البورصة لاغتنام زخم مواسم الأرباح أو انتعاشات القطاع. على سبيل المثال، خلال طفرة أسهم Nvidia في عام 2023، حقق SOXX ارتفاعًا بنسبة تقارب 12% في شهر واحد، مما يعكس تفاؤلًا واسع النطاق في القطاع.
باعتبارها صناعات تعتمد على الإنتاجية، تُشكّل أشباه الموصلات تحوّطًا غير مباشر من التضخم. تُحسّن الرقائق المتطورة كفاءة الطاقة والأتمتة، مما يُخفّض تكاليف الإنتاج في قطاعات أخرى. ومع انتشار هذه الابتكارات، يستفيد صندوق سوكس المتداول في البورصة من انفتاحه على الشركات الرائدة في هذا المجال.
بالنسبة لمعظم المستثمرين، يُعد صندوق SOXX المتداول في البورصة الخيار الأمثل للاستثمار في النمو. قد يبدو توزيع الاستثمار المتنوع على النحو التالي:
55% من صناديق مؤشرات الأسهم العالمية
25% دخل ثابت
10% أصول بديلة
10% من الممتلكات المواضيعية مثل صندوق SOXX ETF
يتيح هذا للمستثمرين الاستفادة من نموّ قطاع أشباه الموصلات على المدى الطويل مع إدارة المخاطر من خلال التنويع. ويعني نمط تقلبات الصندوق المتداول في البورصة أنه لا ينبغي أن يتجاوز 10% إلى 15% من محفظة استثمارية متوازنة.
سنة واحدة (2024): +36%
3 سنوات: +65%
5 سنوات: +140%
10 سنوات: +420%
يُظهر سجل أداء صندوق SOXX المتداول في البورصة قوة نموّ أشباه الموصلات. بدءًا من صعود Nvidia ووصولًا إلى هيمنة ASML على قطاع المعدات، يستفيد المستثمرون من امتلاك النظام البيئي بأكمله بدلًا من التركيز على اسم واحد.
نعم. يُعدّ صندوق SOXX المتداول في البورصة مناسبًا للمبتدئين الراغبين في الاستثمار في قطاع أشباه الموصلات دون الحاجة لاختيار أسهم فردية. فهو يُدار بشكل سلبي، ويتنوع استثماره عبر حوالي 30 شركة رائدة في مجال الرقائق، ويُتداول كأي سهم عادي في بورصة ناسداك. مع ذلك، ينبغي على المستثمرين الجدد الانتباه إلى أنه لا يزال قطاعًا دوريًا موجهًا نحو النمو، مما يعني أن التقلبات قصيرة الأجل أمر طبيعي. يساعد الاحتفاظ به لمدة خمس سنوات على الأقل على تخفيف هذه التقلبات والاستفادة من اتجاهات النمو طويلة الأجل في مجالات الذكاء الاصطناعي وشبكات الجيل الخامس والأتمتة.
شراء سهم واحد مثل Nvidia أو AMD يوفر عوائد أعلى محتملة، ولكنه ينطوي أيضًا على مخاطر أعلى. يمكن أن يتقلب أداء هذه الشركات بشكل حاد بناءً على إطلاق المنتجات أو تقارير الأرباح. يوزع صندوق SOXX المتداول في البورصة هذه المخاطر من خلال امتلاك هاتين الشركتين، بالإضافة إلى حوالي 28 شركة أخرى، بما في ذلك ASML وIntel وBroadcom. هذا التنوع يعني أنه على الرغم من أن المكاسب قد تكون أكثر ثباتًا، إلا أنها أقل حدة مما قد يحققه سهم واحد متفوق في الأداء. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستثمار في أشباه الموصلات مع تقليل الضغط على التوقيت، يوفر صندوق SOXX المتداول في البورصة خيارًا متوازنًا.
يمكن للمستثمرين شراء صندوق سوكس المتداول في البورصة (SOXX) من خلال معظم منصات الوساطة الرئيسية تحت رمز التداول "SOXX". يتم تداوله خلال ساعات السوق الرسمية، وتتقلب أسعاره كأي سهم آخر. ولأنه مدرج في الولايات المتحدة، يُنصح المستثمرون الدوليون بالتحقق من أي ضرائب مستقطعة أو اعتبارات تتعلق بسعر الصرف الأجنبي قبل الشراء. يناسب الصندوق مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات، بما في ذلك محافظ النمو طويلة الأجل، وخطط التناوب القطاعي، والتعرض المواضيعي لاتجاهات التكنولوجيا العالمية.
يُتيح صندوق سوكس المتداول في البورصة للمستثمرين بوابةً إلى أهم تقنيات العصر الحديث. ويضمن تنوع استثماراته في مصممي الرقائق والمسابك ومصنعي المعدات استغلاله لجميع حلقات سلسلة قيمة أشباه الموصلات. وبدعم من التوجهات العالمية، مثل الذكاء الاصطناعي، والتنقل الكهربائي، وتقنية الجيل الخامس، تظل إمكانات نموه هائلة.
ولكن كما هو الحال مع كل دورة ابتكار، فإن الصبر أمرٌ بالغ الأهمية. ستظل أسواق أشباه الموصلات تواجه تقلباتٍ وتقلباتٍ دورية. بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل القادرين على مواصلة الاستثمار، يُعدّ صندوق سوكس المتداول في البورصة (SOXX ETF) أحد أذكى السبل للمشاركة في الجيل القادم من النمو التكنولوجي.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
