التداول بالتسليم مقابل التداول اليومي: ما هو الفرق؟

من أكثر الطرق شيوعًا، حسب أهداف الفرد وقدرته على تحمل المخاطر والتزامه بالوقت، التداول بالتسليم والتداول اليومي. ورغم أن كلا الطريقتين تتضمنان شراء وبيع الأسهم، إلا أنهما تعملان وفقًا لمبادئ وجداول زمنية مختلفة.

إن فهم الاختلافات الرئيسية بين أنماط التداول هذه أمر ضروري للمبتدئين والمستثمرين المخضرمين الذين يرغبون في مواءمة استراتيجياتهم مع أهدافهم المالية.

في هذا الدليل، سنقوم بتوضيح الفروقات الأساسية بين تداول التسليم والتداول اليومي، بما في ذلك كيفية عمل كل منهما، والمزايا والمخاطر، والاستراتيجيات التي يجب اتباعها، والأسلوب الذي قد يناسبك بشكل أفضل، اعتمادًا على ملف التداول الخاص بك.

ما هو تداول التوصيل؟

تداول التسليم، المعروف أيضًا بالتداول الموضعي أو تداول السوق النقدية، هو شراء الأسهم والاحتفاظ بها في حسابك المصرفي لأكثر من يوم تداول. الهدف الرئيسي من تداول التسليم هو الاستثمار في الأسهم القابلة للنمو في قيمتها بمرور الوقت.

بخلاف الطرق قصيرة الأجل، يعتمد تداول التسليم عادةً على التحليل الأساسي، بما في ذلك تقييم أداء الشركة، وظروف السوق، واتجاهات القطاع على المدى الطويل. غالبًا ما يهدف المتداولون الذين يتبعون هذه الطريقة إلى الاستفادة من نمو رأس المال، أو توزيعات الأرباح، أو حتى إصدارات المكافآت التي تقدمها الشركات بمرور الوقت.

عند شراء سهم عبر تداول التسليم، فإنك تملكه فعليًا. هذا يعني أنه يمكنك الاحتفاظ به لأيام، أو أسابيع، أو أشهر، أو حتى سنوات حتى تقرر بيعه.

الإيجابيات والسلبيات

المزايا

يوفر تداول التسليم ميزة نمو رأس المال على المدى الطويل. إذا اخترت أسهمًا ذات أسس قوية، فقد توفر نموًا ثابتًا وأرباحًا واستقرارًا في محفظتك. كما تتمتع بالمرونة اللازمة للاحتفاظ بمركزك خلال فترات انخفاض السوق دون ضغط تحركات الأسعار اليومية.

بالإضافة إلى ذلك، فإن غياب الرافعة المالية في تداول التسليم يقلل من مخاطر نداءات الهامش أو الخروج القسري، مما يجعله خيارًا أكثر أمانًا للمبتدئين.

العيوب

العيب الرئيسي هو متطلبات رأس المال. عليك دفع السعر الكامل للأسهم، مما قد يحد من قدرتك على تنويع استثماراتك. كذلك، قد يفوت متداولو التسليم فرصة تقلبات الأسعار قصيرة الأجل التي يستغلها متداولو اليوم الواحد. كما قد يستغرق تحقيق الأرباح أشهرًا أو سنوات.

ما هو التداول اليومي؟

يتضمن التداول اليومي شراء وبيع الأدوات المالية خلال جلسة التداول نفسها. الهدف هو الاستفادة من تحركات الأسعار الصغيرة من خلال الدخول والخروج من المراكز بسرعة. تُسوّى المراكز قبل إغلاق السوق، مما يعني عدم ترحيل أي أسهم إلى اليوم التالي.

يعتمد متداولو اليوم الواحد بشكل كبير على التحليل الفني، وحركة الأسعار، ومؤشرات الزخم، وتقلبات السوق. تتميز عمليات التداول بوتيرة سريعة، وتتضمن أحجام تداول أعلى ومراكز رافعة مالية لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.

تتطلب هذه الطريقة تركيزًا مستمرًا على الشاشة، واتخاذ قرارات سريعة، وفهمًا واضحًا لسلوك الأسعار على المدى القصير. ليس من غير المألوف أن يُجري المتداولون اليوميون صفقات متعددة يوميًا، وأحيانًا في غضون دقائق.

الإيجابيات والسلبيات

المزايا

يتيح التداول اليومي للمتداولين تحقيق أرباح سريعة بناءً على تقلبات السوق. مع إمكانية الوصول إلى الهامش، يمكنك التحكم في صفقات أكبر برأس مال أصغر. كما يمكن للمتداولين تجنب مخاطر التداول خلال الليل، مثل فجوات الارتفاع أو الانخفاض الناتجة عن أخبار ما بعد ساعات العمل أو الأحداث العالمية.

إن التداولات المتكررة تعني المزيد من فرص الربح، ويمكن الحد من الخسائر بسرعة باستخدام أوامر وقف الخسارة.

العيوب

التداول اليومي مُرهِق ويتطلب مراقبةً مستمرةً وخبرةً فنيةً وسرعةً في التنفيذ. قد تتراكم الخسائر بسرعة، خاصةً مع التداولات بالرافعة المالية. التداول العاطفي، والمبالغة في التداول، وسوء إدارة المخاطر قد يُستنزف رأس مالك بسرعة.

