Дата публикации: 2025-10-22
Биржевые инвестиционные фонды на основе ИИ (ETF на основе ИИ) обеспечивают диверсифицированный доступ к компаниям, которые разрабатывают, внедряют или применяют искусственный интеллект, предлагая инвесторам эффективный способ участия в мегатренде в области ИИ.
Однако необходим тщательный отбор из-за рисков концентрации, оценки и тематического дрейфа.
Ниже в статье будет рассмотрено, что такое ETF на основе ИИ, как они устроены, ведущие фонды и сравнительные показатели, основные риски и практические стратегии внедрения для инвесторов.
Экспоненциальный рост требований к созданию и хранению данных.
Растущий спрос на высокопроизводительные вычисления, включая графические процессоры и специализированные ускорители, для обучения и развертывания крупных моделей ИИ.
Внедрение инструментов ИИ на предприятиях в сферах производительности, автоматизации, здравоохранения, производства и финансов.
Инвесторы рассматривают ИИ как долгосрочную технологическую платформу, сравнимую с Интернетом или волнами облачных вычислений.
Тематические ETF нацелены на охват более широкой экосистемы, а не отдельных компаний.
С 2023 г. ETF, ориентированные на ИИ, стали одними из крупнейших получателей притока тематических фондов на рынках США и Европы, что отражает высокий спрос инвесторов на инвестиции в ИИ.
Целевые компании, занимающиеся в первую очередь исследованиями, продуктами и услугами в области ИИ.
Включить компании, специализирующиеся на ИИ, в более широкий технологический индекс.
Сосредоточьтесь на робототехнике и автоматизации, интегрируя ИИ в качестве основного элемента.
Управляемые менеджерами ETF выбирают лидеров в области ИИ на основе фундаментальных исследований.
| Тикер | Название фонда | Фокус / Индекс | Чистые активы (приблизительно) | Коэффициент расходов |
|---|---|---|---|---|
| AIQ | Global X Искусственный интеллект и технологии ETF | Индекс искусственного интеллекта и больших данных Indxx, широкое использование ИИ и данных | ~6,6 млрд долларов | 0,68% |
| БОТЦ | Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF | Глобальный тематический индекс робототехники и искусственного интеллекта Indxx, отраслевой фокус на робототехнику и искусственный интеллект | ~3,1 млрд долларов | 0,68% |
| АРТИ | iShares Future AI & Tech ETF | Индекс Morningstar Global Artificial Intelligence Select, широкий спектр ИИ и технологий будущего | ~1,9 млрд долларов | 0,47% |
| ИВЕС | Дэн Айвс Wedbush AI Revolution ETF | Список, составленный аналитиками и ориентированный на ведущих бенефициаров ИИ | Запуск потоков; расходы ~0,75% | 0,75% |
Примечания:
Стоимость чистых активов колеблется ежедневно; данные округлены и репрезентативны по состоянию на октябрь 2025 года. Коэффициенты расходов и описания индексов предоставлены самим фондом. Актуальные данные по фондам см. на страницах эмитентов.
Многие ETF на основе ИИ отслеживают компании, отбирающие специализированные индексы, по выручке, связанной с ИИ, продуктовой активности (чипы, облако, программное обеспечение на основе ИИ) или интенсивности НИОКР.
Распространены собственные индексы от таких поставщиков, как Indxx и Morningstar.
Значительные инвестиции в информационные технологии, значительные инвестиции в компании с высокой капитализацией, занимающиеся разработкой программного обеспечения и полупроводников, меньшие инвестиции в промышленные и дискреционные секторы.
Многие ETF, маркированные как AI, имеют ведущие активы, аналогичные активам крупных технологических лидеров, что увеличивает корреляцию с широкими технологическими индексами и снижает дополнительную диверсификацию.
Тематические ETF часто имеют более высокий оборот, чем широкие пассивные фонды, из-за ребалансировки на основе меняющейся темы, что может повлиять на налоговую эффективность и транзакционные издержки.
Диверсифицированный доступ к экосистеме ИИ с помощью одной сделки.
Доступ к нишевым компаниям со средней капитализацией и неамериканским фирмам, которые сложно объединить индивидуальным инвесторам.
Профессиональное построение индекса или активное управление, проверяющее релевантность ИИ.
В качестве вспомогательного актива в рамках стратегии роста консультанты часто рекомендуют выделять однозначные активы (2–10%) вместо использования ETF ИИ в качестве основного актива.
ИИ — это многолетняя структурная тема; для управления волатильностью и продуктовыми циклами рекомендуется горизонт в 5+ лет.
Риск оценки:
Многие компании, занимающиеся разработкой ИИ, торгуются с завышенными мультипликаторами, что отражает ожидания высокого роста.
Риск концентрации:
Фонды могут иметь значительную долю в нескольких мегакапитализациях.
Тематический дрейф:
Правила индекса могут измениться, что расширит возможности фонда за пределы ИИ.
Регуляторный/геополитический риск:
Экспортный контроль, правила конфиденциальности и предложения по управлению ИИ могут повлиять на отдельные части цепочки создания стоимости ИИ.
Устаревание технологий:
Быстрые инновации могут привести к вытеснению нынешних лидеров.
Выбирайте фонды с прозрачной методологией и широкой диверсификацией.
Ограничьте размеры портфельных распределений и регулярно проводите перебалансировку.
Рассмотрите возможность объединения пассивных ИИ-ETF с активными фондами, чтобы воспользоваться уникальными возможностями и при этом контролировать концентрацию.
Критерии для рассмотрения:
Коэффициент расходов:
Более низкие значения, как правило, предпочтительны, однако их следует перевешивать качеством индекса и активным управлением.
Активы под управлением и ликвидность:
Достаточный объем активов под управлением и ежедневный объем снижают погрешность отслеживания и издержки спроса и предложения.
Авуары и концентрация:
Количество холдингов, вес в первой десятке, разбивка по секторам.
Методология индекса:
Отражает ли он реальную подверженность воздействию ИИ? Прозрачны ли правила включения/исключения?
Показатели производительности:
Многопериодная доходность, волатильность, бета по сравнению с эталонным показателем.
Вопросы места жительства/налогообложения:
Листинги в США против листингов UCITS или местных листингов.
Репутация менеджера:
Опыт работы с тематическими ETF и надежностью операционной деятельности.
Дополнительные расходы:
Разница между ценой покупки и продажи, разница в ценах, неэффективность налогообложения.
| Критерий | Почему это важно | Хороший порог |
|---|---|---|
| Коэффициент расходов | Уменьшает возвраты | <0,6% предпочтительно для пассивного; <0,8% разумно для нишевых тем |
| АУМ | Ликвидность и долговечность фонда | >500 млн долларов считается более здоровым вариантом; >1 млрд долларов предпочтительнее |
| Топ-10 веса | Риск концентрации | <50% предпочтительно |
| Оборот | Торговые издержки, налоговое бремя | Чем ниже текучесть кадров, тем лучше |
| Индекс прозрачности | Понять активы | Четкая методология общедоступна |
Руководство по распределению
Консервативный подход: 0–3% в распределении спутников с высоким ростом
Сбалансированный рост: 3–7%
Агрессивный рост: 7–15% для устойчивости к высокой волатильности
Тактический против стратегического
Стратегия: купить и держать с периодическим пересмотром
Тактика: используйте усреднение долларовой стоимости, чтобы избежать неудачного выбора времени во время высоких оценок.
Правила ребалансировки
Перебалансировка, когда распределение выходит за пределы выбранных пороговых значений (например, ±25%)
Используйте ребалансировку для сокращения прибыли и управления рисками
Географические и налоговые соображения
Инвесторам, не являющимся гражданами США, следует учитывать различия в месте жительства: у американских ETF могут быть разные налоговые обязательства и правила удержания налога по сравнению с UCITS или местными ETF.
9. Практические примеры и последние тенденции
Снимок производительности
За последние 18–36 месяцев несколько тематических ETF-фондов, ориентированных на ИИ, превзошли многие тематические фонды благодаря доходности производителей микросхем и игроков рынка облачных технологий.
Новые участники и активные продукты
Новые запуски, включая ETF под брендом аналитиков, расширяют выбор, но требуют тщательной проверки.
Потоки инвесторов
Биржевые фонды (ETF) ИИ испытали сильный тематический приток средств, что свидетельствует о устойчивом интересе инвесторов.
Рост внедрения корпоративного ИИ и развертывание крупных языковых моделей
Новые архитектуры микросхем и разработки в области цепочек поставок
Системы управления ИИ, экспортный контроль и правила конфиденциальности данных могут влиять на определенные сегменты
Отслеживайте, концентрируется ли доходность среди нескольких лидеров или же тема распространяется на бенефициаров со средней капитализацией, влияя на то, какие ETF показывают наилучшие результаты
Определите свою цель: рост, диверсификация или концентрированное тематическое воздействие
Используйте контрольный список в Разделе 7 для составления списка ETF
Ознакомьтесь с информационными бюллетенями и активами эмитента
Определите распределение и подход: единовременная выплата или поэтапные закупки
Внедрить контроль рисков: ограничения размера позиции, ребалансировку и периодическую переоценку
Биржевой фонд, предоставляющий инвестиции в компании, работающие в сфере ИИ: от микросхем и инфраструктуры до программного обеспечения и приложений ИИ.
Коэффициент расходов, активы под управлением/ликвидность, методология индекса, концентрация активов и последствия, связанные с местом нахождения/налогообложением.
Да, они несут в себе риски оценки, концентрации и тематические риски. Рассматривайте их как сопутствующие инвестиции.
Обычно 1–3% для тактических позиций или до ~10% для агрессивных инвесторов.
Нет, многие фонды включают глобальные активы. Проверьте региональную разбивку в информационном бюллетене фонда.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