منحنى التعلم شديد الانحدار أيضًا، ويجب على المتداولين اتباع استراتيجية صارمة للمخاطرة مقابل المكافأة من أجل البقاء.

تداول التسليم مقابل التداول اليومي: الاختلافات الرئيسية

1) أفق الزمن

• تداول التسليم: طويل إلى متوسط الأجل. يمكن للمستثمرين الاحتفاظ بالأسهم لأيام أو أشهر أو سنوات.

• التداول اليومي: قصير الأجل جدًا. تُغلق الصفقات في نفس اليوم.

2) ملكية الأسهم

• تداول التسليم: أنت تمتلك الأسهم المحولة إلى حساب التداول الخاص بك.

• التداول اليومي: لا تتحمل الملكية، بل تتم تسوية التداول خلال اليوم.

3) متطلبات رأس المال

• التداول بالتسليم: يتطلب سداد قيمة السهم كاملةً. لا يقدم الوسطاء هامشًا أو رافعة مالية في معظم الحالات.

• التداول اليومي: يتطلب رأس مال أقل بسبب التداول بالهامش والرافعة المالية ولكنه يزيد أيضًا من المخاطر.

4) مستوى المخاطر

• تداول التسليم: مخاطرة أقل نسبيًا إذا كانت مدعومة بتحليل أساسي قوي.

• التداول اليومي: مخاطر أعلى بسبب تقلبات السوق واستخدام الرافعة المالية.

5) استراتيجية التداول

• تداول التسليم: يعتمد على الأهداف طويلة المدى واتجاهات السوق؛ ويستخدم عادةً التحليل الأساسي.

• التداول اليومي: يعتمد على تقلبات الأسعار على المدى القصير؛ ويعتمد بشكل كبير على المؤشرات الفنية.

6) الرسوم والسمسرة

• تداول التسليم: تكون رسوم الوساطة أعلى بشكل عام، حيث تنطوي التجارة على الملكية والضرائب مثل ضريبة معاملات الأوراق المالية (STT) على المعاملة بالكامل.

• التداول اليومي: تكاليف الوساطة أقل، ولكن التداول المتكرر يمكن أن يضيف تكاليف كبيرة.

مثال من العالم الحقيقي

السهم: Infosys Ltd (INFY)

السيناريو أ - تداول التسليم:

اشترى متداول توصيل أسهم INFY بسعر 1400 روبية للسهم الواحد بعد تقييم نتائج الشركة للربع الأول، متوقعًا نموًا في قطاع تكنولوجيا المعلومات. بعد ستة أشهر، ارتفع سعر السهم إلى 1650 روبية. باع المتداول السهم وحقق ربحًا قدره 250 روبية للسهم، وحصل على أرباح خلال فترة الاحتفاظ.

السيناريو ب – التداول اليومي:

لاحظ متداول يومي اختراقًا فنيًا في سهم INFY على الرسم البياني لخمس دقائق. اشترى 100 سهم بسعر 1,420 روبية هندية، وحدد هدفًا عند 1,435 روبية هندية. وصل السعر إلى الهدف خلال ساعة. خرج المتداول وحقق ربحًا قدره 1,500 روبية هندية بعد خصم عمولة الوساطة.

ومع ذلك، إذا انخفض السعر بدلاً من ذلك، فإنهم كانوا سيتكبدون خسارة مماثلة إذا لم يتم تنفيذ وقف الخسارة بشكل صحيح.

أيهما هو المناسب لك؟

يعتمد الاختيار بين التسليم والتداول اليومي على عدة عوامل، بما في ذلك:

• شهيتك للمخاطرة : قد تكون تجارة التسليم أكثر ملاءمة لك إذا كنت محافظًا وترغب في تحقيق نمو ثابت.

• توفر الوقت : يتطلب التداول اليومي اهتمامًا كاملاً، في حين يسمح تداول التسليم بالمراقبة السلبية.

• مستوى المعرفة : يتطلب التداول اليومي فهمًا أعمق للأدوات الفنية واتخاذ القرارات السريعة.

• توفر رأس المال : يتيح التداول اليومي (Intraday) التداول برأس مال أقل نظرًا للهامش، ولكنه يزيد من المخاطر. يتطلب التسليم رأس مال أولي أعلى، ولكنه يوفر عوائد أكثر أمانًا وطويلة الأجل.

ينصح المبتدئين عادة بالبدء بالتداول بالتسليم لفهم ديناميكيات السوق قبل الغوص في استراتيجيات التداول داخل اليوم.

خاتمة

في الختام، لكلٍّ من التداول اليومي والتداول بالتسليم مزايا ومخاطر مختلفة. يُعدّ التداول بالتسليم أفضل إذا كنت تُفضّل نهجًا استثماريًا طويل الأجل وأكثر مرونةً، يُركّز على بناء الثروة.

وعلى العكس من ذلك، قد يكون التداول اليومي أكثر ملاءمة لك إذا كنت تستمتع ببيئة تداول سريعة الخطى، وتمتلك مهارات تحليلية قوية، ويمكنك مراقبة السوق بنشاط.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.